Bagaimana Uniswap v3 Memulai Era Baru Efisiensi Untuk DeFi

Popularitas Uniswap v2 pada tahun 2020 belum pernah terjadi sebelumnya untuk protokol DeFi. Pertukaran terdesentralisasi tampaknya menjadi pusat dari revolusi keuangan baru. Pencocokan pertama dan kemudian mengungguli platform perdagangan utama dalam hal volume, Uniswap telah berkali-kali bercabang untuk mencoba dan meniru kesuksesannya.

Peluncuran iterasi ketiga pada 5 Mei memperkenalkan model baru yang menggabungkan buku pesanan terbatas yang digunakan oleh platform pertukaran tradisional dengan formula pembuat pasar otomatis (AMM). Desain ini telah membawa efisiensi modal dengan lebih banyak fleksibilitas saat menyediakan likuiditas.

Sebagai gantinya, penyedia likuiditas (LP) harus memiliki peran aktif dalam protokol. Model Uniswap v2 memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas untuk seluruh rentang pasangan perdagangan. Iterasi terbaru memiliki fitur yang disebut likuiditas terkonsentrasi dan akan membatasinya pada bagian tertentu dari spektrum harga.

Oleh karena itu, pengguna harus bersaing untuk tetap menguntungkan. Setelah peluncurannya, pertukaran terdesentralisasi melihat peningkatan jumlah penggunanya dengan migrasi sekitar 9,500 LP ke iterasi baru. Metrik ini turun setelah hype diselesaikan, menurut data yang disediakan oleh The Block.

Dengan model Uniswap v3, lebih sedikit LP yang memiliki kapasitas untuk berpartisipasi dalam perlombaan untuk menyediakan likuiditas yang berguna. Namun, mereka dapat memanfaatkan efisiensi modal protokol. Dalam iterasi kedua, likuiditas yang disediakan untuk beberapa pasangan perdagangan, seperti pasangan perdagangan stablecoin, tidak digunakan.

Uniswap v3 memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan kisaran harga yang ingin mereka berikan likuiditasnya. Kemungkinan besar, mereka akan menempatkannya pada rentang yang paling berguna. Dengan demikian, 100% dari modal mereka menghasilkan biaya dalam kisaran harga yang bermanfaat itu.

Uniswap v3 Mendapatkan Lebih Banyak Dominasi Di Sektor DeFi

Uniswap v3 menuntut lebih banyak dari LP tetapi memberi mereka alat baru, kombinasi strategi pasif/aktif, integrasi masa depan dengan solusi penskalaan L2, Optimistic Rollups, dan lebih banyak interoperabilitas dengan protokol lain.

Data penelitian Blok menunjukkan bahwa Uniswap v3 lebih berhasil menarik likuiditas untuk pasangan perdagangan dengan minat besar. Dalam waktu kurang dari dua minggu, iterasi ketiga mengambil alih pangsa pasar untuk wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH dalam hal volume perdagangan. Pasangan perdagangan dengan bunga dan likuiditas yang lebih rendah seperti FEI/ETH memiliki volume perdagangan yang lebih baik di Uniswap v2. Hal ini tampaknya akan berubah seiring waktu.

Selain itu, karena efisiensinya, Uniswap v3 dapat memberikan perdagangan yang lebih baik untuk pasangan perdagangan antara stablecoin dan token. Penelitian memprediksi bahwa pasangan ini akan menjadi dominan dari waktu ke waktu dan memiliki peran yang lebih besar di masa depan bursa.

Data lebih lanjut menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu Uniswap v3 menyumbang 80% dari volume perdagangan iterasi kedua dan 10% di atas dalam hal likuiditas. Yang terakhir telah dikumpulkan di sekitar harga pasar pasangan perdagangan dengan persentase selip yang lebih rendah untuk Uniswap v3 (0.49%) dibandingkan dengan v2 (0.81%). Metrik tampaknya tren ke atas menunjukkan iterasi ketiga memenuhi tujuannya.

Meskipun peluncurannya sulit, Uniswap v3 masih dalam proses. LP, pengguna, pembuat pasar, masih bereksperimen dan membiasakan diri dengan kemampuan dan fiturnya. Data penelitian Blok menunjukkan bahwa migrasi, dengan kecepatan rendah, sedang terjadi. Saat protokol berkembang dan matang, ia akan mengintegrasikan fitur dan akan beroperasi dengan lebih banyak bagian dari ekosistem Ethereum untuk memfasilitasi partisipasi lebih banyak pengguna.

Penulis penelitian The Block, Mika Honkasalo dan Larry Cermak, diundang ke Crypto Unstacked Podcast episode 65 power oleh Amber Group. Para peneliti melakukan penyelaman mendalam ke dalam fitur pertukaran terdesentralisasi, model barunya, manfaatnya, fungsionalitas token LP baru, dan banyak lagi.

Di masa depan iterasi baru, Cermak memprediksi bahwa Uniswap v3 akan membalik v2 dalam hal volume. Dia berkata:

Pada akhirnya, itu akan terjadi (…) Yang juga penting untuk diingat adalah bahwa Uniswap mendorong orang untuk bermigrasi relatif keras. Jika Anda membuka Uniswap sekarang, itu secara otomatis mengarahkan Anda melalui v3 kecuali jika Anda ingin beralih ke v2.

Penelitian Blok dibuka oleh Amber Group, penyedia layanan keuangan kripto terkemuka dengan kehadiran internasional. Perusahaan ini bertujuan untuk menciptakan nilai jangka panjang bagi kliennya dan telah menggandakan alat penelitian dan akademis, seperti Amber Academy dan podcast populer Crypto Unstacked.

Penyelamannya yang mendalam pada protokol terbaru, perusahaan crypto besar, tren, dan inovasi telah terbukti menjadi alat yang berguna bagi investor. Penelitian, seperti yang dilakukan di Uniswap v3, sangat penting untuk memahami jangkauan sebenarnya dari ekosistem yang dibangun di atas Ethereum, keterbatasan, kemampuan, peluang, dan potensinya untuk mendukung sistem keuangan global baru.

Image by rentheadnn dari Pixabay

Sumber: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -usia-efisiensi-untuk-defi