Teknis CHF/JPY: Potensi kelelahan tren bullish besar – MarketPulse

• Peningkatan signifikan baru-baru ini sebesar 20 bps pada imbal hasil JGB 2 tahun sejak awal tahun ini sejalan dengan hasil positif yang sangat dinantikan dari negosiasi upah tahunan di Jepang.
• Dalam sepekan terakhir, pasangan mata uang JPY berada di bawah tekanan turun karena strategi carry trade kehilangan daya tariknya.
• Perhatikan resistensi jangka pendek utama 168.75 pada CHF/JPY.

Pasangan mata uang JPY terus menghadapi tekanan turun dalam beberapa minggu terakhir menjelang peristiwa risiko utama seperti rilis hasil negosiasi upah awal TA 2024/2025 di Jepang oleh federasi serikat pekerja terbaru, Rengo pada hari Jumat ini, 15 Maret ( lihat Gambar 1).

Ekspektasinya optimis karena perkiraan konsensus ditetapkan pada kenaikan gaji rata-rata sebesar 3.85% untuk tahun fiskal 2024/2025 (di atas kenaikan tahunan tahun lalu sebesar 3.58%), dan jika hasilnya sesuai ekspektasi, maka ini akan menjadi kenaikan upah terbesar dalam sejarah. Jepang sejak tahun 1993.

JPY melintasi tekanan turun karena strategi carry trade kehilangan daya tariknya

Gambar 1: Performa bergulir selama 1 bulan dari persilangan G-10 JPY pada 13 Maret 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Grafik CHF / JPY adalah mata uang dengan kinerja terburuk di antara pasangan mata uang JPY karena merosot -1.50% berdasarkan basis kinerja bergulir satu bulan pada hari ini, 13 Maret sejalan dengan hasil negosiasi upah karyawan Jepang yang diantisipasi dengan baik.

Pendorong utama penguatan JPY adalah kenaikan imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) 2 tahun yang naik sebesar 20 basis poin (bps) dari mendekati 0% pada awal Januari menjadi 0.20% pada 11 Maret seiring pasar Para peserta sudah mulai memperhitungkan Bank of Japan (BoJ) yang lebih hawkish yang akan membatalkan kebijakan suku bunga negatif jangka pendeknya pada Selasa depan, 19 Maret atau pada pertemuan kebijakan moneter 26 April.

Bearish “Ascending Wedge” terdeteksi di CHF/JPY

Gambar 2: Tren utama & jangka menengah CHF/JPY pada 13 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Fase tren naik utama CHF/JPY yang terjadi sejak terendah 13 Januari 2024 di 137.44 kemungkinan besar dalam bahaya karena munculnya konfigurasi bearish “Ascending Wedge” baru-baru ini yang telah terbentuk dari terendah 3 Oktober 2023 (lihat Gambar 2) .

Pembentukan “Ascending Wedge” menunjukkan potensi kondisi kelelahan tren bullish yang besar karena besarnya batas atasnya yang menghubungkan “higher highs”-nya lebih kecil dibandingkan kemiringan “lower lows” (batas bawah).

Selain itu, indikator momentum RSI harian telah menunjukkan kondisi divergensi bearish.

Berosilasi dalam saluran menurun kecil

Gambar 3: Tren jangka pendek CHF/JPY pada 13 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Dalam jangka pendek seperti yang terlihat pada grafik per jam, pergerakan harga CHF/JPY telah mulai berosilasi dalam saluran menurun kecil sejak tertinggi 29 Februari 2024 di 171.50.

Jika resistance penting jangka pendek di 168.75 tidak terlampaui ke atas, maka akan terlihat potensi pelemahan lebih lanjut untuk mengekspos support menengah berikutnya di 166.55 (dekat dengan batas bawah “Ascending Wedge) pada langkah pertama (lihat Gambar 3) .

Di sisi lain, penembusan di atas 168.75 meniadakan nada bearish untuk resistensi jangka pendek berikutnya di 169.50 (juga rata-rata pergerakan 20 hari yang miring ke bawah).

Konten hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukan nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus milik OANDA Business Information & Services, Inc. atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin mereproduksi atau mendistribusikan ulang konten apa pun yang ditemukan di MarketPulse, analisis indeks valas, komoditas, dan global pemenang penghargaan, serta layanan situs berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan akses umpan RSS atau hubungi kami di info@marketpulse.com. Mengunjungi https://www.marketpulse.com/ untuk mengetahui lebih lanjut tentang ketukan pasar global. © 2023 OANDA Informasi & Layanan Bisnis Inc.