Volume OpenSea untuk Q4 2022 Lebih Buruk Dari Yang Anda Bayangkan

Investasi Midas ditutup sebagai platform keuangan terdesentralisasi dan berputar ke apa yang disebut CeDeFi, jenis struktur hibrida yang menggabungkan keuangan terpusat (CeFi) dan DeFi.

Keputusan itu penting. Ini dapat menunjukkan arah yang mungkin diambil oleh sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk tetap bertahan pada saat peningkatan pengawasan peraturan dan kegagalan proyek. Midas berfokus pada hasil DeFi.

Baca juga: Mengapa Keruntuhan Pasar Tidak Menandakan Akhir dari Pertukaran Crypto Terpusat

Pendiri dan CEO Iakov Levin mengungkapkan secara panjang lebar posting blog pada 27 Desember Midas kehilangan 20%, atau $50 juta, dari aset yang dikelolanya di bawah portofolio keuangan terdesentralisasi di awal tahun karena kondisi pasar yang buruk.

Dalam artikel ini, kami ingin berbagi dengan Anda kisah tentang apa yang membuat kami mengambil keputusan yang sulit ini, memberi Anda ikhtisar tentang neraca, P&L, dan komposisi portofolio DeFi kami, dan memberi Anda beberapa wawasan tentang rencana kami untuk masa depan.

link: https://t.co/Oa6uTDYN6L pic.twitter.com/3mIg4fAK7l

— Midas.Investasi (@Midas_platform) Desember 27, 2022

Perusahaan memiliki total aset $ 250 juta yang dikelola. Kerugian memburuk setelah runtuhnya beberapa proyek crypto pada tahun 2022. Levin, juga dikenal sebagai "Trevor", mengatakan runtuhnya Terraform Labs, Celcius, dan FTX membuat Midas sulit mempertahankan model hasil tetapnya.

Pengguna menarik 60% aset mereka dari bawah manajemen Midas setelah ketiganya bangkrut, "menciptakan defisit aset yang besar". Menurut CEO, Midas kehilangan lebih lanjut $14 juta dalam protokol Ichi dan $15 juta karena devaluasi posisi portofolio DeFi Alpha.

“Berdasarkan situasi ini dan kondisi pasar CeFi [keuangan terpusat] saat ini, kami telah mencapai keputusan sulit untuk menutup platform,” tulis Levin.

Midas berputar ke CeDeFi

Midas adalah korban terbaru dari cryptocurrency paling banyak tahun yang dramatis, yang telah melihat lebih dari $2 triliun nilai terhapus dari industri. Daftar tersebut mencakup perusahaan crypto terkemuka Voyager Digital, Three Arrows Capital, dan BlockFi.

Setelah penutupannya, Levin mengungkapkan bahwa perusahaan akan beralih ke proyek on-chain baru “yang selaras dengan visi kami untuk CeDeFi” mulai tahun 2023.

“Proyek ini akan sepenuhnya transparan, on-chain, dan dibangun dengan tujuan menawarkan pengalaman investasi yang baru dan lebih baik,” katanya.

CeDeFi mengacu pada kombinasi dari keuangan terpusat (CeFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). CEO Binance Changpeng Zhao, juga dikenal sebagai "CZ", dikreditkan dengan menciptakan istilah tersebut selama peluncuran Binance Smart Chain pada tahun 2019.

Struktur biasanya memanfaatkan keuntungan dari keuangan terdesentralisasi tetapi dengan pengambilan keputusan yang lebih terpusat di atas, menurut para ahli. Orang masih akan mendapatkan akses ke hal-hal seperti alat pertanian hasil, protokol peminjaman, dan produk DeFi lainnya.

CeFi bekerja seperti keuangan tradisional, memungkinkan orang meminjam atau meminjamkan uang, dalam hal ini crypto, dari titik pusat, biasanya dikontrol melalui pertukaran seperti Binance atau Coinbase. DeFi melakukan kebalikan dari ini, memfasilitasi transaksi peer-to-peer dengan cara yang terdesentralisasi. Tidak seperti CeFi, pengguna DeFi memiliki kendali penuh atas dana mereka.

Bagaimana Midas menggunakan CeDeFi?

Midas Investments selalu menggunakan model keuangan terpusat-desentralisasi pada tingkat tertentu dalam operasinya, bahkan sebelum penutupannya baru-baru ini. Perusahaan menggunakan algoritme DeFi untuk menjaga transparansi dana dan "memberikan proyeksi risiko yang layak kepada pengguna".

