Harga Bitcoin turun, tetapi sinyal data bahwa $30K ke atas adalah jalur yang paling tidak resisten

Pada tanggal 24 Juli, Bitcoin mengalami flash crash, anjlok ke $29,000 dalam pergerakan yang sekarang dikaitkan dengan pemegang Bitcoin signifikan yang berpotensi melikuidasi posisi mereka. 

Di tengah kehancuran dan ketidakpastian pasar, Bitcoin (BTC) tiga metrik perdagangan utama terus memproyeksikan prospek bullish, menandakan bahwa pedagang profesional belum mengurangi leverage long mereka melalui penggunaan margin dan derivatif.

Perusahaan analisis Glassnode melaporkan a lonjakan arus masuk paus ke bursa, mencapai level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun sebesar 41% dari total arus masuk BTC. Aksi jual yang kuat dari para paus ini membuat para investor khawatir, terutama karena tidak adanya peristiwa negatif signifikan yang berdampak pada Bitcoin dalam sebulan terakhir.

Khususnya, kekhawatiran utama berasal dari kasus-kasus pengadilan yang sedang berlangsung oleh Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat terhadap bursa terkemuka Binance dan Coinbase. Namun, belum ada kemajuan besar dalam kasus-kasus tersebut, dan kemungkinan akan memakan waktu bertahun-tahun untuk diselesaikan.

Kecelakaan harga Bitcoin mungkin terkait dengan pengembalian dolar AS

Terlepas dari volatilitas historis, kehancuran Bitcoin menjadi lebih jelas setelah 33 hari berturut-turut diperdagangkan dalam kisaran harian 5.7% yang ketat. Pergerakan ini bahkan lebih penting mengingat S&P 500 naik 0.4%, minyak mentah naik 2.4% dan indeks pasar saham MSCI China melonjak 2.2%.

Namun, penting untuk mempertimbangkan bahwa aset cadangan global terbesar di dunia, emas, mengalami penurunan sebesar 0.5% pada 24 Juli. Selanjutnya, Indeks Dolar AS (DXY) membalikkan tren devaluasi selama dua bulan terhadap mata uang fiat yang bersaing. , naik dari 99.7 ke 101.4 antara 18 Juli dan 24 Juli.

DXY mengukur kekuatan dolar AS terhadap sekeranjang mata uang asing, termasuk pound Inggris, euro, yen Jepang, franc Swiss, dan lainnya. Jika investor percaya bahwa Federal Reserve akan berhasil melakukan soft landing, masuk akal untuk mengurangi paparan terhadap emas dan Bitcoin sambil meningkatkan posisi di pasar saham. Peluang resesi yang lebih rendah dapat berdampak positif terhadap pendapatan perusahaan.

Pasar margin dan derivatif menunjukkan pedagang profesional yang tegas

Untuk memahami apakah pergerakan harga Bitcoin hingga $29,000 telah berhasil menghancurkan struktur pasar, kita harus menganalisis pasar margin dan derivatif. Margin trading memungkinkan investor untuk meningkatkan posisi mereka dengan meminjam stablecoin dan menggunakan hasilnya untuk membeli lebih banyak mata uang kripto.

Peminjaman margin pedagang OKX berdasarkan rasio stablecoin/BTC naik antara 22 Juli dan 24 Juli, menunjukkan bahwa pedagang profesional menambahkan posisi long leverage meskipun harga jatuh baru-baru ini.

Pedagang harus menguatkan data ini dengan derivatif untuk memastikan dampak pasarnya. Di pasar yang sehat, kontrak berjangka BTC biasanya diperdagangkan dengan premi tahunan 5 hingga 10%, yang dikenal sebagai contango, yang tidak eksklusif untuk crypto.

Perhatikan bagaimana indikator ini mempertahankan rata-rata premi tahunan yang sehat sebesar 5.7%, sedikit lebih rendah dari dua hari sebelumnya namun masih dalam kisaran netral. Data ini menegaskan ketahanan pasar margin, namun untuk mengukur sentimen pasar lebih jauh, ada baiknya juga kita melihat Pilihan pasar.

Kemiringan delta 25% dapat terungkap ketika meja arbitrase dan pembuat pasar mengenakan harga yang lebih tinggi untuk perlindungan terhadap pergerakan naik atau turun. Singkatnya, metrik miring yang naik di atas 7% menunjukkan pedagang mengantisipasi penurunan harga Bitcoin, sementara periode kegembiraan umumnya menghasilkan kemiringan -7%.

Kemiringan delta 25% tetap negatif, menunjukkan bahwa opsi call bullish diperdagangkan dengan harga premium dibandingkan dengan posisi protektif. Ini semakin mendukung tesis bahwa trader profesional tetap tidak terpengaruh oleh flash crash, tanpa bukti yang menunjukkan pesimisme di antara para whale dan pembuat pasar.

Jalur menuju $30,000 ke atas menunjukkan resistensi paling kecil

Terlepas dari alasan di balik pergerakan harga pada 24 Juli, beruang Bitcoin tidak dapat meredam optimisme investor, menghasilkan peluang pemulihan yang lebih tinggi di atas $30,000 dalam jangka pendek. Khususnya, apresiasi dolar AS belaka tidak memengaruhi kebijakan moneter Bitcoin yang dapat diprediksi, penolakan sensor, dan sifat otonom sebagai alat pembayaran.

Sisi baiknya, ada beberapa pemicu positif yang akan terjadi, termasuk kemungkinan persetujuan atas dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin dan mendapatkan kejelasan peraturan. Bukti mengenai hal ini berasal dari rancangan undang-undang AS yang diperkenalkan pada tanggal 20 Juli yang berupaya untuk menetapkan a proses yang jelas untuk menentukan klasifikasi aset digital sebagai komoditas atau sekuritas. Jika RUU tersebut menjadi undang-undang, Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi akan memberikan kewenangan atas komoditas digital.

Artikel ini untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk menjadi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat hukum atau investasi. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Otomotif / EV, Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• BlockOffset. Modernisasi Kepemilikan Offset Lingkungan. Akses Di Sini.
• Sumber: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-down-but-data-signals-that-30k-is-the-path-of-least-resistance