Cryptocurrency menjadi semakin mainstream. Di antara pintu masuk secara massal lembaga keuangan tradisional — dari dana investasi, ke bank, hingga perusahaan asuransi — hingga kapitalisasi pasar bernilai triliunan dolar, kripto benar-benar tidak dapat diabaikan.
Dengan demikian, hal ini juga semakin menjadi radar regulator di seluruh dunia, khususnya di Amerika Serikat. Bagaimana industri ini dapat menyeimbangkan stabilitas dan perlindungan investor di satu sisi dengan promosi dan dukungan inovasi di sisi lain?
Ada tiga jalur untuk mengatur kripto. Yang pertama adalah untuk tidak mengaturnya sebanyak itu, tetapi mengingat pertumbuhan yang luar biasa dan meningkatnya tumpang tindih dengan pasar keuangan tradisional, kecil kemungkinan regulator akan menemukan jalan itu dapat dipertahankan.
Pilihan lainnya adalah mengatur industri dari atas, tanpa keterlibatan mendalam atau konsultasi dari perusahaan yang beritikad baik di ruang kripto. Cara ini bisa berbahaya dan bisa mengorbankan inovasi keuangan blockchain yang kuat yang dapat dimanfaatkan untuk kebaikan.
Yang ketiga — dan kami percaya satu-satunya pilihan yang benar-benar layak — adalah regulasi yang melibatkan kemitraan berkelanjutan dengan industri itu sendiri. Banyak di industri crypto sudah melihat regulasi proaktif dan berorientasi inovasi semacam ini sebagai sesuatu yang akan sangat memajukan industri.
Terkait: Blockchain akan berkembang setelah inovator dan regulator bekerja sama
Regulasi Bitcoin dalam konteks historis
Bitcoin (BTC) lahir lebih dari satu dekade lalu sebagai protes damai terhadap kebijakan moneter ekspansif dari krisis keuangan besar tahun 2008. Apa yang dimulai sebagai industri khusus untuk cyberpunk, libertarian dan, sejujurnya, orang yang ingin membeli ganja dengan lebih nyaman dan anonim telah berubah ke dalam konsentrasi kekuatan pikiran, dengan 46 juta orang Amerika memiliki Bitcoin. Skala crypto sebagai kelas aset, dengan kapitalisasi pasar memuncak di utara $ 2 triliun, menempatkannya di radar setiap anggota parlemen dan badan pengatur di dunia. Mengharapkan crypto untuk maju dengan cara yang tidak diawasi di tahun-tahun awalnya sama sekali tidak realistis. Kelas aset arus utama tidak bisa luput dari perhatian, dan masuknya investor baru perlu dilindungi.
Terkait: Eropa menunggu implementasi kerangka peraturan untuk aset kripto
Sebagai pengusaha, kepedulian kita terhadap regulasi tidak berasal dari keinginan mengamuk. Jika sejarah adalah panduan, terlalu sering peraturan tentang bisnis inovatif dipaksakan oleh legislator yang, cukup dapat dimengerti, tidak masuk ke dalam detail rumit dari proses asli industri dan memiliki sedikit atau tanpa pengalaman praktis. Kesenjangan antara inovator dan regulator ini terbuka beberapa dekade yang lalu dengan ekspansi besar-besaran perusahaan berbasis internet, dan berulang kali telah menghasilkan aturan memberatkan yang tidak perlu yang tidak banyak membantu tujuan yang dimaksudkan. Alternatifnya tidak bermanfaat bagi yurisdiksi maju karena perusahaan yang gesit biasanya akan mencari surga pajak luar negeri dengan sedikit gesekan peraturan dan aturan yang longgar, yang pada akhirnya berdampak pada kas negara, terutama di masyarakat yang disesuaikan dengan pekerjaan jarak jauh pasca-COVID-19. Kenyataannya adalah: Perundang-undangan tertinggal di belakang inovasi, yang terjadi dengan kecepatan yang signifikan.
Masalahnya menjadi lebih rumit ketika seseorang mempertimbangkan ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi). Solusi ini, bahasa sehari-hari disebut sebagai "non-penahanan" atau "tidak dihosting" — artinya tidak ada perantara pihak ketiga yang terpusat, tetapi perantaranya adalah perangkat lunak itu sendiri — menghadirkan tantangan ketika harus menerapkannya ke dalam aturan yang ada, terutama dalam intermediasi keuangan dan undang-undang sekuritas.
