Bonds Vs. Crypto Staking: Which Has Higher Yields?

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

obligasi vs taruhan kripto

Ringkasan Eksekutif: Meskipun obligasi dicirikan oleh prediktabilitas dan biasanya imbal hasil yang lebih rendah, mata uang kripto memberikan potensi imbal hasil yang lebih tinggi (serta volatilitas). Salah satu teknik yang digunakan investor kripto untuk menghasilkan kekayaan adalah “mengintai,” atau menjaminkan aset kripto untuk validasi transaksi untuk mendapatkan keuntungan.

Meskipun obligasi dan aset kripto adalah aset yang berbeda, keduanya menawarkan imbal hasil tahunan yang serupa saat ini. Hasil obligasi bergantung pada berbagai faktor, termasuk suku bunga dan peringkat kredit, sementara staking kripto melibatkan perolehan imbalan melalui validasi jaringan – sebuah proses yang memiliki risiko tersendiri.

Pada bagian ini, kami akan menunjukkan bagaimana imbal hasil obligasi vs. imbal hasil staking saling melengkapi.

Apa itu Hasil?

Hasil adalah metrik penting dalam berinvestasi, mengacu pada pendapatan yang dihasilkan oleh investasi selama periode tertentu. Para ahli menyatakan hasil sebagai persentase dari nilai pasar investasi saat ini dibandingkan dengan biaya aslinya.

Sebagai contoh:

Hasil saham termasuk apresiasi harga dan pembayaran dividen. Jika sebuah saham dibeli dengan harga $100 dan dijual dengan harga $120 dengan dividen $2, maka imbal hasil yang diperoleh adalah 22%.
Imbal hasil obligasi lebih bervariasi. Imbal hasil nominal, misalnya, sama sederhananya dengan obligasi Treasury dengan bunga tahunan 5% dengan nilai nominal $1,000, sehingga menghasilkan imbal hasil 5%. Namun, obligasi dengan suku bunga mengambang memiliki hasil yang bervariasi berdasarkan suku bunga yang mendasarinya, seperti obligasi yang membayar imbal hasil Treasury 10 tahun sebesar +2%.
Cryptocurrency dapat memberikan hasil yang lebih tinggi dengan volatilitas yang lebih besar. Itu karena hasil dari mata uang kripto adalah konsep yang relatif baru, sering kali dikaitkan dengan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi). Investor dapat memperoleh hasil dari cryptocurrency melalui staking, penyediaan likuiditas (pertanian hasil), dan pendekatan lainnya. Hasil ini adalah hadiah untuk berpartisipasi dalam keamanan jaringan atau keuntungan dari penyediaan likuiditas kripto.

Apa Itu Obligasi dan Imbal Hasil Obligasi?

wanita memegang kipas uang

Obligasi adalah pinjaman dari investor kepada peminjam, seperti pemerintah atau perusahaan, untuk jangka waktu tertentu. Imbal hasil merupakan imbal hasil yang diharapkan investor untuk diterima dari obligasi selama jangka waktu hingga jatuh tempo.

Beberapa faktor yang lebih penting untuk memahami imbal hasil obligasi meliputi:

Hasil kupon or tingkat kupon adalah tingkat bunga yang dibayarkan obligasi setiap tahun dan menyiratkan tingkat bunga tetap yang ditetapkan pada saat obligasi diterbitkan.
Hasil saat ini tergantung pada harga obligasi, yang dicerminkan oleh membagi tingkat kupon dengan harga pasar saat ini.
Hasil hingga Jatuh Tempo (YTM) adalah penghitungan imbal hasil obligasi yang lebih komprehensif, dengan mempertimbangkan nilai waktu uang, nilai jatuh tempo, dan frekuensi pembayaran.

Misalnya, jika suatu obligasi memiliki nilai nominal $1,000 dan melakukan pembayaran kupon tahunan sebesar $100, maka tingkat kuponnya adalah 10%. Jika nilai nominal obligasi meningkat menjadi $1,038, maka tingkat kupon akan turun menjadi 9.6%.

