Protokol baru terus online masuk Defi, dengan protokol menggunakan stablecoin menjadi yang paling umum. Saat ini ada lebih dari 70 stablecoin yang beredar, tetapi tidak ada protokol yang mendukung semua stablecoin.
Karena menambatkan aset yang sama dalam protokol yang berbeda dapat muncul sebagai token yang berbeda, pengguna sering kali perlu bertukar di antara token ini. mStable dibangun untuk mengatasi masalah ini.
Apa itu mStable?
mStabil adalah protokol agregasi stablecoin berbasis Ethereum, mencetak sekeranjang aset dasar, bAsset (Basket Asset, misalnya USDT, DAI), menjadi mAsset (misalnya mUSD, mBTC) dengan bobot tertentu melalui kontrak pintar. Saat ini aset meta yang dapat dicetak adalah mUSD yang ditambatkan oleh USD dan mBTC yang ditambatkan oleh BTC.
mStable dirancang untuk memecahkan 3 masalah berikut.
- Fragmentasi signifikan saat menambatkan aset yang sama dan pengalaman pengguna yang buruk. mStable ingin memecahkan masalah penggunaan aset yang sama dalam protokol yang berbeda tetapi terus-menerus bertukar di antara mereka.
- Kurangnya hasil untuk aset. Tingkatkan pendapatan pengguna melalui fitur Simpan dan pertaruhkan untuk hadiah MTA tambahan atau hadiah token platform lainnya.
- Kurangnya perlindungan terhadap kehilangan permanen aset yang dipatok. Dibandingkan dengan satu stablecoin, mUSD terdiri dari beberapa stablecoin, yang menyebarkan kerugian yang disebabkan oleh risiko ekstrem dalam satu stablecoin. mTA juga mengaktifkan mekanisme perlindungan untuk re-anchor USD jika terjadi de-anchoring.
mStable memberikan solusi satu atap untuk masalah di atas melalui 3 bagian: Save, Pools, dan Swap.
- Save
Pengguna dapat memperoleh bunga saat menyetor mUSD atau mBTC. APY pada stablecoin dalam 90 hari terakhir telah mencapai 44% hingga 4%.
Sumber bunga diperoleh melalui protokol peminjaman seperti Senyawa or Aave, serta biaya bagi pengguna untuk menukarkan dan menukar di platform.
Pengguna dapat menyimpan mUSD dengan 10 token berbeda (termasuk setoran langsung ke mUSD, atau ke USDC, DAI, FEI, ETH, dll.), dan juga untuk mBTC dengan 7 token.
Pengguna dapat menyetor aset non-mAsset kemudian protokol dapat langsung mencetaknya atau menukarnya dengan mUSD/mBTC. Setelah menyetor, pengguna akan menerima imUSD/imBTC, atau pengguna dapat menyetor aset langsung ke Vault untuk menerima token reward MTA protokol.
- Kolam renang
Pengguna menyediakan likuiditas ke kumpulan mStable untuk mendapatkan biaya swap. Setoran langsung ke Vault juga mendapatkan hadiah MTA, dengan sepertiga dari MTA tersedia segera dan dua pertiga sisanya dialirkan secara linier setelah 26 minggu.
Penyedia likuiditas dapat meningkatkan pendapatan hingga 3x dengan mempertaruhkan MTA. Hadiah APY saat ini mencapai 41.3%, tetapi sebagian besar kumpulan memiliki likuiditas kurang dari $3 juta.
Karena kedua aset dari pasangan kumpulan mStable ditambatkan ke stablecoin USD atau BTC, membuat kumpulan pada dasarnya kebal terhadap risiko kerugian yang tidak permanen.
- Menukar
Di Swap, pengguna dapat dengan cepat menukar, mencetak, atau menebus mAssets secara langsung di antara token yang ditambatkan ke aset yang sama.
mStable mendukung pencetakan langsung ke mUSD untuk 4 aset (sUSD, DAI, USDC, dan USDT), dan ke mBTC untuk 3 aset (WBTC, renBTC, sBTC), dengan harga pencetakan dan penukaran yang telah ditentukan sebelumnya oleh sebuah formula. Harga memperhitungkan berat aset dalam keranjang, semakin rendah bobot semakin banyak mAsset yang dicetak, pengaturan ini memberi pengguna kesempatan untuk melakukan arbitrase.
Tokenomics
- mUSD
Menurut Analisis Jejak, harga mUSD mengalami sedikit penurunan di paruh kedua tahun 2021, sementara volatilitas harga basis asetnya sebagian besar stabil. Jelas bahwa mUSD kurang stabil dibandingkan stablecoin populer lainnya, dan harganya berangsur-angsur stabil setelah Desember.
Kapitalisasi pasar mUSD sejalan dengan kenaikan mStable TVL di bulan Oktober, saat ini mencapai $90 juta. Namun, kapitalisasi pasar TVL dan mUSD telah turun kembali karena APY platform telah menurun.
- MTA
MTA bertindak sebagai token tata kelola untuk mStable dan memiliki 3 fungsi.
- Insentif likuiditas mStable
Untuk mendorong lebih banyak pengguna untuk mencetak mAsset dan menyediakan likuiditas, 20% dari MTA digunakan untuk memberi penghargaan kepada kontributor di tahap awal.
- Platform pemerintahan
Pengguna yang mempertaruhkan MTA dapat berpartisipasi dalam tata kelola platform dan memiliki hak untuk memilih tentang platform termasuk parameter seperti biaya penukaran, distribusi hadiah, komposisi dan pembobotan aset.
