Bagaimana Convex Menyalip MakerDAO, Aave dan Yearn?

Menurut data dari Analisis Jejak, TVL dari Kurva dan Cembung melampaui Aave, sebelumnya No. 1 Defi protokol, pada bulan November dan Desember. Melanjutkan momentum kuatnya, Convex juga menyusul MakerDAO pada akhir Desember menjadi proyek peringkat kedua di belakang Curve.

Pertumbuhan Convex TVL sangat berkorelasi dengan Curve, karena Convex awalnya diluncurkan untuk membantu LP yang menawarkan likuiditas di Curve untuk dengan mudah mendapatkan biaya perdagangan dan mengklaim peningkatan pengembalian tanpa mengunci CRV. Convex ingin memungkinkan piringan hitam untuk meningkatkan pengembalian tanpa kehilangan likuiditas.

Pada artikel ini, kita akan membandingkan Convex dengan Curve dan Yearn, yang juga diambil alih, untuk menganalisis bagaimana Convex naik ke posisi kedua di DeFi dari perspektif data. Mengapa Menginginkan? Sebagai pemimpin di antara agregator hasil, Merindukan sering dibandingkan dengan Cembung. 

Membuat Kurva Dapat Diakses oleh Semua Orang

Sebelum melihat Convex, perlu dipahami Melengkung, yang saat ini merupakan proyek teratas dalam kategori DEX oleh TVL dan berfokus pada pertukaran antar stablecoin. Banyak investor menyukai Curve karena slippagenya yang rendah, biaya yang rendah, dan kerugian yang tidak permanen. Baik pedagang dan LP mendapatkan biaya terbaik di Curve.

Curve memberikan insentif kepada LP melalui penerbitan token CRV. Pengguna dapat memperoleh veCRV yang tidak bersirkulasi dengan mempertaruhkan CRV secara permanen. Jumlah yang diperoleh terkait dengan lamanya waktu yang dipertaruhkan, dengan penguncian 4 tahun untuk mendapatkan veCRV dengan rasio 1:1.

Pengguna akan mengorbankan likuiditas untuk veCRV karena bagian dari biaya tata kelola komunitas dan sebagian besar kemampuan untuk meningkatkan pengembalian LP hingga 2.5x. Namun, periode penguncian minimal 1 tahun adalah penghalang, dan Convex dapat mengatasi kesenjangan ini.

Pengguna yang menyetor token LP dari Curve ke Convex akan menerima APR Curve dasar, CRV APY yang ditingkatkan, dan CVX token Convex.

Pengguna juga dapat memasang CRV di Convex dan akan menerima CVX sebagai hadiah. Taruhan di sini juga tidak dapat diubah. cvxCRV yang diperoleh dari pasak seperti pemetaan veCRV di Convex, tetapi dapat diperdagangkan di pasar. Harga CRV dan cvxCRV hampir sama dan dapat ditukar dengan rasio mendekati 1:1 di Uniswap dan SushiSwap.

Pengguna mendapatkan peningkatan pendapatan sambil mempertahankan likuiditas. Untuk Convex, yang mengumpulkan sejumlah besar CRV, itu akan mendapatkan suara yang cukup di Curve untuk alokasi insentif di seluruh kumpulan.

Seperti yang terlihat melalui Footprint Analytics, kapitalisasi pasar cvxCRV sekarang meningkat pada tingkat yang lebih cepat dibandingkan dengan CRV, naik menjadi 43% dari CRV. Ini berarti bahwa dengan hampir setengah dari semua pengguna mempertaruhkan kepemilikan CRV mereka di Convex, Convex akan memiliki dampak yang signifikan pada distribusi insentif ke Curve.

Selain memecahkan masalah likuiditas, Convex menyederhanakan proses operasi Kurva yang kompleks untuk memberikan pengalaman yang nyaman kepada pengguna. Analisis Kurva yang lebih mendalam dapat ditemukan dalam presentasi bersama Footprint Analytics dengan komunitas Blockchain NYC, “Pengantar Defi & Analisis Curve Finance".

