Maple Finance Untuk Menawarkan Pinjaman Overcollateralized Untuk Bisnis Web3

Maple Finance, pasar yang menghubungkan peminjam dan pemberi pinjaman institusional dengan investor terakreditasi, telah meluncurkan cabang pinjaman langsung baru, Maple Direct.

CEO Sidney Powell mengatakan badan pinjaman baru perusahaan akan mengisi lubang bagi industri Web3 yang sebelumnya meminjamkan sekitar $55 miliar dolar dari pemberi pinjaman terpusat yang sekarang sudah tidak ada lagi seperti Genesis dan BlockFi.

“Anda tahu, cukup jelas bahwa bank tidak ingin berurusan dengan perusahaan Web3,” kata Powell kepada The Defiant. Dia menambahkan, “Jadi ekonomi Web3 harus melahirkan solusinya sendiri untuk mengatasi hal tersebut, dan itulah salah satu hal yang kami coba sediakan di sini.”

Maple Direct akan diluncurkan pada bulan Juli dan akan fokus pada kesepakatan utang untuk bisnis Web3 yang membutuhkan solusi pembiayaan yang sesuai. Penawaran pinjaman ini memberikan jawaban bagi organisasi besar yang sebelumnya tidak dapat memperoleh pinjaman yang dijamin dengan kepemilikan aset digital, karena faktor-faktor seperti persyaratan peraturan atau toleransi risiko.

Kumpulan pinjaman Maple Direct menawarkan transparansi dengan memungkinkan pemberi pinjaman melihat rasio jaminan berlebih terhadap nilai pinjaman dan mengukur risiko selanjutnya, dibandingkan beroperasi secara tidak jelas.

Kumpulan pinjaman di Maple Direct dirancang untuk memenuhi persyaratan likuiditas dan risiko dari berbagai pengalokasi modal, seperti dana kripto, organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), pemodal ventura, individu dengan kekayaan bersih tinggi, agregator hasil, dan kantor keluarga, menurut ke Maple. Oleh karena itu, semua pemberi pinjaman harus lulus pemeriksaan Kenali Pelanggan Anda (KYC) sebelum menggunakan platform.

Pasar Pinjaman Terjamin

Hingga saat ini, Maple berfokus pada pinjaman tanpa jaminan kepada peminjam institusional yang layak mendapatkan kredit. Meskipun demikian, Powell mengatakan kumpulan tersebut memiliki kinerja yang relatif baik dalam hal gagal bayar kredit, mengungguli rekan-rekannya di pasar keuangan terpusat (CeFi).

Namun, mengingat sentimen pasar saat ini, hanya mengandalkan produk tanpa jaminan menimbulkan tantangan dalam menarik modal yang cukup dari pemberi pinjaman.

“Jadi, apa yang kami lakukan adalah menawarkan pinjaman dengan jaminan berlebih, dan itu akan dikelola melalui integrasi dengan kustodian,” kata Powellm sambil menambahkan, “Kami akan memiliki transparansi pinjaman yang bersifat on-chain, yang menurut saya adalah evolusi yang sangat penting.”

Dengan bermitra dengan kustodian pihak ketiga, kata Powell, Maple dapat menggunakan agunan pada rantai lain, seperti Bitcoin, atau ETH yang dipertaruhkan dalam kustodian. “Hal ini memberikan kita pilihan yang lebih luas mengenai agunan yang dapat kita ambil untuk mengelola risiko, dan menurut saya pasar telah mengindikasikan bahwa mereka lebih memilih opsi dengan jaminan yang berlebihan, setidaknya sampai selera risiko meningkat.”

Mengurangi Risiko Pihak Lawan

Dalam hal persaingan di ruang pinjaman tanpa jaminan, Powell mengatakan para pesaing “hancur” di pasar bearish, mengacu pada keluarnya pemberi pinjaman Web3 terkenal seperti Gemini dan BlockFi, yang terlibat dalam penularan dari bursa kripto FTX yang gagal.

Pasar uang DeFi utama seperti Aave atau Compound menghadapi potensi pembatasan kepatuhan seputar penggunaan dana non-KYC, sehingga menjadikannya terlarang bagi pemain institusional, menurut Powell. Investor yang mahir mungkin lebih memilih untuk menyimpan jaminan dalam BTC asli atau aset lain secara langsung atau melalui validator dibandingkan dengan faksimili yang dibungkus.

Faktor penting lainnya untuk pasar pinjaman Web3, menurut Powell, adalah membangun transparansi ke dalam platform. Dia mencontohkan likuidasi Three Arrows Capital (3AC) yang sedang berlangsung.

“Kami ingin menghindari situasi di mana 3AC adalah salah satu peminjam Anda, dan mereka sebenarnya adalah separuh dari kelompok tersebut, dan Anda tidak pernah menyadarinya. Dan Anda juga tidak tahu bahwa akhir-akhir ini mereka tidak melakukan pembayaran kembali pinjaman tepat waktu,” kata Powell.

Ketika lembaga-lembaga mempunyai kejelasan mengenai posisi pinjaman pada kelompok tertentu, kata Powell, hal ini akan mengurangi risiko pihak lawan (counterparty risk). “Harus jelas bagi siapa pun yang ikut serta dalam kelompok tersebut, jenis risiko yang mereka ambil dan bahwa mereka mendapatkan tingkat suku bunga yang lebih tinggi sebagai kompensasi atas risiko tersebut,” katanya.