Terkait: Pihak berwenang berusaha menutup celah pada dompet yang tidak dihosting
CeFi sebagai jembatan antara DeFi dan regulasi
Hipotesis kami adalah bahwa undang-undang yang paling produktif akan datang dari regulator yang bekerja dengan aktor yang beritikad baik di ruang kripto yang ingin terlibat secara aktif dengan mereka. Seperti apa pertunangan itu? Salah satu bagiannya adalah mengambil langkah proaktif untuk bekerja dalam kerangka peraturan yang ada untuk mengidentifikasi dengan lebih baik di mana kesenjangan dan gesekan tetap ada.
Untuk mengambil contoh DeFi di atas, meskipun menghadirkan tantangan regulasi baru, ada cara untuk meringankan beban ini pada awalnya. Perusahaan keuangan terpusat (CeFi) dapat menjadi solusi sementara, yang berfungsi sebagai jembatan antara sektor keuangan tradisional dan kerangka peraturan yang merangkumnya di satu sisi dan ruang keuangan terdesentralisasi di sisi lain. Perusahaan-perusahaan ini sangat memahami sektor ini baik dari sudut pandang infrastruktur maupun kebutuhan penggunanya.
Sampai kami mencapai kesimpulan bahwa kerangka peraturan saat ini tidak berlaku untuk perusahaan blockchain atau sektor ini mendapat undang-undang khusus, bisnis CeFi telah berada dalam perang akuisisi lisensi, yang berpuncak pada sejumlah besar lisensi dari regulator di seluruh dunia, dengan lebih banyak otorisasi yang tertunda. dalam pipa. Ini berarti bahwa mereka ditempatkan dengan sempurna untuk memungkinkan proyek DeFi mendukung infrastruktur kami, karena mereka baru mulai mempertimbangkan untuk mengalokasikan dana untuk biaya hukum dan lobi.
Selain itu, mereka dapat mengandalkan prosedur Know Your Customer (KYC)/Anti-Money Laundering (AML) yang ditetapkan yang ditentukan oleh Financial Action Task Force (FATF), serta fiat on dan off-ramp untuk memperluas penawaran mereka dan membawanya kepada penggunanya dengan cara yang sesuai dengan aturan yang berlaku.
Terkait: Draf panduan FATF menargetkan DeFi dengan kepatuhan
Kekhawatiran utama regulator dan bagaimana industri dapat membantu
Jika salah satu bagian dari menjadi mitra yang terlibat dengan regulator berusaha untuk bekerja dalam kerangka kerja yang ada terlebih dahulu, bagian lain memiliki perspektif tentang bidang utama yang menjadi perhatian resmi regulator, sehingga mereka dapat bekerja dengan industri daripada menentangnya untuk mengembangkan solusi.
Crypto bersifat fluktuatif. Meskipun dalam tren menurun, volatilitas tetap ada. Sebagai murid Benoit Mandelbrot dan mahasiswa pasar modal, izinkan saya memberi tahu Anda: Volatilitas cenderung mengelompok — yaitu, volatilitas menghasilkan lebih banyak volatilitas. Inilah yang menarik banyak orang ke ruang — janji berlipat ganda pada modal awal mereka. Tentu saja, volatilitas bekerja dua arah. Ya, Bitcoin bisa naik 15x dalam 12 bulan, tetapi juga bisa mengalami koreksi 30% dalam hitungan jam. Koreksi yang cepat dan parah seperti itu terjadi di setiap siklus bull. Namun, kebetulan bahwa koreksi itu biasanya mendahului kaki yang lebih besar ke atas, seperti yang ditunjukkan oleh kecelakaan Maret 2020.
Grafik koreksi terbaru bulan Mei, meskipun tidak separah, penting karena because menunjukkan ketahanan luar biasa dari ruang DeFi. Ada kaskade likuidasi, namun protokolnya tetap bertahan (sebagian besar) dan tampil seperti yang dirancang bahkan ketika Bitcoin merosot 35% dan Ether (ETH) mendekati 40%, perdagangan berjangka mengalami kemunduran yang parah, dan volatilitas tersirat di pasar opsi melampaui 250%. Dalam kehidupan saya sebelumnya, saya adalah seorang pedagang di ekuitas berjangka, dan saya memiliki ingatan yang jelas tentang flash S&P 500 tabrakan 6 Mei 2010, di mana indeks kehilangan 10% dalam beberapa menit, hanya untuk menelusuri kembali kerugian tersebut dalam waktu singkat setelahnya. Itu sama sekali tidak teratur karena pasar yang paling maju, canggih, diatur dan dipantau mengalami kekacauan total. Butuh waktu lima bulan bagi Securities and Exchange Commission dan CFTC untuk mendapatkan pemahaman awal tentang apa yang sebenarnya terjadi.
