Ringkasan Eksekutif: Pertukaran crypto terpusat (CEX) telah berkembang sangat cepat, karena mereka membuat crypto mudah digunakan.
Keramahan pengguna mereka menjadikan mereka pilihan utama bagi sebagian besar investor, jadi CEX saat ini mengendalikan sebagian besar volume perdagangan dalam mata uang kripto. Jumlah pengguna bulanan sekarang mencapai puluhan juta, dan pendapatan triwulanan di CEX terbesar telah mencapai $1 miliar, dengan pertumbuhan jangka panjang yang terus meningkat. CEX juga menikmati investasi institusional besar-besaran, dengan aliran masuk lebih dari $3 miliar tahun lalu.
Dalam bagian ini, kita akan melihat ruang CEX dari pandangan mata burung, menguraikan tesis investasi kita, dan mempelajari peluang teratas di ruang untuk investor kripto.
Tinjauan Industri
Sementara banyak investor crypto tingkat lanjut menggunakan pertukaran terdesentralisasi (DEX), pertukaran terpusatlah yang membawa crypto ke massa. Itu sebabnya nama-nama besar seperti Binance, Coinbase, dan OKX menjadi pilihan pertama banyak investor untuk membeli, menjual, dan menyimpan kripto.
Tidak seperti DEX, pertukaran terpusat berfokus pada membangun produk yang ramah pengguna untuk menarik dan mempertahankan pengguna. Karena sebagian besar CEX menghasilkan pendapatan dengan membebankan biaya pada transaksi, basis pengguna yang berkembang berarti peningkatan volume perdagangan dan pendapatan.
Meskipun DEX telah memperoleh pangsa pasar selama beberapa tahun terakhir, sebagian besar transaksi crypto diproses oleh bursa terpusat. Berdasarkan The Block, DEX melakukan sekitar 8% dari volume perdagangan CEX (klik untuk membaca Laporan Sektor tentang DEX).
DEX masih memiliki jalan panjang sebelum mereka mengejar CEX. Plus, dalam beberapa tahun terakhir, beberapa CEX telah meningkatkan upaya pemasaran mereka dengan kampanye iklan yang mewah dan sponsor besar. Mereka sedang membangun parit merek yang DEX, dengan anggaran pemasaran mereka yang sedikit, akan sulit diatasi.
Tesis Investasi
Ada berbagai cara untuk berinvestasi di bursa terpusat. Untuk perusahaan publik seperti Coinbase (COIN), investor dapat membeli saham tradisional. CEX yang tidak diperdagangkan telah meluncurkannya sendiri bertukar token, yang kami yakini seperti proksi untuk memiliki saham perusahaan.
Sekarang sudah menjadi norma dalam industri pertukaran untuk merilis token mereka sendiri yang memungkinkan pengguna menikmati fasilitas tertentu, seperti diskon biaya. Di atas keuntungan ini, beberapa investor memilih untuk membeli dan menahan token, berharap harga akan naik seiring pertukaran memperoleh pangsa pasar.
Sementara pertukaran yang sukses kemungkinan besar berarti harga saham atau token yang tumbuh, kebalikannya juga benar. Pertukaran bisa diretas; regulator dapat menutupnya. Berinvestasi dalam CEX berisiko tinggi, imbalan tinggi.
Seperti biasa, risiko dapat dikurangi dengan membangun Portofolio Percaya Blockchain, dan menyimpan token pertukaran tidak lebih dari 1-2% dari keseluruhan portofolio Anda.
Siapa Berinvestasi: Dukungan Kelembagaan
Menurut laporan terbaru dari Messaria, lebih dari $30 miliar modal dikumpulkan di seluruh industri tahun lalu. $10 miliar dari ini dikumpulkan untuk Centralized Finance (CeFi), yang mencakup pertukaran terpusat. Nyatanya, lebih dari $3 miliar dari modal ini diarahkan untuk pertukaran terpusat saja.
CEX mendapat manfaat dari investasi institusional ini. Contohnya,
Binance, bursa terbesar di dunia berdasarkan volume perdagangan, dilaporkan telah mengumpulkan lebih dari $3 miliar di 4 dana. Coinbase telah mengumpulkan $573 juta selama 17 putaran, dengan yang terbaru datang akhir tahun lalu.
