Pembaruan Pasar Menengah: Saham rebound rapuh, Minyak mentah stabil, Emas memantul, Bitcoin di atas $20k

Setelah saham jatuh ke level terendah sejak 2020, Wall Street menyerukan batas waktu untuk kekalahan besar-besaran yang membuat banyak pedagang khawatir bank sentral di seluruh dunia akan memicu resesi parah. Putaran terakhir pembicaraan Fed memberikan beberapa optimisme bahwa Fed semakin dekat untuk menyelesaikan siklus kenaikan suku bunga ini. Evan dari Fed mengatakan akan tepat untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga di beberapa titik, sementara Bullard mencatat bahwa suku bunga AS bisa dibilang pindah ke wilayah yang membatasi. 

Rebound pasar saham hari ini sama rapuhnya dengan menara Magna-Tile putri saya yang dia buat di sebelah arena pacuan kuda Hot Wheels kakaknya. Investor berebut ide di mana harus berinvestasi dan beberapa saham teknologi mega-cap terbukti menarik. Apple, Google, dan Tesla telah mengungguli selama beberapa hari terakhir dan tren itu dapat berlanjut jika investor tetap gelisah. 

Saham memangkas beberapa kenaikan setelah laporan kepercayaan konsumen yang mengesankan menyarankan Fed bisa tetap agresif lebih lama. Akhir dari siklus pengetatan Fed sudah di depan mata, pertanyaannya adalah seberapa ketat suku bunga yang akan didapat. Selera risiko mungkin bertahan jika Fed terlihat memberikan kenaikan 75bp lagi di bulan November, penurunan ke kenaikan setengah poin di bulan Desember, dan kenaikan terakhir 25bp di bulan Februari. 

Harga Minyak Mentah berusaha untuk stabil bersama sebagian besar aset berisiko karena aksi jual yang didorong oleh ketakutan resesi global perlahan-lahan mulai dihargai sepenuhnya. Pasar minyak bisa melihat penurunan penghindaran risiko lainnya dengan cepat kembali, tetapi pengetatan saat ini harus mencegah penurunan di bawah pertengahan -$70-an. 

Sisi pasokan akan menjaga pasar minyak ini tetap ketat karena OPEC+ kemungkinan akan mulai memangkas produksi, stok global rendah, dan dukungan jangka panjang akan datang dari kurangnya investasi di sumur baru. Perkiraan minyak untuk harga yang jauh lebih tinggi dipangkas karena tidak ada yang mengantisipasi langkah terbaru dalam dolar ini. FX adalah hewan yang tidak dapat dikendalikan oleh siapa pun dan pertanyaan tentang seberapa kuat dolar dapat membuat komoditas tetap berat selama beberapa bulan ke depan. 

Pedagang energi selalu memperhatikan musim badai, tetapi sejauh ini tampaknya Badai Ian muncul akan menyelamatkan sektor energi dan sebagian besar berdampak pada jeruk. 

Ekspektasi bahwa Rusia akan merekomendasikan OPEC+ untuk mengurangi produksi sebesar 1 juta barel per hari membantu harga memperpanjang kenaikan. OPEC+ akan menjaga pasar minyak ini tetap ketat dan produksi yang lebih rendah dengan mudah dibenarkan mengingat kelemahan di seluruh Eropa dan Asia. Fundamental minyak pada akhirnya akan mengalahkan aksi jual pasar global apa pun yang muncul, yang berarti minyak mentah akan mendekati titik terendah. 

Gold

Emas lebih tinggi hari ini tetapi ini bukan reli dan lebih mungkin pemantulan sementara karena tekanan jual berhenti. Emas memangkas kenaikan setelah laporan kepercayaan konsumen yang membaik mendukung gagasan bahwa Fed akan dapat mempertahankan sikap pengetatan agresif ini lebih lama. Emas tidak akan turun sampai Wall Street merasa mereka memiliki pegangan yang kuat tentang bagaimana suku bunga akan bergerak dan saat ini tampaknya suku bunga perlu dengan cepat naik di atas level CPI saat ini. 

