Apakah The Fed Sudah Selesai Melakukan Kenaikan atau Haruskah Pasar Khawatir Terhadap Inflasi yang Kembali Naik?

Apakah The Fed Sudah Selesai Melakukan Kenaikan atau Haruskah Pasar Khawatir Terhadap Inflasi yang Kembali Naik?

Stempel Waktu: 13 Oktober 2023 12:12
Apakah The Fed Sudah Selesai Melakukan Kenaikan atau Haruskah Pasar Khawatir Terhadap Inflasi yang Kembali Naik? Kecerdasan Data PlatoBlockchain. Pencarian Vertikal. Ai.

Beberapa elemen
sama pentingnya dengan pilihan dan kebijakan bank sentral. Bank Sentral,
juga dikenal sebagai The Fed, memainkan peran penting dalam sistem keuangan global.
Keputusan-keputusannya, khususnya yang berkaitan dengan suku bunga, mempunyai:
dampak signifikan terhadap berbagai aset serta perekonomian yang lebih luas
Situasi.

Pertanyaan
yang masih melekat di benak para pelaku pasar dan ekonom
apakah The Fed telah selesai menaikkan suku bunga atau apakah ada kemungkinan
inflasi muncul kembali.

Memahami
Peran Ganda Federal Reserve

The Fed adalah
diamanatkan oleh Kongres untuk mencapai lapangan kerja maksimal sekaligus mempertahankannya
harga stabil, yang dikenal sebagai mandat inflasi. Untuk mencapai tujuan-tujuan ini,
The Fed menerapkan berbagai tindakan, termasuk operasi pasar terbuka dan
perubahan tingkat dana federal.

Baru-baru ini
selama bertahun-tahun, sebagian besar penekanannya adalah pada komponen inflasi dari mandat tersebut.
The Fed telah menghadapi inflasi yang terus-menerus rendah, sehingga meningkatkan kekhawatiran akan hal tersebut
perekonomian akan memasuki wilayah deflasi. Untuk mengatasi hal ini, bank sentral
menerapkan kebijakan suku bunga mendekati nol dan terlibat dalam serangkaian
program pelonggaran kuantitatif, yang mencakup pembelian aset keuangan tersebut
sebagai obligasi untuk memompa likuiditas ke dalam sistem keuangan.

Kenaikan Tarif
Era

Ekonomi
Namun situasinya telah berubah. Amerika Serikat, seperti kebanyakan negara lainnya
dunia, telah mengalami perkembangan ekonomi yang pesat, dengan
pengangguran mencapai titik terendah dalam sejarah. Akibatnya, The Fed meluncurkan serangkaian
kenaikan suku bunga untuk menjaga perekonomian dari overheating dan inflasi
melebihi target 2%.

Pasar adalah
diinformasikan secara cermat mengenai jalur kenaikan suku bunga secara bertahap, dengan bank sentral
menggarisbawahi pendekatannya yang bergantung pada data. Ini berarti bahwa The Fed akan melakukan hal tersebut
pilihan dan mengubah kebijakannya tergantung pada data ekonomi terkini.

Baru
Hal ihwal

Sebagai 2022
semakin dekat, The Fed mulai menormalisasi kebijakan moneternya. Itu dimulai
mengurangi pembelian obligasi, yang menandakan berkurangnya akomodasi moneter.
Pasar sedang mencari petunjuk tentang waktu dan laju suku bunga
kenaikan.

The Fed
pada akhirnya menghasilkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diantisipasi
Desember 2022, membuka babak baru dalam sikap moneternya. Aksi ini
sudah diantisipasi secara luas, namun pertanyaan kuncinya tetap ada: apakah The Fed akan melanjutkan kebijakan tersebut
untuk menaikkan suku bunga, dan jika ya, seberapa cepat?

Kekhawatiran Tentang
Inflasi

Kekhawatiran berakhir
meningkatnya inflasi telah menjadi salah satu motif utama tindakan The Fed baru-baru ini.
Selama beberapa bulan, tekanan inflasi meningkat, didorong oleh berbagai faktor
seperti gangguan rantai pasokan, kekurangan tenaga kerja, dan kenaikan harga energi.
Kekuatan inflasi yang mendorong biaya ini telah berkontribusi pada peningkatan harga
produk dan jasa sehingga menurunkan daya beli konsumen.