Perhatikan bahwa imbal hasil dan harga obligasi memiliki hubungan terbalik: saat harga obligasi naik, imbal hasil turun, dan sebaliknya.

Beberapa faktor mempengaruhi imbal hasil obligasi, antara lain:

Suku bunga – Ketika suku bunga naik, harga obligasi yang ada turun, sehingga meningkatkan imbal hasil dan sebaliknya.
Peringkat kredit – Obligasi dinilai oleh layanan Securities and Exchange Commission (SEC) yang disetujui dari AAA (berisiko rendah) hingga D (obligasi berisiko tinggi atau sampah), yang memengaruhi imbal hasil obligasi.
Faktor-faktor ekonomi – Kesehatan ekonomi secara keseluruhan, inflasi, dan kebijakan moneter pemerintah mempengaruhi imbal hasil.

Konsep penting adalah kurva imbal hasil, yang menggambarkan imbal hasil dari berbagai jatuh tempo obligasi. Bentuknya bisa biasa (miring ke atas), terbalik (miring ke bawah), atau datar, yang mencerminkan kondisi ekonomi lainnya.

Dalam lingkungan pasar dengan suku bunga rendah saat ini, imbal hasil obligasi secara umum lebih rendah dibandingkan rata-rata historis. Namun, mereka meningkat seiring dengan tingkat suku bunga:

Imbal hasil obligasi telah menurun selama bertahun-tahun namun baru-baru ini berubah menjadi lebih tinggi karena kebijakan moneter bank sentral.

Apa itu Hasil dan Taruhan Kripto?

Staking kripto adalah metode untuk mengakumulasi lebih banyak mata uang kripto dengan menyediakan dana untuk validasi transaksi. Dengan hanya mengunci mata uang di dompet tertentu untuk durasi yang telah ditentukan, jaringan blockchain yang mendasarinya menggunakan mata uang kripto yang “dipertaruhkan” ini untuk memvalidasi transaksi dan berkontribusi pada keamanannya. Sebagai hadiah untuk layanan ini, staker menerima cryptocurrency tambahan, yang pada dasarnya menjadikannya sebagai bentuk pendapatan pasif tanpa perlu berdagang atau menambang crypto.

Secara khusus, staking berlaku untuk jaringan blockchain menggunakan variasi mekanisme konsensus Proof of Stake (PoS). Di bawah sistem PoS seperti yang saat ini digunakan di Ethereum, pengguna memasang “saham”, atau volume token atau koin, untuk mendapatkan hak istimewa dalam memvalidasi transaksi. Validasi kemudian memberikan peluang untuk mendapatkan hasil tertentu dalam bentuk koin atau token tersebut. Staking sebanding dengan mendapatkan bunga pada deposito tetap tetapi dengan risiko lebih tinggi dan potensi imbalan lebih tinggi.

Penting untuk membedakan antara staking dan yield farming, metode pendapatan pasif lainnya yang populer di DeFi. Strategi pertanian hasil melibatkan penyediaan likuiditas agar platform terdesentralisasi dapat beroperasi.

Hadiah staking dalam hal persentase hasil tahunan (APY) berbeda dari satu blockchain ke blockchain lainnya, berkisar antara 4% hingga 20%. Untuk Ethereum, biasanya berfluktuasi antara 4% dan 5.5%.

Beberapa protokol DeFi, seperti Lido, membantu pemegang kripto melakukan staking tanpa mengunci nilai kripto mereka. Mereka menyediakan token pengganti saat jumlah yang dipertaruhkan dikunci, membantu pengguna dalam mengeksplorasi peluang pertanian hasil dan melipatgandakan potensi keuntungan.

