Apakah BTC masih berkorelasi dengan pasar keuangan?

Dasar-dasar ekonomi global

Meski muncul isu baru, perekonomian masih belum pulih dari wabah COVID-19. Sekarang inflasi di luar kendali, bank sentral berusaha mengatasi masalah dengan menaikkan suku bunga.

Statistik indeks harga konsumen (CPI) untuk Amerika Serikat, yang diterbitkan pada 13 Oktober dan lebih tinggi dari yang diperkirakan (8.2% dari tahun ke tahun), memiliki efek negatif pada harga bitcoin. Namun, ekonomi global juga menghadapi krisis energi, yang berdampak lebih besar pada Eropa daripada Amerika Serikat karena ketergantungannya yang besar pada gas alam dan bahan mentah Rusia. Masalah ini tidak terbatas pada inflasi.

Konflik di Ukraina dan sanksi berikutnya terhadap Rusia meningkatkan kerusuhan geopolitik dan ketidakpastian ekonomi di sisi timur. Selain itu, salah satu ekonomi terbesar di dunia sedang terancam oleh default Evergrande dan kebijakan nol-COVID China, yang menjungkirbalikkan rantai pasokan global.

Jika dibandingkan dengan mata uang utama lainnya, indeks dolar tampaknya kuat. Pada bulan November, baik Bank of England dan Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin yang sama. Strategi pengetatan kuantitatif ini mencoba untuk menyempitkan jumlah uang beredar dan mengurangi tekanan harga. Mungkin akan bertahan sampai tahun depan dan seterusnya. Namun, kemungkinan resesi dan stagflasi global masih sangat tinggi, sehingga tidak ada negara yang merasa sepenuhnya aman terkait dengan kebijakan moneter bank sentral.

Hubungan antara BTC dan Ekonomi

Bitcoin telah menunjukkan bahwa ia tidak kebal terhadap kerusuhan dunia saat ini. Meskipun harga awalnya independen dari keuangan konvensional, korelasi mulai muncul pada tahun 2016.

Karena keduanya berbagi kelangkaan dan kesulitan ekstraksi (penambangan), serta fungsinya sebagai penyimpan nilai, gagasan bitcoin sebagai “emas digital” mendapatkan popularitas. Karena banyak orang menganggap bitcoin sebagai investasi yang berisiko, korelasi dengan indeks S&P 500 dan Nasdaq-100 muncul, seperti halnya saham konvensional.

Korelasi harga bitcoin selama 40 hari dengan emas pada saat tulisan ini dibuat adalah 0.50. (setelah sekitar nol pada bulan Agustus). Ahli strategi Bank of America Alkesh Shah dan Andrew Moss mengklaim:

“Karena ketidakpastian makro berlanjut dan dasar pasar masih harus dilihat, investor dapat mempertimbangkan bitcoin sebagai tempat yang relatif aman,” kata laporan itu. “Korelasi positif yang melambat dengan SPX/QQQ dan korelasi yang meningkat dengan cepat dengan XAU menunjukkan hal ini.”

Peristiwa Tragis

Runtuhnya Terra/LUNA, likuidasi paksa Three Arrows Capital, dan kebangkrutan Celsius adalah variabel makroekonomi utama dalam ekosistem cryptocurrency yang lebih besar yang menyebabkan pasar bearish. Penting juga untuk mempertimbangkan aturan UE yang akan datang tentang penambangan bitcoin dan masalah profitabilitas yang ada di industri.

Terlepas dari semua perkembangan negatif yang disebutkan di atas, bitcoin berhasil mempertahankan harga di wilayah $19,000–$20,000 dengan volatilitas rendah secara historis. Harga bitcoin saat ini menunjukkan kemantapan yang luar biasa, bahkan baru-baru ini menyamai volatilitas pound Inggris.

Di sisi lain, setelah rumor tentang pilihan Fed yang akan datang, pasar telah melihat volatilitas yang luar biasa dan perubahan harga yang liar. Mike McGlone, kepala strategi komoditas di Bloomberg, mengklaim bahwa inilah alasan mengapa bitcoin dapat meningkat setelah diskon yang signifikan dan pada akhirnya melampaui S&P 500. Dia berpikir bahwa jumlah bitcoin yang terbatas dan strategi deflasinya dapat membantunya mendapatkan kembali tingkat harga sebelumnya. .

Harganya sangat stabil sejak flash crash sebelumnya pada pertengahan Juni, tetapi seperti yang kita semua tahu, itu tidak bertahan lama. Hal ini menunjukkan bahwa seiring berjalannya waktu, ada peluang lebih besar untuk breakout dramatis (bearish atau bullish). Breakout akan semakin kuat semakin lama harga stagnan.

