Bitcoin Bisa Menjadi Jaminan Super Jika Pemberi Pinjaman Memahami Nilainya

Ini adalah editorial opini oleh Max Keidun, CEO pertukaran bitcoin peer-to-peer Hodl Hodl.

Ruang pinjaman bitcoin telah menderita dari beberapa masalah besar dalam beberapa bulan dan tahun terakhir, dari kejatuhan Tabrakan Terra/Luna, berdampak Celsius dan BlockFi, Dan sekarang FTX juga, krisis likuiditas mengingat penarikan harga yang berkelanjutan, berbagai tuduhan manipulasi pasar dan banyak lagi.

Semua ini telah menyebabkan kerugian yang signifikan, kebangkrutan, dan pembentukan kembali pasar pinjaman secara menyeluruh. Banyak pengguna telah kehilangan kepercayaan pada produk pinjaman berbasis bitcoin dan pasar tampaknya berada di dasar historisnya, baik dari segi volume maupun kepercayaan publik.

Seperti biasa, media arus utama disalahkan krisis ini pada Bitcoin itu sendiri. Tapi apakah ada kesalahan Bitcoin ini? Apakah itu membuat Bitcoin menjadi kurang menarik? Apakah itu berarti kita tidak boleh menganggap bitcoin sebagai jaminan pinjaman? Tidak!

Bitcoin Adalah Jaminan Super, Pemberi Pinjaman Yang Gagal

Sementara kode Bitcoin adalah hukum, platform pinjaman kustodian dipercaya pihak ketiga, dimiliki dan dikelola oleh entitas swasta. Pihak ketiga tepercaya adalah lubang keamanan. Ini benar sebelum Bitcoin, dan masih berlaku sampai sekarang.

Selain itu, sebagian besar platform pinjaman bitcoin tidak dirancang dengan baik, dikembangkan dengan buruk, dan dikelola dengan buruk. Ini tidak selalu menyiratkan kode yang buruk. Kode tersebut dapat ditulis dengan baik, diaudit dengan benar, dan aman, tetapi mungkin masih ada insentif yang buruk yang muncul dari desain platform pinjaman. Jika fokusnya adalah memperlakukan bitcoin seolah-olah itu adalah aset yang menghasilkan, kemungkinan besar kita akan mendapat masalah.

Semakin lama industri "pinjaman bitcoin" berlangsung, semakin jelas bahwa sebagian besar yang terlibat tidak benar-benar memahami bagaimana hasil dihasilkan. Dan seperti kata pepatah, jika Anda tidak tahu dari mana asalnya, maka kamu adalah hasil. Artinya sebenarnya adalah bahwa bitcoin Anda digunakan sebagai prinsipal untuk investasi berisiko, dan kemungkinan hanya masalah waktu sebelum rumah kartu mulai runtuh.

Saya percaya bahwa fokus yang tepat untuk mengintegrasikan bitcoin ke pinjaman perantara adalah menghargai betapa berharga dan uniknya bitcoin, dan memperlakukannya sebagai sesuatu yang harus dipinjam: untuk memahami bahwa bitcoin adalah jaminan super. Tapi apa yang membuatnya begitu unik?

Kami dapat mengidentifikasi dua belas karakteristik yang membuatnya demikian:

Bitcoin Likuid

Bitcoin adalah aset yang sangat likuid. Itu diperdagangkan 24/7, tanpa istirahat akhir pekan dan tanpa hari libur perbankan. Kumpulan likuiditas besar-besaran di berbagai mata uang fiat tersedia secara global. Untuk pemberi pinjaman, ini berarti jika Anda ingin mengubah agunan Anda menjadi fiat, Anda dapat melakukannya secara instan — baik karena peminjam telah dilikuidasi atau karena pinjaman telah dilunasi dari agunan.

Hal ini juga memungkinkan untuk lindung nilai risiko. Bitcoin mungkin satu-satunya jenis jaminan pinjaman yang dapat dilindungi secara instan dan dinamis: keunggulan kompetitif yang serius.