Masuknya modal institusional ini sangat penting karena mendorong pertumbuhan industri. Ini juga menandakan bahwa investor institusi bertaruh pada potensi pertukaran โ dan, selanjutnya, industri crypto. Investasi institusional juga membantu membangun kredibilitas industri, dan mendorong adopsi kripto secara massal.
CEX Teratas berdasarkan Volume Perdagangan
Project | Jantung | Volume Perdagangan Bulanan | Kunjungan Bulanan |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | KOIN: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
ekstensi OKX | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
sedikit demi sedikit | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance diluncurkan pada tahun 2017, hampir lima tahun setelah Coinbase, tetapi tidak butuh waktu lama untuk meningkatkan popularitasnya. Pertukaran crypto melaporkan lebih dari 13 juta pengguna hanya setahun kemudian dan menjadi pertukaran crypto terbesar di dunia berdasarkan volume perdagangan dalam prosesnya.
Pada tahun 2019, Binance mengambil beberapa langkah besar untuk menumbuhkan perusahaan. Pertama, mereka meluncurkan stablecoin yang didukung USD, BUSD. Mereka memigrasikan BNB dari blockchain Ethereum ke Binance Chain mereka sendiri. Dan mereka meluncurkan pertukaran Binance versi AS, dalam upaya untuk mematuhi peraturan AS.
Seperti Coinbase, sebagian besar pendapatan Binance berasal dari biaya transaksi. Dalam sebuah wawancara dengan TechCrunch akhir tahun lalu, CEO Binance Changpeng Zhao mengungkapkan bahwa biaya transaksi mencapai 90% dari pendapatan perusahaan. Biaya transaksi ini termasuk biaya pembelian (yang bervariasi tergantung pada metode pembayaran), biaya perdagangan, dan biaya penarikan.
Pendapatan Binance meningkat dengan baik menjelang akhir tahun 2020, dan menghasilkan lebih dari $20 miliar pada tahun 2021, mencatat peningkatan 260%+ dari tahun ke tahun.
Terlepas dari penurunan pasar pada tahun 2022, pendapatan tahunan Binance mencapai $12 miliar, menurut penyedia on-chain Kriptokuan, tumbuh sepuluh kali lipat selama dua tahun terakhir. Kami percaya bursa siap untuk tumbuh lebih besar karena posisinya sebagai pemimpin pasar saat ini, meskipun regulator dapat memperlambatnya.
Coinbase (KOIN: NASDAQ)
Coinbase diluncurkan pada tahun 2012, hanya beberapa tahun setelah dimulainya bitcoin, dengan tujuan yang jelas dan sederhana: โSiapa pun, di mana pun, harus dapat mengirim dan menerima bitcoin dengan mudah dan aman.โ
Lebih dari satu dekade kemudian, Coinbase telah meluncurkan beberapa produk crypto untuk melayani individu, bisnis, dan bahkan pengembang, yang telah memperluas jangkauan dan pendapatan.
Pendapatan Coinbase dapat dikelompokkan menjadi dua kategori utama. Yang pertama dan terbesar adalah pendapatan transaksi, yang dihasilkan dari pemrosesan transaksi untuk investor ritel atau institusional.
Karena volume perdagangan mengikuti pasang surut pasar crypto, CEX menghasilkan lebih sedikit uang di pasar bearish, dan lebih banyak uang di pasar bullish. (Lihat saja harga bitcoin untuk prediktor tentang berapa banyak uang yang dihasilkan CEX.)
Untuk alasan ini, Investor CEX tidak dapat mengharapkan pendapatan transaksi tumbuh secara linear dari waktu ke waktu. Dalam laporan keuangan Coinbase di bawah ini, pendapatan transaksi Q3 2022 hanya sepertiga dari pendapatan Q3 2021 โ tetapi harga bitcoin dari tahun ke tahun turun setengahnya.
