Bagaimana pinjaman DeFi dapat merestrukturisasi sistem keuangan lama

Sejak dimulainya cryptocurrency pertama di dunia, Bitcoin, kami telah melihat berbagai macam inovasi - mulai dari stablecoin hingga proyek keuangan terdesentralisasi besar-besaran. Sementara stablecoin membawa stabilitas ke kripto yang sangat tidak stabil, DeFi memperkenalkan cara baru untuk menghasilkan pendapatan. Salah satu metode yang populer adalah meminjamkan.

Maraknya pandemi membuat orang mencari opsi investasi. Pinjaman DeFi menyajikan preposisi menghasilkan uang dari kepemilikan kripto tanpa penjaga gawang pinjaman tradisional. Alih-alih bank atau entitas sentral lainnya, orang sekarang dapat memilih platform terdesentralisasi untuk meminjam atau meminjamkan pinjaman. Ini mengakibatkan ledakan bentuk pinjaman baru ini, dengan lebih dari $ 29 miliar terkunci di berbagai platform pinjaman DeFi.

Dalam artikel ini, kami menjelajahi beberapa protokol peminjaman ini dan mencari tahu cara kerjanya:

MakerDAO

Dikembangkan oleh Rune Christensen pada tahun 2018, MakerDAO adalah teknologi yang membangun organisasi untuk peminjaman dan stablecoin di jaringan Ethereum. Ini memungkinkan pengguna dengan cryptos untuk meminjamkan modal dalam stablecoin yang disebut DAI. Platform ini adalah protokol peminjaman teratas pada pulsa DeFi, dengan lebih dari $ 10.11 miliar aset terkunci.

Cara Kerja

Siapa pun dapat mengunci cryptos dalam kontrak pintar untuk membuat DAI dalam jumlah tertentu. DAI ini kemudian dapat diubah menjadi fiat atau ditukar dengan aset kripto lainnya. Semakin banyak crypto yang terkunci, semakin banyak DAI yang dapat diambil sebagai pinjaman. Untuk membuka kunci aset digital yang terkunci, pengguna harus membayar kembali pinjaman DAI mereka bersama dengan biaya MakerDAO.

Karena sebagian besar cryptocurrency mudah berubah, ketika harga aset yang dikunci turun di bawah kisaran tertentu, MakerDAOProtokol segera menjual agunan untuk membayar kembali DAI yang dipinjam ditambah denda dan biaya. Ancaman likuidasi ini membuat proyek tetap stabil dan memastikan tidak ada yang mengeksploitasi sistem. Sedangkan ketika harga aset yang dikunci naik, pengguna akan mendapatkan DAI ekstra.

Selain stablecoin DAI, MakerDAO menggunakan token MKR untuk mengatur sistemnya dan mendukung stabilitas DAI. DAI dibuat ketika seseorang mengambil pinjaman, dan MKR dibuat atau dibakar, bergantung pada seberapa dekat DAI dengan patokannya sebesar $ 1. Jika DAI stabil, protokol membakar MKR untuk mengurangi total pasokan. Ketika DAI berada di bawah patokan $ 1, lebih banyak MKR dikeluarkan, meningkatkan pasokan dan menjaga stabilitas protokol peminjaman MakerDao. Dalam hal utilitas, pemegang MKR dapat memberikan suara pada keputusan tata kelola MakerDAO. Selain itu, mereka mendapatkan insentif untuk bertindak demi kepentingan terbaik protokol.

Senyawa

Diciptakan oleh mantan ekonom Robert Lishner, Senyawa telah memimpin protokol peminjaman di ruang DeFi. Ini memungkinkan peminjam untuk mengambil pinjaman dengan menjaminkan cryptos mereka dan memungkinkan pemberi pinjaman untuk memberikan pinjaman dengan mengunci aset digital mereka. Compound mungkin terlihat berfungsi seperti protokol peminjaman lainnya, meskipun ia membedakan dirinya dengan memberi token pada aset yang terkunci dalam sistemnya melalui cTokens.

Cara Kerja

Mirip dengan MakerDAO, Compound juga menggunakan crypto sebagai jaminan untuk meminjamkan uang. Namun, alih-alih DAI atau token lainnya, Senyawa menerbitkan ERC-20 cTokens (atau Token Gabungan) yang mewakili dana pengguna yang terkunci dalam protokolnya. Dalam istilah yang lebih sederhana, ketika pengguna menyetor crypto apa pun sebagai jaminan, mereka akan mendapatkan jumlah cTokens yang setara. Misalnya untuk memasang ETH, pengguna akan mendapatkan cETH.