Bitcoin Dapat Diprogram

Bitcoin memungkinkan terciptanya produk pinjaman yang dapat diprogram dan mekanisme kepemilikan. Di antara manfaat lainnya, fitur ini memungkinkan kami untuk memecahkan masalah pihak ketiga tepercaya dengan membangun mekanisme peminjaman non-penahanan dan sistem penyimpanan. Misalnya, kami dapat mendistribusikan klaim agunan atau membuat logika kondisional untuk penebusan yang akan dijalankan secara otomatis oleh jaringan Bitcoin, bukan kehendak lembaga keuangan terpusat.

Bitcoin Langka

Hanya akan ada 21 juta bitcoin. Agunan Anda semakin berharga dari waktu ke waktu, yang berarti semakin sedikit insentif bagi Anda untuk menjual, dan kemungkinan lebih banyak pemberi pinjaman yang bersedia menerimanya.

Bitcoin Fleksibel Transparan

Bitcoin memungkinkan kami mengaktifkan transparansi selektif atas aset Anda jika berguna, tetapi juga memungkinkan anonimitas lengkap jika diinginkan. Dalam skenario pinjaman, misalnya, Anda dapat dengan mudah membuktikan kepada pemberi pinjaman bahwa Anda memiliki dan mengendalikan agunan yang sedang dipertimbangkan.

Bitcoin Berdaulat

Bitcoin adalah milik Anda. Anda memiliki kunci bitcoin Anda seperti Anda memiliki kunci rumah dan mobil Anda. Bitcoin adalah milik pribadi Anda. Jika Anda menggunakan rumah atau mobil sebagai jaminan, Anda tidak akan memilikinya — pemberi pinjaman Anda akan memilikinya. Dengan bitcoin, Anda masih bisa memilikinya secara kondisional selama perjanjian pinjaman Anda. Padahal, dengan alat yang tepat, Anda tidak hanya bisa menggunakan tapi tetap menggunakan agunan ini selama jangka waktu perjanjian pinjam meminjam.

Bitcoin Aman

Bitcoin dilindungi secara kriptografis, ekonomis, dan sosial. Masuk akal untuk memikirkan keamanan jaringan tingkat terendah Bitcoin yang diperluas ke seperangkat alat yang dibangun di atasnya. Misalnya, Anda dapat mendistribusikan kepemilikan agunan Anda di antara beberapa pihak independen, menggunakan dompet luring, dan menggunakan lebih banyak metode keamanan.

Bitcoin Didorong Pasar

Bitcoin adalah inti dari aset yang digerakkan oleh pasar. Harga bitcoin mencerminkan pasar hampir seketika, dan tidak ditentukan oleh satu atau beberapa individu. Sangat sulit untuk memanipulasi harga bitcoin. Harga Bitcoin hampir sama dalam bentuk fiat di belahan dunia mana pun dan ditentukan oleh pasar global.

Bitcoin Adalah Aset Waktu Nyata

Kami tidak hanya dapat melacak harga agunan bitcoin secara real time, tetapi blockchain Bitcoin juga memungkinkan Anda untuk melacak alamat agunan Anda secara real time. Setiap fluktuasi harga dapat direaksikan dengan tepat. Seperti yang disebutkan, tidak ada akhir pekan atau hari libur, dan pasar selalu terbuka untuk semua orang, jadi tidak ada yang akan menutup pasar pada hari Jumat dan buka pada hari Senin dengan harga berbeda.

Bitcoin Itu Objektif

Bitcoin itu jujur. Bitcoin di Miami harganya sama dengan jumlah fiat seperti di Lugano atau Riga. Bitcoin tidak peduli apakah Anda suka atau tidak. Harga bitcoin tidak dapat ditentukan oleh pandangan pribadi Anda atau kemampuan perkiraan Anda. Untuk meminjam terhadap bitcoin, Anda hanya perlu memiliki bitcoin. Riwayat kredit, skor sosial, atau apa pun lainnya tidak relevan bagi pemberi pinjaman selama Anda memiliki agunan untuk dipinjam.

