Teknis Nikkei 225: Berisiko membentuk penurunan korektif multi-minggu – MarketPulse

• Kenaikan cepat yang terlihat pada Nikkei 225 baru-baru ini kemungkinan besar disebabkan oleh hasil positif yang sangat diantisipasi dari hasil negosiasi upah tahunan Jepang.
• Perkiraan peningkatan pertumbuhan upah pada TA 2024/2025 mungkin telah sepenuhnya diperhitungkan oleh pasar saham Jepang.
• Elemen bearish yang terlihat pada S&P 500 AS baru-baru ini dapat menyebabkan umpan balik negatif pada Nikkei 225.
• Perhatikan resistensi utama jangka pendek di 39,640 di Nikkei 225.

Ini adalah analisis lanjutan dari laporan kami sebelumnya, “Teknik Nikkei 225: Mengincar potensi titik tertinggi baru sepanjang masa” dan "Teknis SPX 500: Bulls mulai lelah” diterbitkan masing-masing pada 16 Februari dan 7 Maret. Klik di sini dan di sini untuk rekap.

Tindakan harga dari Nikkei 225 terus melonjak ke atas untuk mencetak tertinggi baru sepanjang masa dan mencapai batas bawah zona resistensi jangka menengah 40,500/41,000 (mencetak tertinggi intraday di 40,472 pada Kamis lalu, 7 Maret).

Tampaknya momentum bullish minggu lalu didorong oleh hasil positif yang sangat diantisipasi dari negosiasi upah Jepang yang diawasi ketat antara serikat pekerja dan pengusaha untuk tahun fiskal 2024/2025.

Hasil positif dari negosiasi upah tahunan Jepang mungkin sudah diperhitungkan sepenuhnya

Gambar 1: Kesepakatan gaji tahunan rata-rata Konfederasi Serikat Buruh Jepang (Sumber: Bloomberg News per 10 Maret 2014, klik untuk memperbesar grafik)

Pada hari Jumat mendatang, tanggal 15 Maret, kelompok serikat pekerja utama Jepang, Rengo akan merilis hasil awal dari negosiasi kenaikan upah bagi karyawan Jepang di mana konsensusnya menetapkan perkiraan kenaikan rata-rata tahunan sebesar 3.85% untuk TA 2024/2025, di atas rata-rata tahun lalu. peningkatan sebesar 3.58%, dan jika berhasil sesuai harapan, ini akan menjadi lonjakan pertumbuhan upah terbesar di Jepang sejak tahun 1993.

Hasil yang menggembirakan ini kemungkinan akan meningkatkan permintaan konsumen dan memungkinkan Bank of Japan (BoJ) untuk segera mengakhiri kebijakan suku bunga negatif jangka pendek yang diterapkan sejak tahun 2016 pada bulan Maret atau April tahun ini, sebuah sinyal bahwa BoJ yakin akan hal ini. bahwa spiral deflasi selama satu dekade lebih telah berakhir di Jepang. Ke depan, faktor-faktor fundamental dan dampak buruk ini kemungkinan besar akan memberikan dampak positif pada pasar saham Jepang dan mendukung potensi tren bullish jangka panjang untuk Nikkei 225.

Dalam jangka pendek, pasar keuangan yang sangat likuid cenderung berwawasan ke depan, dan potensi hasil positif dari negosiasi kenaikan upah tahunan di Jepang mungkin telah diabaikan seperti yang terlihat pada pergerakan positif Nikkei 225 dalam seminggu terakhir.

S&P 500 AS memiliki pengaruh langsung yang signifikan terhadap Nikkei 225

Gambar 2: Koefisien korelasi Nikkei 225 dengan S&P 500 AS dan USD/JPY per 11 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Sejak Agustus 2023, pergerakan Nikkei 225 mulai bergerak sejajar dengan pasar saham AS, dengan menggunakan benchmark S&P 500 sebagai proksinya; koefisien korelasi langsungnya berada pada 0.9 versus koefisien korelasi rendah sebesar 0.4 terhadap USD/JPY pada periode yang sama pada 11 Maret (lihat Gambar 1).

Pergerakan harga S&P 500 baru-baru ini membentuk pola kandil bearish “Spinning Top” mingguan untuk pekan tanggal 4 Maret dan ditambah dengan kemungkinan elemen kelelahan tren bullish lainnya yang disorot dalam laporan kami sebelumnya, jumlah peluang telah condong ke arah potensi yang akan datang. urutan penurunan korektif multi-minggu untuk Nikkei 225.

Momentum jangka menengah telah berubah menjadi bearish untuk Nikkei 225

Gambar 3: Nikkei 225 tren utama & jangka menengah pada 12 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Pergerakan akselerasi bullish Nikkei 225 yang dimulai pada tanggal 8 Februari telah menyebabkan pergerakan harga hampir mencapai zona resistensi jangka menengah utama di 40,500/41,000 pada hari Kamis, 7 Maret lalu (juga merupakan batas atas saluran naik utama yang ada. sejak 6 Maret 2020 terendah).

Selain itu, indikator momentum RSI harian baru saja melakukan terobosan bearish di bawah support naik paralel dari reli terakhir sebelumnya yang keluar dari wilayah oversold pada 4 Oktober 2023.

Pengamatan ini menunjukkan potensi kenaikan yang terbatas ke depan dan kemungkinannya mendukung retracement parsial dari fase tren naik utama yang sedang berlangsung dari harga terendah 4 Januari 2023.

Perhatikan resistensi utama jangka pendek di 39,640

Gambar 4: Tren jangka pendek Jepang 225 pada 12 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Pergerakan harga jangka pendek dari Indeks 225 Jepang (proksi dari Nikkei 225 berjangka) terus lesu karena terus diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan 20 hari, dan support saluran naik kecil yang dulu sekarang keduanya bertindak hampir sama. -zona resistensi jangka 38,960/39,210.

Jika resistensi penting jangka pendek di 39,640 tidak terlampaui ke atas, Indeks dapat membentuk potensi penurunan lainnya untuk mengekspos support menengah berikutnya di 38,100, dan 37,360 pada tahap pertama.

Di sisi lain, penembusan di atas 39,640 membatalkan nada bearish untuk kelanjutan tren bullish dan melihat resistensi menengah berikutnya di 40,490/690.

Konten hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukan nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus milik OANDA Business Information & Services, Inc. atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin mereproduksi atau mendistribusikan ulang konten apa pun yang ditemukan di MarketPulse, analisis indeks valas, komoditas, dan global pemenang penghargaan, serta layanan situs berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan akses umpan RSS atau hubungi kami di info@marketpulse.com. Mengunjungi https://www.marketpulse.com/ untuk mengetahui lebih lanjut tentang ketukan pasar global. © 2023 OANDA Informasi & Layanan Bisnis Inc.