Pembaruan Pertengahan Pasar: Rebound bank memicu reli risiko, Tren disinflasi tidak kembali, Terlalu dini untuk penurunan suku bunga dan menahan panggilan, Minyak kesulitan, Emas melemah, Reli Crypto

Pembaruan Pertengahan Pasar: Rebound bank memicu reli risiko, Tren disinflasi tidak kembali, Terlalu dini untuk penurunan suku bunga dan menahan panggilan, Minyak kesulitan, Emas melemah, Reli Crypto

Stempel Waktu: 14 Maret 2023 1

Risiko penularan perbankan menguap dan Wall Street siap menumpuk kembali ke aset berisiko. Saham AS melonjak karena saham bank regional bangkit kembali dan setelah delapan perlambatan berturut-turut dengan laju inflasi tahunan mendukung beberapa kasus bahwa pekerjaan pengetatan Fed hampir selesai. 

CPI

Data inflasi hari ini masih mendukung kasus kenaikan suku bunga seperempat poin lagi oleh Fed. Wall Street tampaknya berfokus pada kenaikan kuat dengan harga tempat berlindung karena itu merupakan 70% dari inflasi, tetapi secara luas diperkirakan akan menurun ke depan. Harga layanan masih naik dan tekanan upah masih mengintai. Pembacaan supercore naik dari bulan lalu dan dengan pembacaan layanan inti yang kuat, sulit untuk optimis bahwa Fed akan dapat berhenti. 

Pembacaan bulanan utama naik 0.4% pada bulan Februari dan 6.0% dari tahun lalu, yang merupakan kenaikan tahunan terkecil sejak September 2021. Pembacaan inti naik 0.5%, lebih tinggi dari perkiraan konsensus, sementara pada basis 12 bulan. berdetak lebih rendah menjadi 5.5%. Inflasi sedang mendingin tetapi tren disinflasi jelas belum kembali. 

Ekspektasi FOMC pasca SVB dan CPI

Jelas mengingat gejolak pasar selama seminggu terakhir, tidak mengherankan jika ekspektasi pertemuan FOMC pada 22 Maretnd ada di mana-mana, tetapi panggilan Nomura mungkin merupakan reaksi berlebihan terhadap berita yang keluar selama akhir pekan. Nomura menyerukan bahwa Fed mungkin tidak hanya meluncurkan fasilitas pinjaman baru (yang tidak akan mengejutkan siapa pun), tetapi juga memangkas suku bunga seperempat poin dan menghentikan pengetatan kuantitatif. Seruan ini dibuat sebelum data inflasi hari ini yang menunjukkan kenaikan tekanan harga tetap ada.

Banyak bank telah mengabaikan panggilan kenaikan suku bunga mereka dan mengharapkan Fed untuk berhenti sejenak. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo, dan NatWest berada di kamp jeda, tetapi mungkin tidak akan ragu untuk mengubah panggilan itu jika tren disinflasi berjuang selama beberapa bulan ke depan. 

Saham bank pulih karena risiko stabilitas keuangan agak mereda dan sekarang tampaknya fokus di Wall Street dapat beralih kembali ke inflasi. Menuju keputusan FOMC ini, inflasi seharusnya masih menjadi pendorong terpenting dan itu akan mendukung hawkishness lebih lanjut. The Fed mungkin hanya menaikkan suku bunga seperempat poin, tetapi mereka harus memberi sinyal bahwa pertarungan inflasi mereka belum berakhir. 

Minyak

Harga minyak mentah jatuh setelah sebagian besar laporan inflasi sejalan menyegel kesepakatan untuk setidaknya satu kenaikan suku bunga Fed. Pekerjaan pengetatan The Fed belum selesai dan kemungkinan tumbuh bahwa mereka akan mengirim ekonomi ke dalam resesi ringan, dan karena risiko tetap ada, itu bisa menjadi yang parah. Minyak mentah Brent berada di bawah level $80 dan tampaknya menunjukkan pesimisme yang tumbuh dengan prospek permintaan minyak mentah jangka pendek. Jika penjualan teknis dipicu pada penembusan level $78, minyak dapat mencapai level terendah September di sekitar wilayah $76.

Gold

Harga emas lebih rendah karena imbal hasil Treasury rebound setelah sebagian besar laporan inflasi sejalan menghancurkan gagasan bahwa Fed dapat menghentikan suku bunga. Pergerakan Treasuries sangat ekstrim dan karena imbal hasil melonjak di sini, terutama di ujung kurva yang pendek, emas akan mengembalikan sebagian reli kemarin. Selama PPI tidak terlalu panas, emas akan menemukan kisaran di sini di sekitar level $1900. 

Bitcoin

Cryptos

Bitcoin melonjak karena optimisme gejolak pasar atas sistem keuangan AS telah berakhir dan karena kasus untuk berinvestasi dalam proyek DeFi menjadi jauh lebih menarik mengingat rintangan peraturan yang akan memukul bank tradisional. Bitcoin mendekati level $26,000 meskipun kehilangan beberapa bank crypto penting dan karena stablecoin USD hampir memulihkan pasak $1. 

Perdagangan dolar raja sepertinya tidak akan kembali dan itu seharusnya menjadi kabar baik bagi cryptos. Bitcoin mungkin dapat mencapai level $30,000 jika Wall Street benar bahwa pekerjaan Fed hampir selesai.   

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus OANDA Corporation atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak cocok untuk semua. Anda bisa kehilangan semua dana yang Anda setorkan.

Ed Moya

Ed Moya

Analis Pasar Senior, Amerika at OANDA

Dengan pengalaman perdagangan lebih dari 20 tahun, Ed Moya adalah analis pasar senior di OANDA, menghasilkan analisis antar pasar terkini, liputan peristiwa geopolitik, kebijakan bank sentral, dan reaksi pasar terhadap berita perusahaan. Keahlian khususnya terletak di berbagai kelas aset termasuk FX, komoditas, pendapatan tetap, saham, dan cryptocurrency. Selama karirnya, Ed telah bekerja dengan beberapa broker forex terkemuka, tim peneliti dan departemen berita di Wall Street termasuk Perdagangan Forex Global, Solusi FX dan Keuntungan Perdagangan. Baru-baru ini dia bekerja dengan TradeTheNews.com, di mana dia memberikan analisis pasar tentang data ekonomi dan berita perusahaan. Berbasis di New York, Ed adalah tamu tetap di beberapa jaringan televisi keuangan utama termasuk CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Keuangan Langsung, Bisnis Fox, dan Sky TV. Pandangannya dipercaya oleh jaringan berita global paling terkenal di dunia termasuk Reuters, Bloomberg dan Associated Press, dan dia secara teratur dikutip dalam publikasi terkemuka seperti MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times dan The Wall Street Journal. Ed meraih gelar BA di bidang Ekonomi dari Rutgers University.
Ed Moya

Stempel Waktu:

Lebih dari MarketPulse