Apa Itu Token Keamanan?
Dalam bahasa sederhana, token keamanan adalah "bagian" berbasis blockchain dari aset yang mendasarinya, seperti perusahaan, real estat, atau emas. Analogi yang berguna adalah membeli saham Apple, menjadikan Anda pemilik sepotong kecil Apple. Token keamanan mirip dengan bagian saham Apple โ tetapi mampu melakukan lebih banyak lagi. (Anggap saja sebagai saham pintar.)
Ketika perusahaan meluncurkan Penawaran Koin Awal sebagai model bisnis, mereka membuat beberapa token dan kemudian, mudah-mudahan, menyaksikan kenaikan nilainya berdasarkan kekuatan dan popularitas platform yang mendasarinya. Nilai yang meningkat itu memungkinkan perdagangan dan investasi, memberikan modal awal kepada pendiri dan memungkinkan mereka untuk mengumpulkan uang di masa depan dengan menjual token secara tunai.
Mekanisme investasi inilah, yang hampir menyerupai model Initial Public Offering (IPO), yang menarik perhatian regulator.
Token Manakah yang Merupakan Token Keamanan?
Sebagian besar token yang beredar adalah token keamanan. Seperti yang dijelaskan oleh mantan Ketua SEC Jay Clayton selama kesaksiannya di depan Kongres, hampir setiap token yang dirilis sebagai bagian dari ICO adalah token keamanan. Bahwa perusahaan menyebut mereka "token utilitas" tidak masalah. Mereka memenuhi pengujian SEC untuk produk sekuritas yang diatur, jadi mereka tidak berbeda (secara hukum) dengan membanjiri pasar dengan saham.
SEC selalu memiliki definisi sekuritisasi yang longgar dan berkembang, dalam arti meminjam sikap Mahkamah Agung terhadap pornografi. ("Saya tahu itu ketika saya melihatnya.")
- Ada kasus di mana aset jelas-jelas disekuritisasi, seperti saham.
- Ada kasus di mana aset jelas tidak disekuritisasi, seperti sepotong roti. Ini disebut komoditas.
- Lalu ada area abu-abu besar di antaranya.
Apa itu Keamanan? Tes Howey
Securities Exchange Act tahun 1934 mencantumkan beberapa contoh sekuritas yang sedang beraksi, tetapi definisi yang paling jelas berasal dari kasus SEC vs. Howey. Sebuah aset dianggap sebagai keamanan jika melibatkan:
- Investasi konsumen,
- Dalam perusahaan umum,
- Dengan harapan keuntungan yang diperoleh terutama dari hasil karya orang lain.
Secara sederhana, keamanan adalah investasi dalam usaha orang lain. Inilah sebabnya mengapa saham adalah keamanan karena Anda memasukkan uang dan mendapat untung dari kerja keras perusahaan. Beginilah cara sebagian besar investor melihat token blockchain: mereka membeli proyek yang mereka harapkan akan naik nilainya, seperti bagian dari saham.
SEC telah menjelaskan bahwa token tidak harus memberikan kepemilikan apa pun untuk memenuhi Tes Howey. Yang penting adalah investor membeli token dengan harapan kemudian mendapat untung dari kinerja perusahaan yang mendasarinya. Kepemilikan adalah opsional.
Sebenarnya, setiap perusahaan blockchain sudah mengetahui hal ini. Model bisnis ICO didasarkan pada menarik investor yang membayar banyak uang dengan harapan mereka dapat menjual token ini untuk mendapatkan keuntungan. Mereka telah menginvestasikan uang di perusahaan dan platformnya. Itu keamanan.
Kebangkitan STO
Di pasar tradisional, perusahaan menawarkan saham mereka dengan imbalan modal melalui Penawaran Umum Perdana atau IPO. Namun, dunia cryptocurrency memiliki alternatifnya, Initial Coin Offering, atau ICO (juga dikenal sebagai IDO, atau Initial DEX Offering). ICO atau IDO adalah acara penggalangan dana crowdsourced yang digunakan oleh pengembang blockchain untuk meluncurkan token dan layanan baru.
Tidak seperti IPO, investor di ICO atau IDO tidak mendapatkan bagian kepemilikan di entitas yang menawarkan produk. Sebaliknya, mereka mendapatkan kepemilikan token yang nilainya semata-mata ditentukan oleh tingkat permintaan di pasar.
Ini adalah investasi spekulatif berisiko tinggi di mana pembeli bertaruh pada nilai token/koin untuk meningkat di masa depan. Dan ICO/IDO juga mengalami regulasi yang buruk dan memiliki riwayat penipuan yang signifikan. Di sinilah Penawaran Token Keamanan (STO) dapat membuat perbedaan besar.