Selama imbal hasil terus meningkat, setiap rebound emas terlihat akan memudar. Bagian bawah untuk emas tidak akan dikonfirmasi untuk sementara waktu, tetapi saat ini tampaknya penjual tetap memegang kendali.    

Gas Nat

Harga gas alam lebih tinggi karena otoritas Eropa mencoba mencari tahu bagaimana “kerusakan yang belum pernah terjadi sebelumnya pada sistem pipa Nord Stream terjadi. Sepertinya Eropa seharusnya tidak mengharapkan pasokan yang signifikan dari Rusia musim dingin ini. Seorang juru bicara Kremlin Peskov mencatat bahwa Rusia “sangat prihatin” dan bahwa mereka akan melakukan penyelidikan. Banyak pedagang percaya bahwa Rusia menyabotase jaringan pipa, terlepas dari hal ini agak diharapkan oleh banyak orang karena mereka kalah dengan perang di Ukraina. Krisis energi global tetap di depan dan di tengah dan ini tetap sangat mengganggu prospek jangka pendek untuk aset Eropa.  

CEO EQT mencatat, "Badai Ida tampaknya tidak akan berdampak pada produksi Gas Alam." Prospeknya untuk harga gas alam berada di atas $7, yang jauh di atas rata-rata 20 tahun.

kripto

Kekalahan pasar global sedang istirahat dan itu adalah kabar baik bagi cryptoverse. Bitcoin telah menunjukkan beberapa ketahanan mengingat aksi jual kekerasan yang terjadi di sebagian besar indeks utama. Agak mengesankan bahwa Bitcoin berada di atas level $ 20,000 dan aksi jual baru-baru ini tidak melihat keruntuhan besar di bawah posisi terendah musim panas. Bitcoin tidak memiliki katalis untuk memperpanjang jauh lebih tinggi, tetapi stabilisasi adalah tanda sambutan untuk kenaikan jangka panjang.

Komentar Ketua Fed Powell pada konferensi yang diselenggarakan oleh Bank of France tidak mengandung kejutan baru. Powell menegaskan kembali keprihatinannya tentang masalah struktural dalam ekosistem DeFi. Powell menyatakan kembali inovasi dukungannya, termasuk crypto dan mendorong kongres untuk meloloskan regulasi untuk stablecoin. Powell mengingatkan pedagang crypto bahwa akan lama sebelum kita melihat dolar digital. Dia mengatakan bahwa studi Fed tentang mata uang digital bank sentral akan memakan waktu setidaknya beberapa tahun, itulah sebabnya penting bagi Kongres untuk memberikan peraturan tentang stablecoin.  

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus OANDA Corporation atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak cocok untuk semua. Anda bisa kehilangan semua dana yang Anda setorkan.

Ed Moya

Analis Pasar Senior, Amerika at OANDA

Dengan pengalaman perdagangan lebih dari 20 tahun, Ed Moya adalah analis pasar senior di OANDA, menghasilkan analisis antar pasar terkini, liputan peristiwa geopolitik, kebijakan bank sentral, dan reaksi pasar terhadap berita perusahaan. Keahlian khususnya terletak di berbagai kelas aset termasuk FX, komoditas, pendapatan tetap, saham, dan cryptocurrency.

Selama karirnya, Ed telah bekerja dengan beberapa broker forex terkemuka, tim peneliti dan departemen berita di Wall Street termasuk Perdagangan Forex Global, Solusi FX dan Keuntungan Perdagangan. Baru-baru ini dia bekerja dengan TradeTheNews.com, di mana dia memberikan analisis pasar tentang data ekonomi dan berita perusahaan.

Berbasis di New York, Ed adalah tamu tetap di beberapa jaringan televisi keuangan utama termasuk CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Keuangan Live, Fox Business dan Sky TV. Pandangannya dipercaya oleh jaringan berita global paling terkenal di dunia termasuk Reuters, Bloomberg dan Associated Press, dan dia secara teratur dikutip dalam publikasi terkemuka seperti MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times dan The Wall Street Journal.

Ed meraih gelar BA di bidang Ekonomi dari Rutgers University.