Compound baru-baru ini menjadi protokol pinjaman terbesar dalam Keuangan Terdesentralisasi (DeFi).
Pengenalan token COMP-nya pada 17 Junith membuat dunia kripto menjadi hiruk-pikuk karena pengguna bergegas untuk menyetor aset mereka dan mendapatkan jumlah bunga yang tidak suci bersama dengan hadiah harian yang dibayarkan di COMP untuk berpartisipasi dalam ekosistem sebagai pemberi pinjaman dan / atau peminjam.
Hype masih di depan mata dengan Binance mendaftar token COMP pada 25 Junith, menyebabkan lonjakan harga sebesar 25% di Poloniex. Penurunan tiba-tiba di pasar kripto selama periode yang sama belum memengaruhi pengguna Compound, yang masih memiliki kripto senilai lebih dari 600 juta USD yang terkunci di platform.
Di akhir artikel ini, Anda akan memahami mengapa orang-orang begitu antusias dengan Compound serta signifikansinya di dunia DeFi.
Apa itu DeFi?
Jika Anda ingin memahami Compound Finance, pertama-tama Anda harus mengisinya dengan pengetahuan tentang DeFi. Dalam sebuah kalimat, DeFi memungkinkan siapa saja di internet untuk mengakses layanan keuangan dengan cara yang aman, terdesentralisasi, dan pribadi tanpa menggunakan perantara. Ini termasuk menabung, berdagang, meminjamkan, dan hampir semua hal lain yang biasanya Anda lakukan dengan uang yang melibatkan pihak ketiga yang tersentralisasi seperti bank.
Keuangan terdesentralisasi vs. keuangan tradisional: Gambar sumber
Seperti yang Anda duga, ekosistem ini melibatkan cryptocurrency dan bukan mata uang fiat (meskipun cryptos stablecoin yang "dipatok" dengan harga mata uang fiat seperti USDT or USDC biasanya digunakan di DeFi). Mayoritas DeFi populer aplikasi terdesentralisasi (Dapps) dan aset yang digunakan di dalamnya dibangun di atas blockchain Ethereum.
Pertukaran terdesentralisasi dalam cryptocurrency: Gambar sumber
DeFi telah menjadi topik hangat dalam cryptocurrency selama beberapa waktu, jauh sebelum Compound menjadi pusat perhatian. Hingga saat ini, sorotan dalam beberapa bulan terakhir sebenarnya berada pada protokol DeFi seperti Jaringan Kyber, Tidak bertukar tempat, dan Bancor yang menyediakan layanan pertukaran terdesentralisasi (DEX). 'Endgame' DeFi secara efektif merupakan penghapusan total pihak ketiga dalam semua transaksi nilai (ya, bahkan Binance).
Apa itu Senyawa?
Compound adalah platform peminjaman terdesentralisasi yang dibuat oleh perusahaan California Compound Labs Inc. pada September 2018. Seperti banyak protokol lain di DeFi, Compound dibangun di atas blockchain Ethereum. Meskipun Compound pada awalnya tersentralisasi, rilis baru-baru ini token pemerintahan, COMP, menandai langkah pertama dalam mengubah Compound menjadi organisasi otonom terdesentralisasi yang digerakkan oleh komunitas (DAO).
Sementara tujuan Compound telah dinyatakan dalam banyak cara berbeda di banyak tempat berbeda, ide dasarnya adalah ini: gunakan cryptocurrency idle Anda untuk digunakan. Protokol Compound memungkinkan pengguna untuk meminjamkan dan meminjam 9 aset berbasis Ethereum termasuk Basic Attention Token (BAT), 0x (ZRX) dan Wrapped BTC (wBTC).
Protokol keuangan majemuk: Gambar melalui Keuangan Gabungan
Pada saat penulisan, Anda dapat memperoleh bunga tahunan (juga dikenal sebagai APY) lebih dari 25% saat meminjamkan BAT. No Know Your Customer (KYC), Anti Money Laundering (AML) atau catatan kredit diperlukan untuk menggunakan Compound.
Pengguna platform tidak hanya memiliki potensi untuk mendapatkan suku bunga yang gila tetapi juga dihadiahi token COMP untuk meminjam atau meminjamkan mata uang kripto. Mengingat tingginya harga token COMP, ini telah membuka pintu ke beberapa level asah otak dari senam DeFi yang memungkinkan pengguna untuk meningkatkan APY mereka hingga lebih dari 100%.