The Fed's
mandat inflasi, ditambah dengan meningkatnya tekanan harga, telah membuat banyak orang percaya
bahwa bank sentral mungkin perlu mempercepat kenaikan suku bunga untuk melawannya
inflasi. Beberapa ahli mengatakan bahwa diperlukan postur yang lebih kuat untuk berlabuh
ekspektasi inflasi dan menghindari harga tinggi yang berkepanjangan.

Inflasi AS
Sesuai Rencana, Implikasinya terhadap Kenaikan Suku Bunga Berikutnya

Inflasi AS
angka untuk bulan September terungkap a sedikit
kenaikan yang lebih tinggi dari perkiraan dalam harga utama, menandai kenaikan 0.4%.
bulan ke bulan dan kenaikan 3.7% tahun ke tahun. Perkiraan konsensus telah terjadi
sedikit lebih rendah yaitu 0.3% MoM dan 3.6% YoY. Pada saat yang sama, laju inti,
tidak termasuk makanan dan energi, sesuai dengan ekspektasi sebesar 0.3% MoM dan 4.1% YoY.
Kenaikan harga bensin, yang naik 2.1% pada bulan tersebut, sudah mengisyaratkan hal tersebut
hasil ini.

Meski demikian
angka-angka tersebut mendorong sedikit kenaikan pada imbal hasil Treasury, kita tidak boleh mengabaikannya
konteks yang lebih luas. Biaya perumahan terus meningkat, naik 0.6% MoM, namun mengingat hal tersebut
korelasinya dengan data harga sewa perumahan, hal ini kemungkinan akan melambat dalam waktu dekat.

Inti super
inflasi, suatu ukuran yang tidak mencakup perumahan dan energi, masih relatif tinggi,
dengan kenaikan sebesar 0.6% MoM. Namun, bidang-bidang seperti perawatan medis,
pendidikan/komunikasi, pakaian jadi, dan kendaraan bekas menunjukkan tanda-tanda positif.
Beberapa segmen, seperti rekreasi, mungkin terkait dengan aktivitas musiman dan memang demikian
diperkirakan akan menurun, sehingga berdampak pada belanja konsumen.

Meningkat
harga hotel dan asuransi kendaraan bermotor termasuk dalam tarif super core
memainkan peran penting dalam peningkatan ini. Federal Reserve erat
memantau angka ini, namun tren ini diperkirakan tidak akan berlanjut.

Pasar memiliki
sedikit menyesuaikan ekspektasi mengenai kenaikan suku bunga pada bulan Desember, namun
kemungkinannya masih diragukan. Pejabat Fed menekankan pentingnya kenaikan suku bunga
Imbal hasil Treasury dalam memperketat kondisi keuangan, berpotensi meniadakan
perlunya kenaikan suku bunga lagi. Mengingat tingginya suku bunga hipotek saat ini dan
biaya pinjaman kartu kredit, kebijakan moneter tampaknya cukup membatasi.
Selain itu, survei harga perusahaan mengisyaratkan pelemahan yang akan datang, dan menjadi pemimpinnya
kita mengantisipasi perlambatan inflasi secara bertahap dalam beberapa kuartal ke depan.

Permainan Tarik Tarik
Perang

The Fed adalah
saat ini dalam tindakan penyeimbangan yang rumit. Di satu sisi, ia harus merespons
tekanan inflasi dengan menaikkan suku bunga secara bertahap untuk menenangkannya
ekonomi. Namun, hal tersebut harus menghindari hambatan pertumbuhan ekonomi dan produksi
gejolak pasar yang berlebihan.

Grafik
komunikasi bank sentral akan sangat penting dalam membentuk pasar
harapan. Kecepatan dan tingkat kenaikan suku bunga di masa depan akan diawasi dengan ketat,
karena kejutan apa pun dapat menyebabkan ketidakstabilan pasar. Selanjutnya, The Fed
kapasitas untuk memperkirakan secara efektif lintasan inflasi dan lapangan kerja
akan menjadi penting dalam pengambilan kebijakannya.

