RBI Regulatory Sandbox Membentuk Masa Depan Perbankan India (Karunakar Mohapatra)

Baru-baru ini, ada banyak desas-desus tentang bagaimana RBI telah menemukan empat produk yang layak untuk pembayaran lintas batas di bawah kotak pasir peraturannya. Banyak dari pembaca dan kolega kami tidak tahu/belum pernah mendengar tentang 'Kotak Pasir Regulasi. Di blog ini, kami mendekonstruksi apa
kotak pasir peraturan adalah dan bagaimana hal itu membentuk gangguan di sektor keuangan tradisional. Artinya semakin banyak produk inovatif yang dapat diakses, dan produk apa pun yang dibuat oleh raksasa fintech ini sejalan dengan peraturan yang melindungi pelanggan.
minat.

India adalah sarang inovasi fintech dan menampung lebih dari 4200 startup fintech. Dengan banyaknya fintech di sekitar, sangat penting untuk mengatur disrupsi fintech agar kepentingan konsumen India tetap aman dan inovasi tetap dapat diakses,
yang melahirkan kotak pasir peraturan.

Jadi, kita akan membahas kotak pasir peraturan secara umum, kemudian secara bertahap menyelami perjalanan kotak pasir peraturan RBI. Kami juga akan membahas bagaimana hal itu membentuk industri fintech yang kita lihat saat ini. Namun, jika Anda ingin melompat ke bagian tertentu secara langsung,
Anda dapat menggunakan tabel konten di bagian atas.

Apa itu Kotak Pasir Regulasi?

Kotak pasir beroperasi di bawah pengecualian peraturan tertentu, tunjangan, atau pengecualian terikat waktu terbatas. Kotak pasir peraturan memasuki era inovasi teknologi yang cepat di pasar keuangan dan BFSI. Ini mengelola pertentangan antara desakan regulator
untuk memotivasi dan memfasilitasi inovasi tekfin dan tujuan regulasi seperti ketahanan ekonomi dan perlindungan konsumen.

Sederhananya, kotak pasir peraturan adalah lingkungan yang sangat terkontrol yang disediakan oleh badan keuangan pusat kepada fintech/lembaga keuangan untuk menguji konsep dan inovasi baru sebelum diluncurkan ke sebagian besar publik. Oleh karena itu, keuangan
badan pengatur masing-masing negara telah menyiapkan kotak pasir untuk inovasi tekfin dalam batas-batas peraturan.

Sekarang setelah kita memahami definisi kotak pasir peraturan, kita akan menyelami imajinasi dan awal lahirnya Kotak Pasir Regulasi RBI.

Kotak Pasir Regulasi RBI

Setelah peluncuran UPI dan implementasi demonetisasi, RBI melihat 4 triliun transaksi UPI dan 55 triliun autentikasi Aadhaar. Peristiwa ini menandakan bahwa India sudah berada di puncak digitalisasi sistem perbankannya. Bangsa tidak akan ketinggalan
di belakang rekan-rekan internasionalnya jika langkah-langkah yang tepat diambil untuk menumbuhkan teknologi keuangan. Lebih penting lagi, itu harus dilakukan dalam kerangka peraturan sambil tetap memperhatikan kepentingan terbaik penduduk India.

Ibukota keuangan seperti Inggris, Eropa, Amerika Serikat, dan banyak lainnya sudah berada dalam tahap lanjut transformasi digital sektor perbankan mereka. Mereka telah menciptakan lingkungan yang sehat secara struktural dan fleksibel bagi bisnis untuk menguji inovasi keuangan
disebut kotak pasir peraturan.

Komite Kerja RBI 2016 untuk Menguraikan Tantangan Regulasi Fintech

Pada Juli 2016, RBI membentuk Komite Kerja yang terdiri dari 13 individu untuk menggali tantangan regulasi yang dihadapi oleh fintech dan bank digital di India. Panitia kerja menyampaikan laporan pada 23 November 2017. Berikut rekomendasinya
disampaikan oleh Panitia Kerja:

1. Sebelum mengatur ruang ini, perlu pemahaman yang lebih mendalam tentang berbagai produk FinTech dan interaksinya dengan sektor keuangan dan, dengan demikian, implikasinya pada sistem keuangan.
2. Tindakan pengaturan dapat bervariasi dari "Pengungkapan" hingga "Peraturan & Pengawasan Sentuhan Ringan" hingga "Peraturan Ketat dan Pengawasan Penuh", tergantung pada implikasi risikonya.
3. Ada kebutuhan untuk mengembangkan pemahaman yang lebih rinci tentang risiko yang melekat pada FinTech berbasis platform.
4. Regulator sektor keuangan harus mengidentifikasi produk FinTech khusus sektor dan pendekatan regulasi.
5. Mengadopsi saluran digital untuk menggantikan proses manual yang memakan waktu memberdayakan tenaga kerja pelanggan dan sektor asuransi.
6. Laboratorium inovasi, termasuk perusahaan asuransi, dapat didirikan untuk menggabungkan manajer merek dan produk dengan sumber daya teknologi dan analitis.
7. Ketika pelaku Fintech memperkenalkan produk pasar sekuritas, regulator dapat menilai produk tersebut dan melihat apakah SEBI atau RBI dapat memantaunya dengan mendaftarkan mereka sebagai perantara atau melalui regulasi aktivitas.
8. Perusahaan asuransi dapat berkolaborasi dengan entitas "Insurtech" atau perusahaan rintisan untuk memberikan pengalaman pelanggan yang lebih baik dan lebih hemat biaya.
9. Regulator sektor keuangan harus terlibat dengan entitas FinTech untuk menyusun tanggapan peraturan yang sesuai dan menyelaraskan kembali peraturan dan pengawasan dalam menanggapi lingkungan yang berubah.
10. Sebuah 'struktur organisasi khusus' dalam setiap regulator perlu diciptakan untuk mengidentifikasi dan memantau tantangan yang terkait dengan pengembangan inovasi FinTech yang signifikan dan menanggapi peluang dan risiko yang timbul untuk sistem keuangan dari
    inovasi-inovasi ini.
11. Menyediakan lingkungan untuk mengembangkan inovasi FinTech dan menguji aplikasi/API yang dirancang oleh bank dan perusahaan FinTech.
12. RBI dapat memperkenalkan kerangka kerja yang sesuai untuk “Kotak Pasir Regulasi/pusat inovasi” dalam ruang dan durasi yang ditentukan dengan baik. Regulator sektor keuangan akan memberikan dukungan regulasi yang diperlukan untuk meningkatkan efisiensi, mengelola risiko, dan menciptakan
    peluang baru bagi konsumen India dalam yurisdiksi peraturan.
13. Karena posisi unik IDRBT sebagai lembaga penelitian dan pengembangan, karena aktivitasnya, IDRBT ditempatkan dengan baik untuk membuat dan memelihara kotak pasir peraturan bekerja sama dengan RBI untuk memungkinkan para inovator bereksperimen dengan perbankan/pembayaran mereka
    solusi untuk adopsi akhirnya. Institut dapat terus berinteraksi dengan RBI, bank, dan penyedia solusi mengenai pengujian produk dan layanan baru dan, seiring waktu, meningkatkan infrastruktur dan keahliannya untuk menyediakan kotak pasir peraturan yang lengkap
    lingkungan. Reserve Bank of India dapat secara aktif terlibat dengan Institut.
14. Reformasi peraturan dan hukum sangat penting untuk pengembangan berkelanjutan industri keuangan digital.
15. Kemitraan/keterlibatan antara regulator, pemain industri yang ada, klien, dan perusahaan FinTech akan memungkinkan pengembangan industri jasa keuangan yang lebih dinamis dan kuat.
16. Regulator dapat mengeksplorasi penggunaan Reg-Tech untuk memfasilitasi penyampaian persyaratan regulasi secara lebih efisien dan efektif daripada kemampuan yang ada.
17. RBI harus mengorientasikan ulang struktur organisasi dan praktik sumber daya manusia (SDM) regulator untuk memenuhi tantangan inovasi terkait profil perekrutan SDM yang disesuaikan, pembelajaran, dan program pendidikan.
18. Ada kebutuhan akan perlindungan data dan undang-undang privasi yang berdiri sendiri di negara ini.
19. Bank / Entitas yang Diatur dapat didorong untuk berkolaborasi dengan FinTech/startup untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dan keunggulan operasional mereka. Mereka juga dapat mempertimbangkan untuk melakukan aktivitas FinTech dalam pembayaran, analisis data, dan manajemen risiko.
20. Model engagement dan checklist yang akan dikembangkan oleh masing-masing regulator untuk setiap kegiatan.
21. Mengingat bahwa perusahaan FinTech masih dalam masa pertumbuhan tetapi terus berkembang, Pemerintah dapat mempertimbangkan untuk memperkenalkan subsidi pajak bagi pedagang yang menerima proporsi tertentu dari pendapatan bisnis mereka dari pembayaran digital.
22. Semua regulator pasar harus menyoroti persyaratan peningkatan tingkat pendidikan/kesadaran pelanggan.
23. Badan pengatur mandiri untuk perusahaan FinTech dapat didorong.