Kabar baiknya adalah Coinbase telah mengimbangi ketergantungan pada pendapatan transaksi ini dengan kategori kedua: langganan dan pendapatan layanan, yang terdiri dari biaya kustodian, pendapatan bunga, dan layanan langganan yang ditawarkan di platform.
Kategori ini telah berkembang dengan mantap, dan merupakan jangkar untuk mengimbangi gelombang transaksi crypto yang berombak. Ini juga bisa menjadi lindung nilai: menurut Coinbase, โKontributor terbesar dalam langganan dan layanan โ pendapatan bunga โ diuntungkan dari lingkungan suku bunga yang meningkat.โ
Dalam hal Pengguna, Basis pengguna Coinbase mengalami lompatan besar dari tahun 2020 hingga 2021. Perusahaan melaporkan lebih dari 2.8 juta pengguna yang bertransaksi setiap bulan pada akhir tahun 2020, dan setahun kemudian melaporkan lebih dari 11.4 juta.
Sementara bear market memberikan pukulan terhadap angka-angka ini, Coinbase masih mampu mencatat rata-rata 9 juta pengguna transaksi bulanan sepanjang tahun dan melampaui angka 100 juta pengguna terverifikasi dan sebagai salah satu bursa yang paling mematuhi peraturan. Dalam pandangan kami, Coinbase adalah standar emas pertukaran crypto AS.
OKX (OKX)
OKX adalah pertukaran cryptocurrency terpusat yang tidak hanya menawarkan layanan pertukaran, tetapi juga berbagai layanan terkait crypto lainnya seperti bot perdagangan, perdagangan salinan, dan berbagai turunan. Pertukaran berbasis di Seychelles dan menawarkan layanannya ke basis klien di seluruh dunia, tetapi tidak tersedia untuk penduduk AS. Pertukaran menarik pengguna terutama karena biaya perdagangannya yang rendah.
Pada awal tahun 2022, OKX adalah pertukaran terpusat terbesar kedua berdasarkan volume, hanya dikalahkan oleh Binance. Namun, sejak itu diambil alih oleh Coinbase dan tergelincir ke posisi ketiga. Meski begitu, pada pertengahan 2022 perseroan berkomitmen untuk terus berkembang, menjanjikan untuk meningkatkan level stafnya sebesar 30%, bahkan ketika bursa lain sedang mempertimbangkan untuk mengurangi staf.
Menurut posting blog OKX dari Juni 2022: โKami memiliki rencana perekrutan yang hati-hati dan disengaja untuk memastikan pertumbuhan yang berkelanjutan selama periode ini. Kami mempercepat perekrutan kami dengan rencana untuk meningkatkan tenaga kerja global kami sebesar 30% dan mencapai total 5,000 orang dalam 12 bulan ke depan. "
OKX mengumumkan pada Februari 2023 bahwa mereka sedang mengembangkan OKBChain, yang direncanakan untuk membantu mendorong pengembangan ekosistem OKB yang lebih besar. OKBChain baru dimaksudkan untuk melengkapi OKXChain yang ada, dengan yang pertama berfokus pada solusi bisnis perusahaan, sedangkan yang terakhir akan tetap fokus pada pembuatan dan penyebaran aplikasi terdesentralisasi.
Pengambilan Investor
Untuk ruang yang baru berusia hampir satu dekade, pendapatan dan pertumbuhan pengguna CEX sangat mengesankan. Mereka tentu saja merupakan salah satu kasus penggunaan blockchain yang terbukti, karena orang membutuhkan โbank bitcoinโ untuk menyimpan kripto mereka.
Kami pikir potensi pertumbuhan CEX di masa depan masih besar, dibuktikan dengan investasi modal besar yang mengalir ke luar angkasa.
Dengan demikian, penting untuk disebutkan bahwa kemampuan sektor untuk tumbuh sangat bergantung pada peraturan di masa depan, terutama di AS. Jika mereka benar-benar bank, mereka harus bertindak seperti bank.
Investor crypto yang berhati-hati akan mencari CEX yang bertindak seperti bank, tetap berlisensi penuh dan patuh, dan bekerja dalam kerangka peraturan yang ada. Perusahaan yang melakukan ini, kami percaya, akan menjadi kekuatan super finansial berikutnya.