Seperti dua lainnya, STO adalah acara di mana investor diberikan token keamanan/mata uang kripto. Prosesnya berlangsung di bursa cryptocurrency, dan prosesnya direkam di blockchain publik.
STO seperti gabungan IPO dan ICO โ menggabungkan aspek terbaik dari keduanya untuk menghasilkan produk yang unggul. Misalnya, IPO berbagi jaminan kontrak keamanan dan peraturan yang tepat. Di sisi lain, mereka berbagi DNA blockchain yang sama dengan ICO โ membawa keuntungan dari kecepatan, transparansi, dan keamanan dari teknologi buku besar yang didistribusikan.
Bersama dengan SEC, regulator di pasar utama seperti Inggris dan Swiss telah merilis pedoman yang memberikan kejelasan peraturan mengenai masalah STO. Di semua pasar ini, STO telah menjadi sangat populer di kalangan investor karena keamanan dan perlindungan tambahan yang ditawarkan oleh peraturan keuangan.
Penawaran Token Keamanan vs. Penawaran Koin Awal
ICO dan STO berbagi teknologi blockchain dan proses dasar yang sama. Tapi di situlah kesamaan berakhir. Dari jenis token yang dikeluarkan hingga tingkat kepatuhan, kemudahan peluncuran, dan audiens target, ada perbedaan signifikan antara ICO dan STO.
Sebelum kita melihat lebih dekat, berikut adalah tabel praktis yang menggambarkan beberapa perbedaan utama:
Fitur | ICO | STO |
Jenis Token yang Ditawarkan | Token Utilitas | Token keamanan yang didukung aset |
Diatur | Tidak | Yes |
Persyaratan Kepatuhan | Rendah/Nol | Sangat tinggi |
Target Pemirsa | Khalayak ramai | Investor Terakreditasi |
Tingkat Risiko untuk Investor | Sangat tinggi | Rendah |
Asal mula sebagian besar perbedaan antara ICO dan STO adalah koin/token yang ditawarkan. Koin utilitas tidak diproyeksikan sebagai produk investasi โ peran yang dimaksudkan adalah untuk menyediakan akses ke aplikasi blockchain dan layanan asli lainnya. Karena alasan ini, peraturan keuangan yang ketat tidak berlaku untuk peluncuran ICO.
Proyek dan perusahaan Blockchain dapat meluncurkan ICO dengan relatif mudah. Yang perlu mereka lakukan hanyalah membangkitkan minat di antara calon investor melalui kampanye online dan media sosial. Dan mereka bebas untuk menarik investasi dari siapa pun โ investor institusional, individu dengan kekayaan bersih tinggi, dan masyarakat umum.
Tetapi STO tidak memiliki kemewahan ini. Karena produk yang ditawarkan adalah keamanan yang didukung aset, produk tersebut berada di bawah lingkup peraturan SEC. Akibatnya, kepatuhan menjadi ketat dan memakan waktu bagi STO. Selanjutnya, pembuat token hanya dapat menjualnya kepada investor terakreditasi dan perusahaan investasi lain yang disetujui SEC.
Sementara perusahaan blockchain pasti akan merasa lebih mudah untuk meluncurkan ICO, mereka kemudian akan kehilangan beberapa keuntungan utama yang ditawarkan oleh STO. Token ICO adalah investasi berisiko tinggi โ tidak memberikan kepemilikan apa pun yang bernilai nyata kepada pemiliknya. Oleh karena itu, ini bukan pilihan yang menarik bagi investor yang serius.
Sebaliknya, STO adalah opsi investasi berisiko rendah yang didukung oleh peraturan SEC. Kepemilikan token keamanan memberikan kepemilikan atas keamanan/aset tertentu di dunia nyata โ sesuatu yang memiliki nilai intrinsik, tidak seperti token utilitas yang baru diluncurkan. Untuk investor institusi, STO jauh lebih menarik daripada ICO.
Masa Depan STO
2021 bisa dibilang tahun Non-Fungible Token (NFT). Banyak perusahaan, artis, pembuat konten, dan tim olahraga menunjukkan minat yang besar untuk memasuki ruang cryptocurrency melalui NFT untuk menghasilkan nilai. Tren dengan jelas menunjukkan meningkatnya minat arus utama dalam ruang cryptocurrency.
Karena volatilitas crypto populer yang terus berlanjut menarik investor baru, regulator di seluruh dunia memulai tindakan keras. China telah melarang semua perdagangan dan penambangan crypto, sementara tetangganya India sedang mempertimbangkan tindakan serupa terhadap token utilitas.
