DeFi masih memiliki jalan panjang sebelum adopsi massal

Revolusi crypto dan blockchain telah menunjukkan hal itu keuangan terdesentralisasi dapat menjadi alat yang ampuh untuk membentuk ekonomi digital. Namun, DeFi lebih dari sekadar kata kunci. Ini adalah inovasi yang lahir dari masalah keuangan tradisional yang telah ada selama berabad-abad. 

Model keuangan terpusat tradisional adalah tentang kontrol ekonomi daripada kebebasan ekonomi. Hampir 1.7 miliar orang di seluruh dunia tidak memiliki akses ke layanan keuangan penting seperti transaksi real-time, pinjaman, dan skema simpanan. Bahkan mereka yang memiliki akses ke layanan keuangan tradisional mengalami kekurangan mobilitas atau memerlukan izin dari pihak ketiga untuk menggunakannya. Misalnya, pinjaman bank memerlukan skor kepercayaan yang tinggi, skema simpanan memiliki suku bunga rendah, dan transaksi real-time seringkali terbatas pada lokasi geografis tertentu dan kurangnya transparansi. 

DeFi memecahkan banyak masalah ini. Ini memungkinkan akses terbuka ke siapa pun di internet, memfasilitasi peluang pendapatan yang lebih luas, membangun transparansi, dan memungkinkan partisipasi untuk semua orang. Protokol sumber terbuka keuangan terdesentralisasi perlahan tapi pasti menjadi alternatif bagi sektor perbankan. 

Namun, pinjaman DeFi masih memiliki jalan panjang. Masalah kritis dan keterbatasan ekosistem DeFi saat ini membatasi adopsi skala besar. 

Masalah saat ini dengan pinjaman DeFi 

Selama bertahun-tahun, bank telah membuat pinjaman tanpa jaminan untuk memungkinkan pengguna meminjam uang berdasarkan kelayakan kredit mereka tanpa mengunci aset mereka. Namun, platform DeFi masih kekurangan ruang untuk layanan semacam itu. Saat ini tidak ada kerangka kerja atau solusi untuk bagaimana pinjaman berbasis kredit atau pinjaman tanpa agunan akan bekerja dalam lingkungan desentralisasi tanpa izin. Layanan seperti pinjaman tanpa jaminan memerlukan otoritas terpusat untuk menentukan kelayakan kredit individu. Jadi, konsep itu sendiri bertentangan dengan etos keuangan terdesentralisasi.   

Sementara banyak proyek DeFi yang mapan menawarkan peminjaman dan peminjaman yang dijamin, mereka seringkali kekurangan utilitas untuk semua kelas aset digital. Misalnya, sebagian besar layanan peminjaman DeFi hanya mendukung token tingkat atas seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai agunan. Ini berarti bahwa pemilik altcoin yang kurang dikenal seringkali tidak dapat mengakses layanan tersebut. Lebih dari US$50 miliar modal dikunci dalam cryptocurrency peringkat rendah, namun pemegangnya memiliki peluang terbatas di ekosistem DeFi. 

Ada juga masalah interoperabilitas lintas rantai. Platform DeFi yang berbeda menawarkan layanan mereka di blockchain yang berbeda. Blockchain ini mewakili lingkungan yang terpisah dan berbeda, sehingga investor atau pedagang tidak dapat dengan bebas mengakses layanan tersebut di rantai lain. 

Solusi interoperabilitas lintas rantai ada, tetapi kurang matang dan beberapa telah terbukti berisiko. Oleh karena itu, aset di ruang DeFi tetap kurang mobile di berbagai blockchain, yang meningkatkan biaya bagi pengguna dan membatasi efisiensi modal. Misalnya, jika pengguna meminjam crypto dari platform berbasis blockchain Solana dan mencoba menggunakannya di blockchain Ethereum, akan ada biaya konversi dan transaksi yang tinggi. Pada akhirnya ini menghasilkan peluang yang hilang, karena modal Anda terkunci dalam satu jaringan. 

Efisiensi modal sangat penting agar ekosistem DeFi mencapai kematangan penuh. Crypto berpotensi menjadi salah satu aset paling likuid dalam domain keuangan. Meningkatkan likuiditas ini akan membutuhkan crypto untuk menjadi lebih mudah digunakan di berbagai jaringan. Jadi, platform DeFi perlu membangun interoperabilitas lintas rantai yang lebih murah dan lebih aman secara lebih luas di semua mata uang kripto. 

Masalah regulasi dan kepatuhan di DeFi 

Tekanan regulasi terus menantang skalabilitas layanan DeFi. Karena peraturan di ruang desentralisasi masih samar, perubahan konstan dapat memengaruhi cara layanan ditawarkan dan dicapai. Karena negara yang berbeda memiliki peraturan yang berbeda untuk ruang DeFi, tidak setiap pengguna dapat dengan aman mengasumsikan tingkat aksesibilitas yang sama. 

Selain itu, ada perbedaan konstan antara DeFi yang patuh dan tidak patuh. Secara teori, tidak ada peraturan di ruang terdesentralisasi, hanya perpanjangan digital dari peraturan dunia fisik — yang seringkali tidak dapat diamanatkan. Akan selalu ada protokol yang mengikuti peraturan dan ada yang tidak. Namun, layanan DeFi yang sesuai kemungkinan akan mendapatkan modal yang lebih tinggi dari pengguna karena kemampuannya untuk berinteraksi dengan institusi yang diatur.

Apakah masa depan pinjaman DeFi cerah?

Meskipun masalah ini ada di sebagian besar protokol DeFi saat ini, platform baru sedang mengembangkan solusi baru. Penting untuk dipahami bahwa DeFi masih merupakan ruang yang sangat baru dan berkembang, dan proyek baru dapat memecahkan masalah yang ada sambil membuat ruang ini lebih mudah diakses dan berkelanjutan. Misalnya, layanan DeFi generasi berikutnya dapat memberikan pinjaman tanpa jaminan dengan menghitung kredit melalui riwayat dompet pengguna di blockchain. 

Dengan pengembangan yang lebih luas dari beberapa solusi layer-1 dan layer-2, lebih banyak protokol DeFi kemungkinan akan mendukung interoperabilitas lintas rantai dan mengimplementasikan solusi lintas rantai, yang berarti bahwa pengguna dapat meminjamkan stablecoin di satu jaringan dan menerima bunga di jaringan lain. 

Kesimpulan

Masa depan peminjaman DeFi sangat menarik. Pasar keuangan terdesentralisasi global diperkirakan akan tercapai US $ 231.19 miliar oleh 2030 — proyeksi pertumbuhan 42.5% dari tahun ke tahun. Ini berarti lebih banyak peluang untuk layanan peminjaman dan pertaruhan DeFi yang berkelanjutan dan inovatif untuk memasuki ruang ini. 

Banyak proyek DeFi juga menurunkan hambatan masuk bagi pengguna baru. Pertumbuhan modal dan laju pengembangan proyek terikat untuk menyelesaikan sebagian besar masalah yang ada dalam beberapa tahun mendatang. Setelah beberapa masalah utama ini ditangani oleh penyedia layanan, DeFi berpotensi dapat bersaing dengan keuangan tradisional karena manfaat fungsionalnya dalam hal aksesibilitas, transparansi, keamanan, dan keandalan.