Di sisi lain, pengguna dapat menyimpan cryptos mereka untuk mendapatkan bunga. Misalnya, untuk menyetorkan ETH untuk menghasilkan bunga di Compound, pengguna menerima cETH. Setiap aset yang dikunci dalam protokol memiliki nilainya, dan jumlah permintaan dan penawaran aset yang mendasarinya menentukan tingkat bunga yang akan diterima dan dibayar oleh pemberi pinjaman dan peminjam. Faktor unik lainnya dari Compound adalah bahwa semua cToken yang dihasilkan dengan imbalan cryptos menjadi dapat digunakan secara bebas, dapat dipindahkan, dan dapat diperdagangkan di aplikasi DeFi lainnya.

Selain mendapatkan bunga atas aset kripto, pengguna juga dapat meminjam kripto lain di Compound dengan menyetor jaminan sebagai imbalan untuk "Meminjam Kekuatan". Semakin banyak "Daya Pinjam", semakin banyak cryptos yang dapat dipinjam. Compound menghindari likuidasi aset yang terkunci dengan bekerja pada konsep over-collateralization. Artinya peminjam harus memberikan nilai lebih dari yang mereka ingin pinjam.

Untuk mewujudkan era pinjaman dan pinjaman berikutnya di DeFi, TrustToken telah diluncurkan TrueFi - protokol kredit untuk pinjaman tanpa agunan. Protokol TrueFi menambahkan sesuatu yang baru pada pinjaman on-chain: skor kredit crypto-native yang diinformasikan oleh data on-chain dan off-chain, serta kebijaksanaan kerumunan pemegang token TRU. Pendekatan uniknya telah menghasilkan pinjaman lebih dari $ 105 juta, tanpa default, sejak November 2020. Pada saat penulisan, Total Nilai Terkunci di TrueFi mendekati $ 100 juta.

Cara Kerja

Tidak seperti protokol peminjaman lainnya, TruFi tidak mengharuskan peminjam yang disetujui untuk menyetor jaminan ke dana pinjaman. Pinjaman diambil dari lending pool yang didanai oleh deposan stablecoin seperti TUSD, USDC, dan segera USDT, di mana deposan mendapatkan tingkat pengembalian yang kompetitif tetapi juga menerima beberapa risiko jika terjadi gagal bayar. Untuk meminjam, pelamar mengirimkan data tentang bisnis dan sejarah kripto mereka, menghasilkan skor kredit yang menetapkan persyaratan pada pinjaman TrueFi peminjam - dan pada akhirnya, dapat menginformasikan pinjaman pada platform DeFi lainnya.

Peminjam yang gagal mengembalikan uang dalam waktu yang ditentukan akan menghadapi tindakan hukum sesuai dengan perjanjian pinjaman yang dapat dilaksanakan yang ditandatangani selama proses onboarding, dan skor kredit mereka terpukul.

Di versi pertama TrueFi, pinjaman diberikan berdasarkan proposal peminjam yang dipilih oleh pemegang saham TRU. Namun, dalam TrueFi V3 yang baru diluncurkan, platform mengandalkan model kredit yang diinformasikan oleh beberapa faktor, termasuk riwayat pembayaran kembali, latar belakang perusahaan, riwayat operasi dan perdagangan, aset yang dikelola, dan metrik kredit. Selain itu, dengan peluncuran V3 ini, TrueFi menghadirkan dukungan multi-aset dalam ruang pinjaman tanpa jaminan, segera mendukung hampir semua aset di Ethereum untuk dipinjamkan dan dipinjam.

Penutup

Pertumbuhan pinjaman DeFi dalam beberapa tahun terakhir adalah bukti bahwa tren ini berpotensi membentuk kembali seluruh sistem keuangan. Namun, seperti halnya teknologi lainnya, ia juga hadir dengan atribut yang tidak menyenangkan. Bagaimana jika kontrak pintar pihak ketiga dalam protokol peminjaman rusak? Ada juga risiko meminjam APY yang meningkat secara dramatis dalam waktu singkat.

Meskipun seluruh proses peminjaman sederhana pada protokol yang tercantum di atas, pengguna harus berhati-hati dan memastikan mereka beroperasi pada platform yang aman.

Seperti yang kau lihat? Berlangganan untuk pembaruan.

Sumber: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/