Di AS, administrasi Biden dan SEC juga telah meluncurkan beberapa tindakan yang menargetkan kripto, terutama stablecoin. Karena langkah-langkah ini memulai cooldown pada ICO dan kripto tradisional, token keamanan dapat muncul sebagai pemenang yang jelas dalam lanskap investasi blockchain.
Karena semakin banyak regulator yang secara aktif terlibat dengan pasar cryptocurrency, token keamanan akan muncul sebagai pemenang besar karena mereka menggabungkan yang terbaik dari kedua dunia. Selanjutnya, ada kekosongan di pasar crypto untuk produk yang melayani investor yang kurang โberpetualangโ yang menuntut stabilitas dan peningkatan keamanan.
Perusahaan yang ingin meningkatkan modal melalui cara-cara inovatif juga dapat lebih fokus pada STO. Sebagai hasil dari semua faktor ini, token keamanan diharapkan tumbuh menjadi pasar $ 167 triliun pada tahun 2030.
Bagaimana Token Keamanan akan Mengubah Pasar
Token keamanan memiliki potensi untuk mengubah pasar sekuritas tradisional. Bahkan di era digital ini, bursa saham membutuhkan waktu hingga dua hari untuk memproses penjualan saham. Sama seperti email dan pesan instan menggantikan surat pos, token keamanan dapat menggantikan pembagian tradisional. Dengan teknologi blockchain, pertukaran dapat memproses transaksi dalam hitungan menit.
Terlepas dari keunggulan kecepatan ini, ada banyak cara di mana token keamanan dapat mengguncang pasar keuangan tradisional:
Tingkatkan Likuiditas
Transaksi yang lebih lambat dapat secara drastis mempengaruhi pihak-pihak yang terlibat dalam penjualan, terutama penjual. Misalnya, pasar real estat sangat fluktuatif โ penjualan yang tertunda berpotensi menurunkan harga, memaksakan semacam penalti likuiditas pada pemilik properti. Dengan token keamanan real estat, kami dapat memiliki penjualan yang lebih lancar dan lebih cepat, membuka likuiditas yang belum pernah ada sebelumnya.
Buka Modal
Dengan kepatuhan yang tepat, perusahaan mungkin dapat meluncurkan STO global di masa depan, menarik investor dari seluruh dunia. Memang, peraturan yang terlibat dalam upaya semacam itu bisa menjadi agak rumit, tetapi potensi manfaatnya bisa sangat besar dan sepadan dengan usaha. Perusahaan akan dapat meningkatkan modal dari sumber yang sampai sekarang belum dimanfaatkan.
Pasar Keamanan 24/7
Pasar tradisional mengikuti jadwal kantor yang ketat, tutup pada malam hari dan pada akhir pekan. Hal ini menghambat kemampuan investor untuk bergerak pada waktunya untuk memanfaatkan perubahan di pasar. Selain itu, ini adalah sistem yang sangat tidak efisien. Dengan teknologi blockchain, pasar token keamanan masa depan dapat tetap buka 24/7.
Platform Terpadu
Token keamanan sangat fleksibel โ mereka dapat diprogram untuk menghubungkan aset apa pun. Ini membuka potensi bagi investor untuk mengadakan kelas aset yang berbeda pada satu platform digital. Misalnya, mereka dapat memiliki dan mengelola token keamanan untuk saham, kepemilikan real estat komersial, obligasi, dan aset residensial semuanya di dompet blockchain yang sama.
Kepemilikan Pecahan
Secara tradisional, pasar untuk aset bernilai tinggi tertentu menemukan sangat sedikit peserta karena tingginya biaya masuk. Real estat komersial dan seni adalah contoh yang sangat baik dari pasar yang membatasi tersebut. Dengan tokenisasi aset ini, lebih banyak investor dapat tertarik ke pasar, meningkatkan kedalaman dan tingkat aktivitas mereka secara keseluruhan.
Token Keamanan dan Perpajakan
Jika Anda memperdagangkan token blockchain apa pun, Anda harus mematuhi peraturan sekuritas. Token tersebut mungkin adalah produk investasi, dan keuntungan dan kerugian Anda dari perdagangan token keamanan kemungkinan akan dikenakan pajak sebagai pendapatan investasi, dan Anda harus mendekatinya seperti itu. Pastikan untuk berkonsultasi dengan akuntan tentang bagaimana Anda harus mencerminkan hal ini pada pengembalian pajak Anda.
Token Keamanan vs. Token Utilitas
SEC selalu mempertanyakan legitimasi token utilitas.