Ini adalah sebagian besar alasan mengapa orang tergila-gila pada senyawa. Kami akan menjelaskan bagaimana suku bunga yang tidak masuk akal seperti itu mungkin terjadi nanti. Pertama, kita perlu membahas cara kerja Compound.
Bagaimana Cara Kerja Compound?
Seperti yang disebutkan, dalam protokol Compound, pengguna dapat menyimpan mata uang kripto sebagai pemberi pinjaman dan / atau menarik mata uang kripto sebagai peminjam. Alih-alih meminjamkan langsung kepada peminjam, pemberi pinjaman menggabungkan aset mereka ke dalam kumpulan aset tempat pengguna dapat meminjam.
Kumpulan pinjaman majemuk: Gambar melalui Compound Finance
Ada kolam untuk setiap aset (Kumpulan Perhatian Dasar, kumpulan 0x, kumpulan USDC, dll.). Pengguna hanya dapat meminjam nilai USD dalam crypto yang berada di bawah jaminan yang mereka berikan (misalnya 60% dari jaminan). Jumlah yang dapat mereka pinjam tergantung pada likuiditas dan kapitalisasi pasar dari agunan.
Saat Anda meminjamkan cryptocurrency di Compound, Anda menerima sejumlah uang yang sesuai cToken yang umumnya jauh lebih besar dari jumlah kripto yang Anda setorkan. cTokens adalah token ERC-20 yang mewakili sebagian kecil dari aset yang mendasarinya.
Misalnya, pada saat penulisan, meminjamkan 1 DAI akan memberi Anda hampir 49 cDAI di Compound. cTokens ada untuk memungkinkan pengguna mendapatkan bunga. Seiring waktu, pengguna dapat membeli lebih banyak aset dasar yang mereka simpan dengan nilai tetap yang sama tentang cToken yang mereka terima.
Compound cTokens menjelaskan: Gambar melalui Compound Finance
Berbeda dengan layanan pinjaman lama, tingkat suku bunga tidak ditetapkan atau disepakati oleh kedua pihak yang terlibat dalam transaksi. Sebaliknya, tingkat bunga ditentukan oleh penawaran dan permintaan dan terus diperbarui oleh algoritme yang kompleks.
Sebagai aturan praktis, semakin besar permintaan akan suatu aset, semakin tinggi tingkat suku bunga bagi pemberi pinjaman dan peminjam. Ini memberi insentif kepada pemberi pinjaman untuk meminjamkan dan mencegah peminjam dari pinjaman berlebih. Pemberi pinjaman juga dapat menarik aset mereka kapan saja.
Jika pengguna telah meminjam lebih dari yang diizinkan karena penurunan harga aset yang mereka sediakan sebagai jaminan, mereka mengambil risiko likuidasi jaminan tersebut. Pemegang aset yang dipinjam dapat memilih untuk melikuidasi agunan dan membelinya dengan harga diskon. Alternatifnya, peminjam dapat membayar kembali sebagian dari utangnya untuk meningkatkan kapasitas pinjaman mereka di atas ambang likuidasi dan melanjutkan seperti biasa.
Penambangan Likuiditas Majemuk
Ide utama dibalik penambangan likuiditas adalah memberikan insentif kepada pemberi pinjaman dan peminjam untuk menggunakan protokol Compound. Alasannya adalah bahwa kegagalan untuk melakukan ini akan mengakibatkan penurunan platform secara bertahap karena pemberi pinjaman dan peminjam secara bertahap berhenti atau pindah ke protokol serupa di ruang DeFi. Untuk memastikan tingkat likuiditas dan partisipasi yang tinggi secara konsisten, Compound memberi penghargaan kepada pemberi pinjaman dan peminjam dalam token COMP.
Penambangan likuiditas majemuk menjelaskan: Gambar sumber
Hal ini dilakukan dengan menggunakan kontrak pintar dan pembagian imbalan COMP didasarkan pada beberapa faktor termasuk tingkat suku bunga dari kumpulan pinjaman aset dan jumlah orang yang berinteraksi dengan kumpulan pinjaman. 2880 token COMP didistribusikan setiap hari dengan setengahnya untuk peminjam dan setengah lainnya untuk pemberi pinjaman.
Apa fungsi token COMP?
