Hedge fund menginginkan teknologi dalam agenda pasca-COVID HK

AIMA, badan perdagangan utama untuk dana lindung nilai dan manajer ekuitas swasta di Hong Kong, meminta regulator untuk mendukung platform teknologi yang memperluas akses investor ke kelas aset baru.

Ini termasuk memudahkan investor yang lebih kecil, termasuk dana dalam skema Mandatory Provident Fund, untuk mengalokasikan ke investasi alternatif, mungkin termasuk aset digital. Itu menurut sebuah makalah yang dirilis pada 12 Juli oleh Asosiasi Manajemen Investasi Alternatif yang disebut “Alternatif di Hong Kong”, yang ditulis bersama dengan PwC.

Fokus laporan AIMA adalah untuk mengingatkan pihak berwenang Hong Kong untuk menegaskan komitmen mereka pada prinsip-prinsip dasar seperti aturan hukum, perpajakan sederhana, regulasi independen, dan menarik bakat internasional.

Teknologi dan inovasi tidak termasuk di antara perhatian langsung ini, tetapi disebut sebagai prioritas setelah kota membangun kembali perannya sebagai pusat keuangan global.

teka teki covid

Peran itu kini diragukan. Komunitas bisnis kota itu terkenal tidak senang dengan karantina dan tindakan "nol COVID" lainnya yang telah membuat Hong Kong tidak sejalan dengan negara-negara lain di dunia. Laporan AIMA menjelaskannya secara diplomatis:

“Sangat penting bahwa keseimbangan yang rapuh dicapai untuk memberikan pengakuan yang tepat atas status Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional dan pertimbangan kesehatan lokal yang lebih luas.”

Dan:

“Melihat di luar pandemi, sangat penting dan sangat mendesak bahwa Pemerintah Hong Kong secara tegas berkomunikasi dan menunjukkan bahwa sektor jasa keuangan penting.”

Bahwa AIMA merasa perlu untuk merilis sebuah laporan yang didedikasikan untuk topik-topik yang dulunya dianggap biasa saja sudah cukup menjelaskan tentang posisi Hong Kong saat ini.

Melihat masa lalu masalah hari ini, apa yang manajer alternatif pikirkan tentang masa depan Hong Kong sebagai pusat manajemen aset? Tiga hal: membuat aset alternatif lebih mudah diakses, mendukung pertumbuhan kredit swasta, dan membangun kepemimpinan dalam LST.

Masa depan: mengakses alt

Platform teknologi membuat alternatif menjadi lebih utama. Tetapi aset dan produk ini tetap tersedia hanya untuk investor institusi dan terakreditasi. Investasi minimum yang tinggi dan struktur produk yang tidak likuid merupakan hambatan tambahan.

“Agar Hong Kong memposisikan dirinya sebagai yurisdiksi terkemuka untuk produk alternatif dan tujuan utama bagi manajer dana alternatif, ada manfaat dalam memperluas basis kelompok investor yang dapat mengakses kelas alternatif,” kata laporan AIMA.

AIMA juga menginginkan sistem dana pensiun MPF ​​diizinkan untuk mengalokasikan dana ke alternatif, yang akan memerlukan perubahan legislatif terhadap Ordonansi MPF. Memperhatikan bahwa saat ini lanskap MPF mungkin tidak cukup matang untuk menangani perubahan, laporan tersebut mengatakan, “Pembuat kebijakan harus secara serius mempertimbangkan bagaimana membawa kelas aset ke dalam permainan di beberapa titik dalam waktu dekat.”

Alternatif juga dapat mencakup aset digital: AIMA mengatakan pihak berwenang harus memastikan kerangka hukum dan peraturan yang sesuai untuk mendukung investasi yang aman ke dalamnya.

Kredit pribadi dan ESG

AIMA mencatat kredit swasta tumbuh secara global tetapi pangsa Asia tertinggal, meskipun ada peluang bagi UKM untuk menggunakan platform fintech untuk meminjam dengan faktur atau bagi perusahaan dalam rantai pasokan untuk mengakses nilai kredit pembeli multinasional pusat.

“Para pembuat kebijakan harus menjaga dialog terbuka dengan investor dan manajer investasi tentang bagaimana mendukung pertumbuhan kredit swasta yang berkelanjutan di Asia Pasifik,” kata AIMA.

Terakhir, AIMA meminta pihak berwenang untuk mempertajam fokus mereka pada LST, terutama kredit karbon.

“Mungkin ada kebijakan yang ditetapkan untuk memelihara manajer swasta di ruang ini dan mempromosikan partisipasi mereka dalam transaksi kredit karbon,” kata AIMA, seraya menambahkan bahwa Hong Kong ingin mencoba menyelaraskan standar terkait LST dengan yurisdiksi lain.

AIMA mengakhiri dengan menyerukan para pembuat kebijakan Hong Kong untuk mendukung penyedia data LST lokal – untuk memastikan manajer aset dan perusahaan dapat memenuhi komitmen mereka terkait dengan risiko iklim – dengan mendorong pengembangan teknologi dan bakat yang diperlukan.