Berlangganan Jurnal Pasar Bitcoin untuk tetap up-to-date dengan semua perkembangan dalam ruang cryptocurrency dan blockchain.
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- $ 1 miliar
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- kemampuan
- Sanggup
- mempercepat
- Menurut
- Akun
- di seluruh
- Bertindak
- kegiatan
- Ad
- Adopsi
- maju
- Setelah
- Semua
- sendirian
- selalu
- Jangkar
- dan
- mengumumkan
- tahunan
- PENDAPATAN TAHUNAN
- di manapun
- aplikasi
- sekitar
- Menarik
- tersedia
- rata-rata
- kembali
- Bank
- mendasarkan
- berdasarkan
- Beruang
- Pasar Beruang
- pasar beruang
- karena
- menjadi
- sebelum
- Percaya
- orang percaya
- di bawah
- Pertaruhan
- Besar
- lebih besar
- Terbesar
- Milyar
- binansi
- CEO Binance
- binance ceo changpeng zhao
- rantai binance
- Pertukaran Biner
- Bitcoin
- Pasar Bitcoin
- blockchain
- Ruang Blockchain
- Blog
- meniup
- bnb
- bot
- merek
- Membawa
- Anggaran
- membangun
- Bangunan
- banteng
- BUSD
- bisnis
- bisnis
- membeli
- Pembelian
- Kampanye
- Bisa Dapatkan
- tidak bisa
- modal
- hati-hati
- kasus
- gulat
- kategori
- Kategori
- Cefi
- terpusat
- cryptocurrency terpusat
- pertukaran terpusat
- Pertukaran Terpusat
- Keuangan Terpusat
- ceo
- tertentu
- Pasti
- kecuali
- CEX
- rantai
- changpeng
- Changpeng Zhao
- pengisian
- pilihan
- Pilih
- jelas
- klien
- Koin
- coinbase
- Koin (COIN)
- Coinbase
- kedatangan
- berkomitmen
- Perusahaan
- perusahaan
- Perusahaan
- Melengkapi
- compliant
- mengingat
- terus
- terus-menerus
- penyumbang
- kontrol
- copy perdagangan
- bisa
- penciptaan
- Kredibilitas
- CrunchBase
- kripto
- pertukaran crypto
- Pertukaran Crypto
- Industri Crypto
- Investor Crypto
- Pasar Crypto
- transaksi crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Pertukaran Cryptocurrency
- terbaru
- tahanan
- Tahanan
- pemotongan
- transaksi
- dasawarsa
- Terdesentralisasi
- Aplikasi Terdesentralisasi
- pertukaran terdesentralisasi
- tergantung
- Tergantung
- penyebaran
- Derivatif
- pengembang
- berkembang
- Pengembangan
- Perkembangan
- DEX
- berbeda
- sulit
- diskon
- turun
- KECENDERUNGAN UNTUK MENURUN
- mendorong
- menjatuhkan
- selama
- Pendapatan
- mudah
- ekosistem
- upaya
- menikmati
- memastikan
- Enterprise
- Lingkungan Hidup
- terutama
- penting
- diperkirakan
- ethereum
- Blockchain Ethereum
- Bahkan
- Pasar Valas
- volume pertukaran
- Bursa
- ada
- diperluas
- mengharapkan
- perpanjangan
- mata
- FAST
- Februari
- Biaya
- beberapa
- keuangan
- keuangan
- Menemukan
- Pertama
- Mengalir
- Mengalir
- terfokus
- berikut
- Bekas
- Membantu perkembangan
- Kerangka
- dari
- sepenuhnya
- Penggalangan Dana
- dana-dana
- masa depan
- pertumbuhan masa depan
- Keuntungan
- diarahkan
- menghasilkan
- dihasilkan
- mendapatkan
- Aksi
- Go
- tujuan
- Gold
- Gold Standard
- baik
- sangat
- Tumbuh
- Pertumbuhan
- dewasa
- Pertumbuhan
- hack
- Setengah
- berat
- pagar
- membantu
- High
- Mempekerjakan
- memegang
- berharap
