Pernyataan CEO FTX baru John Ray tentang kasus kebangkrutan menceritakan kisah bencana yang tak tanggung-tanggung

Kejatuhan FTX minggu ini memuncak dalam pengajuan perusahaan Bab 11 kebangkrutan pada 11 November. Pengajuan termasuk semua 130 perusahaan di bawah payung, serta firma perdagangan Alameda.

Saat mengumumkan berita tersebut, Sam Bankman-Fried mengundurkan diri dari jabatannya sebagai CEO. John Ray, yang mengawasi Enron setelah skandal akuntansinya pada tahun 2007, mengambil alih setelah pengunduran diri SBF.

Mengomentari kebangkrutan, Ray mengatakan pengajuan Bab 11 akan memberikan kelegaan dan memungkinkan penilaian situasi secara menyeluruh untuk memaksimalkan pemulihan bagi semua pemangku kepentingan.

Bab 11 pengajuan memungkinkan perusahaan untuk melanjutkan perdagangan dan biasanya diterapkan dalam kasus restrukturisasi bisnis.

SEBUAH 'gagal total'

Ray mengajukan Bab 11 Petisi dan Permohonan Hari Pertama dengan Pengadilan Kepailitan Delaware pada 17 November.

Setelah membaca buku-buku FTX, Ray mengecam administrasi perusahaan sebelumnya, dengan mengatakan bahwa dia tidak pernah menemukan “kegagalan total perusahaan kontrol dan tidak adanya sirip yang dapat dipercayainformasi kuno.”

Secara khusus, dia menunjukkan integritas sistem yang dikompromikan, pengawasan peraturan yang salah di luar negeri, dan konsentrasi kontrol di tangan kelompok yang sangat kecil – semuanya tidak berpengalaman dan tidak mampu menjalankan operasi skala FTX.

Ray berkata:

“Grup FTX tidak mempertahankan kendali terpusat atas kasnya. Kegagalan prosedur pengelolaan kas termasuk tidak adanya daftar rekening bank dan penandatangan rekening yang akurat, serta kurangnya perhatian terhadap kelayakan kredit mitra perbankan di seluruh dunia. Di bawah arahan saya, Debitur membangun sistem manajemen kas terpusat dengan kontrol dan mekanisme pelaporan yang tepat.”

Setelah The

Bisnis dibagi menjadi empat kelompok atau silo untuk mengelola proses kebangkrutan. Untuk setiap Silo, Ray menyertakan neraca yang tidak diaudit per 30 September 2022. Ringkasannya adalah sebagai berikut:

Silo West Realm Shires Inc (SRG) termasuk FTX AS, LedgerX, Derivatif AS FTX, FTX Pasar Modal AS dan Sematkan Kliring, di antara entitas lainnya.

• Neraca menunjukkan $1.36 miliar dalam Total Aset, dimana $929.2 juta terkait dengan Aset Lancar. Total Kewajiban adalah $316 juta, dengan $235.9 juta dalam Kewajiban Lancar.

Alameda Silo mengacu pada entitas yang berspesialisasi dalam dana perdagangan kuantitatif; itu termasuk Alameda Penelitian LLC dan debitur yang berbasis di Delaware, Korea, Jepang, Kepulauan Virgin Inggris, Antigua, Hong Kong, Singapura, Seychelles, Kepulauan Cayman, Bahama, Australia, Panama, Turki, dan Nigeria.

• Neraca menunjukkan $13.5 miliar Total Aset, dimana $13.2 miliar adalah Aset Lancar. Total Kewajiban adalah $5.09 miliar, semuanya lancar.

Usaha Silo perusahaan terkait dengan entitas investasi swasta, termasuk Investasi Clifton Bay, LLC, Investasi Clifton Bay Ltd., FTXVentures Ltd., dan Island Bay Ventures Inc, di antara entitas lainnya.

