Klaim Genesis Dijual seharga 35p per Dolar

Aksi jual yang tampaknya terkoordinasi Sabtu ini dalam aset yang dipegang oleh Digital Currency Group (DCG), seperti Filecoin dan Flow, tampaknya telah membuka 'pasar gelap' tempat klaim Genesis diperdagangkan.

“Klaim kreditor Genesis [Modal] mulai menjual dalam jumlah kecil yang dapat digambarkan sebagai 'pasar gelap',” mengatakan Andrew yang tampaknya pseudo-anonim yang menggambarkan dirinya sebagai Pendiri X. “Dua transaksi >$15 juta ditutup pada 35% dari nilai penangguhan pra-penarikan mereka.”

Dia mengklaim dirinya sebagai sumber perdagangan ini, yang tidak dapat kami verifikasi. Aktivitas ini meningkat, dengan Andrew menambahkan:

“Banyak aktivitas dalam kisaran 35-50% (dari pokok $$) dan peningkatan pembeli dan penjual klaim pra-kebangkrutan. Penjualan token portofolio DCG membuat banyak orang ketakutan tadi malam.”

Genesis Capital menangguhkan penarikan bulan lalu menyusul kerugian $1 miliar dari dana lindung nilai kripto yang sekarang sudah tidak berfungsi, Three Arrows Capital, dan kerugian $170 juta dari pertukaran FTX yang baru saja bangkrut.

Mereka memiliki pinjaman sebesar $1.8 miliar, dan desas-desus sekarang menyatakan lubang mereka serupa, sekitar $2 miliar.

Taruhan di Gemini, pertukaran crypto, telah dipengaruhi oleh penangguhan ini seperti halnya pertukaran Belanda yang kurang dikenal yang disebut Bitvavo.

“Bitvavo Custody BV, bagian dari Bitvavo Group, telah menggunakan layanan dari Digital Currency Group dan anak perusahaannya (“DCG”) untuk menawarkan layanan staking off-chain kepada kliennya,” bursa tersebut.

Meskipun demikian, mereka mengklaim tidak terpengaruh, mereka memegang semua aset satu per satu, meskipun “Bitvavo mengelola sekitar EUR 1.6 miliar dalam bentuk deposito dan aset digital. Dari jumlah ini, EUR 280 juta telah dialokasikan ke DCG.”

Itu sekitar 20% dari semua aset mereka, dengan ikan yang lebih besar di sini adalah Grup Mata Uang Digital itu sendiri dan khususnya kepercayaan Grayscale Bitcoin/ETH.

Beberapa menyarankan DCG berutang sekitar $ 1 miliar kepada Genesis, dengan situasi yang masih belum terselesaikan sekarang dalam sebulan.

Aksi jual pada hari Sabtu mungkin telah mengumpulkan sejumlah dana untuk menyelesaikannya, tetapi jika mereka benar-benar melikuidasi aset, itu mungkin menunjukkan bahwa mereka benar-benar tidak memiliki sisa fiat.

Itu karena bisnis di Grayscale Trusts telah benar-benar kering, dari miliaran per bulan pada tahun 2021 menjadi hampir $100 juta di sepanjang tahun 2022.

Mereka masih berhak atas biaya manajemen, namun, ini bukan perusahaan publik sehingga tidak jelas apakah mereka telah menutup biaya mereka.

Tetapi yang agak jelas adalah bahwa mereka tidak memiliki uang tunai untuk menyelesaikan situasi Genesis ini, yang paling buruk berpotensi meningkat menjadi Grayscale Trusts.

Efek apa yang akan ditimbulkannya tidak terlalu jelas karena belum pernah terjadi sebelumnya, tetapi perwalian tetap menjadi salah satu cara investasi yang disukai untuk investor institusional yang berbasis di AS.

Ini bertindak sebagai penguat selama bull, dengan periode penguncian enam bulan dipandang sebagai mengambil aset dari pasar untuk beberapa waktu.

Namun, kebalikannya mungkin terjadi selama beruang, tetapi penebusan hampir tidak ada karena beberapa alasan.

Diskon dalam teori juga dapat memengaruhi harga global bitcoin karena jika perwalian didukung sepenuhnya, mengapa membeli bitcoin spot alih-alih diskon 50% GBTC.

Namun, investor tidak terpengaruh dengan aksi harga saham yang menunjukkan bahwa mereka pada dasarnya terjebak.

Mengubahnya menjadi ETF akan menjadi jalan keluar, tetapi Komisi Sekuritas dan Bursa menentangnya di pengadilan.

Oleh karena itu, Perwalian saat ini sangat tidak menarik karena investor pada dasarnya telah dikunci, dengan ketidakpastian Genesis memperburuk situasi karena investor tidak tahu apakah mereka akan berakhir dengan penutupan perwalian yang rumit, yang mungkin memerlukan waktu.