Takeaways Investor Utama:
- Strategi beli dan tahan sederhana dari 50% bitcoin dan 50% Ethereum telah mengungguli industri dana lindung nilai kripto.
- Dana lindung nilai Crypto juga membebankan biaya yang sangat tinggi yang memakan keuntungan investor.
- Alih-alih menyewa perusahaan lindung nilai crypto, investor dapat mengatur investasi yang stabil, dengan campuran 50/50 BTC dan ETH, dan biarkan membangun dalam jangka panjang.
Salah satu pahlawan saya adalah investor terkenal John Bogel, yang mendirikan Investasi Vanguard, yang saat ini memiliki aset lebih dari $7 triliun. Tapi itu tidak selalu seperti itu.
Wawasan utama Bogle adalah bahwa reksa dana tidak bekerja untuk sebagian besar investor. Meskipun mereka populer, industri reksa dana tidak mengalahkan pasar saham dalam jangka panjang. (Jika Anda skeptis: inilah bukti, bukti, dan lebih banyak bukti.)
Masih sulit dipercaya, karena reksa dana dijalankan oleh profesional keuangan yang cerdas dengan akses ke penelitian yang sangat baik. Mengapa begitu banyak orang berinvestasi di dalamnya, jika mereka tidak bekerja?
Saya sedang membaca Bogle tentang Investasi, kumpulan 500 halaman esai dan ceramahnya, dan sangat mengejutkan bagaimana dia menemukan begitu banyak cara untuk kembali ke satu ide sederhana: sebagian besar investor akan melakukan yang terbaik dengan berinvestasi di pasar saham secara keseluruhan, bukan dengan mempercayai apa yang disebut "ahli".
Dia tegas, tepat di sisi investor.
Inilah sebabnya Bogle mendirikan Vanguard, bersama dengan Total Dana Indeks Pasar Saham (VTSAX). Berinvestasi di VTSAX seperti membeli seluruh pasar saham. Karena pasar saham memiliki rata-rata pengembalian 10% selama 100 tahun terakhir, kinerjanya lebih baik daripada mayoritas reksa dana. (Biaya yang lebih rendah juga.)
Butuh beberapa waktu bagi investor untuk memahami bahwa strategi "sederhana" Bogle benar. Di crypto, kami mempelajari ini lagi. Tapi bukannya reksa dana, itu crypto melakukan hedge fund.
Bagaimana Crypto Hedge Funds Bekerja
Dana lindung nilai kripto dijalankan oleh pengelola uang yang mengumpulkan uang dari investor, kemudian menggunakannya untuk berbagai investasi kripto. Tujuan mereka, tentu saja, adalah untuk menghasilkan uang: untuk mengungguli metode DIY "sederhana" dengan hanya membeli dan memegang kripto sendiri.
A laporan baru dari PricewaterhouseCoopers mensurvei ratusan dana lindung nilai kripto, menjelaskan cara kerja rahasia mereka:
- Rata-rata, dana lindung nilai kripto menarik sekitar 30 investor, yang masing-masing memasukkan sekitar $500 ribu.
- Sekitar setengah dari dana lindung nilai kripto secara hukum tergabung di Kepulauan Cayman, meskipun manajernya berlokasi di seluruh dunia.
- Sebagian besar tim dana lindung nilai crypto kecil, hanya 6 atau 7 orang. Saya menganggap mereka sebagai "crypto bros go pro."
Dana lindung nilai ini membebankan biaya yang keterlaluan: biasanya 2% tahunan untuk semua uang Anda, ditambah 20% di atas pengembalian patokan tertentu.
Dana ini menarik bagi individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) yang tidak dapat atau tidak akan membeli dan menyimpan kripto sendiri. Tapi seperti yang ditunjukkan laporan, orang kaya membayar mahal untuk memasukkan uang mereka ke dalam dana lindung nilai ini.
Anda Lebih Baik HODLing
Sementara strategi bervariasi, hedge fund umumnya mencoba menghasilkan uang seperti pedagang: membeli dan menjual, meminjam dan meminjamkan, dan pertanian hasil. (Sementara itu, biaya pada setiap perdagangan mereka memakan keuntungan Anda, tapi itu cerita lain.)
Laporan PwC mengklasifikasikan dana lindung nilai dengan berbagai nama teknis, tetapi itu tidak masalah karena Anda akan lebih baik memegang campuran 50/50 bitcoin dan Ethereum:
Campuran 50/50, tentu saja, adalah strategi yang kami gunakan dalam Portofolio Percaya Blockchain, bersama dengan dosis yang sehat dari total dana indeks saham Vanguard.
