Harga Bitcoin pecah minggu ini, tetapi apakah trennya berubah?

Selamat datang para pembaca, dan terima kasih telah berlangganan! Buletin Altcoin Roundup sekarang ditulis oleh penulis buletin tetap Cointelegraph Smokey Besar. Dalam beberapa minggu ke depan, buletin ini akan berganti nama menjadi Crypto Market Musings, buletin mingguan yang menyediakan analisis terdepan dan melacak tren yang muncul di pasar crypto. 

Tanggal publikasi buletin akan tetap sama, dan kontennya akan tetap menekankan analisis teknis dan fundamental cryptocurrency dari perspektif yang lebih makro untuk mengidentifikasi perubahan utama dalam sentimen investor dan struktur pasar. Kami harap Anda menikmatinya!

Waktu untuk pergi lama?

Minggu ini, Bitcoin (BTC) harga telah bersemangat, dengan lonjakan ke $21,000 pada 26 Oktober. Hal ini menyebabkan segelintir pedagang menyatakan bahwa bagian bawah mungkin masuk atau bahwa BTC memasuki fase berikutnya dari beberapa struktur teknis seperti Wyckoff, terobosan kisaran atau semacam pembalikan resistensi dukungan .

Sebelum mendapatkan semua bullish dan pembukaan 10x long, mari kita kembali ke analisis sebelumnya untuk melihat apakah ada sesuatu dalam struktur pasar Bitcoin yang telah berubah dan apakah percikan momentum bullish baru-baru ini merupakan indikasi dari perubahan tren yang lebih luas.

Ketika pembaharuan Terakhir diterbitkan pada 30 September, Bitcoin adalah sekitar $19,600, yang masih dalam batas 136 hari terakhir aksi harga. Pada saat itu, saya telah mengidentifikasi divergensi bullish pada indeks kekuatan relatif mingguan (RSI) dan divergensi pertemuan rata-rata bergerak (MACD). Ada juga beberapa sinyal "bottoming" potensial yang datang dari beberapa indikator on-chain, yang berada di posisi terendah multi-tahun.

Mari kita lihat bagaimana keadaannya sekarang.

Bollinger Bands ketat

Bollinger Bands pada kerangka waktu harian tetap terbatas, dan lonjakan minggu ini ke $21,000 adalah ekspansi atau lonjakan volatilitas bahwa sebagian besar pedagang telah mengharapkan. Seperti halnya kursus, setelah menembus dari lengan atas, harga telah menelusuri kembali untuk menguji garis tengah/band tengah (20MA) sebagai support.

Terlepas dari kekuatan pergerakannya, harga tetap dibatasi di bawah MA 200 (garis hitam), dan tidak jelas saat ini apakah MA 20 sekarang akan berfungsi sebagai dukungan untuk harga Bitcoin.

Setelah memantul dari terendah hampir sepanjang waktu di 25.7, RSI mingguan terus tren naik dan divergensi bullish yang diidentifikasi dalam analisis sebelumnya tetap berlaku. Tren serupa juga dipegang oleh MACD mingguan BTC.

Pada grafik yang sama, kita dapat melihat bahwa candle mingguan terbaru sedang dalam perjalanan untuk menciptakan tertinggi mingguan yang lebih tinggi. Jika candle ditutup di atas kisaran tinggi dari lima minggu sebelumnya dan harga melihat kelanjutan selama beberapa minggu mendatang dengan penutupan harian atau mingguan di atas $22,800, ini bisa menjadi peluang pembalikan tren.

Pada jangka waktu harian, indikator beberapa rata-rata pergerakan (GMMA atau Super Guppy) BTC adalah menaikkan alis. Ada kompresi rata-rata pergerakan jangka pendek, dan rata-rata bergerak konvergen dengan rata-rata pergerakan jangka panjang, yang biasanya menunjukkan pergerakan terarah yang akan datang atau, dalam beberapa kasus, pembalikan tren makro dalam pembuatan.

Selama beberapa minggu terakhir, Bitcoin “volatilitas rekor terendah” telah menjadi pembicaraan di kota dan ketika menggunakan Bollinger Bands, GMMA dan BVOL, kisaran harga pengetatan mengisyaratkan ekspansi, tetapi ke arah mana tetap menjadi misteri.

Bitcoin telah diperdagangkan di kisaran $18,600–$24,500 selama 36 hari dan dari perspektif analisis teknis, harga tetap berada di dekat tengah kisaran itu. Pergerakan ke $21,000 tidak menetapkan level tertinggi harian yang signifikan atau melarikan diri dari kisaran saat ini, yang pada dasarnya adalah pemotongan sideways.

Harga bertahan di atas MA 20-hari untuk saat ini, tetapi kita belum melihat persilangan MA 20 di atas MA 50, dan sebagian besar reli 26 Oktober telah menelusuri kembali ke level rendah $20,000.