Perlu juga dicatat bahwa meskipun koreksi Mei, Bitcoin naik 27.26% pada tahun 2021 dan telah melonjak 284.58% selama 12 bulan terakhir. Sementara itu, S&P 500 telah bertambah 11.95% tahun ini dan 34.63% selama setahun terakhir. Emas datar untuk tahun ini dan telah naik 11% dalam 12 bulan terakhir. Singkatnya, sebagian besar kekhawatiran volatilitas seputar Bitcoin berkaitan dengan skala waktu seseorang — dan terlebih lagi, strategi investasi yang digunakan seseorang.
Dalam kerangka keseluruhan volatilitas ini, ada satu aspek yang layak didiskusikan lebih lanjut: leverage.
Sebagai aset dengan kinerja terbaik dalam dekade terakhir, Bitcoin unik dalam banyak aspek, dan investasi memerlukan pola pikir tertentu dan cakrawala waktu yang tepat. Perdagangan harian aset apa pun — tetapi terlebih lagi, cryptocurrency — adalah tiket satu arah untuk melenyapkan akun perdagangan Anda. Leverage 100x, 135x, dan 500x berarti Anda dilikuidasi ketika aset dasar bergerak kurang dari 1%, yang dalam kripto mungkin berarti beberapa detik. Berikut benang besar pada volatilitas dan kaskade likuidasi. Peringatan spoiler: Meskipun objektif dan informatif, itu datang dari seseorang yang mendapat untung besar dari leverage yang berlebihan.
Bitcoin dan aset kripto lainnya adalah tambahan yang bagus untuk setiap portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dan harus dibeli dan disimpan untuk jangka waktu yang lama di mana, sejarah telah menunjukkan, Bitcoin telah mengungguli setiap aset lainnya, kecuali mungkin dolar AS terhadap dolar Zimbabwe. Haruskah Anda memasukkan dana kuliah anak Anda ke dalam crypto setelah 15x-ed dalam 12 bulan? Mungkin tidak. Dan tentu saja tidak dengan leverage apa pun, karena bahkan 2x leverage dapat membuat Anda dilikuidasi dalam semacam koreksi Maret 2020, yang membuat harga intraday turun lebih dari 50%.
Terkait: Manajemen risiko dalam kripto: Aka 'seni tidak kehilangan semua uang Anda'
Di perusahaan kami, kami memiliki sedikit toleransi terhadap leverage dan telah menyarankan basis pelanggan kami yang luas untuk berhati-hati setidaknya sejak Januari. Seorang klien yang mendepositokan Bitcoin senilai $100,000 mendapatkan kredit crypto instan sebesar $50,000 bersama kami. Bandingkan dengan platform perdagangan yang memungkinkan pedagang memasuki perdagangan dengan leverage 100x. Artinya, untuk membeli posisi $100,000 di BTC, margin yang dibutuhkan adalah $1,000. Sisa dari $99,000 dipinjam dengan harga yang menguntungkan bagi pemberi pinjaman. Selain itu, bursa dan toko pendukung membuat profil klien mereka — mereka dengan cepat mengidentifikasi para pemain tinggi yang terlibat dalam perdagangan dengan leverage 100x, kemudian mereka dengan senang hati mengambil sisi lain dari perdagangan, karena semua yang disetor klien ini dapat langsung dipesan sebagai keuntungan.
Menurut pendapat kami, leverage di ruang crypto akan menjadi tempat yang masuk akal bagi regulator untuk melihat ketika menganalisis siapa yang fokus pada perlindungan investor. Tujuan sah untuk melindungi investor di industri yang baru lahir adalah tindakan penyeimbangan yang sulit, karena terkadang membatasi inovasi. Tetapi kebalikannya juga benar: “Inovasi” tidak dapat digunakan sebagai alasan untuk perilaku rakus karena leverage 100x bukanlah inovasi. Forex mendapatkannya sebelum Satoshi, dan tidak, itu tidak berkontribusi pada perbaikan masyarakat.