Selain itu, dengan likuidasi pada titik terendah sepanjang masa, minat terbuka untuk BTC berjangka lebih tinggi dari sebelumnya. Ada banyak likuiditas yang menumpuk di sini, jadi ketika harga mulai bergerak lagi, akan ada dorongan yang lebih besar lagi.

Setelah penurunan 15% lebih lanjut, ahli strategi Benjamin Cowen Cow memprediksi bahwa bitcoin akan naik ke “nilai wajar.” Data sekarang menunjukkan bahwa kami sekitar 50% undervalued dibandingkan dengan nilai wajar. Menurut Cowen, kita mungkin harus menunggu hingga awal 2024 untuk mengamati pertumbuhan ini.

Sudut pandang sebaliknya dipegang oleh ahli strategi Goldman Sachs Kamakshya Trivedi, yang menegaskan bahwa indeks dolar AS, yang telah mencapai rekor tertinggi sejak 2002, mungkin menjadi berita buruk bagi pasar bitcoin, yang sekarang bearish.

Prediksi Kiamat: Mungkinkah Drop 2018 Berulang?

Beberapa analis telah berspekulasi bahwa kondisi pasar dari 2018—volatilitas rendah, diikuti oleh penurunan harga yang tajam—mungkin terulang hari ini. Kami berbagi rentang perdagangan 10% yang sama dan mengantisipasi peristiwa yang akan datang.

Berbeda dengan siklus kami saat ini, yang melihat pertukaran cuti likuiditas dan beberapa alamat baru didirikan, siklus 2018 melihat peningkatan alamat yang dikirim ke bursa spot. Ini adalah perbedaan penting antara dua siklus. Seorang analis CryptoQuant percaya bahwa ini seharusnya menunjukkan bahwa situasi seperti tahun 2018 tidak akan terjadi.

Bagaimana dengan "Efek Halloween"?

Di masa lalu, kuartal keempat sangat bagus untuk bitcoin, dengan pola bullish dimulai pada bulan Oktober dan meningkat pada bulan November. Jadi, pada tahun 2021, bulan Oktober dan November secara bercanda berganti nama menjadi "Uptober" dan "Moonvember".

Masih bisakah kita mengantisipasi Q4 yang begitu positif di tahun 2022? Sulit untuk diprediksi, tetapi sulit untuk membayangkan reli yang sama yang kita alami tahun lalu mengingat lingkungan ekonomi makro yang tidak menguntungkan dan keadaan geopolitik saat ini. Lagi pula, belum ada indikasi nyata kebangkitan di pasar bitcoin selama sepuluh bulan terakhir. Kita juga harus ingat bahwa, terlepas dari situasi global yang tidak menguntungkan, status bitcoin sebagai "tempat berlindung yang aman" dapat membantu mendukung harga, terutama selama masa-masa sulit ini.

Analisis Data Transaksi

Filbfilb memeriksa informasi likuidasi bursa Bitfinex. Dia sampai pada kesimpulan bahwa penembusan ke bawah akan memiliki lebih banyak momentum. Terobosan bullish akan "kurang keras" daripada yang bearish karena likuiditas di atas $20,500 terutama 10x, tetapi likuiditas di bawah $18,000 terutama 10x, 5x, dan 3x.

Kesimpulan

Pasar bitcoin saat ini dalam keadaan stagnasi. Setelah periode konsolidasi dua bulan, harga bitcoin harus kembali bergerak. Investor mungkin masih menganggap signifikansi bitcoin sebagai tempat berlindung yang aman dan emas digital meskipun prospek ekonomi yang lebih luas cukup suram dan korelasinya dengan peristiwa dunia nyata. Penembusan signifikan dalam harga bitcoin diantisipasi, bersama dengan volatilitas tambahan.

Setelah harga menembus level resistance $19,000, dua skenario yang mungkin terjadi: penurunan harga singkat diikuti oleh kembalinya bullish (pantulan berbentuk V); atau penurunan harga yang lebih lama dan lebih dalam.

Bitcoin akan terus menjadi teknologi paling mutakhir dalam sepuluh tahun terakhir, memungkinkan kebebasan finansial dan kedaulatan total atas kekayaan sendiri, apa pun yang terjadi. Di masa lalu, ada banyak pasar beruang signifikan yang membuat Bitcoin bertahan dan selalu bangkit kembali.

terkait

Dash 2 Trade – Presale Potensi Tinggi

Penilaian kami

• Presale Aktif Langsung Sekarang – dash2trade.com
• Token Asli dari Ekosistem Sinyal Crypto
• KYC Diverifikasi & Diaudit