Pasar Crypto Melonjak Menjelang Ekuitas: Analisis Dr. Dragosch

Dalam postingan blog terbaru tertanggal 11 Desember 2023, Dr.André Dragosch, Kepala Riset di ETC Group, memberikan analisis terperinci tentang keadaan pasar mata uang kripto saat ini. Wawasannya mengungkapkan lanskap di mana aset kripto semakin mengungguli aset tradisional, dipengaruhi oleh interaksi yang kompleks antara indikator ekonomi, sentimen pasar, dan arus investasi.

Menurut Dr. Dragosch, dalam seminggu terakhir aset kripto sekali lagi mengungguli aset tradisional seperti ekuitas. Tren ini terutama didorong oleh perubahan besar dalam ekspektasi kebijakan moneter dan banyaknya likuidasi kontrak berjangka pendek di awal minggu. Namun, momentum kinerja yang lebih baik ini menemui hambatan, terutama setelah rilis data pekerjaan AS yang kuat secara tak terduga pada Kamis lalu, yang mulai meredam reli mata uang kripto baru-baru ini.

Dr. Dragosch mengemukakan bahwa kuatnya pertumbuhan upah non-pertanian (non-farm payroll) AS dan rendahnya tingkat pengangguran menyebabkan pembalikan imbal hasil (yield) Treasury AS, meskipun dari tingkat yang rendah. Pergeseran ini bertepatan dengan penurunan selera risiko secara keseluruhan di pasar keuangan tradisional, yang menandakan pendekatan investor yang lebih hati-hati.

Reli Bitcoin mengalami jeda, namun hal ini dibarengi dengan lonjakan kinerja altcoin yang signifikan. Khususnya, Avalanche dan Cardano masing-masing melaporkan pengembalian lebih dari 50% minggu lalu. Di antara 10 aset kripto teratas, keduanya, bersama dengan Polkadot, disorot oleh Dr. Dragosch sebagai yang relatif berkinerja lebih baik. Dia juga mengamati peningkatan substansial dalam kinerja altcoin dibandingkan dengan Bitcoin, sebuah tren yang tidak begitu terlihat pada minggu sebelumnya.

Dr.Dragosch analisis meluas ke sentimen pasar, di mana ia mencatat bahwa Indeks Sentimen Aset Kripto internal mereka tetap relatif tinggi, dengan sebagian besar indikator masih di atas tren jangka pendeknya. Namun, ada pembalikan besar dalam Indeks Dispersi Kripto dan kemiringan opsi BTC 25-delta 1 bulan. Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto, pada tulisannya, masih menunjukkan keadaan “Keserakahan.”

Dalam hal selera risiko, indikator Cross Asset Risk Appetite (CARA), seperti yang diamati oleh Dr. Dragosch, baru-baru ini menunjukkan penurunan, menunjukkan berkurangnya selera risiko di pasar keuangan tradisional. Meski demikian, indikator tersebut masih berada di wilayah positif.

<!–

-> <!–

->

Dr Dragosch juga menyoroti dinamika aliran aset kripto dan pergerakan dana. Dia mencatat minggu pertama arus keluar bersih dari ETP aset kripto sejak awal Oktober, dengan total lebih dari $18.2 juta keluar dari dana ini. Arus keluar ini terutama terkonsentrasi pada ETP Bitcoin dan ETP tematik & keranjang, sementara ETP Ethereum dan ETP altcoin lainnya menarik arus masuk bersih.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) dan diskon NAV-nya menyempit menjadi sekitar -10.7%, yang ditafsirkan oleh Dr. Dragosch sebagai peningkatan kemungkinan Trust dikonversi menjadi ETF Bitcoin Spot. Dia juga menyebutkan bahwa beta dana lindung nilai kripto global terhadap Bitcoin masih rendah, menunjukkan rendahnya eksposur terhadap risiko pasar Bitcoin.

Data on-chain, aspek penting dari analisis Dr. Dragosch, mengungkapkan bahwa sebagian besar alamat BTC dan ETH menghasilkan keuntungan, dengan alamat BTC sebesar 88.3% dan ETH sebesar 77.6%. Dia mengamati peningkatan aktivitas ambil untung, terutama di kalangan pemegang BTC jangka pendek, yang telah memberikan tekanan pada reli. Pemegang koin jangka panjang juga semakin banyak mentransfer koin yang menguntungkan ke bursa, sebuah tren yang dapat menimbulkan tantangan terhadap kenaikan harga lebih lanjut dalam jangka pendek.

Di pasar derivatif, Dr. Dragosch mencatat bahwa meskipun open interest agregat di BTC berjangka dan abadi tetap stabil, ada peningkatan signifikan dalam open interest opsi BTC. Dia menyebutkan bahwa hal ini disertai dengan peningkatan aktivitas pembelian put, menunjukkan peningkatan permintaan akan perlindungan sisi bawah di kalangan pedagang opsi.

Pada saat penulisan, Bitcoin diperdagangkan pada $41,812, turun 4.47% dalam periode 24 jam terakhir.

Gambar Unggulan via Pixabay

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/12/cryptoassets-eclipse-traditional-assets-in-recent-market-shift-notes-etc-groups-head-of-research/