Rekomendasi di atas meletakkan dasar bagi draf pertama kotak pasir peraturan India. RBI meluncurkan kerangka kerja final untuk Regulatory Sandbox pada 13 Agustus 2019. Begitulah cara regulasi sandbox untuk Fintech, Insurance-techs, dan Regtechs
ingin membuat inovasi keuangan muncul di India. 

Kohort dan Memilih Fintech yang Tepat untuk Menjadi Pelopor Inovasi

Menurut RBI, perusahaan fintech, termasuk perusahaan rintisan, bank, lembaga keuangan, dan perusahaan lain yang bermitra dengan atau memberikan dukungan kepada bisnis jasa keuangan, dapat mengajukan permohonan untuk masuk ke kotak pasir peraturan. Mereka akan tunduk pada
di bawah kriteria kotak pasir.

Fokus dari kotak pasir peraturan adalah untuk mendorong inovasi yang dimaksudkan untuk digunakan di pasar India di area di mana:

• Peraturan pemerintah yang diperlukan tidak ada;
• Ada kebutuhan untuk melonggarkan pembatasan untuk memungkinkan inovasi yang diusulkan sementara;
• Invensi ini menunjukkan janji untuk memudahkan/mempengaruhi penyampaian layanan keuangan secara signifikan.

RBI memilih untuk memecah jadwal pemasukan fintech ke dalam kohort. Setiap kelompok akan terdiri dari sekelompok fintech yang berfokus pada inovasi di sektor tertentu berdasarkan tema seperti pembayaran ritel, pembayaran lintas batas, pinjaman UMKM, dan mitigasi keuangan.
tipuan. Kita dapat melihat daftar lengkap semua kohort di Situs web RBI.

Baru-baru ini RBI mengumumkan daftar fintech yang berhasil keluar dari kohort kedua. Kelompok kedua berfokus pada memungkinkan pembayaran lintas batas untuk menukar pengiriman uang dengan cepat.  

India menyumbang 15% dari pangsa global dalam pengiriman uang, menjadikannya penerima pengiriman uang masuk terbesar secara global. Pada 2019, India menerima $83 miliar, dan pada paruh pertama 2020 menerima $27.4 miliar. Omset harian instrumen valuta asing OTC
di India adalah sekitar $40 miliar. Dengan memanfaatkan teknologi baru lebih cepat, kohort perlu memacu inovasi untuk sistem berbiaya rendah, aman, nyaman, dan transparan untuk pembayaran lintas batas.

Dalam kelompok ini, RBI memilih delapan entitas untuk menguji batas-batas teknologi pembayaran lintas batas di lingkungan kotak pasir. Tes ini bisa berlangsung selama tujuh bulan hingga satu tahun. Setiap bagian dibagi menjadi empat minggu, masing-masing berlangsung dari 4 minggu hingga 12 minggu.
Entitas yang berpartisipasi didukung (peraturan santai) dan diteliti (mengukur kinerja dan profitabilitas) selama setiap bagian untuk memastikan bahwa RBI dapat membentuk aturan yang sesuai. IDRBT tidak mentolerir kegagalan entitas apa pun di bagian pengujian mana pun.
Langkah-langkah ketat ini memberikan penyaringan dan hanya mempertahankan beberapa fintech yang mampu mendorong inovasi dan menciptakan nilai pelanggan. 