Selain menjadi wortel pada tongkat yang memotivasi pengguna untuk menggunakan Compound, token COMP memberi pengguna tata kelola atas protokol. Hal ini memungkinkan pengguna memiliki suara di masa depan Compound. 1 token COMP diperlukan untuk memberikan suara, dan suara dapat didelegasikan ke pengguna protokol lainnya tanpa perlu benar-benar mentransfer token tersebut kepada mereka.
Token tata kelola gabungan: Gambar melalui Compound
Semua proposal dibuat di Compound terdiri dari kode yang dapat dieksekusi. Seorang pengguna harus memiliki 1% dari total persediaan COMP di tangan atau didelegasikan dari pengguna lain untuk membuat tabel proposal. Setelah diajukan, ada periode pemungutan suara 3 hari di mana minimal 400 suara harus diberikan. Jika lebih dari 000 suara menyetujui proposal tersebut, perubahan baru dilaksanakan setelah masa tunggu 400 hari.
COMP ICO
Tidak ada penawaran koin awal (ICO) untuk token COMP. Sebaliknya, hampir 60% dari 10 juta pasokan token dialokasikan untuk investor, pendiri, anggota tim saat ini, anggota tim masa depan, dan pertumbuhan komunitas.
Secara khusus, hanya di bawah 2.4 juta token COMP diberikan kepada pemegang saham Compound Labs Inc., lebih dari 2.2 juta diberikan kepada para pendiri dan tim Compound, hanya di bawah 400 yang telah disimpan untuk anggota tim di masa depan, dan hanya di bawah 000 yang telah disimpan. dialokasikan untuk inisiatif masyarakat.
Distribusi token COMP: Gambar melalui Compound
Sisa 4.2 juta token akan didistribusikan ke pengguna protokol selama periode 4 tahun (dengan asumsi distribusi harian yang konsisten sebesar 2880). Perlu dicatat bahwa 2.2 juta token COMP yang diberikan kepada pendiri dan anggota tim Compound tampaknya bersifat sementara dan akan 'dikembalikan' setelah periode 4 tahun. Ini untuk memungkinkan masa transisi di mana para pendiri dan tim masih dapat memandu protokol melalui pemungutan suara karena secara bertahap menjadi "sepenuhnya" otonom / didorong oleh komunitas.
Pertanian Hasil Cryptocurrency
Meskipun alasan filosofis keberadaan DeFi semuanya baik dan bagus, apa yang sebenarnya membuat orang-orang bergegas ke platform seperti Compound sekarang adalah kemampuan untuk memanfaatkan kontrak pintar di dalam dan di antara berbagai protokol DeFi untuk menerima suku bunga yang sangat tinggi.
Dalam komunitas cryptocurrency ini dikenal sebagai pertanian hasil dan pada dasarnya melibatkan campuran peminjaman, peminjaman, dan perdagangan yang membingungkan yang akan membuat Federal Reserve malu.
Cryptocurrency menghasilkan keuntungan pertanian: Gambar sumber
Pertanian hasil panen sangat berisiko, dan banyak yang menganggapnya sebagai variasi perdagangan leverage. Ini karena memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan jumlah crypto yang jauh lebih besar daripada jumlah dasar yang sebenarnya mereka berikan.
Anda dapat menganggapnya sebagai skema piramida pribadi Anda dengan piramida terbalik. Seluruh struktur bergantung pada satu aset yang harus naik harga atau tetap sama atau semuanya akan runtuh.
Hal-hal spesifik tentang cara kerja pertanian hasil terutama bergantung pada aset yang Anda coba kumpulkan. Dalam hal Compound, pertanian hasil melibatkan memaksimalkan pengembalian Anda dalam token COMP untuk berpartisipasi dalam ekosistem sebagai KEDUA pemberi pinjaman dan peminjam.
Ini secara efektif memungkinkan pengguna menghasilkan uang dari meminjam cryptocurrency di Compound. Ini dilakukan dengan menggunakan platform bernama instaapp, dasbor yang memungkinkan Anda berinteraksi dengan beberapa aplikasi DeFi dari satu titik referensi.
Pertanian Hasil Senyawa
InstaDapp menawarkan fitur yang disebut "Maksimalkan penambangan $ COMP" yang dapat memberi Anda keuntungan lebih dari 40x lipat dalam token COMP. Singkatnya, jumlah token COMP dalam USD yang Anda terima melebihi nilai USD dari bunga yang Anda pinjam atas uang yang Anda pinjam. Bagaimana ini bekerja dirinci dengan cukup baik di video YouTube ini tetapi jika Anda tidak memiliki waktu 30 menit untuk menontonnya, kami akan memecahnya untuk Anda dalam satu paragraf.
