Apakah Dedolarisasi Terjadi?

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Apakah Dedolarisasi Sedang Terjadi? Kecerdasan Data PlatoBlockchain. Pencarian Vertikal. Ai.

Sejak Xi Jinping dari China dan Vladimir Putin dari Rusia bertemu minggu lalu, ada sejumlah pengumuman mengenai apa yang sekarang disebut dedollarisasi.

"Tiongkok, kesepakatan pemogokan Brasil untuk membuang dolar untuk perdagangan," adalah Terbaru berita utama tersebut, padahal sebelumnya disebutkan bahwa negara-negara BRICS seperti Brasil, Rusia, India, China, dan Afrika Selatan mungkin meluncurkan mata uang bata.

Selain itu, Arab Saudi telah setuju untuk bergabung dengan Shanghai Cooperation Organization (SCO) sebagai “mitra dialog”. Sementara itu, Presiden AS Joe Biden mengadakan KTT untuk Demokrasi dengan lebih dari 100 negara, meskipun melalui zoom.

Dedolarisasi adalah topik yang agak lama, dimulai sekitar tahun 2010 di tengah krisis perbankan di AS. Kemudian pada tahun 2014 Rusia dan China bekerja sama untuk bekerja menjauh dari dolar setelah Rusia pertama kali menginvasi Ukraina.

Pada 2015 China meluncurkan Cross-border Interbank Payment System (CIPS). Tidak seperti SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), yang merupakan koperasi yang dimiliki oleh bank-bank anggotanya, CIPS dimiliki dan dioperasikan oleh People's Bank of China (PBOC), bank sentral mereka.

CIPS jauh lebih fokus hanya memproses transaksi yuan dan hampir hanya pada transaksi lintas batas yang melibatkan China. Sementara SWIFT, platform komunikasi antar bank, memiliki 11,000 lembaga keuangan di lebih dari 200 negara dan berbagai mata uang.

Oleh karena itu, skalanya sangat berbeda, begitu pula tingkat perdagangan global yang dilakukan dalam USD atau euro, dibandingkan dengan CNY.

Nilai total perdagangan barang dagangan yang dilakukan dalam dolar AS pada tahun 2020 adalah sekitar $13.8 triliun menurut Dana Moneter Internasional (IMF). Nilainya €6.7 triliun untuk euro dan $2.4 triliun dalam CNY.

Ini hanya barang mentah, ekspor dan impor. Itu tidak termasuk layanan misalnya atau investasi asing dan arus keuangan lainnya.

China tidak terlalu kecil dalam ukuran ini, tidak seperti cadangan mata uang asing, tetapi pada $2.4 triliun atau ¥15.3 triliun, itu sekitar 20% dari PDB dibandingkan dengan sekitar 60% untuk dolar.

Bitcoin juga digunakan dalam perdagangan komersial global senilai $120 miliar untuk tahun 2020 menurut sebuah laporan oleh Chainalysis.

Menariknya, China menyimpan lebih banyak dolar dalam cadangan daripada yang diperdagangkan secara global dalam CNY. Itu $3.2 triliun USD, dan €761 miliar EUR.

$1.1 triliun darinya ada di Departemen Keuangan AS. Sisanya berupa uang tunai dan deposito dengan bank dan lembaga keuangan lainnya di seluruh dunia serta obligasi korporasi, ekuitas, dan real estat.

Cadangan devisa global yang disimpan dalam dolar AS adalah sekitar $6.7 triliun pada Q3 2021, €1.1 triliun untuk euro dan hanya senilai $370 miliar untuk yuan.

China adalah pemegang cadangan yuan terbesar dengan lebih dari 2 triliun yuan, sekitar $310 miliar USD.

Jepang memegang $2.7 miliar yuan, Swiss memiliki 2.3 miliar franc Swiss, Rusia $4.3 miliar, Thailand $1.2 miliar, dan Hungaria $100 juta.