Obligasi vs. Staking: Membandingkan Tingkat Hasil yang Sejajar

Pada tulisan ini, tingkat imbal hasil obligasi semakin mendekati kripto mempertaruhkan hasil, karena para gubernur bank sentral bergegas menaikkan suku bunga untuk mengekang meroketnya inflasi, sehingga mendorong imbal hasil obligasi lebih tinggi. Dengan demikian, obligasi pemerintah dan korporasi AS dengan peringkat AAA menawarkan imbal hasil tahunan antara 4% dan 5%.

Imbal Hasil Obligasi Korporasi AAA Bermusim Moody.

Sebagai perbandingan, hasil staking Ethereum berkisar antara 4% dan 5% (setelah lonjakan singkat) sejak mengadopsi algoritma Proof of Stake:

Hasil staking harian tahunan diperoleh saat melakukan staking pada blockchain Ethereum.

Namun, ini bukan standar untuk semua obligasi. Obligasi korporasi dengan peringkat lebih rendah memberikan imbal hasil yang lebih tinggi. Misalnya, obligasi dengan peringkat CCC bisa melebihi angka 12%. Demikian pula, mata uang kripto yang lebih fluktuatif dan berisiko dibandingkan Ethereum dapat memberikan imbal hasil yang lebih tinggi hingga melampaui angka 8% dan jauh lebih tinggi. Namun, ada perbedaan signifikan dalam tingkat staking antara satu mata uang dan mata uang lainnya.

Berikut adalah mempertaruhkan imbalan mata uang kripto Proof-of-Stake utama:

Hasil dari dua jenis aset yang berbeda ini baru saja semakin dekat. Meskipun angka hasil yang tumpang tindih, kedua jenis aset tersebut berada di dunia yang sangat berbeda, dan Anda harus mempertimbangkan perbedaan berikut:

Risiko – Obligasi, terutama obligasi pemerintah, jauh lebih aman dibandingkan staking kripto. Produk pendapatan tetap secara tradisional merupakan produk yang paling aman. Salah satu risiko terkait crypto staking adalah tingginya volatilitas aset kripto. Ketika harga mata uang digital yang dipertaruhkan turun drastis, imbal hasil mungkin tidak dapat menutupi kerugian akibat depresiasi.
Security – Meskipun teknologi blockchain yang mendasarinya mungkin identik dengan keamanan, staking sering kali melibatkan kesepakatan dengan pihak ketiga terpusat yang rentan terhadap risiko seperti serangan peretasan atau penipuan. Investor harus melakukan uji tuntas sebelum mendaftarkan platform staking. Di tempat lain, investasi obligasi umumnya aman jika dilakukan dengan perusahaan pialang yang memiliki reputasi baik.
peluang – Meskipun risikonya lebih tinggi, staking mata uang kripto dapat memberikan keuntungan yang jauh melebihi imbalan staking. Misalnya, volatilitas yang sama dapat menjadi faktor menguntungkan yang melipatgandakan keuntungan ketika harga koin yang dipertaruhkan naik. Selain itu, banyak platform staking menyediakan token pengganti untuk mengeksplorasi peluang pertanian hasil di DeFi saat kripto yang dipertaruhkan dikunci. Hal ini dapat melipatgandakan laba atas investasi.

Pengambilan Investor

Obligasi biasanya menawarkan prediktabilitas yang lebih tinggi dan imbal hasil yang lebih rendah, cocok untuk investor yang menghindari risiko. Sebaliknya, pertaruhan kripto mungkin menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi tetapi memiliki volatilitas dan risiko yang lebih tinggi, menarik bagi mereka yang mencari potensi imbalan yang lebih besar.

Meskipun demikian, staking kripto dapat menjadi pendekatan reguler dan menguntungkan untuk penciptaan kekayaan jangka panjang seperti investasi pada obligasi. Ini hanya membutuhkan lebih banyak kesabaran, pemahaman tentang pasar kripto, dan kemauan untuk menunjukkan kesabaran dari waktu ke waktu… seperti halnya obligasi.

Berlangganan Jurnal Pasar Bitcoin untuk belajar tentang blockchain dan peluang investasi keuangan tradisional.