Bitcoin ETF: Semua yang Perlu Anda Ketahui

Bitcoin ETF: Semua yang Perlu Anda Ketahui

Stempel Waktu: 8 Maret 2024 9
Bitcoin ETF: Semua yang Perlu Anda Ketahui Kecerdasan Data PlatoBlockchain. Pencarian Vertikal. Ai.

Ingin mendapatkan sertifikat on-chain gratis yang menunjukkan pengetahuan Bitcoin Anda? Ikuti kursus gratis kami, Bitcoin Halving 101: Apa Artinya bagi Penambang dan Investor.

Banyak orang yang penasaran dengan kripto masih melihat pembelian Bitcoin dari a pertukaran crypto sebagai proses yang mengintimidasi dan tidak jelas.

Aspek teknis dalam memegang Bitcoin—seperti dompet kripto, Alamat Bitcoin dan kunci pribadi—membingungkan bagi pendatang baru, dan membuat takut beberapa investor.

Semua ini telah meningkatkan daya tarik spot Bitcoin ETF, atau dana yang diperdagangkan di bursa, yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin tanpa perlu repot memilikinya sendiri.

Setelah bertahun-tahun mengalami penundaan dan penolakan, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) disetujui aplikasi untuk beberapa ETF Bitcoin spot pada Januari 2024. Daftarnya tempat operasi ETF Bitcoin di AS adalah keputusan yang diambil oleh lembaga keuangan besar, termasuk manajer aset seperti BlackRock dan Fidelity.

Negara-negara lain lebih cepat melenceng, dengan diluncurkannya ETF Bitcoin Kanada, Brasil dan Eropa mendahului Amerika

Apakah ETF itu?

  • 💸 ETF adalah sarana investasi yang diperdagangkan secara publik, seperti saham, tetapi melacak kinerja aset atau indeks yang mendasarinya, bukan satu perusahaan.
  • 🛢️ ETF adalah cara bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap nilai aset dasarnya, seperti emas atau minyak.
  • 📈 ETF diperdagangkan di bursa saham tradisional, dan nilainya harus naik saat harga aset naik, dan turun saat turun.

Tahukah Anda?

ETF pertama diluncurkan pada tahun 1993, dan menjadi populer sebagai cara bagi investor ritel untuk berinvestasi dalam sekeranjang aset sekaligus. Jika Anda ingin berinvestasi di 500 perusahaan terbesar di Amerika sekaligus, Anda dapat membeli saham ETF S&P 500.

ETF Bitcoin bekerja dengan cara yang hampir sama dengan ETF lainnya. Investor membeli saham di ETF melalui broker apa pun yang mereka beli saham, dan dapat memperdagangkannya dengan cara yang sama seperti memperdagangkan saham di Apple atau Tesla.

ETF Bitcoin melacak arus harga Bitcoin, dan harus bertindak sejalan dengan perubahan harga Bitcoin.

Mengapa perlu ETF Bitcoin?

Jadi, mengapa investor tidak membeli Bitcoin saja?

Bagi sebagian besar investor ritel biasa, Bitcoin dan mata uang kripto secara umum masih terlihat berisiko.

Selain memiliki peraturan yang tidak jelas di sekitar mereka, memiliki Bitcoin memerlukan pemeliharaan a Dompet Bitcoin dan mempercayai pertukaran crypto, yang masih merupakan wilayah yang belum dipetakan bagi orang-orang yang tidak terbiasa dengan ruang tersebut dan membutuhkan tingkat pendidikan mandiri tertentu.

Memegang Bitcoin menempatkan beban keamanan tepat pada Anda, membuat Anda bertanggung jawab untuk menjaga keamanan kunci pribadi Anda (kecuali jika Anda ingin mempercayakannya ke bursa). Ini mungkin berarti membeli a dompet perangkat keras untuk melindungi Bitcoin yang dibeli, atau menyimpan kunci pribadi di a cara yang aman. Anda juga harus memikirkan caranya mengajukan pajak untuk penjualan Bitcoin yang menghasilkan keuntungan modal.

Dengan ETF Bitcoin, investor tidak perlu khawatir tentang kunci pribadi, penyimpanan, atau keamanan. Mereka memiliki saham di ETF seperti halnya saham mereka, dan dapat memperoleh eksposur ke pasar cryptocurrency tanpa harus melalui lingkaran pembelian dan memegang crypto.

