Ini Semua Tentang Uang (Pergerakan): Menyederhanakan Pembayaran Lintas Batas

Sementara Elon Musk sedang berupaya membawa manusia ke Mars, cara orang dan bisnis memindahkan uang secara internasional tidak berubah dalam beberapa dekade. Sementara kita sekarang dapat memanfaatkan kartu kredit kita untuk membayar barang dan jasa domestik, membuat pembayaran lintas batas tetap menjadi sistem yang tidak efisien dan rumit. Ini karena pada tingkat paling dasar, pembayaran internasional masih bermuara pada dua hal: benar-benar memindahkan uang, dan kemudian mengirimkan uang itu melalui kepatuhan dan alur kerja—keduanya memiliki komplikasinya sendiri. 

Untuk lebih memahami hal ini, bayangkan sebuah bank di Meksiko dan bank di AS yang keduanya memiliki pelanggan yang ingin saling mengirim pembayaran. Karena bank-bank ini tidak memanfaatkan jaringan pembayaran lokal yang sama, bank-bank ini tidak dapat saling membayar secara langsung. Sebagai gantinya, untuk menyelesaikan transaksi, bank bergantung pada perbankan koresponden dan harus menyatukan buku besar bersama antara perbankan yang berbeda dan jaringan pembayaran.

Buku besar bersama ini menghasilkan rekening Nostro, rekening uang Bank A yang disimpan di Bank B, dan rekening Vostro, jumlah uang Bank B yang dipegang oleh Bank A. Rekening-rekening ini menghitung debit dan kredit antar bank koresponden. Oleh karena itu, alih-alih benar-benar "memindahkan" uang dari satu negara ke negara lain, bank sentral menggunakan jalur pembayaran lokal untuk menyelesaikan utang antar pihak. Semua ini diikat bersama oleh SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), sistem pesan aman yang membantu para pemangku kepentingan ini berkomunikasi. Kedua aspek ini—uang yang sebenarnya tidak “bergerak” dan SWIFT yang tidak benar-benar mengirim uang ke mana pun—adalah kesalahpahaman umum dalam hal pembayaran global. 

Jadi, jika uang tidak pernah bergerak, mengapa transaksi lintas batas membutuhkan waktu begitu lama dan biaya yang sangat besar untuk diselesaikan? Seperti yang Anda duga, buku besar global terdistribusi yang harus disalahkan.

Pertama, untuk menyelesaikan transaksi, lembaga asal (“pembayar”) harus menyelesaikan sejumlah tugas secara manual untuk memastikan mereka mengumpulkan dokumentasi yang tepat dan mematuhi metodologi kepatuhan bank penerima. Karena ada beberapa cara untuk membagikan informasi yang dikumpulkan ini secara andal (pesan sederhana SWIFT, misalnya, tidak bisa), bank penerima sering kali memiliki lebih sedikit informasi tentang transaksi daripada yang mereka inginkan. Ini menghadapkan mereka pada berbagai risiko peraturan dan potensi kehilangan akun Nostro Vostro mereka. 

Setiap transaksi juga membutuhkan interoperabilitas jaringan pembayaran dan banyak perantara untuk menyelesaikan setiap transaksi. Hal ini menyebabkan transaksi membutuhkan waktu 2 hingga 30+ hari untuk diselesaikan, memperlambat lembaga keuangan dan pelanggan. Selain itu, penundaan ini mengasumsikan bahwa transaksi itu mungkin terjadi. Karena Nostro Vostro memerlukan rekening bank, individu yang tidak memiliki rekening bank sering kali tidak memiliki banyak jalan lain ketika mereka ingin memindahkan uang melintasi perbatasan. 

Tetapi bagaimana jika seseorang dapat menciptakan cara lain untuk memindahkan uang dengan membuat jaringan baru di luar Nostro Vostro? 

Mari kita hancurkan ide ini. Setiap jaringan baru akan memperkenalkan masalah pasar dua sisi klasik yang akan membutuhkan skala dan keseimbangan yang signifikan baik dalam originasi maupun penerimaan. Pada saat jatuh tempo, bisnis jaringan baru mungkin mengumpulkan titik akhir yang cukup untuk membuat ulang versi internal Nostro Vostro yang hidup di luar sistem tradisional. Dengan demikian, akan menghilangkan biaya tertentu dan mempersingkat waktu untuk mentransfer dana, tanpa adanya perantara.