Pada kelompok kedua dari delapan, hanya empat fintech yang lulus ujian:

1. Buka Teknologi Finansial Private Limited:
   Open adalah platform perbankan bisnis all-in-one. Open membantu mengelola perbankan, pembayaran, akuntansi, manajemen pengeluaran, pajak, dan pinjaman di satu tempat. Buka usulan kemampuan pemantauan tanpa gesekan dan tamperproof berbasis blockchain untuk pembayaran lintas batas
   sistem yang memanfaatkan infrastruktur saat ini.
2. Solusi Fairex Private Limited:
   Fairex adalah platform agregasi penyedia pembayaran lintas batas terkemuka untuk pengiriman uang keluar.
3. Teknologi Terdekat Private Limited:
   'Paynearby,' sebuah produk teknologi Terdekat, memfasilitasi perutean pengiriman uang lintas batas ke dalam nomor Aadhaar penerima sebagai rekening bank virtual menggunakan mekanisme RDA yang ada.
4. Pembayaran Bebas Tunai India Private Limited:
   Platform pembayaran lintas batas Cashfree memfasilitasi investor India untuk membeli aset seperti saham publik dan dana yang diperdagangkan di bursa yang terdaftar melalui metode pembayaran lokal di bursa asing.

Dampak Kotak Pasir Regulasi RBI

Setelah memperkenalkan kotak pasir peraturan RBI kepada para pemain di ruang fintech, lingkungan fintech telah mengalami perubahan drastis. Perubahan ini tercantum di bawah ini:

Dorong Inovasi dan Penelitian

Industri fintech India telah melakukan banyak inovasi dalam beberapa tahun terakhir, seperti QR Codes, NFC-enabled Cards, Instant Settlements, dan Video KYC. Kode QR, yang dulu digunakan untuk melacak barang bawaan, diubah dan sekarang digunakan untuk melakukan transaksi UPI instan.
RBI memperkenalkan kode QR dengan banyak kemeriahan. Itu lambat untuk lepas landas. Namun, sekarang kita melihat stiker menempel di setiap toko, taksi, dan bus untuk melakukan pembayaran nontunai lebih cepat. 

Demikian pula, kartu NFC mendapatkan daya tarik selama Covid-19 ketika semua transaksi seharusnya tanpa kontak. Simpan kartu di dekat terminal PoS, dan jumlah uang yang benar akan dipotong dari saldo kartu.

Penyelesaian Instan adalah anugerah terselubung. Dengan miliaran transaksi yang terjadi setiap hari, telah menjadi keharusan untuk memiliki proses penyelesaian yang sama cepatnya. Dengan UPI dan IMPS dari NPCI, selesaikan akun dan lakukan transfer instan ke rekening bank
dompet apapun menjadi mudah.

Video KYC akan menjadi terobosan inovasi bagi industri kartu kredit karena verifikasi identitas adalah proses penting sebelum menyalurkan kredit. Namun, mengingat metode manual, membangun identitas individu membutuhkan waktu lama. Proses Video KYC
telah membuat verifikasi identitas lebih cepat.

Sistem Pembayaran berkemampuan AePS atau Aadhaar adalah tempat informasi biometrik diintegrasikan ke dalam sistem Aadhaar, yang kemudian ditautkan ke semua rekening bank yang dapat digunakan lembaga keuangan untuk otentikasi dan melakukan pembayaran lebih cepat.

Mempromosikan Pertumbuhan

Dengan semua produk inovatif di pasar, waktu yang dibutuhkan untuk operasi yang melelahkan menjadi lebih singkat, memungkinkan UKM dan bisnis lain memiliki lebih banyak waktu. Dengan waktu tambahan ini, mereka dapat fokus pada inovasi produk atau pemasaran mereka,
yang membutuhkan banyak ruang dan waktu mental.

Misalnya, jika sebuah bisnis memiliki satu tempat di mana mereka dapat mengelola transaksi perbankan mereka, tagihan, faktur, penggajian, akuntansi, dan pajak akan sangat menakjubkan. Mereka juga dapat mengambil pinjaman, dan kemampuan untuk melihat seberapa efektif mereka menjalankan
bisnis saat dibutuhkan akan menjadi kebahagiaan. Perusahaan dapat fokus pada aktivitas yang mendorong pertumbuhan dengan menghemat waktu.

