Inilah Perlindungan “Crypto Contagion”

Investor crypto yang tidak bersalah terjebak dalam penularan buruk yang telah menyebabkan beberapa perusahaan crypto menyatakan kebangkrutan dan yang lainnya membekukan atau membatasi penarikan secara tajam.

Bahkan jika Anda belum terkena dampak langsung, penularan adalah masalah yang perlu diwaspadai oleh setiap investor. Sangat mungkin lebih banyak perusahaan akan dipaksa melakukan perubahan kebijakan yang akan mengunci aset pelanggan atau memberlakukan batas penarikan yang akan membuat mereka lebih sulit diakses.

Hari ini saya akan memberi Anda ikhtisar tentang apa yang terjadi dan apa yang perlu Anda lakukan untuk menghindari crypto Anda macet di situs di mana Anda tidak dapat mengaksesnya.

Ini semua dimulai dengan runtuhnya ekosistem TerraLuna. Insiden itu saja merugikan banyak investor kripto. Tapi masalah yang lebih besar, ternyata, adalah dana lindung nilai crypto yang disebut Three Arrows Capital.

Tiga Panah (dikenal sebagai “3AC“) tidak memiliki pelanggan ritel, tetapi meminjam uang dari banyak perusahaan crypto yang melakukannya, seperti Celsius dan Voyager. Uang itu sebagian besar terdiri dari simpanan nasabah.

Three Arrows membuat banyak taruhan berisiko dengannya. Sebagian dari uang itu diinvestasikan dalam startup, tetapi ratusan juta masuk ke dalam strategi investasi berbasis kripto, termasuk $200 juta di TerraLuna. Ketika cryptocurrency TerraLuna jatuh ke nol, 3AC menderita kerugian besar sehingga tidak dapat membayar kembali krediturnya.

“Situasi TerraLuna sangat mengejutkan kami,” salah satu pendiri Three Arrows, Kyle Davies mengatakan The Wall Street Journal dalam apa yang mungkin meremehkan tahun ini.

Perusahaan pemberi pinjaman teratas, di antaranya broker aset digital Genesis dan pertukaran crypto BlockFi, bereaksi dengan melikuidasi pinjaman 400AC senilai $3 juta.

Krisis likuiditas yang diakibatkan oleh 3AC membuat perusahaan seperti Celsius dan Voyager menahannya. Tiba-tiba mereka tidak memiliki cukup likuiditas untuk melayani mereka pelanggan – jadi mereka membekukan penarikan. Voyager melangkah lebih jauh dan membekukan semua perdagangan.

Pelanggan dengan aset dengan perusahaan-perusahaan itu terjebak dalam limbo. Tidak hanya aset mereka terperangkap, mereka tidak tahu kapan mereka bisa mengaksesnya atau berapa banyak yang mungkin hilang selamanya. Voyager telah mengajukan kebangkrutan Bab 11. Celsius mati-matian mencari cara untuk bertahan hidup, tetapi prognosisnya suram.

Dan sementara Celsius dan Voyager telah menarik sebagian besar perhatian, mereka bukan satu-satunya perusahaan crypto yang terkena ledakan 3AC…

Riak Menyebar dari Kejatuhan Three Arrows

Pengadilan di British Virgin Islands memerintahkan Three Arrows untuk dilikuidasi pada akhir Juni, sehingga nasibnya ditentukan. (Beberapa hari kemudian 3AC mengajukan kebangkrutan Bab 15 di New York.)

Dampaknya bersifat global. Berikut beberapa perusahaan yang kami ketahui terkena dampaknya, baik secara langsung maupun tidak langsung:

• Blockchain.com: Pertukaran Crypto Blockchain.com telah mengumumkan dapat kehilangan sebanyak $270 juta sebagai akibat dari eksposurnya ke Three Arrows, meskipun CEO Peter Smith mengatakan dalam surat pemegang saham bahwa "pelanggan tidak akan terpengaruh."
• Asal: Perannya sebagai kreditur 3AC utama berarti Genesis berpotensi menghadapi kerugian ratusan juta dolar.
• Keuangan Babel: Pemberi pinjaman crypto yang berbasis di Hong Kong ini membekukan penarikan pada 17 Juni karena “tekanan likuiditas yang tidak biasa.” Babel baru-baru ini dilaporkan telah mempekerjakan spesialis restrukturisasi Houlihan Lokey untuk membantu menentukan langkah selanjutnya.
• KoinFLEX: Pertukaran berjangka kripto, CoinFLEX menghentikan penarikan pada 24 Juni karena “kondisi pasar yang ekstrem.” Perusahaan sedang mencoba untuk memperbaiki lubang $47 juta di neraca dengan mengeluarkan token baru yang menawarkan tingkat bunga 20%.
• 8 Blok Modal: 8 Blocks yang berbasis di Hong Kong adalah perusahaan perdagangan crypto. Bulan lalu mereka menuduh Three Arrows mengambil $1 juta secara tidak benar untuk menjawab margin call mereka, kemudian "menghilangkan" 8 Blok ketika berulang kali mencoba menghubungi 3AC untuk meminta penjelasan.
• FinBlox: FinBlox adalah platform taruhan crypto yang telah meminjamkan jumlah yang dirahasiakan ke 3AC. Perusahaan untuk sementara memberlakukan batas bulanan $1,500 untuk penarikan pada 16 Juni. Minggu lalu FinBlox menaikkan batas menjadi $3,000 karena bekerja untuk memperbaiki kerusakan dan kembali ke operasi normal.
• menurunkan: Pertukaran derivatif Deribit melaporkan dalam pengajuan pengadilan bahwa Three Arrows telah gagal membayar kembali pinjaman sebesar $80 juta.
• kubah: Platform pinjaman crypto yang berbasis di Singapura ini membekukan akun pelanggan pada 4 Juli. Tetapi pelanggan Vauld memiliki lebih banyak alasan untuk berharap daripada kebanyakan – pemberi pinjaman crypto Nexo telah menandatangani lembar persyaratan untuk mengakuisisi perusahaan yang bermasalah.

