Teknis Indeks Hang Seng: Fase rebound countertrend mungkin telah berakhir – MarketPulse

• Pergerakan lesu terlihat pada indeks saham acuan Tiongkok & Hong Kong hari ini setelah rilis laporan kerja ekonomi Perdana Menteri Tiongkok Li Qiang pada hari kedua “Dua Sesi”.
• Perdana Menteri Li Qiang telah secara resmi mengumumkan target pertumbuhan PDB Tiongkok pada tahun 2024 sebesar sekitar 5% (sesuai konsensus) dan tetap berpegang pada retorika yang sama mengenai langkah-langkah stimulus yang ditargetkan untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi.
• Kurangnya katalis positif baru dapat membalikkan reli empat minggu yang terlihat pada indeks saham acuan Tiongkok & Hong Kong.
• Indeks Hang Seng kemungkinan akan mengalami “bendera bearish” dengan potensi pemicu penurunan di level 16,080.

Ini adalah analisis lanjutan dari laporan kami sebelumnya, “Teknik Indeks Hang Seng: Countertrend sedang terjadi rebound tetapi bukan titik terendah utama” tertanggal 25 Januari 2024. Klik di sini untuk rekap.

Indeks saham acuan utama terlemah akhir-akhir ini, Tiongkok dan Hong Kong kembali bangkit dan menjadi pasar saham dengan kinerja terbaik di bulan Februari dengan kenaikan bulanan sebesar +9.35% pada CSI 300, dan Indeks Hang Seng naik sebesar +6.63 %.

Kenaikan bulanan yang serupa dapat dilihat pada indeks terkait lainnya; Indeks Hang Seng TECH (+14.16%) dan Indeks Hang Seng China Enterprises (+9.32%); semuanya mengungguli S&P 500 AS (+5.17%), dan bahkan Nasdaq 100 (+5.29%) dalam mata uang lokal.

Kinerja yang lebih baik baru-baru ini yang terlihat di pasar saham Tiongkok/Hong Kong didorong oleh kebijakan yang menargetkan mekanisme perdagangan pasar saham seperti melarang atau mempersulit perusahaan-perusahaan frekuensi tinggi dan dana lindung nilai untuk mengambil posisi short pada ekuitas Tiongkok. .

Spiral risiko deflasi masih tetap ada dalam perekonomian Tiongkok dan tidak ada katalis positif baru dari laporan kerja ekonomi Perdana Menteri Li

Oleh karena itu, hal ini hanya merupakan perbaikan jangka pendek, dan kecil kemungkinannya untuk membalikkan tren bearish sekuler jangka panjang pada indeks CSI 300 dan Hang Seng yang terjadi sejak Februari 2021 karena para pembuat kebijakan terkemuka di Tiongkok tidak melihat adanya urgensi untuk mengatasi spiral risiko deflasi yang diakibatkan oleh hal tersebut. Hal ini berdampak pada perekonomian Tiongkok karena konsumen dan dunia usaha menghadapi dampak negatif terhadap kekayaan akibat lesunya pasar properti.

Dalam sesi parlemen tahunan Tiongkok hari ini (alias Dua Sesi), Perdana Menteri Li Qiang secara resmi mengumumkan target pertumbuhan PDB Tiongkok pada tahun 2024 yang ditetapkan sekitar 5%, tingkat serupa yang berada dalam konsensus, dan retorika langkah-langkah stimulus yang ditargetkan tetap utuh.

Oleh karena itu, tidak ada katalis baru yang dapat mendorong indeks saham acuan Tiongkok dan Hong Kong untuk memulai fase tren naik dalam jangka menengah.

Membentuk potensi “bendera bearish”

Gambar 1: Tren jangka menengah Indeks Hong Kong 33 per 5 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Gambar 2: Tren jangka pendek Indeks Hong Kong 33 per 5 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Melalui lensa analisis teknis, pergerakan harga Indeks Hong Kong 33 (proksi dari Indeks Hang Seng berjangka) telah mengindikasikan bahwa pergerakan naik baru-baru ini dari level terendahnya pada 22 Januari 2024 kemungkinan besar merupakan rangkaian rebound yang berlawanan dengan tren (alias “bendera bearish”) karena momentum RSI harian baru saja membentuk penembusan momentum bearish di bawah support garis tren naik paralel utama di bawah level 50 (lihat Gambar 1).

Dalam jangka pendek, perhatikan resistensi penting jangka pendek di 16,670, dan penembusan di bawah support “bearish flag” di 16,080 dapat memicu pelemahan lebih lanjut untuk mengekspos support jangka pendek berikutnya di 15,455 pada langkah pertama (lihat Gambar 2 ).

Di sisi lain, penembusan di atas 16,670 meniadakan nada bearish untuk mendorong resistensi jangka pendek berikutnya di 17,010/130 setelah swing high minor 16,860 di area 23/28 Februari 2024.

Konten hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukan nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus milik OANDA Business Information & Services, Inc. atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin mereproduksi atau mendistribusikan ulang konten apa pun yang ditemukan di MarketPulse, analisis indeks valas, komoditas, dan global pemenang penghargaan, serta layanan situs berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan akses umpan RSS atau hubungi kami di info@marketpulse.com. Mengunjungi https://www.marketpulse.com/ untuk mengetahui lebih lanjut tentang ketukan pasar global. © 2023 OANDA Informasi & Layanan Bisnis Inc.