Pertempuran untuk Puncak Agregator Hasil dengan Yearn

Saat ekosistem DeFi berkembang, lebih banyak token ditambahkan ke kumpulan Curve. Curve memiliki lebih dari 100 kumpulan saat ini, termasuk kumpulan pabrik (kumpulan tanpa izin memungkinkan siapa pun untuk menerapkan di Curve tanpa memeriksa permintaan)

Sangat penting bagi proyek untuk bersaing memperebutkan suara veCRV agar menonjol di antara kumpulan. Hal ini menyebabkan pertempuran platform agregator hasil yang dipimpin oleh Merindukan.

Untuk pihak proyek, memiliki veCRV yang cukup memungkinkan mereka untuk memberikan suara di masyarakat untuk mempertimbangkan distribusi CRV. Oleh karena itu, Yearn juga telah menyiapkan kumpulan yeCRV untuk menyerap CRV. Serupa dengan Convex, pengguna akan menerima APY tinggi setelah melakukan deposit serta veCRV yang dapat diedarkan di pasar.

Tapi Yearn, pelopor Yield, disusul oleh Convex kurang dari 2 bulan. Meskipun mekanismenya umumnya sama, kasus penggunaan untuk tokennya sedikit berbeda.

YFI dan CVX masing-masing adalah token tata kelola untuk Yearn dan Convex, tetapi mengunci CVX juga memungkinkan pengguna untuk memilih keputusan tata kelola Convex di Curve. Hal ini setara dengan mempengaruhi alokasi insentif kumpulan Kurva melalui CVX, memindahkan keputusan Kurva dengan CRV ke CVX. Harga CVX juga naik, naik menjadi $39 pada 20 Januari.

Sementara pasokan YFI yang hanya 33,000 menyebabkan harga yang jauh lebih tinggi daripada CRV, CVX melampaui YFI dalam hal kapitalisasi pasar di bulan Desember. 

Pada akhir Januari, sepertinya Yearn kalah dari Convex. Namun, kita juga dapat melihat bahwa sejumlah besar strategi penyatuan Yearn menggunakan Convex. Untuk meningkatkan pendapatan dari kumpulan pabriknya sendiri, Yearn juga mempercayakan veCRV-nya kepada Convex.

Kesimpulan

Convex menjadi proyek terbesar kedua DeFi dengan:

1. Memecahkan masalah pendapatan dan likuiditas CRV yang dipertaruhkan di Curve.
2. Menyederhanakan proses operasional kompleks Curve.
3. Memindahkan hak suara yang berfokus pada Curve ke Convex dengan memengaruhi alokasi insentif kumpulan Curve melalui CVX. Bahkan Yearn telah memasukkan Convex dalam strateginya.

Ikatan mendalam dengan Curve juga mengikat risikonya dengan Curve. Sebuah protokol yang sepenuhnya bergantung pada proyek lain sama saja dengan menyerahkan seluruh masa depannya di tangan orang lain.

Pada titik ini, Yearn tumbuh dengan lamban, tetapi masih memanfaatkan properti Lego dari dunia DeFi untuk terus membangun ke arah luar. Selain menawarkan kumpulan token yang lebih banyak, itu juga membangun Iron Bank with Cream di pinjaman dan bermitra dengan Cover di sisi asuransi.

Untuk Curve, Convex sepertinya sudah menjadi anak perusahaan dari Curve. Karena Convex memegang lebih banyak veCRV dengan lebih banyak suara, tampaknya membalikkan posisi tuan rumah dan tamu.

Apa itu Footprint Analytics?

Footprint Analytics adalah platform analisis lengkap untuk memvisualisasikan data blockchain dan menemukan wawasan. Ini membersihkan dan mengintegrasikan data on-chain sehingga pengguna dari tingkat pengalaman apa pun dapat dengan cepat mulai meneliti token, proyek, dan protokol. Dengan lebih dari seribu templat dasbor ditambah antarmuka seret dan lepas, siapa pun dapat membuat bagan khusus mereka sendiri dalam hitungan menit. Temukan data blockchain dan investasikan lebih cerdas dengan Footprint.  

Tanggal & Penulis: Jumat 4 Februari 2022,

Sumber data: Dasbor Cembung Analisis Jejak

• Coinsmart. Pertukaran Bitcoin dan Crypto Terbaik Eropa.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. AKSES GRATIS.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Uji Coba Gratis.
• Sumber: https://cryptoslate.com/how-did-convex-overtake-makerdao-aave-and-yearn/