Semua itu sudah cukup buruk. Tetapi banyak perusahaan crypto yang tidak memiliki koneksi ke 3AC menderita ketakutan bahwa mereka mungkin akan gagal.

Perusahaan crypto besar suka Binance, Nexo, KuCoin, dan Crypto.com semuanya telah dipaksa untuk membuat pernyataan untuk melawan desas-desus bahwa mereka terpapar Three Arrows, sedang mempertimbangkan untuk membekukan penarikan, atau melihat untuk memberlakukan batas penarikan yang lebih ketat.

Pelanggan berhak gelisah, terutama setelah CEO Celsius Alex Mashinsky menyebut masalah pelanggan yang menarik diri dari platform "FUD" (ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan) hanya 24 jam sebelum membekukan semua penarikan.

Sulit untuk mengatakan apakah yang terburuk sudah berakhir, atau ada lebih banyak kejutan buruk di depan bagi investor kripto. Itu berarti Anda ingin bermain aman untuk saat ini ...

Apa yang Harus Dilakukan untuk Melindungi Kripto Anda dari Penularan

Miliarder Sam Bankman-Fried, CEO bursa FTX, menyarankan CNBC baru-baru ini bahwa industri telah melewati "sepatu besar lainnya yang harus jatuh."

Tapi jelas SBF menyadari betapa seriusnya penularan. Dia mengatakan CNBC dia berkomitmen untuk menopang sebanyak mungkin perusahaan kripto dengan peti perang FBX senilai $2 miliar. Dan bahkan dia mengakui beberapa perusahaan crypto yang lebih kecil masih bisa gagal.

Sampai jelas hal ini benar-benar berakhir, Anda ingin memastikan crypto Anda berada di tempat yang seaman mungkin. Dan itu berarti dompet yang hanya Anda kendalikan – dompet yang Anda miliki kunci pribadinya.

Jika episode Three Arrows mengajarkan kita sesuatu, itu adalah bahwa setiap investor kripto sebaiknya mengindahkan mantra usang "bukan kunci Anda, bukan kripto Anda".

Itu tidak berarti Anda harus mengunci crypto Anda dan melupakannya. Anda masih dapat berdagang, membeli, dan menjual crypto sebanyak yang biasa Anda lakukan. Tetapi Anda ingin mengeluarkan crypto Anda dari bursa dan masuk ke dompet pribadi yang Anda kendalikan (seperti Exodus atau Trezor) segera setelah transaksi selesai.

Dan saya akan merekomendasikan untuk tidak menyimpan crypto apa pun di situs berbunga, atau situs yang meminjamkannya, atau situs defi yang menggunakan teknik "pertanian hasil" yang rumit.

Mungkin bijaksana untuk menghindari situs semacam itu secara permanen, bahkan setelah krisis 3AC reda. Kisah Celsius yang terungkap secara khusus seharusnya membuat setiap investor berhenti sejenak.

Gugatan baru diajukan terhadap Celsius oleh mantan manajer investasi menuduh perusahaan gagal melindungi risiko dan memompa nilai token CEL miliknya sendiri untuk mengurangi jumlah token yang dibayarkan kepada pelanggan sebagai bunga. Yang terburuk, gugatan tersebut mengatakan Celsius tahun lalu mulai menggunakan simpanan pelanggan baru untuk mendanai permintaan penarikan pelanggan sebelumnya – mengubah perusahaan menjadi skema Ponzi de facto.

Crypto memiliki potensi untuk membuat investor menjadi sangat kaya, tetapi kehancuran 3AC adalah pengingat yang jelas bahwa sebagian besar sektor ini tetap tidak diatur dan dapat menjadi sangat berisiko. Bertindak sesuai.

Simpan crypto Anda di tempat yang aman dan sangat, sangat pilih-pilih tentang perusahaan yang Anda pilih untuk berbisnis.

Ikuti saya di Twitter @DavidGZeiler.

---