FTX Mencapai $1.2B dalam Penarikan karena Keyakinan Bergolak di Raksasa Exchange

Cadangan FTX dikepung karena gelombang pengguna menarik aset mereka dari bursa derivatif setelah ketergantungannya pada token FTT dan hubungannya dengan perusahaan sejenis, Alameda Research, menimbulkan keraguan tentang kekuatan keuangannya. 

Pada tanggal 8 November nansen melaporkan bahwa pengguna FTX telah menarik token Ether dan ERC-1.2 senilai $20 miliar dari bursa selama 24 jam terakhir, dan hanya menyetor $540 juta selama periode yang sama. 

Perkembangan yang Mengkhawatirkan

Cadangan Bitcoin FTX turun menjadi nol pada satu tahap, menurut data dari CryptoQuant. Dan FTT, token asli bursa, telah anjlok lebih dari 22% dalam 24 jam terakhir. Itu perkembangan yang mengkhawatirkan karena minggu lalu CoinDesk melaporkan bahwa FTT menyumbang 40% dari neraca Alameda Research. Alameda adalah perusahaan perdagangan berpemilik yang saling bergantung dengan FTX. 

Namun penarikan adalah kekhawatiran terbesar karena dapat merusak likuiditas FTX. Bobby Ong. salah satu pendiri agregator data crypto, CoinGecko, mengatakan kepada The Defiant bahwa penarikan pada 7 November mendorong arus keluar harian terbesar dari FTX dalam catatan. “Hal ini secara material dapat mempengaruhi volume dan pangsa pasar FTX ke depan,” kata Ong.

Krisis Keyakinan

Pergerakan tiba-tiba menunjukkan bahwa FTX, pembangkit tenaga listrik di pasar crypto dengan $13 miliar dalam volume perdagangan harian, menderita krisis kepercayaan. Sebagai kegagalan pemberi pinjaman crypto terpusat Celsius dan Ekosistem blockchain Terra ditunjukkan awal tahun ini, hanya dibutuhkan perubahan sentimen untuk memicu pelarian aset pemain terbesar di crypto. Hubungan dekat antara FTX dan Alameda Research telah lama menimbulkan kekhawatiran bahwa kedua perusahaan tersebut tidak sepenuhnya transparan tentang kepemilikan off-chain mereka.

Sedangkan analis mengatakan Alameda dan FTX menjual aset lain untuk menopang harga FTT. Pada hari Senin, Binance, saingan FTX, memberikan pukulan dengan mengumumkan rencananya untuk membuang token FTT di pasar, menurut CEO Changpeng Zhou, juga dikenal sebagai CZ. 

[Embedded content]

Penularan sudah menyebar. Bitcoin turun 5% dalam 24 jam terakhir, dan Ether telah turun hampir 6%, menurut Terminal yang menantang. Dan Solana telah kehilangan 12%. FTX adalah investor utama dan pendukung jaringan blockchain Layer 1.

Sam Bankman-Fried, miliarder pendiri FTX dan Alameda, belum menangani krisis sejak Senin. “Pesaing sedang mencoba mengejar kita dengan rumor palsu,” dia tweeted. “FTX baik-baik saja. Aset baik-baik saja.”

Beberapa investor crypto menyatakan keyakinannya bahwa FTX secara fundamental sehat. “Saya pribadi berspekulasi bahwa meskipun ada ketidaknyamanan operasional, Alameda akan dapat mengatasi badai ini, baik dengan memobilisasi cadangan kas yang ada atau dengan SBF membawa modal baru untuk ditabung jika perlu,” kata Daniel Bar, pendiri Bitfwd Capital, kepada The Defiant.

Masalah FTX dan Alameda dimulai pada 2 November ketika CoinDesk melaporkan bahwa “dokumen keuangan pribadi” yang merinci neraca Alameda pada tanggal 30 Juni menunjukkan hampir $6 miliar dari $14.6 miliar neracanya adalah token FTT. Itu termasuk $2 miliar yang dialokasikan sebagai jaminan untuk sebagian dari $7 miliar utangnya. Dengan suplai FTT yang beredar mencapai lebih dari $3 miliar pada saat itu, kepemilikan FTT bursa lebih besar daripada yang dapat diserap pasar terbuka, mempertanyakan kemampuan FTX untuk melunasi utangnya.

Taruhan FTT

FTX dan Alameda mengatakan dokumen tersebut memberikan gambaran usang tentang keuangannya. CEO Alameda Research Caroline Ellison men-tweet bahwa perusahaan tersebut memiliki aset senilai lebih dari $10 miliar yang tidak tercermin dalam dokumen dan telah melunasi sebagian besar pinjamannya sejak saat itu.

Tetapi pada 6 November, Binance, saingan utama FTX dan mantan investor di bursa, meningkatkan tekanan dengan mengumumkan akan melepas saham FTT yang cukup besar. “Pengumuman CZ bahwa Binance akan keluar dari posisi FTT menyebabkan FTT awalnya turun 11.5% menjadi $21.96,” kata Ong.

Terlepas dari ketidaknyamanan operasional, Alameda akan mampu mengatasi badai ini, baik dengan memobilisasi cadangan kas yang ada atau dengan membawa modal baru SBF.