Implikasi
untuk Pasar

Sebagai
pasar keuangan mengelola ketidakpastian seputar keputusan The Fed, mereka
berada dalam kewaspadaan tinggi. Investor mencari indikasi apa pun dari The Fed
tentang waktu kenaikan suku bunga di masa depan. Keputusan The Fed tentang seberapa cepat melakukan hal tersebut
menaikkan suku bunga akan berdampak langsung pada berbagai kelas aset.

Pasar ekuitas,
yang telah meraih kemenangan beruntun jangka panjang berkat suku bunga rendah, mungkin
menghadapi hambatan ketika harga naik. Biaya pinjaman yang lebih tinggi mungkin berkurang
profitabilitas bisnis dan membuat saham kurang menarik dibandingkan
aset pendapatan tetap.

Harga obligasi, aktif
di sisi lain, cenderung turun seiring kenaikan suku bunga. Investor obligasi jangka panjang
mungkin melihat nilai portofolio mereka menurun seiring kenaikan suku bunga.

Perubahan dalam
perbedaan suku bunga juga mempengaruhi pasar mata uang asing. Lebih lanjut
Fed yang aktif mungkin akan menghasilkan dolar AS yang lebih kuat, yang akan mempengaruhi dinamika perdagangan
dan berpotensi menciptakan hambatan bagi perusahaan internasional.

Kesimpulan

Sebagai Bagian Keuangan
Pertemuan para tokoh terkemuka di London, kebijakan moneter The Fed dan kebijakan moneternya
konsekuensi terhadap pasar keuangan diperkirakan akan menjadi pusat perhatian. Itu
fungsi bank sentral dalam menyeimbangkan dua tujuan yaitu memaksimalkan lapangan kerja
dan harga yang stabil sangat penting dalam menentukan lanskap perekonomian.

Yang berikutnya adalah The Fed
langkah-langkah tersebut akan memerlukan evaluasi yang cermat terhadap perubahan kondisi ekonomi dan
tekanan inflasi. Keputusan The Fed pasti mempunyai dampak yang luas
konsekuensinya bagi pasar dan investor. Akibatnya, investor pasar akan melakukannya
mencermati dengan cermat setiap langkah dan pengumuman The Fed dalam beberapa bulan mendatang
untuk meramalkan arah suku bunga dan perekonomian yang lebih besar
pemandangan.

Beberapa elemen
sama pentingnya dengan pilihan dan kebijakan bank sentral. Bank Sentral,
juga dikenal sebagai The Fed, memainkan peran penting dalam sistem keuangan global.
Keputusan-keputusannya, khususnya yang berkaitan dengan suku bunga, mempunyai:
dampak signifikan terhadap berbagai aset serta perekonomian yang lebih luas
Situasi.

Pertanyaan
yang masih melekat di benak para pelaku pasar dan ekonom
apakah The Fed telah selesai menaikkan suku bunga atau apakah ada kemungkinan
inflasi muncul kembali.

Memahami
Peran Ganda Federal Reserve

The Fed adalah
diamanatkan oleh Kongres untuk mencapai lapangan kerja maksimal sekaligus mempertahankannya
harga stabil, yang dikenal sebagai mandat inflasi. Untuk mencapai tujuan-tujuan ini,
The Fed menerapkan berbagai tindakan, termasuk operasi pasar terbuka dan
perubahan tingkat dana federal.

Baru-baru ini
selama bertahun-tahun, sebagian besar penekanannya adalah pada komponen inflasi dari mandat tersebut.
The Fed telah menghadapi inflasi yang terus-menerus rendah, sehingga meningkatkan kekhawatiran akan hal tersebut
perekonomian akan memasuki wilayah deflasi. Untuk mengatasi hal ini, bank sentral
menerapkan kebijakan suku bunga mendekati nol dan terlibat dalam serangkaian
program pelonggaran kuantitatif, yang mencakup pembelian aset keuangan tersebut
sebagai obligasi untuk memompa likuiditas ke dalam sistem keuangan.