Dan terus terang, itu adalah proposisi yang sangat menarik bagi banyak orang biasa — serta investor institusional yang canggih.

Bagaimana cara kerja ETF Bitcoin?

ETF Bitcoin dikelola oleh perusahaan yang membeli dan menyimpan Bitcoin yang sebenarnya; harga dipatok ke Bitcoin yang disimpan dalam dana. Perusahaan mencantumkan ETF di bursa saham tradisional, dan Anda, investor, memperdagangkan ETF seperti halnya saham lainnya. ETF Bitcoin juga menawarkan jenis peluang perdagangan baru, termasuk short-selling, di mana investor dapat bertaruh melawan Bitcoin.

Tetapi ada juga beberapa perbedaan utama antara ETF Bitcoin dan ETF lainnya.

Pertama, beberapa ETF, seperti yang melacak S&P 500, mewakili saham ekuitas, sehingga Anda mendapatkan potongan dividen yang dibayarkan oleh perusahaan mana pun di ETF kepada pemegang sahamnya. Saat Tesla membayar dividen dan Anda memiliki saham di ETF yang mencakup Tesla, Anda mendapatkan dividen (lebih kecil). Bitcoin terdesentralisasi, jadi itu tidak akan terjadi dengan ETF Bitcoin.

Kedua, sama seperti ETF lainnya, Anda harus membayar biaya kepada perusahaan yang menawarkan ETF. Tetapi dengan ETF Bitcoin, sebagian dari biaya Anda akan digunakan untuk membayar biaya pemeliharaan dan pengelolaan untuk pembelian dan penyimpanan Bitcoin yang mendasari ETF.

Jalan menuju ETF Bitcoin AS

Banyak dana lindung nilai dan perusahaan investasi lainnya telah mengajukan permohonan ke SEC AS untuk ETF Bitcoin selama bertahun-tahun, namun butuh lebih dari satu dekade untuk mendapatkan persetujuan.

Pendiri Gemini, Cameron dan Tyler Winklevoss, adalah orang pertama yang mengajukan permohonan untuk Winklevoss Bitcoin Trust pada tahun 2013. Pada tahun 2018, Kantor Paten dan Merek Dagang AS memberikan penghargaan kepada Winklevoss bersaudara sebuah paten untuk “produk yang diperdagangkan di bursa.”

Selama dekade berikutnya setelah permohonan Winklevoss, SEC menolak beberapa permohonan untuk ETF Bitcoin spot, dengan alasan volatilitas mata uang kripto dan kerentanan terhadap manipulasi harga.

Situasi mulai berubah pada tahun 2023, ketika manajer aset terbesar di dunia, BlackRock, mengejutkan dunia keuangan dengan produknya. mengajukan untuk dijalankan ETF Bitcoin.

Pada bulan Oktober 2023, SEC adalah dipesan secara resmi oleh pengadilan untuk meninjau permohonan Grayscale untuk mengubah Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) andalannya menjadi ETF Bitcoin spot, dengan pengadilan menemukan bahwa regulator telah gagal menjelaskan secara memadai alasan penolakan penerapannya.

Pada bulan Januari 2024, SEC akhirnya menyetujui beberapa ETF Bitcoin spot, dengan ketua SEC Gary Gensler kebobolan bahwa “keadaannya telah berubah” setelah keputusan pengadilan.

Tahukah Anda?

ETF ganja telah menjadi populer karena banyak alasan yang sama dengan yang dimiliki ETF Bitcoin. Sama seperti kripto, industri ganja dipandang berisiko dan tidak pasti oleh investor tradisional yang masih menginginkan peluang untuk mendapatkan keuntungan darinya.