Pertimbangkan token utilitas seperti membeli koin kecil di arcade. Mereka membiarkan Anda bermain game, hanya bekerja di dalam arcade itu, dan tidak memiliki nilai jual kembali yang berarti di dunia luar. Mereka adalah token yang didedikasikan untuk platform, yang merupakan token utilitas secara singkat. Ini memberikan akses ke layanan yang disediakan ekosistem. Nilai token (atau seharusnya) sepenuhnya didasarkan pada nilai layanan tersebut.
Masalah dengan model bisnis ini adalah tidak sepenuhnya berguna. Token utilitas murni, yang bukan merupakan produk investasi tetapi hanya memberikan akses ke platform, tidak lebih dari sebuah kupon. Jarang ada alasan mengapa konsumen tidak bisa begitu saja membeli akses secara langsung.
Sebaliknya, nilai token utilitas adalah penjualan kembali eksternal. Dengan membiarkan investor dan peserta platform menjual token di pasar terbuka, platform dapat menaikkan nilainya, keuntungan penggunanya, dan keuntungan investornya. Untuk platform token utilitas, kemampuan untuk menjual token dengan keuntungan adalah inti dari model bisnis.
Regulator terus membuka kemungkinan token utilitas non-sekuritisasi, dengan William Hinman, kepala Corporation Finance, mengatakan bahwa agensi tersebut โpasti dapat membayangkan token di mana pemegang membelinya untuk utilitasnya dan bukan sebagai investasi.โ Namun SEC belum melihat rilis ICO yang dianggapnya sebagai komoditas. Jadi token utilitas adalah hipotetis, dan itu saja untuk saat ini.
Token Keamanan vs. Token Ekuitas
Token ekuitas adalah kelas token keamanan. Karakteristik yang menentukan dari token ekuitas adalah memberikan pemegang saham kepemilikan (atau ekuitas) di perusahaan yang mendasarinya. (Baca lebih lanjut tentang Token Ekuitas di sini.)
Token ekuitas secara fungsional sama dengan saham. Masing-masing mewakili persentase kepemilikan di perusahaan yang menjualnya. Selain itu, perusahaan yang mendasari biasanya akan mengeluarkan dividen kepada pemegangnya. Ini, bersama dengan nilai perusahaan, mendorong harga token.
Saham kepemilikan ini mendefinisikan token ekuitas, tetapi, seperti yang kami sebutkan sebelumnya, itu tidak diperlukan untuk token keamanan. Ini hanyalah bagian dari kelas yang lebih besar.
Token Keamanan vs. Cryptocurrency
Ketua SEC Jay Clayton dengan jelas mengatakan bahwa bitcoin, Ethereum, dan cryptocurrency lainnya bukanlah sekuritas. Mereka adalah komoditas, sama seperti perdagangan mata uang biasa, karena dua alasan.
Yang pertama adalah tujuan aset. Misalnya, cryptocurrency dirilis sebagai alat tukar. Meskipun banyak investor memperdagangkan mata uang seperti bitcoin untuk mendapatkan keuntungan, ini tetap menjadi tujuan utama. Per Clayton, ketika suatu produk berfungsi "sebagai pengganti mata uang, yang telah ditentukan oleh kebanyakan orang untuk tidak menjadi keamanan."
Seperti yang telah dijelaskan oleh Hinman, yang kedua adalah sifat terdesentralisasi dari proyek cryptocurrency. Aset-aset ini tidak mewakili pekerjaan proyek yang koheren dan mencari laba seperti perusahaan. Sebaliknya, desentralisasi mereka membuat mereka jauh lebih seperti komoditas murni yang digerakkan oleh pasar.
Pada dasarnya, SEC tidak menganggap uang sebagai aset yang disekuritisasi. Ia berpikir bahwa cryptocurrency cukup dekat dengan uang tradisional untuk menghindari regulasi.
Pro dan Kontra Token Keamanan
Investor dan pengembang memiliki dua kritik utama terhadap token keamanan.
Yang pertama adalah ini akan memperlambat perkembangan blockchain. Salah satu alasan utama model bisnis ICO dan IDO terbukti sangat sukses adalah kelincahannya. Pengembang dapat mengumpulkan uang dalam beberapa minggu, terkadang bahkan berhari-hari, setelah mengumumkan proyek mereka secara resmi. Ada sedikit atau tidak ada gesekan antara calon investor dan bisnis blockchain baru.
Hukum sekuritas akan mengubah itu. Sayangnya, mematuhi proses regulasi multi-langkah SEC akan membuat peluncuran token baru lebih mahal dan relatif memakan waktu. Menempatkan rintangan antara pengusaha dan uang mereka hanya akan menghambat industri yang sedang berkembang ini.