Ini sangat sederhana sehingga kebanyakan orang tidak percaya itu berhasil, sama seperti kebanyakan orang tidak percaya Jack Bogle. Tentunya para profesional, dengan superkomputer besar dan otak raksasa mereka, dapat mengungguli pasar saham! Dalam jangka panjang, kebanyakan dari mereka tidak bisa.
Hasil nyata mereka kemungkinan bahkan lebih buruk. Pertama, pengembalian di atas tidak memperhitungkan 2-dan-20 biaya. Dan banyak perusahaan crypto dari survei 2021 mereka menutup toko, atau tidak menjawab survei 2022 (tidak ada yang suka mengakui kinerja buruk).
Benar, kami hanya memiliki beberapa tahun data tentang dana lindung nilai kripto, tetapi ini masih merupakan industri yang sangat muda. Bisa jadi selama sepuluh tahun ke depan, beberapa dari mereka akan melakukannya dengan baik. Tapi yang mana? Anda kembali memilih taruhan kripto individu, dan berharap Anda beruntung.
Sangat menggoda untuk "mempercayai para profesional," sampai Anda menyadarinya para profesional, secara keseluruhan, tidak mengalahkan strategi do-it-yourself yang sederhana. Itu benar di pasar saham, dan sekarang kami melihat itu benar di pasar crypto juga.
Tapi ada satu alasan lagi untuk menghindari dana lindung nilai kripto: mereka berisiko.
Crypto Hedge Funds Beresiko
Lihatlah aset crypto teratas yang dimiliki oleh hedge fund ini pada April 2022 (saat survei dilakukan).
Tua seperti susu.
Perhatikan bahwa dua aset pertama yang dimiliki adalah BTC dan ETH (sehingga menunjukkan manajer dana lindung nilai secara intuitif mengetahui pembuat uang sebenarnya), diikuti oleh SOL (yang merupakan main mata dengan bencana) dan LUNA (yang tentu saja terkenal pingsan).
Ketika Anda memercayai uang Anda dengan dana lindung nilai, mereka tidak akan membiarkannya begitu saja. Mereka ingin melakukan sesuatu untuk membenarkan biaya setinggi langit mereka, sehingga banyak yang memasukkannya ke LUNA (yang pada saat itu, ingat, membayar bunga 30%). Apa yang bisa salah?
Plenty.
Keinginan mereka untuk menunjukkan keuntungan jangka pendek โ kebanyakan dari mereka tidak memerlukan penguncian jangka panjang โ membuat mereka mengambil risiko yang lebih besar. Bayangkan jika Anda mempercayakan uang Anda ke dana lindung nilai kripto, dan mereka menenggelamkannya ke LUNA. Hari ini kamu akan memiliki kesedihan BULAN 2.0:
Ini adalah situasi di mana Anda dapat membuat keputusan keuangan yang lebih baik daripada orang kaya: jangan menyewa dana lindung nilai kripto. Sebagai gantinya, Anda bisa mendirikan investasi yang stabil, dengan campuran 50/50 BTC dan ETH, dan biarkan membangun dalam jangka panjang.
Orang kaya mampu kehilangan uang. Biarkan mereka.
Sederhana Menjadi Masuk Akal
Selama bertahun-tahun, Jack Bogle diejek karena strateginya yang "sederhana". Ketika dia meluncurkan dana indeks pertamanya, dana itu hanya mengumpulkan $11 juta dan dijuluki "Bogle's Folly." Hari ini Vanguard 500 bertahan Aset $ 750 miliar.
Pada awalnya, strategi sederhana seringkali tampak terlalu sederhana. Dana lindung nilai kripto mungkin mencapai titik panas selama satu atau dua tahun. Platform taruhan kripto mungkin menawarkan hasil 30%. Ketika semua orang menjadi kaya, mengapa duduk di pinggir?
Tetapi dalam jangka panjang, uang pintar akhirnya menyadari bahwa yang lebih sederhana bisa lebih baik. Di kemudian hari dalam hidupnya, Bogle memperingatkan bahwa dana indeks sederhana dan berbiaya rendah tumbuh begitu besar sehingga dapat mempengaruhi seluruh pasar saham.
