Investor Makro Legendaris Ray Dalio tentang "Ketika Uang Tunai Menjadi Sampah" dan Kekuatan Perekonomian yang Mengejutkan

Investor Makro Legendaris Ray Dalio tentang “Saat Uang Tunai Menjadi Sampah” dan Kekuatan Perekonomian yang Mengejutkan

Stempel Waktu: 9 September 2023 3
Investor Makro Legendaris Ray Dalio tentang "Ketika Uang Tunai Menjadi Sampah" dan Kekuatan Ekonomi yang Mengejutkan PlatoBlockchain Data Intelligence. Pencarian Vertikal. Ai.

Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates, baru-baru ini melalui LinkedIn untuk membahas kekuatan ekonomi yang tidak terduga, bahkan ketika Federal Reserve memperketat kebijakan moneternya.

Orang Amerika berusia 74 tahun, yang kekayaan bersih diperkirakan berjumlah sekitar $19.1 miliar (per 9 September 2023), mendirikan perusahaan manajemen aset Bridgewater Associates dari apartemennya di New York City hanya dua tahun setelah menerima gelar MBA dari Harvard Business School.

Menurut Dalio, anomali ini dapat ditelusuri kembali ke redistribusi kekayaan yang dilakukan pemerintah yang membuat sebagian besar sektor swasta kebal terhadap tindakan The Fed.

dalio atribut kekuatan ekonomi saat ini hingga pergeseran kekayaan yang signifikan dari sektor publik dan pemegang obligasi ke sektor swasta. Langkah ini, katanya, telah mengisolasi rumah tangga dan dunia usaha dari perubahan kebijakan Federal Reserve yang cepat. Akibatnya, neraca sektor swasta berada dalam kondisi yang baik, sementara kondisi keuangan pemerintah memburuk. Dalio mengemukakan bahwa pemerintah pusat secara global menghadapi memburuknya neraca keuangan akibat defisit dan kerugian obligasi pemerintah yang besar.

Dalio menelusuri asal mula pergeseran ini hingga tahun 2020 dan 2021, periode yang ditandai dengan defisit anggaran yang sangat besar dan pembelian obligasi bank sentral secara besar-besaran. Ia mengingat kembali masa “ketika uang tunai hanyalah sampah,” dan menjelaskan bahwa bank, yang didorong oleh bank sentral, membeli obligasi pemerintah, sehingga mendukung kebijakan fiskal pemerintah.

<!–

Tidak digunakan

-> <!–

Tidak digunakan

->

Pada tahun 2022, lanskap perekonomian mulai berubah. Dengan meningkatnya inflasi dan menurunnya tingkat pengangguran, pemerintah dan bank sentral mulai mengurangi kebijakan fiskal dan moneter mereka yang sangat akomodatif. Meskipun ada perubahan-perubahan ini, Dalio mencatat bahwa sektor swasta terus berkembang, berkat intervensi pemerintah sebelumnya yang telah meningkatkan kekayaan bersih dan tingkat pendapatan.

Dalio menekankan bahwa memburuknya kesehatan keuangan pemerintah pusat dan bank merupakan suatu kekhawatiran. Entitas-entitas ini mempunyai kewajiban utang dan kemungkinan besar akan melakukan perpajakan dan pencetakan uang untuk memenuhi kewajiban tersebut. Meskipun hal ini mungkin tidak menimbulkan masalah langsung, Dalio berpendapat bahwa hal ini dapat menjadi masalah yang signifikan dalam jangka panjang.

Dalio juga merujuk pada bukunya yang terbit pada tahun 2018, “Principles for Navigating Big Debt Crises,” yang membahas skenario sejarah serupa. Ia menyebut pendekatan yang diterapkan saat ini sebagai “Kebijakan Moneter 3”, sebuah tahapan dalam siklus utang jangka panjang yang mengikuti dua jenis kebijakan moneter lainnya yang bertujuan untuk menstimulasi perekonomian.

Ke depan, Dalio mengantisipasi periode pertumbuhan yang lambat dan inflasi yang tinggi, meskipun ia menyadari adanya serangkaian ketidakpastian yang dapat mempengaruhi prospek ini. Dia memperingatkan spiral utang yang dapat memperkuat batas utang yang didorong oleh pasar, memaksa bank sentral untuk mencetak lebih banyak uang dan membeli lebih banyak utang.

Dalio menyimpulkan dengan menyebutkan kekuatan penting lainnya yang akan berinteraksi dengan lanskap keuangan, seperti konflik domestik dan internasional, biaya perubahan iklim, dan teknologi disruptif. Ia enggan menjelaskan secara rinci topik-topik ini, namun mengindikasikan bahwa topik-topik tersebut akan berdampak besar terhadap perekonomian dan pasar di tahun-tahun mendatang.

Gambar Unggulan via Pixabay

Stempel Waktu:

Lebih dari CryptoGlobe