Lapisan terpusat membantu menjaga “proses pembuatan hasil konvensional tetap utuh, memungkinkannya [Midas] untuk menawarkan pengalaman pengguna yang mulus.” Dalam posting blog, CEO Iakov Levin mengatakan Midas "berencana untuk menawarkan strategi CeDeFi yang dapat diskalakan... dapat diverifikasi untuk pengguna CeFi dan DeFi."

“Tujuan dari proyek baru ini adalah untuk menciptakan situasi win-win dengan menghubungkan protokol yang bersaing dengan likuiditas dan menawarkan hasil yang disederhanakan ke berbagai keuangan terdesentralisasi dan khalayak keuangan terpusat,” klaim Levin.

“Produk pertama akan menjadi perbendaharaan on-chain transparan yang memungkinkan pengguna untuk mencetak token yang didukung oleh stablecoin, Bitcoin atau Ethereum dengan menyetorkan agunan dalam ETH,” tambahnya.

Midas mengalami defisit $63.3 juta di neracanya. Ia berharap pivotnya ke CeDeFi akan membantu memfasilitasi biaya yang lebih rendah, keamanan yang lebih baik, dan transaksi yang lebih cepat. Semua dalam upaya untuk menghindari jebakan yang menyebabkan kerugian besar terkait dengan operasi DeFi-nya.

Akhir dari DeFi? Terdesentralisasi atau tersentralisasi.

Bagi pemerintah, cryptocurrency menjadi terlalu mainstream untuk diabaikan dan terlalu kacau untuk diabaikan. Di seluruh dunia, lembaga pemerintah menargetkan investor kripto tidak hanya dengan pajak tetapi juga pendaftaran wajib dan aturan pengungkapan penuh.

Hal ini menimbulkan pertanyaan eksistensial tentang arah industri, khususnya, apakah desentralisasi sebagai alat untuk menolak penyensoran adalah mitos belaka. Hingga saat ini, industri DeFi terus berpegang teguh pada prinsip dasar privasi dan desentralisasi Bitcoin.

Midas Investments yang berputar ke CeDeFi dapat dilihat dari sudut pandang yang berbeda – sebuah poros yang menandakan awal dari tren yang pada akhirnya mengarah pada pembongkaran keuangan terdesentralisasi, karena kegagalan proyek crypto yang merajalela mengundang peningkatan pengawasan pemerintah.

Lembaga keuangan terpusat menganut regulasi. Dalam posting blog sebelumnya, arsitek terkenal DeFi Andre Cronje menjelaskan bagaimana industri telah beranjak dari fundamentalisme otonom pionirnya dan sekarang mencari regulasi dan keamanan.

“Alih-alih mencoba melawan badan pengatur karena peraturan kripto, kita harus mencoba untuk terlibat dan mendidik tentang kripto yang diatur. Seperti apa seharusnya lisensi penerbitan token? Kegiatan pertukaran harus diperluas ke apa?” dia berkata.

Satoshi akan kecewa

Meskipun crypto dikandung sebagai penemuan anti-otoritas di mana bisnis tanpa perantara dilakukan peer-to-peer, kurangnya kontrol internal, yang mengharuskan pengguna untuk memanfaatkan kebijaksanaan mereka sendiri, telah dieksploitasi oleh mereka yang memiliki motif kriminal.

Sebagai contoh, hacker telah mencuri lebih dari $2.32 miliar dari pasar DeFi tahun ini saja. Di seluruh alam semesta crypto, semua ini digabungkan menjadi dalih yang melucuti senjata untuk kontrol negara. .

Arah crypto saat ini yang dipetakan oleh regulator pemerintah, bagaimanapun, jauh berbeda dari pendiri Bitcoin Satoshi Nakamoto. whitepaper, yang menyatakan:

“Apa yang dibutuhkan adalah sistem pembayaran elektronik berdasarkan bukti kriptografi dan bukan kepercayaan, yang memungkinkan dua pihak yang berkeinginan untuk bertransaksi secara langsung satu sama lain tanpa memerlukan pihak ketiga yang terpercaya.”

Pihak ketiga sekarang sepenuhnya tenggelam dalam ekosistem crypto. Ketika industri semakin matang, pengawasan kelembagaan menjadi semakin terjerat yang menyerahkan otonomi yang dibayangkannya secara besar-besaran.