Sejarah singkat ETF Bitcoin spot

  • Juli 2013: Winklevoss Bitcoin Trust mengajukan proposal Bitcoin ETF pertama.
  • Juni 2018: SEC menolak proposal ETF Bitcoin kedua dari Winklevoss.
  • September 2020: ETF Bitcoin pertama di dunia terdaftar di Bursa Efek Bermuda.
  • 2021 Februari: Peluncuran ETF Bitcoin pertama di Kanada, the Tujuan ETF Bitcoin (BTCC). Dua lagi akan disetujui pada bulan yang sama: the Kembangkan ETF Bitcoin (EBIT) dan CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
  • Oktober 2021: Peluncuran ETF terkait Bitcoin pertama yang terdaftar di AS, roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Ia tidak menyimpan Bitcoin sendiri di neracanya, namun melacak harga Bitcoin melalui aset terkait.
  • Juni 2023: SEC menyetujui 2x Strategi Bitcoin ETF (BITX) dari Saham Volatilitas dan ETF berjangka Bitcoin dengan leverage pertama.
  • Agustus 2023: Jacobi Asset Management yang berbasis di London meluncurkan ETF Bitcoin pertama di Eropa.
  • Agustus 2023: Seorang hakim Amerika perintah bahwa penolakan SEC atas permohonan Grayscale untuk mengubah Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) menjadi tempat Bitcoin ETF ditinjau.
  • Oktober 2023: Menyusul kegagalan SEC untuk mengajukan banding, Pengadilan Banding AS secara resmi perintah SEC akan meninjau permohonan Grayscale.
  • Desember 2023: Ketua SEC Gary Gensler menyatakan bahwa regulator sedang “melihat secara baru” permohonan untuk ETF Bitcoin spot, dan meninjau “antara delapan hingga selusin pengajuan.”
  • Januari 2024: SEC menyetujui beberapa ETF Bitcoin spot AS.
  • 2024 Maret: IBIT BlackRock tercapai $ 10 miliar dalam aset yang dikelola.

Apa yang istimewa dari ETF Bitcoin?

ETF Bitcoin di AS diharapkan dapat membawa tingkat kepercayaan dan penerimaan arus utama yang baru terhadap investasi Bitcoin. Pada tahun 2020 dan 2021, perusahaan publik besar termasuk Persegi dan Tesla membeli Bitcoin sebagai investasi untuk neraca mereka, yang mendorong adopsi baru—tetapi mata uang kripto masih dipandang oleh banyak investor konservatif sebagai taruhan berisiko atau bahkan gimmick.

Persetujuan ETF Bitcoin spot oleh SEC secara efektif membawa Bitcoin ke Wall Street, dengan ETF Bitcoin diperdagangkan melalui tempat yang sama dengan saham Tesla, obligasi, emas, minyak, atau aset tradisional lainnya. Ini juga berarti bahwa investor institusional dapat lebih mudah berspekulasi mengenai harga Bitcoin, tanpa perlu memegang mata uang kripto itu sendiri.

Setelah peluncuran

Hanya sehari setelah peluncuran ETF Bitcoin, volume perdagangan meningkat mencapai $ 1.9 miliar, dengan arus masuk lebih dari satu miliar dolar di minggu pertama. Namun tidak semuanya merupakan kabar baik. Harga Bitcoin menjatuhkan karena investor yang memegang saham Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) mengambil kesempatan untuk menguangkannya, sehingga menyebabkan tekanan jual.

Arus masuk terus memecahkan rekor dalam beberapa bulan setelah peluncuran ETF Bitcoin, dengan iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock mencapai $ 10 miliar dalam aset yang dikelola (AUM) hanya tujuh minggu setelah diluncurkan, menjadi ETF tercepat yang mencapai tonggak sejarah ini. Sebaliknya, ETF pertama yang didukung emas mengambil keuntungan lebih dari dua tahun untuk mencapai angka tersebut.

Hampir 4% dari seluruh pasokan Bitcoin dipegang oleh ETF Bitcoin pada awal Maret, dengan ETF Bitcoin spot mencapai $ 50 miliar di AUM—lebih dari setengah nilai AUM yang dimiliki oleh ETF yang didukung emas.

“Kami berpikir bahwa mungkin Bitcoin adalah pesaing emas, namun sebenarnya Bitcoin telah menduduki peringkat teratas, dan sekarang mulai tertinggal di belakang ETF Indeks S&P 500,” CEO MicroStrategy Michael Saylor mengatakan pada waktu itu.

Pada awal Maret 2024, BlackRock mengajukan prospektus dengan SEC untuk menambahkan ETF Bitcoin ke portofolio strategis yang dijuluki Dana Peluang Pendapatan Strategis.

Setelah persetujuan ETF spot Bitcoin, perhatian dengan cepat beralih ke kemungkinan ETF spot untuk mata uang kripto lainnya seperti Ethereum. Pada Januari 2024, beberapa manajer aset telah mengajukan permohonan temukan ETF Ethereum, termasuk banyak dari mereka yang telah meluncurkan ETF Bitcoin, seperti BlackRock dan Grayscale.

Tetap di atas berita crypto, dapatkan pembaruan harian di kotak masuk Anda.

Stempel Waktu:

Lebih dari Dekripsi