Perusahaan perlu bekerja dengan badan nasional masing-masing untuk memastikan jenis undang-undang perlindungan investor yang tepat diterapkan. Pendekatan ini jauh lebih konstruktif daripada alternatifnya: dengan keras kepala bersikeras bahwa kerangka peraturan saat ini sudah usang dan tidak menangkap ujung tombak kripto dan fintech.
Crypto dan pencucian uang
Tentang pencucian uang, sebagian besar peserta industri kripto memiliki perasaan yang sama: Di satu sisi, kami senang bermain sesuai aturan. Di sisi lain, crypto telah difitnah secara tidak adil ketika mata uang pencucian uang yang disukai secara besar-besaran adalah dan tetap menjadi dolar AS.
Mata uang apa pun yang diterima secara luas rentan terhadap pencucian uang, dan faktanya tetap bahwa sistem keuangan yang ada dan dolar AS adalah sarana yang lebih disukai untuk tujuan terlarang. Ini bukan hanya tentang alat tukar itu sendiri. Apakah imbalan dari membantu keuangan kegiatan terlarang lebih besar daripada akibatnya? Cukup ketik di mesin pencari Anda nama bank besar plus pencucian uang dan Anda akan melihat seberapa besar masalahnya. Kemudian coba cari tahu berapa banyak pengaduan yang bersifat perdata vs. pidana, dan berapa persentase yang berakhir dengan penyelesaian dengan “tidak ada pengakuan bersalah”. Selama tamparan di pergelangan tangan dan beberapa poin persentase keuntungan dari bersekongkol dengan kegiatan terlarang tetap menjadi hukuman, kecil atau tidak ada harapan bahwa pencucian uang akan mengalami pukulan yang signifikan.
Tidak ada data yang mendukung bahwa Bitcoin memainkan peran yang berarti dalam kancah pencucian uang transnasional. Crypto juga jauh dari anonim seperti yang dipikirkan orang. Fakta bahwa suatu sistem dapat disalahgunakan tidak berarti sistem tersebut harus dilarang; jika tidak, kita akan lama berpisah dengan perbankan, uang tunai, mata uang fiat, internet, dan hampir semua manifestasi kecerdikan manusia. Namun, kami mendengar kekhawatiran, dan kami memastikan bahwa dalam buku sejarah, itu tidak lebih dari FUD sementara — ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan.
Ada poin penting lain tentang masalah pencucian uang. Kami menggunakan banyak alat — seperti algoritme canggih Chainalysis, CypherTrace, dan Coinfirm — untuk melacak asal-usul cryptocurrency dan menunjukkan aliran dana yang terperinci. Ini memungkinkan kami untuk menarik kesimpulan pasti tentang status deposit kripto tertentu dan menerapkan pendekatan AML berbasis risiko dari FATF. Tentu, ada alat kebingungan dan teknik lintas rantai yang membuat pelacakan lebih sulit, tetapi tidak lebih dari yang sudah ada what ada di sektor perbankan — transfer lintas batas, yurisdiksi lepas pantai, dll.
Sebagai seseorang yang memiliki porsi signifikan dari kekayaan bersih mereka yang berasal dari cryptocurrency, izinkan saya mengatakan: Mendapatkan mata uang fiat dari penjualan crypto ke dalam sistem perbankan adalah tugas yang sangat besar, jadi ini adalah hal terjauh dari “mimpi pencuci uang.” Bank tingkat satu teratas memerlukan bukti dana yang ekstensif dari investor Bitcoin awal, termasuk, namun tidak terbatas pada, pesan yang ditandatangani secara kriptografis dari dompet paling awal. Jadi, saya tidak yakin bagaimana pengedar narkoba darknet akan mentransfer kekayaan kripto ke dolar AS atau euro dalam jumlah yang berarti. Harapan terbaik mereka adalah tetap berada di dalam crypto dan membayar barang dan jasa dengan crypto. Kedengarannya mirip dengan metode yang digunakan kartel narkoba sejak sebelum zaman Pablo Escobar.
Mengapa melindungi kripto? Ini satu-satunya pasar yang benar-benar bebas
Di pasar crypto, regulator memiliki sesuatu yang benar-benar unik. Cryptomarket adalah satu-satunya pasar bebas, di mana tidak ada bank sentral yang terlibat dalam kebijakan intervensionis, untuk mengontrol suku bunga dan jumlah uang beredar. Tidak ada lender of last resort, yang di pasar tradisional telah menciptakan beberapa moral hazard dan telah mendorong posisi long yang agresif. Tidak ada Fed menempatkanDi Tim Perlindungan Terjun, tidak ada dana talangan.