Misalkan Anda memiliki 100 DAI. Anda menyetorkan 100 DAI ke dalam Compound. Karena Compound memungkinkan Anda menggunakan dana tersebut meskipun "terkunci", Anda menggunakan 100 DAI dengan fitur "Pinjaman Flash" di InstaDapp untuk meminjam 200 USDT dari Compound.
Hasil pertanian dengan Compound: Image sumber
Anda kemudian mengubah 200 USDT menjadi (kira-kira) 200 DAI dan mengembalikan 200 DAI tersebut ke dalam gabungan sebagai pemberi pinjaman. Anda sekarang meminjamkan 300 DAI dan berhutang 200 USDT. Ini memberi Anda pengembalian dalam COMP yang memberi Anda tingkat bunga tahunan dalam USD yang dapat dengan mudah melebihi 100% bahkan setelah memperhitungkan tingkat bunga yang Anda bayarkan untuk meminjam 200 USDT.
Ajaib, bukan?
Seperti disebutkan sebelumnya, keberhasilan skema ini bergantung pada stabilitas atau pertumbuhan aset yang mendasarinya. Misalnya, meskipun DAI secara teknis adalah stablecoin, DAI masih dapat berfluktuasi dengan jumlah yang cukup besar untuk merendam istana pasir dan menjatuhkannya. Ini cenderung terjadi pada stablecoin ketika pasar lainnya berfluktuasi dan pedagang bergegas untuk melindungi kerugian mereka menggunakan token yang dipatok fiat.
Peta Jalan Gabungan
Tidak seperti banyak proyek cryptocurrency, Compound tidak benar-benar memiliki peta jalan. Dalam kata-kata CEO Compound Labs Inc. Robert Lesner โSenyawa dirancang sebagai eksperimenโ.
Tujuan pengembangan senyawa: Gambar melalui Blog Gabungan
Kutipan ini diambil dari a Pos sedang dari Maret 2019 yang tampaknya paling dekat dengan peta jalan yang dapat Anda temukan dari Compound. Ini merinci 3 tujuan yang ingin dicapai proyek: mengaktifkan dukungan untuk banyak aset, memungkinkan setiap aset memiliki faktor jaminannya sendiri, dan menjadi DAO.
Pada bulan-bulan berikutnya, Compound memposting pembaruan pengembangan reguler ke Medium. Posting terbaru adalah awal bulan ini dan subjudulnya menyatakan sebagai berikut: โPekerjaan inti kami pada protokol Compound sudah selesai. Sudah waktunya bagi komunitas untuk mengambil alih. โ Mengingat tim pengembangan tampaknya telah berhasil mencapai 3 tujuan yang diuraikan lebih dari setahun yang lalu, tampaknya Compound mungkin salah satu dari sedikit proyek cryptocurrency "selesai".
Proposal pengembangan senyawa: Gambar melalui Senyawa
Pada kenyataannya, masa depan Compound akan ditentukan oleh komunitasnya. Berdasarkan Proposal Tata Kelola dalam gabungan yang dapat dilihat publik, sebagian besar tampaknya melibatkan penyesuaian faktor cadangan dan faktor agunan untuk aset yang didukung.
Singkatnya, faktor cadangan adalah sebagian kecil dari bunga yang dibayarkan atas pinjaman oleh peminjam yang disisihkan sebagai โbantalan likuiditasโJika terjadi likuiditas rendah. Faktor cadangan adalah persentase agunan yang dapat Anda pinjam sebagai peminjam. Kemungkinan juga lebih banyak aset akan ditambahkan ke Compound seiring berjalannya waktu.
Keuangan Majemuk vs. MakerDAO
Sampai Compound menyerbu panggung, MakerDAO adalah proyek DeFi paling populer di Ethereum. Bagi mereka yang tidak terbiasa, MakerDAO juga memungkinkan pengguna untuk meminjam cryptocurrency menggunakan Ethereum, BAT, atau wBTC sebagai jaminan.