Kenaikan Tarif
Era

Ekonomi
Namun situasinya telah berubah. Amerika Serikat, seperti kebanyakan negara lainnya
dunia, telah mengalami perkembangan ekonomi yang pesat, dengan
pengangguran mencapai titik terendah dalam sejarah. Akibatnya, The Fed meluncurkan serangkaian
kenaikan suku bunga untuk menjaga perekonomian dari overheating dan inflasi
melebihi target 2%.

Pasar adalah
diinformasikan secara cermat mengenai jalur kenaikan suku bunga secara bertahap, dengan bank sentral
menggarisbawahi pendekatannya yang bergantung pada data. Ini berarti bahwa The Fed akan melakukan hal tersebut
pilihan dan mengubah kebijakannya tergantung pada data ekonomi terkini.

Baru
Hal ihwal

Sebagai 2022
semakin dekat, The Fed mulai menormalisasi kebijakan moneternya. Itu dimulai
mengurangi pembelian obligasi, yang menandakan berkurangnya akomodasi moneter.
Pasar sedang mencari petunjuk tentang waktu dan laju suku bunga
kenaikan.

The Fed
pada akhirnya menghasilkan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin yang diantisipasi
Desember 2022, membuka babak baru dalam sikap moneternya. Aksi ini
sudah diantisipasi secara luas, namun pertanyaan kuncinya tetap ada: apakah The Fed akan melanjutkan kebijakan tersebut
untuk menaikkan suku bunga, dan jika ya, seberapa cepat?

Kekhawatiran Tentang
Inflasi

Kekhawatiran berakhir
meningkatnya inflasi telah menjadi salah satu motif utama tindakan The Fed baru-baru ini.
Selama beberapa bulan, tekanan inflasi meningkat, didorong oleh berbagai faktor
seperti gangguan rantai pasokan, kekurangan tenaga kerja, dan kenaikan harga energi.
Kekuatan inflasi yang mendorong biaya ini telah berkontribusi pada peningkatan harga
produk dan jasa sehingga menurunkan daya beli konsumen.

The Fed's
mandat inflasi, ditambah dengan meningkatnya tekanan harga, telah membuat banyak orang percaya
bahwa bank sentral mungkin perlu mempercepat kenaikan suku bunga untuk melawannya
inflasi. Beberapa ahli mengatakan bahwa diperlukan postur yang lebih kuat untuk berlabuh
ekspektasi inflasi dan menghindari harga tinggi yang berkepanjangan.

Inflasi AS
Sesuai Rencana, Implikasinya terhadap Kenaikan Suku Bunga Berikutnya

Inflasi AS
angka untuk bulan September terungkap a sedikit
kenaikan yang lebih tinggi dari perkiraan dalam harga utama, menandai kenaikan 0.4%.
bulan ke bulan dan kenaikan 3.7% tahun ke tahun. Perkiraan konsensus telah terjadi
sedikit lebih rendah yaitu 0.3% MoM dan 3.6% YoY. Pada saat yang sama, laju inti,
tidak termasuk makanan dan energi, sesuai dengan ekspektasi sebesar 0.3% MoM dan 4.1% YoY.
Kenaikan harga bensin, yang naik 2.1% pada bulan tersebut, sudah mengisyaratkan hal tersebut
hasil ini.

Meski demikian
angka-angka tersebut mendorong sedikit kenaikan pada imbal hasil Treasury, kita tidak boleh mengabaikannya
konteks yang lebih luas. Biaya perumahan terus meningkat, naik 0.6% MoM, namun mengingat hal tersebut
korelasinya dengan data harga sewa perumahan, hal ini kemungkinan akan melambat dalam waktu dekat.

Inti super
inflasi, suatu ukuran yang tidak mencakup perumahan dan energi, masih relatif tinggi,
dengan kenaikan sebesar 0.6% MoM. Namun, bidang-bidang seperti perawatan medis,
pendidikan/komunikasi, pakaian jadi, dan kendaraan bekas menunjukkan tanda-tanda positif.
Beberapa segmen, seperti rekreasi, mungkin terkait dengan aktivitas musiman dan memang demikian
diperkirakan akan menurun, sehingga berdampak pada belanja konsumen.