Beberapa di antaranya telah berubah, tetapi dibandingkan dalam dolar, negara-negara ini memegang:

Tiongkok: sekitar $3.2 triliun USD, dan €761 miliar EUR
Jepang: sekitar $1.4 triliun USD, dan €122 miliar EUR
Swiss: sekitar $1.0 triliun USD, dan €15 miliar EUR
Rusia: sekitar $586 miliar USD, dan €23 miliar EUR
Thailand: sekitar $222 miliar USD, dan €45 miliar EUR
Hongaria: sekitar $34 miliar USD, dan €3 miliar EUR

Jadi bitcoin lebih kuat dari yuan, meskipun tidak cukup disimpan untuk cadangan sejauh yang kami ketahui. Selain itu, penggunaan dolar dalam perdagangan internasional sejauh ini dilakukan oleh negara-negara yang tidak melibatkan AS.

Ini adalah perkiraan, usaha yang sulit, tetapi Bank for International Settlements (BIS) mengatakan dolar AS digunakan di lebih dari 88% dari semua perdagangan valuta asing di seluruh dunia pada April 2019, meskipun Amerika Serikat hanya menyumbang sekitar 24% dari perdagangan global. PDB pada saat itu, menunjukkan sebagian besar transaksi dolar AS melibatkan pihak yang tidak berbasis di Amerika Serikat.

Terakhir, terkait negara-negara seperti Arab Saudi atau Iran, Badan Energi Internasional (IEA) mengatakan nilai total ekspor minyak global adalah sekitar $1.9 triliun untuk tahun 2020.

Menurut data dari Bank Dunia, nilai total ekspor bahan bakar dan produk pertambangan global (termasuk minyak dan gas, serta logam dan mineral lainnya) adalah sekitar $2.3 triliun pada tahun 2020.

Itu sekitar 20% dari semua perdagangan internasional dalam USD, mengakhiri sekali dan untuk selamanya teori petrodolar berdasarkan fakta-fakta ini.

Paling tidak karena meskipun Saudi dan Iran memberi harga minyak mereka dalam yuan, dan bukan hanya untuk China tetapi semuanya, sebagian besar perdagangan minyak masih akan terjadi di New York Mercantile Exchange (NYMEX) dan London Metal Exchange (LME), dan dalam dolar.

Oleh karena itu, dedolarisasi sebagian besar tetap merupakan propaganda, dan seringkali propaganda yang tidak tertandingi, tetapi di arena global – tidak seperti di negara-negara yang tidak bebas seperti China – kita dapat mengajukan klaim mereka untuk dicermati dan mereka harus menahannya jika propaganda tersebut ingin memiliki efek yang nyata.

Di luar fakta mentah, masalah mendasar dengan saran bahwa siapa pun di luar Eropa atau AS harus menggunakan mata uang selain dolar adalah bahwa tidak ada mata uang ketiga yang kredibel.

Jika ada, maka itu akan digunakan sendiri, tidak perlu pemukulan dada ini sebagian didorong oleh fakta bahwa Rusia sekarang tidak punya pilihan selain menggunakan mata uang yang sangat sub-par untuk perdagangan internasional.

Namun kecuali Rusia, tidak ada orang lain yang berada dalam posisi itu karena negara lain dengan ukuran yang cukup berkembang untuk memahami bahwa Anda tidak hanya mengirim tank ke tetangga Anda.

Rusia merengek tentang orang lain yang bereaksi terhadap barbarisme mereka yang menculik anak-anak melalui aparat tingkat negara bagian di wilayah pendudukan Ukraina.

Tapi China dengan senang hati mengabaikan semua ini karena dengan menggunakan Rusia mereka berharap orang akan tertipu oleh propaganda untuk tidak melihat fakta dasar mengapa tidak ada yang benar-benar menggunakan yuan?

Dan jawabannya sederhana: yuan pada dasarnya dipatok lunak terhadap dolar.

