JPMorgan Memulai Transaksi Agunan Blockchain di TCN

JPMorgan telah mengumumkan tonggak penting, mengungkapkan bahwa mereka berhasil melakukan transaksi penyelesaian agunan berbasis blockchain langsung yang melibatkan BlackRock dan Barclays. Transaksi ini menggunakan blockchain Onyx berbasis Ethereum milik JPMorgan dan Tokenized Collateral Network (TCN) milik bank.

BlackRock menggunakan sistem ini untuk memberi tokenisasi saham dari salah satu dana pasar uangnya, yang kemudian ditransfer ke Barclays Plc untuk dijadikan jaminan dalam perdagangan derivatif over-the-counter (OTC).

Tokenisasi aset keuangan tradisional mewakili perkembangan signifikan bagi bank, dan JPMorgan telah menjadi yang terdepan dalam inisiatif ini. Pemain besar lainnya, seperti Citi, juga membuat kemajuan dalam hal ini.

Penyelesaian Jaminan Blockchain JPMorgan

TCN aplikasi memfasilitasi konversi saham dari salah satu dana pasar uang BlackRock menjadi token digital. Menurut Tyrone Lobban, kepala Aset Digital Onyx di JPMorgan, token ini dengan cepat ditransfer ke Barclays sebagai jaminan untuk perdagangan derivatif yang dijual bebas.

Proses tokenisasi hanya memakan waktu beberapa menit, dimungkinkan oleh konektivitas antara Agen Transfer dana dan TCN, sebagaimana dinyatakan dalam siaran pers JPMorgan. Transfer yang terjadi dalam waktu hampir seketika antara BlackRock dan Barclays menandai tonggak sejarah penting bagi ketiga entitas yang terlibat, karena ini merupakan pertama kalinya saham dana pasar uang digunakan sebagai jaminan antara mitra derivatif bilateral.

Lobban menyoroti bahwa Aset Digital Onyx memungkinkan klien mengakses likuiditas intraday melalui transaksi repo. Dengan peluncuran TCN, klien dapat memperoleh manfaat tambahan dari investasi MMF mereka dengan memposting dipatok Saham MMF sebagai jaminan – cara yang lebih cepat dan hemat biaya untuk memenuhi persyaratan margin, tambahnya.

Tokenisasi Ujung Tombak JPMorgan

Sejak aplikasi TCN aktif, JPMorgan memiliki saluran klien dan transaksi lain, menurut Lobban. Khususnya, bank melakukan transaksi internal untuk menguji TCN pada bulan Mei.

Para pendukung teknologi blockchain berpendapat bahwa penggunaannya akan menyederhanakan proses bagi lembaga keuangan untuk menggunakan saham mereka di dana pasar uang sebagai jaminan. Hal ini karena mereka tidak perlu menebusnya dengan uang tunai, sebuah langkah yang diperlukan dalam proses tradisional. Pergeseran ini dapat mempercepat transaksi dan berpotensi mengurangi risiko selama volatilitas pasar.

Tom McGrath, Deputy Global COO Cash Management Group di BlackRock, menekankan bahwa tokenisasi saham dana pasar uang sebagai jaminan dalam transaksi kliring dan margin akan secara dramatis mengurangi gesekan operasional dalam memenuhi margin call ketika segmen pasar menghadapi tekanan margin yang akut.

Selain TCN, JPMorgan juga mengoperasikan JPM Coin, sebuah sistem yang memungkinkan klien grosir melakukan pembayaran dalam mata uang dolar dan euro melalui a blockchain jaringan. Sejak peluncurannya hingga bulan Juni tahun itu, bank tersebut memproses sekitar $300 miliar melalui sistem ini. JPMorgan juga mengawasi aplikasi repo berbasis blockchain dan sedang menjajaki token deposit digital untuk mempercepat penyelesaian lintas batas.