Namun, cryptocurrency yang dapat Anda pinjam bukanlah โhanyaโ aset berbasis Ethereum, tetapi stablecoin ERC-20 yang disebut DAI yang 'dipatok lunak' terhadap dolar AS. Tidak seperti USDT atau USDC yang didukung oleh aset terpusat yang ditahan, DAI sepenuhnya terdesentralisasi dan didukung oleh crypto.
Keuangan Majemuk vs. MakerDao
Seperti di Compound, MakerDAO tidak mengizinkan Anda meminjam jumlah penuh jaminan Ethereum yang Anda simpan di DAI. Sebagai gantinya, Anda hanya dapat meminjam 66.6% dari nilai USD dari Ethereum yang telah Anda jadikan sebagai jaminan. Ini berarti bahwa jika Anda mendepositokan Ethereum senilai $ 100 sebagai jaminan, Anda akan dapat menarik sekitar 66 DAI sebagai pinjaman. Berbeda dengan Compound, faktor cadangan ini tidak dapat berubah dan DAI adalah satu-satunya aset yang dapat dipinjam di platform.
Baik MakerDAO dan Compound telah digunakan untuk menghasilkan pertanian. Cukup lucu, pengguna Compound meminjam DAI di MakerDAO untuk meminjamkannya di Compound jika memiliki tingkat bunga tertinggi. MakerDAO juga memberi pengguna opsi untuk mengunci DAI mereka dengan imbalan bunga.
Fokus MakerDAO pada DAI. Gambar melalui MakerDao
Meskipun ada banyak perbedaan antara dua raksasa DeFi, dua yang paling menonjol adalah 1) bahwa tujuan MakerDAO pada dasarnya untuk mendukung stablecoin DAI dan 2) bahwa Compound memberi pengguna insentif tambahan di luar suku bunga (COMP) untuk berpartisipasi dalam protokol .
Bagaimana Compound mengambil alih MakerDAO dengan sangat cepat cukup mudah untuk dipahami ketika Anda menempatkan kedua protokol secara berdampingan. Selain insentif yang lebih besar untuk partisipasi, Compound juga mendukung lebih banyak aset untuk pinjaman dan pinjaman. Ini memberikan keuntungan dalam hal pertanian hasil, yang bisa dibilang merupakan faktor pendorong di balik jenis protokol DeFi ini.
Selain itu, Compound jauh lebih mudah dipahami dan digunakan daripada MakerDAO, yang memiliki biaya pinjaman dan protokol yang rumit yang ada terutama untuk memastikan stabilitas DAI. Anda dapat melihat cara kerjanya di sini.
Analisis Harga COMP
Histori harga COMP cukup terbatas mengingat baru dipasarkan selama 2 minggu. Selama waktu ini, harganya berubah dari sekitar 60 $ USD menjadi lebih dari 350 $ USD dalam hitungan hari. Sejak itu telah menarik kembali sekitar 30% tetapi tetap stabil karena pasar cryptocurrency tergelincir ke dalam perubahan persen negatif.
Kinerja Harga COMP: Gambar sumber
Anehnya, tampaknya Compound juga mempertahankan BAT di wilayah persentase positif karena saat ini merupakan aset dengan suku bunga tertinggi di platform (sekitar 25%).
Pada saat penulisan, COMP sekali lagi mengumpulkan lebih dari 10 persen pengikut sebuah pengumuman dari Coinbase bahwa token telah terdaftar secara resmi untuk diperdagangkan. Apakah pencatatan berturut-turut oleh bursa besar adalah apa yang menjaga aset lebih dekat ke bulan daripada Bumi, masih belum dapat dikatakan dengan pasti.
Mempertimbangkan daya tariknya atas protokol serupa seperti MakerDAO, tampaknya aset ini tidak akan kembali ke 60 $ USD tanpa peristiwa angsa hitam lainnya (bukan nasihat keuangan!).
Di mana mendapatkan COMP Cryptocurrency
Pada saat penulisan, Anda dapat membeli COMP di sekitar selusin bursa termasuk Coinbase Pro, Binance, dan Poloniex. Anehnya, pasangan Binance belum terdaftar Pasar KointTutup tetapi termasuk BTC, USDT, BNB, dan BUSD.
Pasar COMP & Pasangan Perdagangan: Gambar sumber
Jika digabungkan, volume 24 jam di Binance setara dengan Coinbase Pro. Total volume 24 jam cukup rendah mengingat kapitalisasi pasarnya tetapi jika Anda ingin mendapatkan COMP, sama sekali tidak ada kekurangan likuiditas di Binance dan Coinbase Pro untuk saat ini.