Di crypto, kekuatan pasar dari penawaran dan permintaan dan leverage dan deleveraging bisa bermain tanpa arbiter. Meskipun hal ini kadang-kadang bisa dramatis, ini menambah anti-kerapuhan ruang dan membuatnya cepat beradaptasi dengan keadaan baru. Meskipun menyakitkan bagi investor pemula yang datang terlambat ke pesta dan biasanya dengan leverage, tidak ada koreksi dalam crypto yang membebani uang pembayar pajak pemerintah.
Ini berarti bahwa crypto tidak dapat menjadi risiko sistemik dan tidak ada perusahaan di dalamnya yang dapat “terlalu besar untuk gagal”, yang merupakan hal positif bagi kemajuan inovasi. Tidak seperti keuangan tradisional, dalam kripto, mereka yang mengembangkan produk dan layanan bagus yang bertahan.
Jika crypto telah berada dalam gelembung dalam beberapa tahun terakhir – dan mungkin saja – ekuitas telah berada dalam keadaan bergelembung untuk bagian yang lebih baik dari dekade terakhir. Rasio harga terhadap pendapatan Tesla yang dinormalisasi adalah 676.35, dan sebagai Lyn Alden menempatkan itu:
"S&P 500 bisa dibilang yang paling mahal kedua yang pernah ada secara absolut, yang bukan pertanda baik untuk pengembalian jangka panjang."
Tetapi gelembung di crypto harus dilihat sebagai produk sampingan dari kebijakan moneter agresif oleh bank sentral dunia dan ketakutan akan inflasi tipe 1970-an, begitu fasih dikatakan oleh Paul Tudor Jones, orang yang menempatkan “lindung nilai” dalam istilah “dana lindung nilai. ”
Terkait: Meramalkan harga Bitcoin menggunakan model kuantitatif, Bagian 2
Regulasi masa depan
Tidak ada keraguan bahwa Google, Amazon, Facebook atau Apple berikutnya akan keluar dari ruang crypto. Tetapi agar pasar crypto dapat mempertahankan dan melampaui kapitalisasi pasarnya saat ini sebesar $ 2 triliun, ia perlu melanjutkan jalannya menuju kedewasaan.
Inilah sebabnya mengapa sebagai inovator, tetapi juga sebagai lembaga berlisensi, kami menyambut baik dialog konstruktif dengan semua pemangku kepentingan utama dari proses regulasi yang idealnya akan diterjemahkan ke dalam aturan yang jelas seputar cara bisnis seharusnya terstruktur. Ini adalah untuk kepentingan semua yang terlibat — badan pengatur, bisnis dan klien ritel — untuk memiliki panduan yang jelas dan kepastian peraturan. Ini akan mengarah pada keberlanjutan, inovasi, keamanan dana, perlindungan konsumen, prosedur AML yang baik, dan pada akhirnya, lebih banyak pendapatan untuk yurisdiksi yang memutuskan untuk merangkul kripto, menggemakan pelukan internet Amerika Serikat pada awal 2000-an.
Artikel ini tidak berisi nasihat atau rekomendasi investasi. Setiap investasi dan pergerakan perdagangan melibatkan risiko, dan pembaca harus melakukan penelitian sendiri saat membuat keputusan.
Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak serta merta mencerminkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.
Antony Trenchev adalah salah satu pendiri dan mitra pengelola Nexo, penyedia jalur kredit crypto instan. Ia belajar hukum keuangan di King's College London dan Humboldt University of Berlin. Sebagai anggota parlemen Bulgaria, Trenchev menganjurkan undang-undang progresif untuk mengaktifkan solusi blockchain untuk berbagai layanan e-government, terutama e-voting dan penyimpanan database di buku besar yang didistribusikan.