Ambil real estat, misalnya. Jumlah uang yang sama dapat membelikan Anda berbagai properti di berbagai negara dengan tingkat perkembangan ekonomi dan sosial yang sama. Lalu apa yang membuat perbedaan? Mengapa Anda dapat membeli rumah besar di pantai Mediterania di Spanyol atau Italia dan, dengan jumlah uang yang sama, Anda tidak akan mampu membeli rumah yang layak di Bay Area di AS?

Itu karena kemampuan penilaian irasional manusia. Karena penilaian real estat terutama didasarkan pada faktor manusia, bank menilai properti Anda terlalu mahal atau terlalu murah, bergantung pada kondisi pasar dan rencana mereka.

Atau ambil saham, misalnya. Saham Anda di perusahaan tertentu dapat memiliki kondisi dasar yang baik dan potensi peluang pertumbuhan yang besar, tetapi tiba-tiba CEO perusahaan ini men-tweet beberapa hal bodoh, dan Anda kehilangan uang atau dilikuidasi. Sementara itu, Bitcoin adil.

Bitcoin Bersifat Global

Bitcoin dapat diakses secara global dan didistribusikan secara global. Untuk pinjaman, ini berarti Anda dapat meminjam dari jarak jauh dari siapa pun di dunia, dan Anda dapat meminjamkan uang menggunakan bitcoin sebagai jaminan kepada siapa pun di dunia. Bitcoin tidak terbatas pada, atau secara eksklusif terekspos pada, pasar lokal tertentu.

Bitcoin Adalah Digital

Di era digital, dengan perdagangan digital, kita membutuhkan agunan digital. Bitcoin sudah online. Itu ada di sini, di mesin Anda, ponsel Anda, dompet dingin Anda. Bitcoin memungkinkan Anda meminjam dari jarak jauh dan instan. Tidak perlu mendigitalkan bitcoin seperti yang perlu Anda lakukan dengan real estat, tanah, mobil, atau aset lainnya. Ini sudah digital.

Bitcoin Terdesentralisasi

Tidak ada satu pun titik kegagalan dalam Bitcoin. Bitcoin telah diserang berkali-kali, namun tetap tumbuh dan berkembang secara global. Tidak ada komite atau orang yang bertanggung jawab atas Bitcoin. Memiliki agunan terdesentralisasi secara signifikan mengurangi ketergantungan Anda pada peristiwa tunggal dan kegagalan perusahaan atau orang. Anda dilindungi oleh jaringan terdistribusi.

Akankah Meminjamkan Cocok dengan Potensi Bitcoin?

Agunan yang kuat membutuhkan alat yang kuat. Apakah mungkin membuat alat pinjaman yang sesuai dengan nilai bitcoin? Untuk melakukannya, kita semua perlu mengambil langkah mundur dan memeriksa Kertas putih Bitcoin.

Setelah membaca buku putih Bitcoin, Anda akan memahami bahwa untuk membangun produk pinjaman yang sukses (sebenarnya, semua jenis produk Bitcoin!), Anda harus memenuhi tiga kriteria utama. Jika produk Anda memiliki ketiganya, selamat Anda telah lulus uji. Sebut saja "Tes Satoshi".

1. Layanan Anda harus non-penahanan. Ingat: bukan kunci Anda, bukan koin Anda. Saat menggunakan platform pinjaman kustodian, Anda berisiko kehilangan agunan Anda sepenuhnya. Karena, begitu bitcoin mencapai dompet platform, dompet itu bukan lagi milik Anda. Inilah yang terjadi pada pelanggan dari banyak platform pinjaman dan perdagangan yang gagal pada tahun 2022.
2. Bitcoin adalah sistem kas elektronik peer-to-peer. Sekali lagi: peer to peer. Alih-alih bertindak seperti perantara, Anda perlu menyediakan alat teknis bagi individu atau bisnis untuk beroperasi satu sama lain. Atau Anda bisa menjadi bisnis yang memungkinkan pelanggan berinteraksi langsung dengan platform Anda. Contoh yang baik adalah platform yang memungkinkan pelanggan membeli bitcoin langsung ke cold storage mereka sendiri.
3. Platform Anda harus hanya Bitcoin, artinya satu-satunya jaminan yang harus Anda gunakan adalah bitcoin. Shitcoin berisiko, dan kode shitcoin adalah bom waktu yang terus berdetak. Dengan mengintegrasikan banyak blockchain ke dalam produk Anda, Anda memaparkan yang paling berharga kepada yang paling rentan.