Dompet Cryptocurrency COMP
Karena COMP adalah token ERC-20, itu dapat disimpan di hampir semua dompet yang mendukung Ethereum. Daftarnya panjang tetapi termasuk yang seperti Dompet Keluaran, Dompet Kepercayaan, Dompet Atom, Dompet fisik Ledger dan Trezor, dan dompet browser seperti MetaMask.
Jika Anda menggunakan Compound dan tidak bermaksud untuk memberikan suara, pastikan untuk secara teratur mentransfer token COMP yang telah Anda kumpulkan ke dompet Anda sendiri dari waktu ke waktu. Ingatlah bahwa Anda harus memiliki setidaknya 0.001 COMP terakumulasi jika Anda ingin menariknya.
Apa yang kami pikirkan tentang Compound
Meskipun kami sangat tertarik dengan Compound, ada beberapa keanehan yang secara mengejutkan tidak menarik banyak perhatian. Yang pertama adalah alokasi token COMP yang sangat tinggi untuk pemangku kepentingan, pendiri, dan anggota tim. Seperti disebutkan sebelumnya, ini menyumbang sekitar 60% dari total pasokan COMP.
Jika ini adalah token lain, pedagang dan investor akan lari ke bukit. Ketika para pendiri dan pendukung proyek cryptocurrency memiliki bagian terbesar dari aset, ini membuat pemegang token lain terbuka untuk skema pompa dan dump yang mengingatkan pada kegilaan ICO pada 2017-2018.
Siapa yang memegang cryptocurrency paling banyak ?: Gambar melalui Compound Finance
Kedua, tampaknya anggota pendiri dan investor yang mendukung Compound Labs Inc. sangat terlibat dalam tata kelola komunitas Compound. "Alamat Teratas menurut Voting Weight โmenunjukkan bahwa hampir semua dari 50 pemegang token COMP teratas terdiri dari orang-orang yang terlibat dalam Compound Labs Inc.
Yang cukup menarik, penyedia hasil pertanian InstaDapp juga ada di 10 besar. Artinya, meskipun didorong oleh komunitas, Compound masih berada di tangan stok aslinya.
Ketiga, sulit untuk melihat bagaimana protokol peminjaman seperti Compound dapat digunakan secara praktis di dunia nyata. Ini terutama karena agak tidak ada gunanya meminjam sejumlah aset yang kurang dari yang Anda miliki saat ini.
Pemberi pinjaman dan peminjam di Compound: Image sumber
Untuk saat ini, sangat sedikit protokol DeFi yang memungkinkan Anda meminjam lebih dari yang Anda miliki. Ini bukan masalah bagi mereka yang tertarik pada pertanian hasil, tetapi di dunia nyata, dapat meminjam lebih dari yang Anda miliki adalah proposisi nilai utama dari memiliki layanan pinjaman di tempat pertama.
Memang benar bahwa prospek menyimpan uang Anda dengan DAO akan lebih menguntungkan (dan mungkin bahkan lebih aman) daripada melakukannya melalui bank, tampaknya sulit untuk membayangkan bagaimana tingkat APY yang tinggi itu akan tetap ada jika ada lonjakan tiba-tiba. dalam pasokan pinjaman oleh investor ritel.
Algoritme senyawa sendiri akan menurunkan suku bunga ke tingkat yang mungkin sebanding dengan bank. Ini karena diragukan apakah akan ada lonjakan yang setara pada orang yang ingin meminjam lebih sedikit dari yang mereka miliki saat ini.
Acara Black Swan
Perhatian terakhir kami dengan Compound adalah bagaimana ia dapat menangani acara angsa hitam. Bagi mereka yang tidak terbiasa, peristiwa angsa hitam adalah keadaan eksternal tak terduga yang mengganggu pasar. Pandemi saat ini adalah contoh peristiwa angsa hitam karena mengirimkan saham dan mata uang kripto terjun bebas di bulan Maret Dari tahun ini.
Sementara institusi terpusat memiliki beberapa ruang gerak dalam menanggapi fluktuasi pasar semacam ini, DAO yang beroperasi dari kontrak pintar yang telah diprogram sebelumnya tidak.