Oleh karena itu, menggunakan yuan memaparkan Anda tidak hanya pada risiko di AS, tetapi juga pada risiko di China, pukulan ganda tanpa keuntungan apa pun karena yuan tidak menawarkan apa pun terhadap dolar, kecuali jika Anda adalah Rusia karena mereka tidak keberatan. Anda tangki anak-anak.

People's Bank of China (PBOC) menetapkan target titik tengah setiap hari untuk nilai tukar yuan terhadap dolar AS, tetapi juga mata uang lainnya, sebagai cara untuk mengelola mata uangnya.

Titik tengah ini, juga dikenal sebagai kurs paritas sentral, dapat berfluktuasi sebesar 2% berdasarkan pasar bebas, tetapi setiap fluktuasi di luar pengadilan intervensi langsung oleh PBOC melalui penjualan atau pembelian yuan.

Selain itu PBOC sendiri tidak independen karena harus mengikuti arahan Dewan Negara dan Partai Komunis China, yang terkadang ikut campur secara langsung.

Penargetan titik tengah itulah yang membuat yuan menjadi mata uang yang sangat lemah karena dapat menyebabkan distorsi pasar, ketidakfleksibelan dalam kurangnya kemampuan untuk menyesuaikan diri dengan perubahan kondisi pasar, dan kurangnya kredibilitas karena bukan pasar yang menentukan kurs tetapi pada akhirnya negara.

Dalam perdagangan internasional hal ini dapat sangat merugikan seperti dalam kasus Rusia misalnya pemerintah Cina dapat membuat ekspor ke Rusia murah dan impor dari Rusia mahal.

Pendekatan penargetan titik tengah ini terbuka untuk kritik terhadap manipulasi mata uang, yang bertentangan dengan aturan WTO, meskipun AS belum secara resmi menyebut China sebagai manipulator mata uang sejak 1994.

Jika dunia tidak menginginkan dolar, maka alternatif sebenarnya adalah euro, dan untuk pasar swasta itu sendiri, bisa dibilang bitcoin juga mengingat telah tumbuh menjadi 1% dari perdagangan global AS dalam waktu yang cukup singkat.

Anda akan menggunakan yuan sebagai gantinya jika Anda tidak punya pilihan seperti Rusia, Anda dibodohi oleh propaganda yang dalam hal ini Anda tidak boleh berada dalam posisi berkuasa, atau Anda bersedia mengambil risiko mata uang akan dimanipulasi terhadap Anda dalam target yang ditargetkan. tata krama.

Itu saja untuk mengatakan China tidak menawarkan sesuatu yang lebih baik, itulah sebabnya mereka harus sangat bergantung pada propaganda. Itu menawarkan sesuatu yang lebih buruk dalam mata uang mengambang yang dikelola, daripada mengambang bebas, dan itulah sebabnya mereka tidak membuat argumen tentang manfaat mengapa yuan harus diadopsi, tetapi pada pemasaran negatif di mana AS entah bagaimana semuanya jahat. ke negara yang sangat disensor ini yang tidak memiliki kebebasan berbicara atau peradilan yang independen.

Bahwa Brasil cukup bodoh untuk digunakan sebagai umpan propaganda, dan bahwa China sangat putus asa sehingga mereka berteriak begitu banyak tentangnya, adalah masalah bagi orang Brasil, tetapi jika China menawarkan alternatif maka setidaknya kita memiliki sesuatu untuk dianalisis, dicermati, berat.

Sebaliknya, sejauh yang kami tahu, China berargumen bahwa AS semuanya kasar dan seharusnya China yang melakukan semua pelecehan itu. Bahwa AS peduli tentang hak asasi manusia dan anak-anak yang dibunuh di Ukraina, tetapi Cina tidak peduli dan negara-negara bebas berperang sesuka mereka.

Mereka tidak berpendapat bahwa ada yang salah dengan WTO, atau bahwa mereka harus dikeluarkan darinya atau keluar karena mereka mengklaim tidak menyukai tatanan global dan status quo saat ini.

