Penelitian: Nilai emas turun di tengah perang, rekor inflasi, dan potensi resesi – apakah Bitcoin merupakan lindung nilai yang lebih baik?

Emas telah lama dianggap sebagai lindung nilai yang ideal terhadap inflasi untuk waktu yang lama. Logam mulia telah bertahan dalam ujian kehancuran ekonomi, naik melawan nilai dolar yang jatuh, atau begitulah yang kami pikirkan.

Peristiwa global pada tahun 2022 telah menunjukkan bahwa emas mungkin tidak lagi menjadi lindung nilai terbaik terhadap inflasi.

Sejauh ini, dunia memiliki disaksikan perang antara Ukraina dan Rusia, inflasi AS memukul tertinggi 40 tahun, dan kekhawatiran dari resesi yang mengancam.

Namun, terlepas dari semua ini, harga emas turun 7.07% dalam enam bulan terakhir.

50% dari permintaan emas adalah untuk perhiasan

Gagasan emas sebagai lindung nilai inflasi terlihat lebih cacat ketika seseorang melihat lebih dekat pada penawaran dan permintaan logam mulia.

Saat ini, emas memiliki kapitalisasi pasar sekitar $11 triliun. Tetapi lebih dari 50% permintaannya adalah untuk perhiasan, sementara 25% digunakan untuk investasi dan bank sentral memegang sekitar 11.33%.

Ada perbedaan tajam antara nilai emas dan ekuitas setelah AS meninggalkan standar emas pada tahun 1971.

Pada Januari 1980, emas dan ekuitas memiliki kapitalisasi pasar masing-masing $2.5 triliun.

Pada 2022, kapitalisasi pasar ekuitas telah menggelembung menjadi $ 115 triliun, sementara emas sekitar $ 12 triliun. Perbedaan tajam dalam nilai ekuitas disebabkan oleh mata uang fiat.

Apakah bank sentral memanipulasi nilai emas?

Dengan Bank Sentral memegang bagian substansial dari logam mulia, penurunan nilainya menunjukkan manipulasi harga.

Bank sentral biasanya meminjamkan sertifikat kertas emas yang didukung oleh emas ke bank komersial.

Bank-bank ini menggunakan sertifikat untuk membeli obligasi dan aset lainnya, yang mereka jual demi keuntungan untuk membeli kembali sertifikat.

Ini dan praktik lainnya adalah cara umum bank sentral menjaga harga emas tetap rendah karena kenaikan nilainya yang signifikan akan menyebabkan orang menjual dolar untuk emas.

Bitcoin, solusinya

Mengingat kemungkinan manipulasi harga untuk emas dan mata uang fiat sebagai penyimpan nilai yang buruk, Bitcoin (BTC) tetap menjadi aset yang paling mungkin untuk digunakan sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Terlepas dari volatilitasnya, Bitcoin memiliki semua kualitas yang menjadikannya lindung nilai jangka panjang terbaik terhadap inflasi. Ini anonim dan terdesentralisasi, sehingga tidak rentan terhadap manipulasi.

Selain itu, persediaannya yang terbatas, daya tahan, transparansi, dan ketidakmungkinan untuk dipalsukan berarti ia dapat bertahan dalam ujian waktu dan terus meningkat nilainya.

Dalam lima tahun terakhir, nilai BTC telah tumbuh 407% dibandingkan dengan emas 35%. Sementara nilai dolar AS meningkat 15% dibandingkan mata uang lainnya, namun inflasi telah menurunkan daya belinya.

Sementara volatilitasnya tetap menjadi masalah, penting untuk dipahami bahwa nilai Bitcoin sebagai lindung nilai inflasi berada dalam kepemilikan jangka panjangnya.

Untuk konteksnya, adopsi Bitcoin MicroStrategy memiliki membantu sahamnya mengungguli saham Nasdaq, Emas, Perak, dan FAANG.