• Neraca gabungan Clifton Bay Investments LLC dan FTX Ventures Ltd menunjukkan Total Aset sebesar $2.014 miliar, yang semuanya lancar. Demikian pula, total Kewajiban mencapai $2.012 miliar, yang saat ini.

Silo Dotcom memegang lisensi dan pendaftaran pasar tertentu dan termasuk platform dan pertukaran perdagangan digital FTX.

• Neraca menunjukkan $2.259 miliar dalam Total Aset, dimana $1.98 miliar adalah Aset Lancar. Total Kewajiban adalah $466 juta, dan semua kecuali $46,000 adalah saat ini.

Dalam setiap kasus, aset lancar melebihi total kewajiban. Namun, mengingat kontrol perusahaan yang tidak tepat sebelum kedatangannya, Ray berkata bahwa dia “ntidak percaya diri” pada setiap laporan keuangan.

Ray mengatakan Grup perusahaan FTX gagal mempertahankan kendali terpusat atas kasnya, yang berarti tidak ada daftar rekening bank untuk memverifikasi saldo kas. Demikian pula, kontrol perusahaan buruk, tanpa sistem manajemen kas atau penggunaan mekanisme pelaporan yang tepat.

Ray mengatakan firma audit untuk WRS Silo adalah Armanino LLP, mencatat bahwa dia “secara profesional akrab dengan firma tersebut. Dia mencatat, bagaimanapun, bahwa dia tidak akrab dengan firma audit untuk Dotcom Silo, Prager Metis, yang menyebut dirinya sebagai "firma CPA pertama yang secara resmi membuka kantor pusat Metaverse di platform metaverse Decentraland."

CEO berkata:

“Saya memiliki perhatian besar terhadap informasi yang disajikan dalam laporan keuangan yang telah diaudit ini, terutama yang berkaitan dengan Dotcom Silo. Secara praktis, menurut saya tidak tepat bagi pemangku kepentingan atau Pengadilan untuk mengandalkan laporan keuangan yang telah diaudit sebagai indikasi yang dapat diandalkan tentang kondisi keuangan Silo ini.”

Pinjaman yang tidak diperiksa; dana perusahaan digunakan untuk membeli rumah

Pengajuan kebangkrutan juga mengungkapkan hal itu Sam Bankman-Fried mendapatkan pinjaman pribadi sebesar $1 miliar dari Alameda Research.

Selain itu, Alameda memberikan pinjaman $543 juta kepada direktur teknik FTX Nishad Singh. Perusahaan juga memberi Ryan Salame, co-CEO FTX, pinjaman $55 juta.

Dengan mengabaikan proses perusahaan, Ray mengklaim,

“Dana perusahaan Grup FTX digunakan untuk membeli rumah dan barang pribadi lainnya untuk karyawan dan penasihat.”

Properti tersebut berbasis di Bahama, dan CEO baru menyatakan bahwa "tidak ada dokumentasi" untuk mengidentifikasi pembelian sebagai pinjaman. Pada saat yang sama, real estat didaftarkan atas nama pribadi karyawan dan penasihat.

Di mana aset digital dan investasi lainnya

Dengan bingung, Ray lebih lanjut menggambarkan pendekatan yang kacau terhadap pembukuan dan keamanan. SBF dan Co-Founder Gary Wang “mengontrol akses ke aset digital dari bisnis utama di FTX Group.” Praktik internal digambarkan sebagai "tidak dapat diterima" oleh Ray. Akun email grup digunakan sebagai "pengguna root untuk mengakses kunci pribadi rahasia" dalam contoh luar biasa dari kebersihan keamanan yang tidak tepat.

Tidak ada irama reguler untuk “rekonsiliasi posisi di blockchain,” sementara perangkat lunak digunakan untuk “menyembunyikan penyalahgunaan dana pelanggan.” Ray secara khusus menyoroti "pembebasan rahasia Alameda" dari dokumentasi khusus untuk mencegah pencairan dana tanpa intervensi manual.