Sementara perusahaan portofolio kami Bijaksana telah membangun ini dengan indah untuk aplikasi konsumen dan bisnis kecil, kami juga melihat bisnis mengelompok di sekitar tiga irisan utama untuk menciptakan jenis pembayaran bisnis lainnya. Terutama, kami melihat inovasi luar biasa di sisi infrastruktur untuk bank dan fintech yang sudah ada. Untuk bank, kami telah melihat penyedia perangkat lunak bekerja untuk secara langsung menghubungkan lembaga asal (pembayar) dengan lembaga kliring (penerima) dengan memulai di lapisan orientasi dan kepatuhan. Untuk fintech, yang dalam banyak hal memecahkan masalah yang sama, kami telah melihat perusahaan membuat jalur digital baru ke jaringan perbankan koresponden global yang ada, yang pada gilirannya dapat membuat jaringan pembayaran intra-buku besar mereka sendiri. Selain itu, kami juga telah melihat neobank B2B dibangun untuk jenis bisnis internasional tertentu (seperti eksportir bervolume tinggi) di mana ada kebutuhan akan perangkat lunak khusus industri dan jumlah transaksi individu yang tinggi.

 Di bawah ini, kita akan menyelami sedikit lebih dalam tentang bagaimana ketiga irisan ini dapat berkembang di tahun-tahun mendatang dan menciptakan bisnis hebat yang akan meningkatkan alur kerja yang ada (terlepas dari hasil jaringan baru). 

Memungkinkan LK tradisional untuk melayani pelanggan mereka dengan lebih baik

Sementara pembayaran lintas batas meningkat secara substansial dari 2011-2019, jumlah koresponden aktif jatuh secara dramatis di kedua negara maju dan berkembang. Karena sebagian besar volume pembayaran akan terus datang dari metode tradisional di masa mendatang, ada peluang besar untuk membantu lembaga keuangan tradisional (LK) memodernisasi cara mereka memindahkan uang secara internasional. Ini karena LK ini tidak hanya kehilangan biaya yang terkait dengan pergerakan uang internasional; mereka juga kehilangan klien karena LK lain yang bisa membantu bisnis memindahkan uang secara internasional. Oleh karena itu, pemecahan masalah ini merupakan prioritas utama bagi LK, terutama dalam hal kepatuhan dan pendapatan. 

Yaitu, bank-bank ini perlu mencari tahu bagaimana mereka dapat tetap mematuhi berbagai regulator, mengidentifikasi dan menghentikan kejahatan keuangan, serta mengidentifikasi dan menghentikan pelaku penipuan. Melakukan hal ini memerlukan kepatuhan modern dan tumpukan alur kerja, dan kami melihat perusahaan seperti Payall memecahkan masalah ini dengan meningkatkan pengawasan KYC/KYB (sehingga menyenangkan regulator) sambil mengurangi gesekan dan biaya yang terkait dengan transaksi (sehingga menyenangkan bank). 

Jika sebuah perusahaan dapat menciptakan cara baru bagi pencetus dan penerima untuk berkomunikasi hilir, sangat masuk akal bahwa perusahaan juga dapat membantu mengatur transaksi ini di kedua sisi jaringan dan pada gilirannya, menurunkan biaya dan meningkatkan aliran uang.

Meningkatkan neobanking lintas batas vertikal

Sementara, untuk waktu dekat, sebagian besar volume lintas batas mungkin terus datang dari lembaga keuangan yang ada, pelanggan tertentu (sering kurang terlayani atau diabaikan) mungkin lebih baik dilayani oleh pengalaman perbankan yang sama sekali baru. Wise, misalnya, telah memecahkan masalah ini secara horizontal dengan Wise Business, yang memungkinkan bisnis internasional kecil membayar pemasok dan karyawan sambil mengelola pengeluaran.

Tetapi bahkan ketika Wise terus memperluas penawarannya, solusi horizontal seringkali tidak dapat membantu semua orang, dan perusahaan internasional tertentu mungkin memiliki kebutuhan perbankan dan perangkat lunak yang unik yang mungkin lebih baik dilayani oleh alat yang lebih spesifik secara vertikal. Ambil pengirim bervolume sangat tinggi, seperti eksportir yang perlu mengelola bisnis mereka sekaligus memindahkan uang dalam jumlah besar. Jenis perusahaan ini dapat membuat sakit kepala kepatuhan yang unik untuk bank tradisional, sehingga membangun alat alur kerja kepatuhan dan proses KYC yang dirancang khusus untuk ini dapat membantu melayani lebih banyak bisnis yang biasanya ditolak oleh bank. Perusahaan seperti Silverbird dan Kapapa sedang membangun pasar yang berpusat pada eksportir ini, sementara yang lain seperti Levro sedang mengerjakan solusi serupa, tetapi untuk perusahaan rintisan. 

Jenis bisnis internasional ini sering bertransaksi satu sama lain—pemasok di Asia mungkin bekerja sama dengan pabrikan di Eropa—dan dalam menciptakan pengalaman vertikal baru ini, pendatang baru mungkin membuat jaringan baru. 

