Liquid Staking Platform, Setoran Ether.Fi Melonjak Menjelang Peluncuran

Protokol Pertaruhan Cairan Non-Kustodian Memasuki Sektor Ramai

Pendatang baru dalam industri pertaruhan cairan yang ramai telah tumbuh dengan cepat sejak debutnya bulan lalu, didukung oleh janji sederhana: Anda dapat menyimpan koin Anda.

Crypto terkunci di Ether.Fi dewasa hingga lebih dari $37 juta sejak mulai menerima deposit menjelang peluncurannya di mainnet Ethereum pada 4 Maret. Seperti protokol pertaruhan likuid lainnya, ia berupaya memecahkan dilema yang ditimbulkan oleh model keamanan Ethereum.

“Ether.Fi menawarkan staking yang benar-benar terdesentralisasi,” sesumbar perusahaan di situs webnya. “Staker, bukan operator node, yang memiliki semua kunci.”

Dalam sebuah wawancara dengan perusahaan data crypto Token Terminal minggu ini, CEO Mike Silagadze mengatakan staking kustodian “sepertinya tidak memenuhi rasio risiko/imbalan, di mana Anda mendapatkan hasil 5%, tetapi Anda kehilangan hak asuh atas ETH Anda.” 

Investor institusi

Investor institusi sangat berhati-hati dalam mengambil risiko itu, kata Silagadze kepada The Defiant. Dia bertaruh bahwa produk non-penahanannya akan menarik uang institusional, yang sebagian besar telah tersisih sejak Ethereum mengaktifkan staking lebih dari dua tahun lalu. 

Ethereum, seperti blockchain Proof-of-Stake lainnya, bergantung pada pengguna yang bersedia mengunci, atau mempertaruhkan, ETH mereka untuk memvalidasi transaksi. Sementara ETH yang dipertaruhkan langsung di Beacon Chain hadir dengan hasil tahunan yang sederhana, itu tidak dapat digunakan dalam protokol DeFi yang lebih menguntungkan.

Protokol staking cair mengatasi dilema ini dengan mempertaruhkan ETH atas nama pengguna, mengelompokkan deposit dan menyerahkannya kepada apa yang disebut “operator node” yang menjalankan kombinasi perangkat keras dan perangkat lunak yang diperlukan untuk mengamankan jaringan Ethereum.

Tapi protokol mempertaruhkan cair adalah layanan kustodian, kewajiban potensial dalam industri di mana orang tidak suka melepaskan kendali atas aset mereka. Ether.Fi mengklaim telah membangun protokol yang seharusnya membuat semua orang senang.

Taruhan Non-penahanan

Ether.Fi awalnya adalah dana lindung nilai, dengan rencana mempertaruhkan Ether atas nama pelanggan dan menggunakan strategi DeFi untuk meningkatkan hasil tersebut. 

“Dalam menyelidiki opsi apa yang tersedia untuk dipertaruhkan, kami dengan cepat mencapai kesimpulan bahwa kami tidak nyaman menggunakan salah satu dari mereka, karena beberapa alasan,” kata Silagadze kepada Token Terminal. "Satu, mereka sepenuhnya kustodian atau semi-kustodian." 

Perusahaan berputar untuk membangun layanan taruhan yang diinginkannya.  

Pengguna mempertahankan hak asuh atas Ether mereka dengan menghasilkan kredensial penarikan mnemonik dan kunci validator. 

“Dengan protokol lain, pembuatan kunci ini dilakukan di server terpusat oleh operator node,” menurut Ether.Fi. “Melalui protokol ether.fi, staker kemudian membagikan salinan terenkripsi dari kunci validator dengan operator node (diperlukan untuk tugas validasi).”

“Pengadopsi Awal”

Ini adalah awal yang menjanjikan. Hingga Jumat, lebih dari 14,000 dompet telah dimiliki disimpan ETH dalam protokol “adopter awal” kontrak pintar. Dan setoran telah meningkat sejak Rabu, ketika pengembang Ethereum memutakhirkan blockchain untuk memungkinkan penarikan ETH yang dipertaruhkan. 

Silagadze mengatakan kepada Token Terminal bahwa dia mengharapkan $20M hingga $30M pertama di TVL datang dari investor institusional yang telah bersama perusahaan sejak masa hedge fund. 

Itu belum terjadi. 

Dari $37 juta, sekitar $1.4 juta berasal dari para investor tersebut, kata Silagadze kepada The Defiant. Sisanya berasal dari investor ritel, dengan setoran rata-rata 0.2 ETH – pembuat saham dapat menyetor jumlah berapa pun, bukan kenaikan 32 ETH yang diperlukan saat menjalankan node.

"Terus terang, kami agak terkejut dengan serapannya," katanya. 

Persaingan sengit

Perusahaan menutup putaran pendanaan $5 juta pada bulan Februari. Investor memasukkan North Island Ventures, Bab Satu, Node Capital, dan investor crypto kontroversial Arthur Hayes.

Tapi Ether.Fi menghadapi jalan yang sulit di depan. Persaingan sengit dan mengakar. Setoran $37M Ether.Fi menunjukkan kesalahan pembulatan dalam taruhan $19B industri. Lido, pemimpin industri, menyumbang hampir dua pertiga dari angka itu.

Perusahaan berencana mengambil a foto penggunanya pada 30 April, tiga hari setelah debut di mainnet Ethereum. Deposan awal diberikan poin bonus yang akan memungkinkan mereka mendapatkan hadiah taruhan yang ditingkatkan “dan manfaat lainnya” ketika protokol berpindah ke mainnet pada akhir bulan, menurut Silagadze. 

Namun, dia bersikeras tidak ada token protokol yang sedang bekerja, dan snapshot itu tidak ada hubungannya dengan token airdrop.

[ PEMBARUAN: Artikel diperbarui pada 14 April @ 7:40 untuk memperbaiki jumlah yang dapat disetorkan oleh pemegang saham ETH saat menggunakan Ether.fi dan fakta bahwa setoran tidak ada di jaringan pengujian]