Dompet baru diduga masih ditemukan. Salah satu dompet dingin semacam itu berisi sekitar $740 juta, tetapi grup perusahaan FTX belum yakin dengan asal dana tersebut. Selanjutnya, tidak jelas apakah dana tersebut harus dibagi di antara beberapa entitas dalam Grup FTX.

Saat ini, Ray mengonfirmasi bahwa $372 juta ditransfer tanpa otorisasi setelah mengajukan petisi kebangkrutan, sementara $300 juta dalam bentuk token FTT juga dicetak setelah tenggat waktu. Selain itu, perusahaan FTX yakin ada dompet crypto lain yang belum diungkapkan oleh SBF dan mantan tim kepemimpinan.

Analis forensik telah dipekerjakan untuk mencari dana yang hilang dan berupaya melacak transaksi untuk menautkan aset kripto. Ray berkomentar bahwa para analis mungkin menemukan “apa yang mungkin merupakan transfer properti perusahaan yang sangat substansial. Bantuan pengadilan disebutkan sebagai arah potensial untuk menyelesaikan masalah ini.

Ray menyatakan ikhtisar investigasi dalam kondisi saat ini.

“Menurut pandangan saya berdasarkan informasi yang diperoleh hingga saat ini, banyak karyawan Grup FTX, termasuk beberapa eksekutif seniornya, tidak mengetahui kekurangan atau potensi
menggabungkan aset digital.”

CEO baru percaya bahwa "karyawan saat ini dan mantan" mungkin "paling terluka" oleh kegagalan dugaan tindakan FTX dan SBF.

Yang mengherankan, Ray mengklaim bahwa perusahaan terkemuka yang terkait dengan Alameda dan FTX Ventures "tidak menyimpan pembukuan dan catatan lengkap tentang investasi dan aktivitas mereka". Neraca sedang diselesaikan untuk perusahaan yang terkena dampak dari "bawah ke atas" melalui catatan kas.

Tidak ada jejak kertas

Kurangnya catatan untuk keputusan penting SBF digambarkan sebagai salah satu "kegagalan yang paling meluas" oleh penjabat CEO. Aplikasi komunikasi yang digunakan oleh SBF diatur ke pesan "hapus otomatis", dan karyawan didorong untuk melakukan hal yang sama.

Dalam tugas yang tampaknya mendasar, Ray merinci bahwa perusahaan, sekarang, "sedang menulis semuanya".

Tim yang terlibat dalam prosedur kebangkrutan termasuk mantan direktur SEC dan CFTC, bersama dengan anggota Unit Cybercrime dari Kantor Kejaksaan AS. "Lusinan regulator" telah dihubungi oleh Ray dan stafnya karena dia mengemukakan perlunya transparansi.

peran SBF saat ini

Ray mengambil kesempatan untuk menyatakan bahwa SBF "tidak berbicara untuk mereka" tentang perusahaan FTX yang terlibat dalam proses kebangkrutan. Dia lebih lanjut menegaskan bahwa SBF saat ini berada di Bahama dan menggambarkan komunikasinya sebagai “tidak menentu dan menyesatkan.”

Recovery

Ray mencatat bahwa karena kegagalan manajemen kas ini, posisi kas yang tepat tidak diketahui saat ini. Namun, perusahaan bekerja sama dengan konsultan turnaround Alvarez & Marsal untuk mengatasi situasi ini.

Dana apa pun yang ditemukan oleh grup perusahaan FTX akan "disimpan ke lembaga keuangan di Amerika Serikat". Setiap “silo” dana akan disegmentasi sehingga tim Ray dapat mengalokasikan “biaya di berbagai Silo dan Debitur”.

Mosi Pengelolaan Uang Tunai akan diajukan "segera" untuk merinci bagaimana uang tunai akan dikelola di masa mendatang.