Jaga Kepentingan Pelanggan Tetap Utuh

Adalah kepentingan kotak pasir peraturan untuk meloloskan fintech atau lembaga keuangan yang tidak melemahkan minat pelanggan dalam inovasi. Oleh karena itu, RBI menempatkan kebijakan dan peraturan privasi data yang diperlukan untuk melindungi data pelanggan. Pelamar untuk
sandbox harus mematuhi persyaratan peraturan berikut untuk memastikan kepentingan konsumen dan keamanan serta kesehatan sektor keuangan:

• Kerahasiaan informasi pelanggan

• Kriteria cocok dan tepat

• Penanganan uang dan aset pelanggan oleh perantara

• Pencegahan pencucian uang dan penanggulangan pendanaan terorisme,

• Jumlah pelanggan

• Volume transaksi

• Grup pelanggan tertentu

• Informasi kepada pelanggan

Perluas Inklusi Keuangan

Kotak pasir peraturan bertujuan untuk memperluas jangkauan instrumen keuangan ke yang kurang beruntung. Menyebarkan kesadaran di antara pelanggan untuk memberdayakan mereka dengan teknologi terbaru dan meningkatkan kehidupan mereka adalah sesuatu yang ingin dicapai RBI. Beberapa fintech membidik
segmen pelanggan khusus tidak hanya untuk keunggulan kompetitif tetapi juga sebagai bagian dari pedoman sandbox RBI.

India adalah negara dengan penetrasi internet tertinggi kedua secara global. Namun, 1 dari 5 orang India tidak memiliki akses ke layanan perbankan penting. Ini adalah tantangan dan peluang untuk membuat layanan keuangan dapat diakses oleh mereka yang tidak memiliki rekening bank. Dengan inovasi
di bidang teknologi, layanan keuangan dapat diakses setelah dokumen minimal, salah satu tantangan terbesar yang diatasi fintech. Ambil emas, misalnya. India secara pribadi memiliki aset emas senilai $1.5 triliun, sebagian besar diperoleh melalui pinjaman tanpa jaminan. Karena itu,
ini adalah peluang bagus untuk memperluas layanan kredit berbasis teknologi karena membutuhkan lebih sedikit investasi dari fintech dan lebih sedikit dokumen untuk menarik orang ke pinjaman emas. Fintech dapat mengeksplorasi salah satu dari banyak peluang untuk membuat instrumen keuangan lebih mudah diakses.

Menarik Investasi

Industri fintech telah menerima hampir $23.6 miliar antara tahun 2014 dan 2022. 30 investor teratas melakukan 676 dari 1219 transaksi pendanaan di luar angkasa, dan 14 investor di antaranya berasal dari AS.

Jika Anda perhatikan grafiknya, ada peningkatan investasi yang stabil setelah 2016. RBI membentuk Komite Kerja untuk memahami industri Fintech di 2016. Seiring berjalannya waktu dan RBI menyiapkan kerangka peraturan pada 2019, ada sedikit penurunan. karena
Regulasi fintech masih berkembang, dan Covid-19 melanda India.

Covid memaksa bank dan lembaga keuangan untuk berevolusi dan membuat layanan keuangan dapat diakses oleh mereka yang tidak memiliki rekening bank. Ini merupakan tantangan sekaligus peluang yang sangat baik bagi fintech untuk menghasilkan produk dan layanan yang inovatif. Peluang besar ini
menarik dana yang meledak di tahun 2021.

Membangun Peraturan Suara

Dengan kekuatan besar datang tanggung jawab besar. Fintech dan lembaga keuangan lainnya menuai manfaat signifikan dalam peluang yang tercipta akibat pandemi dan membuat instrumen keuangan dapat diakses oleh mereka yang tidak memiliki rekening bank.

Kotak pasir peraturan memastikan bahwa fintech memberikan apa yang dijanjikan dan tidak pernah gagal. Namun, kotak pasir peraturan juga melihat penawaran fintech, dan jika ada, peraturan menjadi penghalang daripada sistem pendukung. Mereka membuat tweak sesuai,
dengan tetap memperhatikan kepentingan fintech dan konsumen.

Kesimpulan

RBI Regulatory Sandbox telah memainkan peran penting dalam membentuk industri fintech, memelihara dan membimbing fintech ke arah yang benar sambil menjaga kepentingan konsumen tetap fokus. Kerangka berbasis tematik terinspirasi oleh kotak pasir peraturan
di berbagai ibukota keuangan secara global, dan sejauh ini tidak pernah jatuh dari harapan apa pun. Selain itu, kotak pasir telah membantu lembaga keuangan menuju ke arah yang benar untuk memberdayakan mereka yang tidak memiliki rekening bank dan menarik perhatian investor yang sesuai. 

Ini telah membantu memperoleh tidak hanya teknologi yang lebih baru tetapi juga memperdalam penetrasi pasar instrumen keuangan di pasar India dengan menawarkan layanan dengan harga lebih rendah.