Persetujuan ETF Bitcoin Diharapkan Mendorong Masuknya Pasar

Persetujuan ETF Bitcoin Diharapkan Mendorong Masuknya Pasar

Stempel Waktu: 25 Oktober 2023 3:05
Persetujuan ETF Bitcoin Diharapkan Mendorong Masuknya Pasar Kecerdasan Data PlatoBlockchain. Pencarian Vertikal. Ai.

Antisipasi seputar persetujuan ETF Bitcoin spot yang diatur di AS semakin meningkat, mengingat potensinya untuk secara signifikan mengkatalisasi adopsi Bitcoin dan pengakuannya sebagai kelas aset yang layak. Pada 30 September 2023, produk investasi Bitcoin, termasuk Exchange Traded Products (ETPs) dan dana tertutup, memiliki sekitar 842 ribu BTC, setara dengan sekitar $21.7 miliar, menurut Charles Yu, Rekan Peneliti di Galaxy.

Tantangan yang Ada dalam Investasi Bitcoin

Jalur investasi Bitcoin saat ini menghadirkan banyak kelemahan bagi investor, termasuk biaya tinggi, likuiditas rendah, dan kesalahan pelacakan. Inefisiensi ini, ditambah dengan beban administratif yang terkait dengan kepemilikan Bitcoin langsung seperti dompet/manajemen kunci pribadi dan pelaporan pajak, menghambat populasi investor yang lebih luas untuk terlibat dalam pasar Bitcoin.

Spot ETF: Pintu Gerbang untuk Aksesibilitas yang Lebih Luas

ETF spot muncul sebagai solusi menjanjikan bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur langsung ke Bitcoin tanpa memerlukan hak asuh sendiri. Perkembangan ini mengatasi beberapa masalah yang ada dalam lanskap investasi Bitcoin.

Pertama, efisiensi biaya merupakan keuntungan penting. Berbeda dengan biaya tinggi yang sering dikaitkan dengan dana lindung nilai atau dana tertutup, ETF umumnya dikenal dengan biaya yang lebih rendah. Hal ini merupakan aspek positif bagi investor yang mencari saluran investasi yang lebih hemat biaya. Selain itu, persaingan di antara banyak pemohon ETF kemungkinan akan semakin menurunkan biaya, membuat investasi Bitcoin lebih mudah diakses.

Kedua, aspek likuiditas dan pelacakan harga meningkat secara signifikan dengan ETF spot. Karena diperdagangkan di bursa utama, ETF spot memiliki posisi yang baik untuk menawarkan peningkatan likuiditas dan pelacakan harga yang lebih baik dibandingkan dengan produk berjangka atau proxy lain yang ditujukan untuk eksposur Bitcoin.

Ketiga, kemudahan akses adalah fitur bermanfaat lainnya dari ETF spot. Ini memfasilitasi eksposur Bitcoin melalui beragam saluran dan platform, yang berpotensi menyederhanakan proses orientasi bagi investor ritel dan institusi.

Terakhir, kepatuhan terhadap peraturan merupakan keuntungan penting dari ETF spot. Dengan mematuhi kepatuhan peraturan yang ketat seputar pengaturan hak asuh, pengawasan, dan perlindungan kebangkrutan, ETF spot dapat memberikan tingkat keamanan dan transparansi yang tidak dimiliki oleh produk investasi Bitcoin saat ini. Kerangka kerja kepatuhan ini tidak hanya menciptakan saluran investasi yang aman namun juga membangun landasan kepercayaan dan kejelasan di pasar yang sering kali dianggap bergejolak dan tidak dapat diprediksi.

Penerimaan dan Aksesibilitas Pasar

Pengakuan formal dari regulator dan merek jasa keuangan yang sudah mapan dapat meningkatkan penerimaan Bitcoin, mengatasi masalah peraturan dan kepatuhan yang ada. Validasi potensial ini diharapkan dapat menarik lebih banyak investasi dan pengembangan ke dalam industri kripto, sehingga menciptakan lingkungan yang lebih kondusif bagi investor ritel dan institusi.

Estimasi Arus Masuk Pasar Pasca Persetujuan ETF

Pada Oktober 2023, total aset yang dikelola oleh pialang-dealer, bank, dan Penasihat Investasi Terdaftar (RIA) di AS berjumlah $48.3 triliun. Dengan menggunakan angka ini sebagai dasar Total Addressable Market (TAM) untuk analisis, ukuran pasar yang dapat dialamatkan untuk ETF Bitcoin AS diperkirakan sekitar $14T pada tahun pertama pasca peluncuran, $26T pada tahun kedua, dan $39T pada tahun tahun ketiga.

Proyeksi arus masuk ke ETF Bitcoin diperkirakan mencapai $14 miliar pada tahun pertama, meningkat menjadi $27 miliar dan $39 miliar pada tahun-tahun berikutnya, dengan asumsi 10% adopsi BTC berdasarkan total aset yang tersedia di setiap saluran kekayaan dengan alokasi rata-rata 1% .

Dampak ETF pada Harga Bitcoin

Menggambar perbandingan antara ETF Emas dan Bitcoin pada 9/30/23, analisis tersebut mengantisipasi dampak harga yang signifikan pada BTC pada tahun pertama pasca persetujuan ETF. Dengan perkiraan perkiraan arus masuk sebesar $14.4 miliar, analisis menunjukkan dampak harga BTC sebesar +6.2% pada bulan pertama, turun menjadi +3.7% pada bulan terakhir tahun pertama, yang berpuncak pada perkiraan peningkatan sebesar +74%. harga BTC.

Melampaui Perbatasan AS

Potensi persetujuan ETF Bitcoin tidak hanya siap untuk mempengaruhi pasar AS namun kemungkinan akan bergema di pasar global, mendorong penawaran ETF serupa dan mendorong spektrum sarana investasi yang lebih luas untuk mengintegrasikan Bitcoin ke dalam strategi mereka. Efek riaknya dapat menyebabkan aliran masuk tambahan ke dalam produk investasi Bitcoin berkisar antara $125 miliar hingga sekitar $450 miliar dalam jangka waktu yang lama, seperti yang diproyeksikan oleh analisis dari Galaxy.

Lintasan kapitalisasi pasar Bitcoin, yang meroket dari kurang dari $1 miliar menjadi $600 miliar selama satu dekade, menggarisbawahi meningkatnya minat terhadap investasi Bitcoin. Amerika Serikat, meskipun merupakan pasar modal utama, masih menunggu persetujuan ETF Bitcoin berbasis spot – sebuah perkembangan yang dapat membuka arus masuk yang signifikan, terutama didorong oleh saluran pengelolaan kekayaan. Ditambah dengan narasi pasar seputar halving Bitcoin yang akan terjadi pada bulan April 2024 dan potensi kenaikan harga, tahun 2024 memang bisa menjadi tahun yang signifikan bagi Bitcoin.

Sumber gambar: Shutterstock

Stempel Waktu:

Lebih dari Berita Blockchain