Perkembangan yang lebih meyakinkan akan melibatkan Bitcoin yang keluar dari blok kisaran saat ini untuk menguji MA 200 di $24,800 dan akhirnya membuat beberapa upaya untuk membalikkan rata-rata bergerak ke support.

Perpanjangan lebih lanjut ke kisaran $29,000–$35,000 akan menginspirasi kepercayaan dari bulls yang mencari tanda yang lebih jelas dari pembalikan tren. Sampai itu terjadi, aksi harga saat ini hanyalah lebih banyak konsolidasi yang disematkan oleh resistensi yang meluas hingga $24,800.

Terkait: Mengapa pasar crypto naik hari ini?

Data on-chain Bitcoin mengatakan untuk terakumulasi

Seperti harga spot BTC, MVRV Z-Score juga telah melambung di sekitar zona -0.194 hingga -0.023 selama tiga bulan terakhir. Metrik on-chain mencerminkan rasio kapitalisasi pasar BTC terhadap kapitalisasi realisasinya (jumlah yang dibayarkan orang untuk BTC dibandingkan dengan nilainya hari ini).

Singkatnya, jika nilai pasar Bitcoin terukur lebih tinggi dari nilai realisasinya, metrik memasuki area merah, menunjukkan kemungkinan puncak pasar. Saat metrik memasuki zona hijau, ini menandakan bahwa nilai Bitcoin saat ini berada di bawah harga realisasinya dan bahwa pasar bisa mendekati titik terendah.

Menurut grafik MVRV Z-Score, jika dibandingkan dengan harga Bitcoin, nilai -0.06 MVRV Z-Score saat ini berada dalam kisaran yang sama dengan posisi terendah beberapa tahun sebelumnya dan siklus terendah.

Resiko Cadangan

Metrik Risiko Cadangan Bitcoin menampilkan bagaimana investor “percaya diri” dibandingkan dengan harga pasar BTC.

Ketika kepercayaan investor tinggi, tetapi harga BTC rendah, risiko terhadap imbalan atau daya tarik Bitcoin versus risiko membeli dan menahan BTC memasuki area hijau.

Pada saat kepercayaan investor rendah, tetapi harga tinggi, Risiko Cadangan bergerak ke area merah. Data historis menunjukkan bahwa membangun posisi Bitcoin saat Risiko Cadangan memasuki zona hijau adalah saat yang tepat untuk menetapkan posisi.

Saat ini, kita dapat melihat bahwa selama enam bulan terakhir, metrik telah mengukir apa yang mungkin digambarkan oleh investor sebagai bagian bawah. Pada saat penulisan, risiko cadangan meningkat menuju 0.0009, dan biasanya, melewati ambang 0.001 ke zona hijau telah menandai dimulainya pemulihan.

Menantikan

Beberapa titik data tampaknya menunjukkan bahwa harga Bitcoin undervalued dan masih dalam proses mengukir bagian bawah, tetapi tidak ada yang mengkonfirmasi bahwa bagian bawah pasar yang sebenarnya masuk.

Minggu ini, dan di bulan-bulan sebelumnya, beberapa bisnis penambangan Bitcoin secara terbuka mengumumkan perlunya merestrukturisasi utang, kemungkinan pembayaran utang yang terlewat, dan beberapa bahkan mengisyaratkan potensi kebangkrutan.

Sebagian besar penambang yang terdaftar secara publik telah menjual sebagian besar BTC yang ditambang sejak Juni, dan berita utama baru-baru ini tentang Hitung Utara dan Core Scientific mengisyaratkan bahwa harga Bitcoin masih berisiko karena masalah solvabilitas di antara para penambang industri.

Data dari Glassnode menunjukkan ukuran agregat saldo penambang berkisar sekitar 78,400 BTC yang “dipegang oleh penambang yang telah kami beri label (menyumbang 96% dari hashrate saat ini).”

Menurut Glassnode, jika terjadi “tekanan pendapatan”, ada kemungkinan para penambang akan dipaksa untuk melikuidasi sejumlah cadangan ini di pasar terbuka, dan efek langsung pada harga Bitcoin bisa menjadi katalis berikutnya dari penjualan. ke posisi terendah tahunan baru.

Newsletter ini ditulis oleh Big Smokey, penulis dari Substack Pontificator yang Rendah Hati dan penulis buletin penduduk di Cointelegraph. Setiap hari Jumat, Big Smokey akan menulis wawasan pasar, tren cara, analisis, dan penelitian awal tentang potensi tren yang muncul di pasar kripto.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Cointelegraph.com. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko, Anda harus melakukan penelitian Anda sendiri ketika membuat keputusan.