Bagaimana cara meluncurkan STO? Laporan memprediksi pasar akan mencapai penilaian $3 miliar pada tahun 2025

Token keamanan mungkin siap untuk pertumbuhan eksponensial karena pemain industri tokenisasi keamanan mengungkapkan perkiraan optimis berdasarkan permintaan yang melonjak. Dengan itu, ukuran pasar pada tahun 2025 bisa mencapai tanda $ 3 miliar, menurut laporan area2invest, pasar token keamanan. Studi oleh pasar token keamanan yang berbasis di Liechtenstein juga menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan pasar (CAGR) sebesar 56.9%. 

Seperti Bernhard Thalhammer, kepala hubungan penerbit di area2invest, mengatakan kepada Cointelegraph: “Setiap hari, kami menerima beberapa permintaan, tidak hanya dari perusahaan blockchain atau crypto tetapi juga dari bisnis yang lebih tradisional yang memiliki proyek STO yang sangat konkret dalam pikiran.” Dia menambahkan: "Kami sebenarnya cukup terkejut seberapa baik informasi mereka dan seberapa jauh mereka dalam proses pengambilan keputusan mereka."

Institusi besar telah mengungkap eksperimen tokenisasi keamanan mereka, dengan contoh terbaru termasuk Bank Investasi Eropa, Bank Sentral Thailand, dan Bank Union Filipina di kolaborasi dengan Standard Chartered Ventures.

Mei ini, pertukaran crypto INX mengadakan penawaran token keamanan pertama (STO) terdaftar di Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC), dengan hasil penggalangan dana lebih dari $125 juta.

Meskipun STO lebih populer di kalangan perusahaan di seluruh industri blockchain, peluang pertumbuhan untuk pasar token keamanan mungkin bergantung pada bisnis dari sektor tradisional, yang kurang berpengalaman dengan teknologi tokenisasi.

Akhirnya, tokenisasi keamanan dapat menjungkirbalikkan model penerbitan saham dan obligasi tradisional, tetapi kesenjangan pengetahuan mengerem pertumbuhan pasar STO di samping rintangan peraturan. Namun, proses penerbitan token keamanan lebih mudah dari yang diharapkan. Ini dapat dipecah menjadi empat langkah, menurut laporan area2invest. Persiapan untuk penjualan token bisa memakan waktu hingga 18 hingga 24 minggu, diikuti dengan periode investasi 15 hingga 52 minggu.

Ide generasi

Laporan tersebut menunjukkan bahwa fase pertama STO bermuara pada merancang model ideal dari penawaran token keamanan dan menyusun rencana tentang cara membawa token ke pasar. Pada tahap ini, calon emiten harus menjawab beberapa pertanyaan tentang ide investasi, termasuk spesifikasi produk investasi yang akan datang, jenis investor yang dituju produk tersebut, dan target volume pendanaan.

STO baru-baru ini menunjukkan bahwa digitalisasi proses peningkatan modal memberi perusahaan fleksibilitas dalam hal jenis sekuritas yang ingin mereka terbitkan dan jenis investor yang menjadi sasaran. Pada April 2021, misalnya, Dompet Exodus menyelesaikan STO yang disetujui SEC, menawarkan sahamnya kepada investor profesional dan ritel melalui dompetnya. Penerbit juga dapat memilih kombinasi lain. Mei ini, yang berbasis di Singapura DBS Bank menerbitkan obligasi digital senilai $11.3 juta, hanya tersedia untuk investor profesional.

Perusahaan yang memulai perjalanan penawaran token keamanan juga harus mempertimbangkan strategi pemasaran dan distribusi mereka, entitas yang akan melakukan STO, analisis sentimen pasar, dan kerangka peraturan.

Menelusuri aspek-aspek STO yang akan datang, penerbit pada akhirnya harus menentukan anggaran proyek — berapa biaya sebenarnya untuk mengadakan STO? Apakah penerbitan dibenarkan oleh angka-angka? “Seperti halnya penerbitan, ada biaya tetap awal, yang juga terjadi dengan STO, misalnya prospektus. Selain itu, ada biaya yang terkait dengan volume pendanaan,” tambah Thalhammer.

Penataan STO

Dengan rencana penawaran token keamanan, penerbit harus memiliki percakapan yang lebih bernuansa tentang aspek keuangan STO yang akan datang. Harga token harus mencerminkan penilaian perusahaan yang sebenarnya, sehingga penerbit harus mempertimbangkan penasihat keuangan perusahaan untuk mengonfirmasi bahwa soft dan hard caps sesuai dengan fundamental.

Pertanyaan lain yang muncul ke permukaan pada fase kedua adalah hak dan kewajiban yang diperoleh calon investor, dan bagaimana token keamanan sebagai produk harus disusun untuk melindungi semua peserta STO.

Salah satu tugas penting adalah mengidentifikasi yurisdiksi yang paling menarik untuk penerbitan dan memastikan bahwa penawaran token sesuai dengan peraturan negara dalam setiap persyaratan, termasuk pajak. Untuk mengetahui rute yang paling efisien untuk menyelesaikan masalah hukum apa pun, sangat disarankan untuk menyewa penasihat hukum, menurut laporan tersebut.

Berdasarkan informasi di atas, emiten harus menyiapkan dokumentasi produk, yang dapat disajikan dalam bentuk prospektus efek atau nota investasi, dan didistribusikan ke seluruh basis investor potensial.

Digitalisasi surat berharga mengharuskan emiten untuk memperhatikan sisi teknis STO. Pemrograman kontrak pintar adalah elemen kunci dalam hal ini, tetapi juga penting untuk memastikan penyimpanan token. Ini membutuhkan kemitraan dengan pelaku pasar yang berspesialisasi dalam tokenisasi dan penjaga aset agar eksekusi STO berjalan sesuai rencana.

Kriteria utama yang perlu dipertimbangkan adalah rekam jejak perusahaan tokenisasi, serta fakta bahwa antarmuka dan pertukaran informasi terintegrasi dengan baik ke dalam ekosistem STO. Mitra tokenisasi harus menyarankan blockchain yang tepat.

Daftar dan distribusi

Pada fase ketiga, penerbit harus membawa token ke pasar, dan laporan tersebut mengidentifikasi lima langkah. Sebelum token dibuat, persiapan akhir perlu dilakukan. Model token harus ditinjau oleh sumber eksternal, biasanya broker, dan kampanye pemasaran token yang akan dilakukan.

Kemudian, token keamanan perusahaan dicetak, dan investor yang memenuhi syarat melalui persyaratan Know-Your Customers (KYC) dan Anti-Money-Laundering (AML) mendapatkan akses ke penjualan token. Setelah pembelian selesai, sekuritas tokenized dikirim ke dompet investor. Terlepas dari kesederhanaan proses ini, penjualan token bisa memakan waktu hingga 52 minggu tergantung pada tingkat permintaan dari investor.

Layanan aset

Dukungan pasca-penerbitan, yang mencakup banyak tindakan administratif, merupakan bagian integral dari STO, meskipun sering kali tetap dalam bayang-bayang penjualan token. Sebagai keamanan penuh, token perlu dilayani dengan benar. Ini menyiratkan membangun standar pelaporan untuk aset tokenized dan mengatur hubungan investor.

Model berbasis token yang berkelanjutan juga harus terdiri dari sistem yang ramah pengguna untuk membayar kupon atau dividen, tergantung pada jenis keamanannya, dan sarana bagi investor untuk memberikan suara pada aksi korporasi.

Sumber: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025