- Sumber kolateralisasi ulang protokol
Menyediakan mekanisme perlindungan untuk mAsset untuk mempertahankan jangkar yang stabil. Ketika penyimpangan dari jangkar terjadi yang kurang dijamin, platform menghapus aset yang tidak terikat. mStable akan menjual MTA untuk membeli mAsset, kemudian membakarnya untuk membuat mAsset dijaminkan sepenuhnya. Ini mirip dengan peran MKR di MakerDAO jika terjadi kekurangan jaminan.
Apakah mencetak mAssets berlebihan?
Pengguna bertujuan untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi dengan cara yang sederhana. Apakah mubazir untuk mencetak stablecoin baru di mStable dengan mengeluarkan biaya gas untuk stablecoin yang sudah ada, atau apakah ini merupakan kemajuan dari aplikasi stablecoin?
Ada tiga aspek yang perlu dipertimbangkan mStable:
- Dalam hal keamanan dan stabilitas, harga mUSD jelas lebih fluktuatif daripada asetnya. mUSD masih terkena masalah sentralisasi karena sebagian besar basis aset adalah stablecoin terpusat. Karena stabilitas stablecoin algoritmik jauh lebih sedikit daripada stablecoin terpusat dan over-collateralized, risiko de-anchoring mungkin lebih besar jika stablecoin algoritmik ditambahkan.
- Dalam hal kenyamanan, mUSD masih hilang dari banyak protokol populer dan belum mencapai tujuan awalnya dalam utilitas.
- Dalam hal kedalaman kumpulan, mStable telah membuat dua kumpulan di Balancer, USDC/mUSD dan WETH/mUSD, yang menjadi kumpulan terbesar pertama dan kelima pada tahun 2020 melalui hadiah token ganda. Tetapi dengan berkurangnya hadiah, kedalaman kumpulan mStable menyusut.
Dengan perkembangan DeFi, diyakini bahwa situasi stablecoin akan didominasi oleh stablecoin yang kuat atau agregat. mStable telah menemukan titik kesulitan pengguna sebelumnya, meskipun tampaknya masih jauh, masa depan akan menjanjikan jika terus berjalan.
Apa itu Footprint Analytics?
Footprint Analytics adalah platform analisis lengkap untuk memvisualisasikan data blockchain dan menemukan wawasan. Ini membersihkan dan mengintegrasikan data on-chain sehingga pengguna dari tingkat pengalaman apa pun dapat dengan cepat mulai meneliti token, proyek, dan protokol. Dengan lebih dari seribu templat dasbor ditambah antarmuka seret dan lepas, siapa pun dapat membuat bagan khusus mereka sendiri dalam hitungan menit. Temukan data blockchain dan investasikan lebih cerdas dengan Footprint.
Situs Jejak: https://www.footprint.network
Discord: https://discord.gg/3HYaR6USM7
Twitter: https://twitter.com/Footprint_DeFi
telegram: https://t.me/joinchat/4-ocuURAr2thODFh
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCKwZbKyuhWveetGhZcNtSTg
Pos Apakah mStable benar-benar inovatif atau hanya berlebihan? muncul pertama pada KriptoSlate.
- "
- 2020
- 2021
- 7
- 70
- Tentang Kami
- Akun
- Tambahan
- algoritmik
- Semua
- sudah
- Meskipun
- analisis
- analisis
- Aplikasi
- arbitrase
- aset
- Aktiva
- tersedia
- makhluk
- blockchain
- BTC
- membangun
- disebabkan
- Charts
- kedatangan
- Umum
- kontrak
- terbaru
- DAI
- dasbor
- data
- Defi
- Pengembangan
- berbeda
- ditemukan
- distribusi
- dua kali lipat
- turun
- Awal
- Pendapatan
- ETH
- Acara
- pengalaman
- berpengalaman
- Fitur
- Biaya
- Pertama
- berikut
- Tapak
- Analisis Jejak
- masa depan
- GAS
- biaya gas
- akan
- pemerintahan
- High
- HTTPS
- Termasuk
- inovatif
- wawasan
- maksud
- bunga
- Antarmuka
- masalah
- IT
- pinjaman
- Tingkat
- baris
- Likuiditas
- Panjang
- MakerDao
- Membuat
- Pasar
- Cap Pasar
- juta
- MKR
- paling
- secara online
- Kesempatan
- urutan
- Lainnya
- Sakit
- ikut
- permanen
- Platform
- kolam
- Kolam renang
- miskin
- Populer
- stablecoin populer
- kuat
- harga pompa cor beton mini
- Masalah
- memprojeksikan
- perlindungan
- protokol
- memberikan
- menyediakan
- membeli
- segera
- menerima
- pendapatan
- Hadiah
- Risiko
- keamanan
- menjual
- pengaturan
- kekurangan
- mirip
- Sederhana
- pintar
- Kontrak Cerdas
- So
- MEMECAHKAN
- Pengeluaran
- Stabilitas
- stablecoin
- Stablecoin
- taruhan
- Taruhan
- awal
- streaming
- Mendukung
- The Vault
- Melalui
- token
- Token
- menemukan
- USD
- USDC
- USDT
- Pengguna
- kegunaan
- Kubah
- Votalitas
- Memilih
- wBTC
- Situs Web
- SIAPA
- Menghasilkan
- Youtube