'Ethereum Rusia' Kehilangan Pasak Stablecoin karena Tuduhan Turbulensi Pasar Gelombang Terbang Skema Ponzi Memicu Kekhawatiran Tentang Stablecoin

Waves, blockchain Layer 1 yang dikenal sebagai 'Ethereum Rusia', telah mengalami pembalikan keberuntungan karena tuduhan skema Ponzi dan manipulasi pasar terbang dalam minggu aksi yang liar.

Sam Bankman-Fried, CEO pertukaran crypto FTX, bahkan terhanyut ke dalam drama ketika salah satu permainan crypto utama Rusia berjalan menyamping.

Token asli proyek WAVES mulai melonjak beberapa hari setelah Rusia menginvasi Ukraina pada bulan Februari. Hal ini menyebabkan spekulasi bahwa Rusia menggunakan platform untuk menghindari sanksi Barat setelah beberapa bank negara terputus dari sistem pesan Swift.

WAVES melonjak 600% ke level tertinggi sepanjang masa $62 pada 31 Maret.

Selama periode yang sama, kapitalisasi pasar dari USD Neutrino, stablecoin asli Waves, hampir dua kali lipat menjadi $900 juta.

Pada 4 April, WAVES kehilangan lebih dari seperempat nilainya, turun ke level terendah $33.27 dan hampir 50%, dari level tertinggi 31 Maret.

Ini bertepatan dengan Neutrino USD kehilangan pasak dolarnya karena diperdagangkan sebentar di bawah $0.60 sebelum rebound. Itu diperdagangkan pada $0.82 pada perdagangan pagi waktu Inggris Selasa.

Neutrino USD, atau USDN, adalah stablecoin algoritmik yang dijamin oleh token WAVES. Di satu sisi, ini beroperasi dengan cara yang mirip dengan UST dan LUNA, karena USDN dapat dicetak dan ditukarkan dengan WAVES. 

USDN memiliki hasil taruhan asli yang berfungsi sebagai sumber permintaan utamanya dan merupakan kasus penggunaan utama di blockchain Waves. Yang terpenting, hasil taruhan tergantung pada harga WAVES, yang menentukan pengganda. Jadi, hadiah taruhan meningkat karena tren kapitalisasi pasar WAVES lebih tinggi, memicu lebih banyak permintaan untuk USDN.

'Ponzi Terbesar Di Crypto'

Pada tanggal 31 Maret, 0xHamz, seorang investor kripto dengan 16,000 pengikut di Twitter, menerbitkan benang menyebut Waves sebagai “Ponzi terbesar di crypto.” Mereka menuduh tim Waves merekayasa lonjakan harga secara artifisial dengan membeli token WAVES dengan dana yang dipinjam pada Keuangan Vires, protokol peminjaman dominan di Waves.

Skema semacam itu membutuhkan pasokan USDC dan USDT yang stabil untuk dipinjam, yang dapat ditarik oleh Vires dengan menawarkan hasil di atas pasar kepada pemberi pinjaman.

Setelah tuduhan ini, pengguna mulai menarik stablecoin mereka dari Vires, menyebabkan tingkat pinjaman menjadi melonjak hingga 80% APR dan membuatnya tidak layak untuk dipinjam.

USDN mulai turun secara bertahap saat pengguna berusaha keluar dengan menukar ke stablecoin lain menggunakan Curve's kolam USDN. 

Invarian stableswap Curve membatasi kerusakan lagi karena USDN terus diperdagangkan sekitar 80 sen meskipun merupakan hampir 93% dari aset kumpulan. 

Alameda Terdakwa

Pendiri Waves Sasha Ivanov membalas pada 3 April dengan meluncurkan selebaran terhadap dana lindung nilai crypto Alameda Research. 

“Siapkan popcorn Anda: Alameda Research memanipulasi harga $waves,” Ivanov tweeted. Ivanov menuduh bahwa Alameda mengambil posisi short di WAVES dan mengorganisir kampanye FUD (Fear, Uncertainty and Doubt) untuk memanipulasi harga token yang menguntungkannya.

Pendiri Alameda Sam Bankman-Fried membalas dan menyebut tweet itu sebagai "teori konspirasi omong kosong yang jelas" dan CEO Sam Trabucco runcing dengan tingkat pendanaan untuk WAVES, mengisyaratkan kemungkinan strategi perusahaan.

Dengan banyak pedagang yang mempersingkat WAVES di FTX, tingkat pendanaan telah turun jauh ke wilayah negatif, yang berarti bahwa pedagang diberi insentif untuk membuka posisi beli. Seandainya Alameda melakukannya untuk menangkap biaya pendanaan, mereka secara alami akan melindungi posisi terhadap pergerakan harga yang merugikan dengan menyingkat WAVES on-chain. 

Proposal Vires

A proposal tata kelola telah diperkenalkan di forum Vires, berusaha untuk mengurangi ambang likuidasi untuk Waves dan peminjam USDN menjadi 0.1% dan juga membatasi tingkat pinjaman hingga maksimum 40%.

Jika disahkan, peminjam yang ada termasuk dompet Alameda yang diduga akan dipaksa untuk menutup posisi mereka atau mengambil risiko likuidasi segera. Mayoritas pengguna forum tampaknya menentang proposal tersebut, di mana pemungutan suara dimulai hari ini dan berlangsung selama lima hari.

Mengajukan Pertanyaan

Menurut pengguna Twitter kripto ringan, dompet yang mendorong harga naik selama sebulan terakhir telah melikuidasi token WAVES-nya.

Meskipun dampak dari potensi keruntuhan USDN tidak akan sangat memengaruhi DeFi secara keseluruhan, beberapa pengguna menyukai Jack Niewold menimbulkan pertanyaan tentang apa yang bisa terjadi jika UST Terra menghadapi situasi serupa, mengingat integrasinya yang semakin meningkat di seluruh DeFi. 

Seluruh episode berfungsi sebagai pengingat bahwa semua stablecoin tidak diciptakan sama. Lebih penting dari sebelumnya bagi Defiers untuk mengetahui apa yang mereka miliki sebelum tertarik dengan hasil headline yang menggiurkan.

Baca postingan aslinya di Si Penentang

• Coinsmart. Pertukaran Bitcoin dan Crypto Terbaik Eropa.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. AKSES GRATIS.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Uji Coba Gratis.
• Sumber: https://thedefiant.io/waves-ftx-ponzi-accusations/