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- Namun
- HTTPS
- besar
- gambar
- dampak
- penting
- impresif
- in
- lahirnya
- memasukkan
- termasuk
- Pendapatan
- Meningkatkan
- Pada meningkat
- luar biasa
- individu
- industri
- arus masuk
- arus
- contoh
- Kelembagaan
- investasi institusional
- investor institusi
- bunga
- SUKU BUNGA
- Wawancara
- Menginvestasikan
- investasi
- investasi
- Investasi
- investor
- Investor
- IT
- melompat
- Menjaga
- pemeliharaan
- laptop
- besar
- lebih besar
- terbesar
- Kripto Terbesar
- Terakhir
- Tahun lalu
- Terlambat
- Terbaru
- diluncurkan
- mewah
- pemimpin
- BELAJAR
- adalah ide yang bagus
- Izin
- Mungkin
- logo
- Panjang
- jangka panjang
- melihat
- Rendah
- Utama
- utama
- membuat
- MEMBUAT
- Membuat
- banyak
- tanda
- Pasar
- penurunan pasar
- Pemimpin pasar
- Marketing
- pasar
- Massa
- Adopsi Massal
- massa
- besar-besaran
- max-width
- cara
- metode
- juta
- jutaan
- uang
- bulanan
- lebih
- paling
- beberapa
- nama
- Nasdaq
- hampir
- Perlu
- bersih
- pendapatan bersih
- New
- berita
- berikutnya
- nomor
- ditawarkan
- Penawaran
- mengimbangi
- OKB
- ekstensi OKX
- Tua
- Di Rantai
- ONE
- Peluang
- Lainnya
- garis besar
- secara keseluruhan
- Mengatasi
- sendiri
- lalu
- pembayaran
- Konsultan Ahli
- periode
- tunjangan
- bagian
- Tempat
- rencana
- berencana
- Platform
- plato
- Kecerdasan Data Plato
- Data Plato
- plus
- kepopuleran
- portofolio
- posisi
- Pos
- potensi
- Predictor
- harga pompa cor beton mini
- harga
- terutama
- proses
- Diproses
- pengolahan
- Produk
- menjanjikan
- tepat
- terbukti
- wakil
- membeli
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- menonjol
- ramping
- jarak
- Penilaian
- mencapai
- Baca
- alasan
- menerima
- baru
- catatan
- perekrutan
- mendaftar
- Regulasi
- peraturan
- Regulator
- regulator
- melepaskan
- kepercayaan
- tinggal
- melaporkan
- Dilaporkan
- warga
- eceran
- Terungkap
- pendapatan
- pendapatan
- membalikkan
- Pahala
- Naik
- kenaikan
- Risiko
- putaran
- Tersebut
- Kedua
- sektor
- aman
- melihat
- Penjualan
- Layanan
- seychelles
- Share
- harus
- sinyal
- Sederhana
- sejak
- lambat
- So
- Solusi
- beberapa
- Space
- stablecoin
- Staf
- standar
- awal
- Pernyataan
- Tangga
- Masih
- saham
- kekuatan
- berlangganan
- layanan berlangganan
- sukses
- seperti itu
- melampaui
- berkelanjutan
- Mengambil
- sepuluh
- istilah
- Grafik
- Coinbase
- Dunia
- mereka
- Ketiga
- tiga
- di seluruh
- kali
- untuk
- hari ini
- token
- Token
- puncak
- atasnya
- Total
- terhadap
- perdagangan
- Trading
- Bot Perdagangan
- Biaya Perdagangan
- volume perdagangan
- bertransaksi
- .
- Biaya Transaksi
- Transaksi
- benar
- kami
- mutakhir
- us
- menggunakan
- Pengguna
- user-friendly
- Pengguna
- variasi
- diverifikasi
- versi
- vertikal
- melalui
- View
- volume
- Menonton
- ombak
- cara
- yang
- sementara
- akan
- penarikan
- dalam
- Tenaga kerja
- kerja
- dunia
- dunia
- industri udang di seluruh dunia.
- akan
- tahun
- tahun
- Anda
- zephyrnet.dll
- Zhao