Kecelakaan pasar Cryptocurrency Maret 2020: Gambar sumber
Memahami mengapa ini menjadi masalah dapat dipahami dengan baik dengan memeriksa apa yang terjadi ke MakerDAO selama flash crash Maret. Seperti yang disebutkan sebelumnya, tujuan MakerDAO pada akhirnya adalah untuk menegakkan stabilitas token DAI. Sederhananya, ini melibatkan menjaga keseimbangan antara nilai USD dari DAI yang beredar dan nilai USD dari agunan yang mendukungnya. Hal ini dilakukan dengan mencetak dan membakar DAI terhadap agunan yang ada dalam berbagai konteks.
Ketika angsa hitam bulan Maret melebarkan sayapnya menyebabkan penurunan tajam dalam harga mata uang kripto, hal ini memicu sejumlah besar "brankas" peminjam untuk dilikuidasi agunan mereka. Mengapa? Karena jumlah DAI yang mereka pinjam tiba-tiba melebihi ambang batas cadangan 66.6%, mereka harus tetap di bawah untuk menghindari likuidasi.
Lelang brankas kolateral MakerDAO: Gambar sumber
Seperti yang dapat Anda bayangkan, pengguna lain dalam sistem yang biasanya akan membeli agunan yang dilikuidasi dengan harga diskon ragu-ragu untuk melakukannya, yang berarti tidak ada yang membelinya dan membawa keseimbangan ke protokol (karena DAI digunakan untuk membeli agunan dan dibakar saat melakukannya).
Bila Anda ingat bahwa jaringan dapat menjadi sangat padat pada saat volatilitas, ini secara efektif berarti bahwa rasio "kubah" berisi agunan yang dilelang dengan jumlah pengguna yang bersedia dan dapat membeli dengan mudah berada di sekitar 100-1.
Hal ini memungkinkan beberapa pengguna untuk membeli dana jaminan dengan harga mendekati nol jika tidak ada peserta lelang yang sebenarnya. Meskipun ini bagus untuk pengguna yang memutuskan untuk membeli agunan murah, ekosistem MakerDAO terlempar dari keseimbangan.
Likuidasi MakerDAO 2020: Gambar sumber
Meskipun Compound beruntung tidak mengalami flash crash bulan Maret dalam keadaan 'DAO' saat ini, faktanya adalah bahwa kami masih berada dalam masa-masa yang tidak menentu ketika datang ke pasar mata uang kripto dan pasar warisan.
Ini mungkin menghadapi masalah yang identik dengan MakerDAO, di mana penurunan harga yang tiba-tiba menyebabkan agunan pengguna peminjam dilikuidasi tanpa cukup pembeli yang tersedia untuk membawa stabilitas keuangan dan likuiditas ke protokol.
Kesimpulan
Terlepas dari kekhawatiran ini, kami percaya bahwa protokol Compound memiliki janji yang serius. Lagipula, tampaknya Compound adalah salah satu contoh langka dan terbaru dari proyek DeFi yang berfungsi penuh setara dengan yang lainnya. RenVM Ren, yang memungkinkan pertukaran mata uang kripto yang terdesentralisasi, aman, dan pribadi antara blockchain.
Selanjutnya, dengan asumsi pengoperasian protokol Compound benar-benar diserahkan kepada komunitas, diharapkan dapat menyempurnakan platform menjadi sesuatu yang akan digunakan di luar pagar petani hasil crypto dengan jempol dolar-hijau.
Jangan salah, apa yang kita lihat adalah awal dari era baru keuangan. MakerDAO, Kyber Network, Uniswap, dan Compound sebenarnya adalah langkah pertama dalam perjalanan yang jauh lebih panjang ke dunia di mana keuangan terdesentralisasi, transparan namun pribadi, aman, dan dapat diakses oleh hampir semua orang di planet ini.
Di sini kami berharap bahwa Bitcoin akan menyebabkan orang-orang secara tidak sengaja melakukan FOMO ke dalam beberapa teknologi paling menarik hingga saat ini.
Gambar Unggulan melalui Shutterstock
Penafian: Ini adalah pendapat penulis dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Pembaca harus melakukan penelitian sendiri.