Sumber: https://cointelegraph.com/news/is-there-a-right-way-to-regulate-crypto-yes-and-this-is-how
- 000
- 11
- 2020
- Mutlak
- Akun
- perolehan
- Tindakan
- kegiatan
- nasihat
- algoritma
- Semua
- Amazon
- AML
- Apple
- sekitar
- Seni
- artikel
- aset
- Aktiva
- Bank
- Perbankan
- Bank
- TERBAIK
- Bitcoin
- Harga Bitcoin
- blockchain
- perusahaan blockchain
- solusi blockchain
- Buku-buku
- batas
- JEMBATAN
- BTC
- bisnis
- bisnis
- membeli
- modal
- Pasar modal
- Uang tunai
- Bank Sentral
- Central Bank
- CFTC
- chainalysis
- Co-founder
- Cointelegraph
- Perguruan tinggi
- Komisi
- Perusahaan
- perusahaan
- keluhan
- konsentrasi
- menganggap
- konsumen
- Perlindungan Konsumen
- terus
- Koreksi
- Crash
- kredit
- Pidana
- krisis
- kripto
- Industri Crypto
- Pasar Crypto
- Pasar Crypto
- cryptocurrencies
- Mata Uang
- Currency
- terbaru
- Darknet
- data
- database
- hari
- Terdesentralisasi
- Keuangan Terdesentralisasi
- Defi
- Permintaan
- mengembangkan
- Buku Besar Terdistribusi
- Dolar
- obat
- Awal
- Tepi
- pengusaha
- Eter
- Euro
- Pasar Valas
- Bursa
- perluasan
- biaya
- FATF
- ketakutan
- Persetujuan
- keuangan
- keuangan
- satuan tugas tindakan keuangan
- krisis keuangan
- Lembaga keuangan
- Sektor keuangan
- fintech
- Pertama
- flash
- aliran
- forex
- Kerangka
- Gratis
- dana-dana
- masa depan
- Futures
- celah
- simpul kaca
- Gold
- baik
- barang
- Pemerintah
- besar
- Pertumbuhan
- membimbing
- di sini
- High
- sejarah
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- mengenali
- Termasuk
- industri
- industri
- inflasi
- Infrastruktur
- Innovation
- inovator
- lembaga
- asuransi
- bunga
- Suku Bunga
- Internet
- investasi
- investasi
- investor
- Investor
- terlibat
- IT
- kunci
- Kenali Pelanggan Anda
- KYC
- besar
- Hukum
- Hukum
- memimpin
- Buku besar
- Informasi
- Perundang-undangan
- Leverage
- Lisensi
- lisensi
- Terbatas
- baris
- likuidasi
- London
- Panjang
- Arus utama
- utama
- Membuat
- pengelolaan
- mitra pengelola
- March
- Maret 2020
- Pasar
- Kapitalisasi pasar
- pasar
- medium
- juta
- uang
- Pencucian uang
- bulan
- pindah
- bersih
- nexo
- utara
- menawarkan
- Pendapat
- Pendapat
- pilihan
- Opsi
- urutan
- Lainnya
- pasangan
- Kemitraan
- Paul Tudor
- Paul Tudor Jones
- Membayar
- Konsultan Ahli
- perspektif
- Platform
- Cukup
- Sudut pandang
- Kebijakan
- kebijaksanaan
- portofolio
- kekuasaan
- menyajikan
- harga pompa cor beton mini
- Produk
- Profil
- Keuntungan
- memprojeksikan
- promosi
- bukti
- melindungi
- perlindungan
- protes
- kuantitatif
- radar
- Tarif
- pembaca
- Kenyataan
- Regulasi
- Regulator
- penelitian
- ISTIRAHAT
- eceran
- Pengembalian
- pendapatan
- membalikkan
- Hadiah
- Risiko
- aturan
- Run
- S&P 500
- penjualan
- Skala
- Pencarian
- mesin pencari
- SEC
- Surat-surat berharga
- Securities and Exchange Commission
- Hukum Sekuritas
- keamanan
- Layanan
- porsi
- toko
- Pendek
- So
- Masyarakat
- Perangkat lunak
- Solusi
- Space
- Stabilitas
- mulai
- Negara
- Negara
- Status
- tinggal
- batang
- penyimpanan
- mahasiswa
- menyediakan
- mendukung
- Keberlanjutan
- sistem
- gugus tugas
- pajak
- sementara
- waktu
- toleransi
- puncak
- Pelacakan
- perdagangan
- pedagang
- pedagang
- perdagangan
- Trading
- keuangan tradisional
- kami
- Serikat
- Amerika Serikat
- universitas
- us
- Pengguna
- View
- Votalitas
- Wallet
- Kekayaan
- menyiangi
- SIAPA
- dalam
- Kerja
- bekerja
- dunia
- bernilai
- X
- tahun
- tahun
- zimbabwe