Daniel Bar

Binance mengatakan akan mencoba meminimalkan dampak pasar dari perdagangannya, dan Ellison menawarkan untuk mengarahkan Alameda untuk membeli token FTT masing-masing seharga $22. Binance belum secara eksplisit menyatakan apakah FTX akan menerima tawaran itu, tetapi CEO-nya, Changpeng Zhou, smenyarankan dia akan terbuka untuk ide tersebut dengan imbalan BNB senilai $580 juta.

“Berbagai selebritas crypto Twitter meminta orang lain untuk menjual FTT mereka dan panggilan tersebut tampaknya diperhatikan karena token tersebut jatuh melalui penghalang harga $22,” Mark Monfort, salah satu pendiri studio usaha web3, NotCentralised, mengatakan kepada The Defiant. 

Miliarder dengan Singkatan

Kebuntuan antara dua raksasa crypto yang dikenal hanya dengan inisial mereka telah menarik perhatian crypto.

"Para miliarder dengan singkatan nama sedang bertengkar dan akibatnya kami kehilangan uang," tweeted Cobie, seorang influencer crypto terkemuka.

Hasu, pemimpin strategi Flashbots, berdentang di:.“Persaingan beracun sering kali menurunkan struktur industri, yang mengarah ke hasil yang lebih buruk bagi semua orang.” 

Drama tersebut mendorong banyak pengguna untuk menarik aset mereka dari FTX sebagai tindakan pencegahan terhadap kemungkinan kebangkrutan, dengan nilai cadangan FTX turun sebesar $ 955M dalam satu minggu, menurut Dune Analytics.

Pada 8 November, Statelayer of SudoSwaps tutul bahwa hanya transaksi berukuran di bawah lima digit yang merupakan penarikan yang baru-baru ini diproses oleh FTX. 

Julien Bouteloup dari Curve Finance tweeted bahwa timnya mengeluarkan lebih dari $100 juta dari FTX dan Binance. "Kencangkan sabuk pengaman Anda, peluncuran sudah dekat," katanya.

Michael McQuaid, manajer pertumbuhan di Bloq, sebuah perusahaan infrastruktur web3, melihat bahwa hasil stablecoin pada platform FTX AS melonjak setinggi 84% tengah krisis likuiditas. "Menebak sebagian besar dari mereka yang lama tidak menyadari kursnya sangat tinggi dan akan menutup posisi mereka begitu mereka melakukannya."

Sementara itu, simbiosis antara FTX dan Alameda Research menjadi sorotan. Tampaknya Alameda Research telah membantu menjaga aliran aset melalui bursa di tengah melonjaknya permintaan untuk penarikan.

Gambar Lengkap

Pada 7 November, Larry Cermak, seorang jurnalis cryptocurrency, berbagi a lembar kerja melacak saldo dompet yang diduga dikendalikan oleh Alameda Research di media sosial. Data menunjukkan bahwa saldo dompet turun 47% menjadi $230 juta selama sebulan terakhir, termasuk $104 juta yang dikirim ke FTX.

Data tersebut juga menunjukkan bahwa Alameda juga memindahkan $121 juta ke Genesis, sebuah platform perdagangan dan hasil crypto institusional. 

Cermak menyimpulkan bahwa Alameda melepaskan kepemilikan SOL untuk mempertahankan level dukungan FTT di $22. Namun, dia juga memperingatkan bahwa data on-chain tidak memberikan gambaran lengkap tentang keuangan Alameda. “Ada banyak kepemilikan off-chain dan secara teori juga mungkin Alameda baru saja membuat dompet baru sehingga tidak mudah dilacak oleh orang idiot seperti saya,” kata Cermak.

Ada banyak kepemilikan off-chain dan juga kemungkinan secara teori Alameda baru saja membuat dompet baru sehingga tidak mudah dilacak oleh orang idiot seperti saya.

Larry Cermac

Pada 7 November, FTX mengundurkan diri ETH senilai $3 juta dari Gearbox Protocol, meskipun terkena biaya penarikan sebesar 20 ETH yang dapat dihindari dengan menunggu seminggu lagi.

“Benar-benar tidak masuk akal bahwa tidak ada detektif on-chain yang dapat mengungkap cold wallet FTX, dan FTX sendiri tidak akan merilis info apa pun tentangnya,” tweeted investor dan pemberi pengaruh kripto, DCinvestor. “Alameda melengkapi FTX… apalagi Alameda juga secara bersamaan membalik setiap bantal sofa untuk mendapatkan uang receh on-chain dalam prosesnya. Sulit membayangkan bagaimana mereka bisa membuat ini terlihat lebih buruk daripada saat ini.”

Dompet Panas

Pada 8 November, Ben Zhou, salah satu pendiri bursa leverage, Bybit, tweeted bahwa Alameda telah melanggar ketentuan penjualan saat membeli token BIT-nya, dan telah membuang sebagian besar tokennya ke pasar. Komunitas BitDAO menuntut tanggapan dalam 24 jam, dan bertahan $600,000 senilai FTT.

Zhou mengatakan FTX telah setuju untuk tidak menjual 100 juta tokennya dalam waktu tiga tahun setelah membelinya. Wu Blockchain, seorang reporter kripto, tweeted bahwa FTX saat ini menyimpan 97M BIT token di dompet panasnya, kurang dari yang dijanjikan untuk tidak dijual. 

Ellison menjawab "sibuk saat ini tetapi itu bukan kami, akan memberi Anda bukti dana ketika semuanya tenang." Zhou berterima kasih kepada Caroline atas tanggapan cepatnya. “Saya yakin Alameda akan mampu mengarungi selat saat ini,” ujarnya tersebut.