Emas & Perak yang Tangguh: Menavigasi Inflasi dan Spekulasi Hedge Fund

Dalam analisis yang dilakukan oleh Kitco News pada tanggal 19 Februari, dinamika pasar emas dan perak dieksplorasi, mengungkapkan interaksi yang kompleks antara ketakutan terhadap inflasi, strategi dana lindung nilai, dan taruhan spekulatif. Terlepas dari tantangan yang ada, kedua logam mulia ini telah menunjukkan ketahanan yang luar biasa, mempertahankan level support yang penting bahkan ketika ruang komoditas yang lebih luas menghadapi arus keluar yang spekulatif, terutama emas, seperti yang disoroti oleh analis komoditas di Société Générale.

Berita Kitco dikutip data perdagangan terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC), yang menunjukkan adanya pergeseran signifikan di pasar emas. Kitco mengatakan bahwa menurut laporan Komitmen Pedagang CFTC yang terpilah untuk pekan yang berakhir 13 Februari, ada penurunan signifikan dalam posisi beli kotor spekulatif di emas berjangka Comex, ditambah dengan peningkatan posisi pendek. Pergeseran ini telah membawa posisi spekulatif bullish pada emas ke level terendah sejak 16 Oktober.

Terlepas dari momentum bearish ini, Kitco menunjukkan bahwa harga emas terus bertahan di atas level dukungan kritis $2,000. Ketahanan ini muncul setelah laporan Departemen Tenaga Kerja AS, yang menunjukkan kenaikan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang lebih tinggi dari perkiraan, memicu kembali kekhawatiran inflasi dan menyesuaikan ekspektasi pasar mengenai penurunan suku bunga Federal Reserve.

Manajemen Kekayaan JP Morgan ulasan IHK Januari 2024 melaporkan menunjukkan bahwa perekonomian AS terus menghadapi tantangan dalam proses pemulihan dari gangguan pandemi. Meskipun data terbaru menandakan perlambatan dari tingginya inflasi pada tahun 2022, data tersebut juga menunjukkan potensi hambatan lebih lanjut dalam mencapai sasaran inflasi 2% yang ditetapkan oleh Federal Reserve.

Sedikit peningkatan pada CPI bulanan (naik 0.3%), terutama didorong oleh kenaikan indeks shelter, dapat mendorong Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama dari perkiraan awal. Biaya pangan juga terus meningkat di bulan Januari (kenaikan 0.4%), yang menunjukkan masih adanya tekanan pada harga bahan makanan dan makanan di restoran. Sektor energi memberikan kelonggaran, dengan biaya bensin berkontribusi terhadap penurunan harga energi secara keseluruhan sebesar 0.9%.

CPI Inti (tidak termasuk harga pangan dan energi yang tidak stabil) juga naik sebesar 0.4% di bulan Januari. Meskipun CPI semua item tahunan sedikit menurun dibandingkan bulan Desember (turun menjadi 3.1%), peningkatan CPI inti tahun-ke-tahun (3.9%) menunjukkan potensi perjuangan yang rumit untuk mengendalikan inflasi yang lebih luas.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan melihat kenaikan harga sewa sebagai kemungkinan lonjakan sementara dan memperkirakan akan terjadi perlambatan di masa depan. Namun, mereka mengakui bahwa penundaan waktu dalam cara CPI melacak biaya perumahan menambah kompleksitas dalam mengevaluasi gambaran inflasi saat ini.

Bertahannya inflasi bahan makanan, terutama untuk makanan rumahan, menghadirkan tantangan unik bagi para pengambil kebijakan, hal ini menunjukkan masih adanya pengaruh kenaikan harga akibat pandemi ini.

Pasar bereaksi terhadap data bulan Januari dengan mengurangi ekspektasi sebelumnya mengenai penurunan suku bunga yang agresif pada tahun 2024. JP Morgan menyoroti bagaimana potensi penurunan suku bunga yang diantisipasi, yang pada awalnya berjumlah tujuh, kini kemungkinan berkisar antara tiga hingga lima, tergantung pada data inflasi inti yang akan datang. . Angka-angka terbaru dari CPI menunjukkan kemungkinan akan ditahannya penurunan suku bunga oleh The Fed dalam waktu dekat, dan kemungkinan perubahan akan terjadi pada awal bulan Juni.

Kitco juga berbagi wawasan dari Ole Hansen, kepala strategi komoditas di Saxo Bank, yang menekankan antisipasi pasar terhadap penurunan suku bunga AS di masa depan dan dampaknya terhadap harga emas dan perak. Hansen berpendapat bahwa permintaan Asia yang kuat, terutama dari Tiongkok, terus mendukung pasar, memberikan “dasar yang lemah” terhadap harga emas meskipun permintaan investasi Barat lesu.

Lebih lanjut, Kitco News melaporkan potensi tekanan singkat di pasar emas, sebagaimana dianalisis oleh analis komoditas di TD Securities. Mereka menyoroti pengaturan asimetris yang siap menghadapi tekanan jangka pendek, didorong oleh rendahnya posisi pedagang makro terhadap siklus pelonggaran Federal Reserve. Skenario ini menunjukkan pergeseran dari kelelahan penjualan algoritmik ke aktivitas pembelian, menambah tekanan pada posisi short trader makro.

Dinamika pasar perak juga dibahas dalam laporan Kitco, mencatat kesulitan logam ini di tengah potensi kenaikan suku bunga jangka panjang dan dampaknya terhadap sentimen pasar. Meskipun berada dalam posisi bearish, harga perak telah berhasil mempertahankan dukungan kritis pada $22 per ounce, memantul dari level terendah dalam tiga bulan dan mencapai kenaikan hampir 7% pada minggu lalu.

Gambar Unggulan via Unsplash

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/