Mereka tidak memperdebatkan beberapa reformasi PBB, atau pendirian badan internasional lain, atau pengadilan internasional, atau bahkan substansi apa pun yang memastikan perdagangan global yang stabil, damai, dan mengalir bebas.

Sebaliknya, mereka dengan egois berargumen bahwa mereka harus membuat aturan, meskipun aturan apa yang sebenarnya dan apa yang salah dengan aturan saat ini tidak mereka katakan. Dan mereka berpendapat itu seharusnya mereka karena mereka mengklaim itu adalah AS, tetapi kami tidak setuju.

Aturan saat ini dalam perdagangan saat ini sebagian besar ditetapkan oleh pasar, dan aturan saat ini lebih luas pada akhirnya ditetapkan baik oleh akademisi atau pena, dan pengadilan independen.

Itulah kerangka Pencerahan saat ini, dan siapa pun yang berakal sehat tidak akan menukar kerangka objektif itu dengan pengambilan keputusan yang berubah-ubah dari satu orang yang dapat memutuskan untuk menghapus batasan masa jabatannya sesukanya atau tahanan rumah seorang inovator karena berani berbicara tentang bagaimana kita dapat memiliki lebih banyak inovasi. Dan hanya berbicara, tidak ada yang lain.

Jika itu yang mereka lakukan di negara mereka sendiri, bayangkan di negara lain yang cukup bodoh untuk membuat mereka bergantung.

Dan dalam hal perdagangan, kurangnya pengadilan independen adalah pemecah kesepakatan karena mereka diperlukan untuk melindungi inovasi, terutama yang mendasar.

Putin sendiri pernah mengatakan zaman batu tidak berakhir karena kekurangan batu. Namun inovasi itu sulit, terutama ketika baru lahir, dan dalam sistem tanpa pengadilan independen, inovasi dapat dengan mudah menghilang pada tahap baru itu.

Itu tidak mudah dirasakan karena Anda tidak tahu apa yang tidak Anda miliki, tetapi kita berada di puncak revolusi industri yang didorong oleh penelitian keras selama dua dekade yang kini akhirnya mulai membuahkan hasil.

Beberapa ekonomi akan melompat, dan saat itulah kita akan melihat sistem apa yang lebih baik, serta seberapa fana mengandalkan daya tarik emosi di depan objektivitas.

Dan secara objektif, untuk menjawab pertanyaan judul dan berdasarkan fakta yang tersedia, penggunaan dolar dalam perdagangan dan keuangan global tetap dominan dengan sendirinya, dan sangat dominan dalam kombinasi dengan euro, karena mereka adalah pasar yang paling terbuka dan pasar yang paling adil dengan sistem berbasis aturan dan proses hukum yang melindungi inovasi dan hak asasi manusia untuk kombinasi terbaik dari tatanan global yang makmur dan sebagian besar damai yang memungkinkan dan memfasilitasi negara-negara seperti Brasil atau China, Afrika atau India, untuk keluar dari kemiskinan, meningkatkan standar hidup mereka, bahkan jika beberapa negara itu sekarang cukup bodoh untuk mengklaim ada sistem yang lebih baik.

Nah, di mana saat Anda tumbuh begitu besar? Dan karena eksperimen-eksperimen semacam itu sebelumnya sangat salah dengan komunisme dan nazisme, apa yang membuat China atau siapa pun begitu yakin bahwa upaya polarisasi ini akan berjalan lebih baik ketika mereka tidak menawarkan perbaikan apa pun atas kerja keras pena selama berabad-abad yang telah menghasilkan liberalisme .

Ikuti aturan tersebut, dimulai dengan membiarkan CNY mengambang bebas, dan kemudian terlibat dalam propaganda karena di arena global propaganda Anda akan ditantang dan diteliti, membuat Anda terlihat seperti orang bodoh pada akhirnya jika hanya didasarkan pada omong kosong emosional tanpa sesuatu yang konkret. dia.