BlockFi Memiliki $600 Juta dalam Pinjaman Crypto yang Tidak Dicakup oleh Agunan di Q2

Platform pinjaman Crypto BlockFi mengadakan “eksposur pinjaman” dengan total $600 juta pada akhir Juni, menurut “Q2 2022 Laporan Transparansi,” dirilis pada Jumat.

Laporan tersebut menunjukkan BlockFi memiliki portofolio pinjaman institusional dan ritel dengan total $1.8 miliar, dengan jaminan pinjaman $1.2 miliar. Perusahaan mendefinisikan "paparan" bersihnya kepada rekanan pinjaman sebagai "nilai wajar pinjaman kepada rekanan dikurangi nilai wajar agunan yang diposting oleh rekanan." Ini berarti bahwa lebih dari setengah miliar dolar yang dipinjamkan oleh BlockFi pada Q2 tidak tercakup oleh agunan.

Agunan mengacu pada aset yang diposkan oleh peminjam kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan terhadap default peminjam. Jika peminjam tidak dapat membayar kembali utangnya, BlockFi dapat “melikuidasi” agunannya, dengan asumsi kepemilikan dana secara permanen.

Misalnya, BlockFi dilikuidasi dana lindung nilai crypto yang sekarang bangkrut, Three Arrows Capital bulan lalu, dengan CEO BlockFi Zac Prince mengklaim pada saat itu bahwa tidak ada dana pelanggan yang terpengaruh oleh acara tersebut.

“Kami membutuhkan banyak, tetapi tidak semua, peminjam untuk mengirimkan berbagai tingkat agunan tergantung pada profil kredit peminjam,” jelas perusahaan dalam laporan tersebut.

BlockFi melaporkan bahwa nilai wajar stablecoin dan aset digital yang disimpan di akun dompet kliennya kira-kira setengah juta. Akun dompet adalah akun kustodian tanpa bunga dari mana BlockFi tidak menyebarkan aset untuk “kegiatan yang menghasilkan pendapatan,” kata laporan itu.

Namun, perusahaan memiliki aset digital senilai $2.6 miliar yang dipinjam dari pelanggan melalui program BlockFi Interest Account (BIA) dan BlockFi Personalized Yield (BPY). Aset ini digunakan untuk aktivitas pinjaman BlockFi untuk klien ritel dan institusionalnya, dan untuk memfasilitasi perdagangan atas nama mereka.

Pada tanggal 30 Juni, total aset yang dapat digunakan platform—terdiri dari BIA, BPY, dan agunan pinjaman pelanggan—berjumlah $3.9 miliar. Di BlockFi, agunan pinjaman juga digunakan untuk pinjaman, investasi, dan rehypothecation (menggunakan kembali agunan untuk pendanaan BlockFi sendiri), tanpa perusahaan perlu mempertahankan “sejumlah aset digital.”

BlockFi diterima fasilitas kredit bergulir senilai $250 juta dari FTX pada bulan Juni untuk menjaga dirinya tetap bertahan saat pasar beruang mulai. menjauhkan dirinya dan perusahaannya dari perusahaan bermasalah lainnya seperti Voyager Digital dan pemberi pinjaman crypto pesaing Celsius, keduanya telah mengajukan kebangkrutan dan membekukan penarikan pengguna.