Sumber: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- mengakses
- akuntansi
- Tambahan
- Keuntungan
- nasihat
- algoritma
- Semua
- alokasi
- Membiarkan
- AML
- banding
- aplikasi
- aplikasi
- sekitar
- artikel
- aset
- Aktiva
- Lelang
- otonom
- Bank
- Bank
- Token Perhatian Dasar
- Token Perhatian Dasar (BAT)
- BAT
- TERBAIK
- binansi
- Bitcoin
- Black
- blockchain
- bnb
- Peminjaman
- Browser
- BTC
- BUSD
- membeli
- Kapasitas
- Lanjutkan
- Menyebabkan
- ceo
- perubahan
- biaya
- lebih dekat
- Koin
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- masyarakat
- perusahaan
- Senyawa
- ConsenSys
- kontrak
- kontrak
- Crash
- kredit
- kripto
- Pasar Crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Mata Uang
- Currency
- terbaru
- Tahanan
- DAI
- DAO
- DApps
- dasbor
- data
- Hutang
- Terdesentralisasi
- Aplikasi Terdesentralisasi
- Pertukaran Terdesentralisasi
- Keuangan Terdesentralisasi
- pinjaman terdesentralisasi
- Defi
- Permintaan
- Pengembangan
- dex
- Diskon
- Dolar
- lusin
- didorong
- penggerak
- Menjatuhkan
- ekosistem
- Rumit
- ERC-20
- ethereum
- Acara
- Pasar Valas
- Bursa
- Keluaran
- Menghadapi
- Kegagalan
- kebun
- petani
- pertanian
- Fitur
- Federal
- Federal reserve
- Biaya
- Persetujuan
- Mata uang Fiat
- keuangan
- keuangan
- jasa keuangan
- Pertama
- flash
- Fokus
- FOMO
- Forbes
- pendiri
- penuh
- dana-dana
- lucu
- masa depan
- baik
- pemerintahan
- besar
- Pertumbuhan
- membimbing
- kepala
- High
- sejarah
- memegang
- berharap
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- ICO
- ide
- gambar
- Inc
- Termasuk
- Meningkatkan
- Penawaran Koin Awal
- lembaga
- bunga
- Suku Bunga
- Internet
- investasi
- Investor
- terlibat
- IT
- pemeliharaan
- Kenali Pelanggan Anda
- pengetahuan
- Jaringan Kyber
- KYC
- Labs
- besar
- Buku besar
- pinjaman
- Tingkat
- Leverage
- Terbatas
- Likuidasi
- Likuiditas
- Daftar
- Daftar
- Pinjaman
- Panjang
- Mayoritas
- MakerDao
- March
- Maret 2020
- Pasar
- Cap Pasar
- pasar
- medium
- Anggota
- juta
- Pertambangan
- uang
- Pencucian uang
- bulan
- bulan
- Paling Populer
- pindah
- jaringan
- jaringan
- menawarkan
- Penawaran
- Buka
- operasi
- Pendapat
- pilihan
- Lainnya
- pemilik
- pasangan
- pandemi
- Membayar
- Konsultan Ahli
- prestasi
- planet
- Platform
- Platform
- poloniex
- kolam
- Kolam renang
- Populer
- harga pompa cor beton mini
- swasta
- per
- proyek
- memprojeksikan
- usul
- pompa dan dump
- membeli
- Skema piramid
- Tarif
- pembaca
- Kenyataan
- alasan
- penelitian
- ISTIRAHAT
- eceran
- Investor Ritel
- ulasan
- Hadiah
- Risiko
- Run
- buru-buru
- penghematan
- Layanan
- set
- Share
- Pendek
- kecil
- pintar
- kontrak pintar
- Kontrak Cerdas
- So
- Space
- lampu sorot
- penyebaran
- Stabilitas
- stablecoin
- Stablecoin
- Tahap
- Negara
- Negara
- tinggal
- saham
- Saham
- disampaikan
- sukses
- menyediakan
- mendukung
- Didukung
- Mendukung
- gelora
- sistem
- Teknologi
- sementara
- Pihak ketiga
- waktu
- token
- Token
- puncak
- perdagangan
- pedagang
- Trading
- keuangan tradisional
- .
- Transaksi
- peti besi
- Kepercayaan
- Tidak bertukar tempat
- Pembaruan
- Menegakkan
- us
- Dolar Amerika
- USD
- USDC
- USDT
- Pengguna
- nilai
- Kubah
- Votalitas
- volume
- Memilih
- orang
- Pemungutan suara
- dompet
- Wallet
- Menonton
- wBTC
- Situs Web
- Apa itu
- Whitepaper
- SIAPA
- dalam
- kata
- Kerja
- bekerja
- dunia
- bernilai
- penulisan
- tahun
- Menghasilkan
- Youtube