Ada kriteria tambahan yang bisa dipenuhi: anonimitas. Jika Anda membuat produk non-custodial, Bitcoin-only, peer-to-peer, ini dapat dan akan memungkinkan Anda untuk menawarkan anonimitas dan privasi yang lebih baik untuk pelanggan Anda karena keamanan tidak lengkap tanpa anonimitas dan data pelanggan Anda harus dilindungi. , serta dana mereka.

Cara yang baik untuk lulus Tes Satoshi adalah dengan memanfaatkan multisig. Multisig adalah alat sederhana dan aman namun kuat. Ini memungkinkan Anda untuk menawarkan interaksi peer-to-peer kepada pengguna, memanfaatkan escrow non-penahanan, dan hanya menggunakan Bitcoin. Ini juga memungkinkan Anda untuk menawarkan privasi yang lebih baik bagi pengguna Anda.

Ambil, misalnya, pengaturan multisig dengan tiga kunci di mana mekanisme konsensus dicapai dengan memasukkan setidaknya dua kunci. Ini disebut "multisig Bitcoin dua dari tiga." Dalam jenis penyiapan tersebut, Anda — sebagai penyedia alat teknis — dapat menjadi salah satu pemegang kunci, tetapi Anda tidak akan memiliki kendali penuh atas dana pelanggan (karena Anda hanya memiliki satu kunci!), sehingga memastikan dana ini menang. t dipindahkan dan dihipotesiskan kembali. Misalnya, pemberi pinjaman akan memiliki satu kunci, peminjam akan memiliki kunci lain, dan penyedia akan memiliki kunci ketiga. Pengaturan semacam ini akan memungkinkan pengguna untuk memverifikasi bahwa dana hanya digunakan oleh mereka, dan bahwa semua pihak harus bertindak sesuai aturan untuk mencapai konsensus, dan tidak ada satu pihak pun yang dapat bertindak dengan cara yang meragukan dan teduh.

Faktanya, sudah ada platform kuat yang menggunakan multisig Bitcoin dan menawarkan interaksi peer-to-peer. Platform ini dapat menyediakan pemberi pinjaman dan peminjam dari seluruh dunia dengan pengaturan multisig dua dari tiga yang mudah, di mana setiap sisi (termasuk platform itu sendiri) memiliki satu kunci. Multisig dibuat di blockchain publik Bitcoin, artinya Anda dapat memeriksa agunan Anda kapan saja melalui penjelajah blok mana pun. Dan bagian terbaiknya adalah tidak ada dana yang dapat dihipotesiskan kembali karena platform itu sendiri hanya memiliki satu kunci yang memastikan bahwa setiap rekanan yang terlibat bertindak dengan cara yang baik dan profesional.

Platform Peminjaman yang Tepat Mungkin Berguna Untuk HODLers

Meskipun pasar pinjaman saat ini sedang mengalami turbulensi dan efek penularan, ini adalah saat yang tepat untuk mendidik diri Anda sendiri tentang platform pinjaman yang tepat yang mungkin berguna untuk HODLer sejati mana pun di masa mendatang. Segera setelah kita memasuki siklus banteng berikutnya, akan ada lebih sedikit insentif untuk menjual bitcoin dan lebih banyak minat untuk menahannya dalam jangka panjang dan meminjamnya. Bersiaplah, karena pasar beruang tidak bertahan selamanya. HODL dan pelajari!

Ini adalah posting tamu oleh Max Keidun. Pendapat yang diungkapkan sepenuhnya milik mereka dan tidak mencerminkan pendapat BTC Inc atau Majalah Bitcoin.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Sumber: https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-superior-lending-collateral