Meningkat
harga hotel dan asuransi kendaraan bermotor termasuk dalam tarif super core
memainkan peran penting dalam peningkatan ini. Federal Reserve erat
memantau angka ini, namun tren ini diperkirakan tidak akan berlanjut.

Pasar memiliki
sedikit menyesuaikan ekspektasi mengenai kenaikan suku bunga pada bulan Desember, namun
kemungkinannya masih diragukan. Pejabat Fed menekankan pentingnya kenaikan suku bunga
Imbal hasil Treasury dalam memperketat kondisi keuangan, berpotensi meniadakan
perlunya kenaikan suku bunga lagi. Mengingat tingginya suku bunga hipotek saat ini dan
biaya pinjaman kartu kredit, kebijakan moneter tampaknya cukup membatasi.
Selain itu, survei harga perusahaan mengisyaratkan pelemahan yang akan datang, dan menjadi pemimpinnya
kita mengantisipasi perlambatan inflasi secara bertahap dalam beberapa kuartal ke depan.

Permainan Tarik Tarik
Perang

The Fed adalah
saat ini dalam tindakan penyeimbangan yang rumit. Di satu sisi, ia harus merespons
tekanan inflasi dengan menaikkan suku bunga secara bertahap untuk menenangkannya
ekonomi. Namun, hal tersebut harus menghindari hambatan pertumbuhan ekonomi dan produksi
gejolak pasar yang berlebihan.

Grafik
komunikasi bank sentral akan sangat penting dalam membentuk pasar
harapan. Kecepatan dan tingkat kenaikan suku bunga di masa depan akan diawasi dengan ketat,
karena kejutan apa pun dapat menyebabkan ketidakstabilan pasar. Selanjutnya, The Fed
kapasitas untuk memperkirakan secara efektif lintasan inflasi dan lapangan kerja
akan menjadi penting dalam pengambilan kebijakannya.

Implikasi
untuk Pasar

Sebagai
pasar keuangan mengelola ketidakpastian seputar keputusan The Fed, mereka
berada dalam kewaspadaan tinggi. Investor mencari indikasi apa pun dari The Fed
tentang waktu kenaikan suku bunga di masa depan. Keputusan The Fed tentang seberapa cepat melakukan hal tersebut
menaikkan suku bunga akan berdampak langsung pada berbagai kelas aset.

Pasar ekuitas,
yang telah meraih kemenangan beruntun jangka panjang berkat suku bunga rendah, mungkin
menghadapi hambatan ketika harga naik. Biaya pinjaman yang lebih tinggi mungkin berkurang
profitabilitas bisnis dan membuat saham kurang menarik dibandingkan
aset pendapatan tetap.

Harga obligasi, aktif
di sisi lain, cenderung turun seiring kenaikan suku bunga. Investor obligasi jangka panjang
mungkin melihat nilai portofolio mereka menurun seiring kenaikan suku bunga.

Perubahan dalam
perbedaan suku bunga juga mempengaruhi pasar mata uang asing. Lebih lanjut
Fed yang aktif mungkin akan menghasilkan dolar AS yang lebih kuat, yang akan mempengaruhi dinamika perdagangan
dan berpotensi menciptakan hambatan bagi perusahaan internasional.

Kesimpulan

Sebagai Bagian Keuangan
Pertemuan para tokoh terkemuka di London, kebijakan moneter The Fed dan kebijakan moneternya
konsekuensi terhadap pasar keuangan diperkirakan akan menjadi pusat perhatian. Itu
fungsi bank sentral dalam menyeimbangkan dua tujuan yaitu memaksimalkan lapangan kerja
dan harga yang stabil sangat penting dalam menentukan lanskap perekonomian.

Yang berikutnya adalah The Fed
langkah-langkah tersebut akan memerlukan evaluasi yang cermat terhadap perubahan kondisi ekonomi dan
tekanan inflasi. Keputusan The Fed pasti mempunyai dampak yang luas
konsekuensinya bagi pasar dan investor. Akibatnya, investor pasar akan melakukannya
mencermati dengan cermat setiap langkah dan pengumuman The Fed dalam beberapa bulan mendatang
untuk meramalkan arah suku bunga dan perekonomian yang lebih besar
pemandangan.

Stempel Waktu:

Lebih dari magnates keuangan