Apa yang dulunya โsederhanaโ telah menjadi โmasuk akal.โ
Kita bisa melihat paralelnya dalam investasi kripto. Orang-orang menghabiskan begitu banyak energi untuk menemukan token panas berikutnya, mengejar hasil, atau menyusun strategi DeFi, sehingga mereka lupa mengukur kinerjanya dengan hanya membeli dan menahan campuran 50% bitcoin, 50% Ethereum.
Kami Melayani Investor
Keunggulan Jurnal Pasar Bitcoin adalah kami tidak menerima iklan, jadi kami memiliki satu audiens untuk dilayani: investor. Seperti Bogle, kami tegas, tepat di pihak investor.
Dana lindung nilai Crypto mungkin juga berada di pihak investor mereka, tetapi ingat mereka mencari nafkah dengan biaya 2-dan-20. Itu membuat mereka gelisah untuk melakukan sesuatu, dan hal itu dapat menyebabkan lebih banyak risiko, dan tentu saja mengarah pada biaya yang lebih tinggi.
Untungnya, Anda tidak memerlukan Ph.D. dalam keuangan kuantitatif. Strategi sederhana hanya dengan membeli dan menahan 50% bitcoin dan 50% Ethereum mengalahkan crypto hedgies.
Pos Crypto Hedge Funds vs. Lakukan Sendiri muncul pertama pada Jurnal Pasar Bitcoin.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- Tentang Kami
- mengakses
- Akun
- pengiklanan
- terhadap
- Semua
- selalu
- Amazon
- tahunan
- Lain
- menjawab
- banding
- Muncul
- April
- Aktiva
- para penonton
- rata-rata
- Kecantikan
- karena
- menjadi
- patokan
- TERBAIK
- Lebih baik
- lebih besar
- Milyar
- Bitcoin
- Bloomberg
- Peminjaman
- BTC
- membangun
- membeli
- Pembelian
- tertentu
- biaya
- tertutup
- koleksi
- bagaimana
- bisa
- kripto
- perusahaan crypto
- Pasar Crypto
- crypto-assets
- Sekarang
- data
- keputusan
- Defi
- MELAKUKAN
- DIY
- Tidak
- setiap
- Produktif
- makan
- energi
- ETH
- ethereum
- akhirnya
- semua orang
- persis
- unggul
- terkenal
- pertanian
- Biaya
- keuangan
- keuangan
- temuan
- Perusahaan
- tegas
- perusahaan
- Pertama
- Untuk Investor
- ditemukan
- Didirikan di
- dari
- dana
- dana-dana
- umumnya
- mendapatkan
- tujuan
- akan
- Pertumbuhan
- Dana Hedge
- High
- Individu Berharga Tinggi
- lebih tinggi
- menyewa
- Mempekerjakan
- memegang
- memegang
- memegang
- berharap
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- Ratusan
- ide
- Tergabung
- indeks
- sendiri-sendiri
- individu
- industri
- wawasan
- bunga
- investasi
- Investasi
- investor
- Investor
- Kepulauan
- IT
- majalah
- kunci
- Tahu
- diluncurkan
- memimpin
- Memimpin
- pengetahuan
- pinjaman
- Mungkin
- hidup
- Panjang
- jangka panjang
- melihat
- Mayoritas
- membuat
- MEMBUAT
- Manajer
- Pasar
- pasar
- besar-besaran
- hal
- mengukur
- mungkin
- susu
- juta
- uang
- Bulan
- lebih
- paling
- reksadana
- nama
- bersih
- berikutnya
- menawarkan
- secara keseluruhan
- sendiri
- Konsultan Ahli
- prestasi
- Platform
- kolam
- miskin
- Populer
- per
- profesional
- keuntungan
- PWC
- kuantitatif
- RE
- Bacaan
- menyadari
- melaporkan
- membutuhkan
- penelitian
- Hasil
- kembali
- Pengembalian
- Risiko
- risiko
- berisiko
- Run
- Penjualan
- set
- jangka pendek
- Menunjukkan
- Sederhana
- sejak
- situasi
- kecil
- pintar
- So
- SOL
- beberapa
- sesuatu
- menghabiskan
- Taruhan
- Masih
- saham
- pasar saham
- Cerita
- strategi
- Penyelarasan
- Survei
- Takeaways
- Pembicaraan
- tim
- Teknis
- Grafik
- Dunia
- waktu
- hari ini
- token
- puncak
- pedagang
- perdagangan
- Kepercayaan
- khas
- memahami
- menggunakan
- berbagai
- cara
- Apa
- SIAPA
- Kerja
- bekerja
- dunia
- bernilai
- akan
- tahun
- tahun
- Menghasilkan
- muda
- Anda