Membantu startup membangun infrastruktur pembayaran global 

Alasan utama kami melihat peningkatan aktivitas neobank B2B adalah karena kemajuan pesat dari perusahaan picks-and-shovels yang memungkinkan bisnis ini. Di masa lalu, neobank baru mungkin harus membangun jaringan lembaga keuangannya sendiri yang terintegrasi untuk memperkuat pengalaman lintas batas, perusahaan sekarang dapat beralih ke penyedia seperti Stripe, Airwallex, dan CurrencyCloud untuk jaringan global lembaga keuangan mulai hari ini. 0. Penyedia ini, dikombinasikan dengan perbankan sebagai mitra layanan, telah secara dramatis mengurangi waktu untuk memasarkan solusi neobanking global baru, dan mereka telah menciptakan infrastruktur keuangan yang diperlukan untuk mulai mengagregasi penawaran dan permintaan.

Meskipun penyedia infrastruktur ini belum tentu beroperasi pada tingkat aplikasi, mereka masih mengumpulkan pelanggan di kedua sisi transaksi. Tidak seperti neobank B2B baru yang mungkin berfokus pada jenis pelanggan tertentu, penyedia ini dapat lebih fokus secara horizontal, yang dapat menciptakan peluang untuk peningkatan skala yang diperlukan untuk membangun jaringan global baru. 

Ketiga kategori ini merupakan beberapa cara bisnis dapat mengatasi kompleksitas yang terkait dengan pembayaran lintas batas, terutama melalui penanganan masalah kepatuhan dan KYC/KYB. Dengan memecahkan masalah sulit ini, sebuah bisnis mungkin mendapatkan hak untuk masuk ke dalam, dan menghasilkan uang dari, aliran dana lintas batas, terlepas dari apakah bisnis itu pernah menciptakan jaringan baru atau tidak. 

Kami telah menulis tentang bagaimana perusahaan akan memindahkan uang di abad ke-21 dan bagaimana bisnis itu nantinya bawaan global, dan solusi perbankan dan pembayaran perlu ditingkatkan untuk mendukung masa depan itu. Kami senang dapat mendukung bisnis yang menentukan kategori yang memungkinkan pergerakan uang lintas batas yang lebih sederhana.

***

Pandangan yang diungkapkan di sini adalah pandangan individu AH Capital Management, LLC (“a16z”) yang dikutip dan bukan pandangan a16z atau afiliasinya. Informasi tertentu yang terkandung di sini telah diperoleh dari sumber pihak ketiga, termasuk dari perusahaan portofolio dana yang dikelola oleh a16z. Meskipun diambil dari sumber yang dipercaya dapat dipercaya, a16z belum memverifikasi informasi tersebut secara independen dan tidak membuat pernyataan tentang keakuratan informasi yang bertahan lama atau kesesuaiannya untuk situasi tertentu. Selain itu, konten ini mungkin termasuk iklan pihak ketiga; a16z belum meninjau iklan tersebut dan tidak mendukung konten iklan apa pun yang terkandung di dalamnya.

 Konten ini disediakan untuk tujuan informasi saja, dan tidak boleh diandalkan sebagai nasihat hukum, bisnis, investasi, atau pajak. Anda harus berkonsultasi dengan penasihat Anda sendiri mengenai hal-hal itu. Referensi ke sekuritas atau aset digital apa pun hanya untuk tujuan ilustrasi, dan bukan merupakan rekomendasi investasi atau penawaran untuk menyediakan layanan konsultasi investasi. Selanjutnya, konten ini tidak ditujukan atau dimaksudkan untuk digunakan oleh investor atau calon investor mana pun, dan dalam keadaan apa pun tidak dapat diandalkan saat membuat keputusan untuk berinvestasi dalam dana yang dikelola oleh a16z. (Penawaran untuk berinvestasi dalam dana a16z hanya akan dilakukan dengan memorandum penempatan pribadi, perjanjian berlangganan, dan dokumentasi lain yang relevan dari dana tersebut dan harus dibaca secara keseluruhan.) Setiap investasi atau perusahaan portofolio yang disebutkan, dirujuk, atau dijelaskan tidak mewakili semua investasi dalam kendaraan yang dikelola oleh a16z, dan tidak ada jaminan bahwa investasi tersebut akan menguntungkan atau bahwa investasi lain yang dilakukan di masa depan akan memiliki karakteristik atau hasil yang serupa. Daftar investasi yang dilakukan oleh dana yang dikelola oleh Andreessen Horowitz (tidak termasuk investasi yang penerbitnya tidak memberikan izin kepada a16z untuk mengungkapkan secara publik serta investasi yang tidak diumumkan dalam aset digital yang diperdagangkan secara publik) tersedia di https://a16z.com/investments /.

Bagan dan grafik yang disediakan di dalamnya hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh diandalkan saat membuat keputusan investasi apa pun. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Konten berbicara hanya pada tanggal yang ditunjukkan. Setiap proyeksi, perkiraan, prakiraan, target, prospek, dan/atau pendapat yang diungkapkan dalam materi ini dapat berubah tanpa pemberitahuan dan mungkin berbeda atau bertentangan dengan pendapat yang diungkapkan oleh orang lain. Silakan lihat https://a16z.com/disclosures untuk informasi penting tambahan.