Kritik kedua adalah bahwa blockchain terlalu internasional untuk diatur secara efektif. Kritikus token keamanan berpendapat bahwa ini akan merugikan orang Amerika dengan memaksa mereka untuk mematuhi proses yang panjang. Sebagai tanggapan, perusahaan dan investor hanya akan memindahkan pengembangan mereka ke tempat lain. Akibatnya, bisnis akan berkembang di luar Amerika Serikat, dan negara ini akan menjadi lebih miskin karenanya. Sifat internasional dari pengembangan blockchain berarti bahwa industri ini bergerak terlalu cepat dan efisien untuk mengatur hanya dalam satu yurisdiksi secara efektif.
Token Keamanan Teratas dan Cara Berinvestasi
Pasar token keamanan berkembang setiap bulan. Saat ini, ada lebih dari 100 token keamanan dengan kapitalisasi pasar mulai dari beberapa ribu dolar di bagian bawah tumpukan hingga lebih dari $200 juta di bagian atas. Dan dengan STO baru yang diharapkan diluncurkan, daftar ini hanya akan bertambah. Token keamanan berikut berada di posisi teratas dalam hal kapitalisasi pasar:
Token INX (INX)
Nama besar di lingkaran perdagangan kripto, INX mengoperasikan banyak platform yang berfokus pada mata uang kripto dan aset digital lainnya. Produk investasi mereka ditujukan untuk investor institusi dan ritel. Token INX adalah token keamanan paling berharga pada Q1 2022, dengan kapitalisasi pasar hampir $240 juta. Ini memberi pemegang dividen 40% tahunan atas arus kas operasi bersih positif di platform INX.
Token Overstock โ OSTKO)
Overstock adalah pengecer furnitur online utama yang berbasis di dekat Salt Lake City, Utah. Token keamanan perusahaan diluncurkan di jaringan blockchain tZERO dan memiliki kapitalisasi pasar sekitar $ 174 juta. Investor yang memegang saham Overstock diberikan token OSTKO sebagai distribusi dividen. Token diberikan dengan rasio 1 per 10 saham yang dimiliki.
Modal Blockchain (BCAP)
Dibentuk pada tahun 2013, Blockchain Capital adalah perusahaan VC yang berfokus pada industri kripto. Perusahaan ini berbasis di San Francisco. BCAP adalah token keamanan pertama di dunia, diluncurkan kembali pada tahun 2017. Pada tahun 2022, ini adalah token keamanan terbesar ketiga dengan kapitalisasi pasar $80 juta. Berdagang di platform sekuritas INX, portofolio token memiliki campuran aset kripto, ekuitas tradisional, bitcoin, dan ekuitas jaringan.
tZERO (TZEROP)
Blockchain tZERO diluncurkan oleh perusahaan e-commerce Overstock pada tahun 2017 dengan ICO untuk token tZEROP asli. Seiring waktu, token telah berkembang dan saat ini berfungsi sebagai token keamanan, membayar dividen perusahaan kepada pemilik. Ini membayar 10% pendapatan kotor yang disesuaikan dari Overstock setiap kuartal dan terbuka untuk investor terakreditasi internasional. Kapitalisasi pasar 2022 dari
tokennya kira-kira $60 juta.
Keluaran (EXOD)
Exodus Movement Inc adalah operator terkenal dari dompet/platform cryptocurrency Exodus yang aman. Perusahaan ini berbasis di Nebraska dan memiliki token keamanannya di blockchain Algorand. Token EXOD diperdagangkan di platform Securitize dan memiliki kapitalisasi pasar hampir $48 juta. Pemegang Token mendapatkan kepemilikan Saham Kelas A dari Keluaran.
Platform Token Keamanan Teratas
Sebagian besar token keamanan terbuka untuk investor institusi terakreditasi dan investor individu yang signifikan. Token ini diperdagangkan pada platform perdagangan keamanan digital khusus, atau dikenal sebagai Bursa Token Keamanan. Pada 2022, investor Amerika Utara memiliki akses ke empat pertukaran token keamanan langsung utama, semuanya berbasis di Amerika Serikat.
tZERO
Platform blockchain tZERO dimulai sebagai anak perusahaan dari raksasa eCommerce Overstock. Ini mendukung 15 cryptocurrency utama dan saat ini memiliki empat token keamanan di platform perdagangan โ TZROP, OSTKO, EXOD, dan ASPD. Platform perdagangan keamanan terbuka untuk investor ritel dan terakreditasi di AS, serta investor terakreditasi global.
Inx
Dimiliki oleh grup INX yang berbasis di Gibraltar, platform perdagangan token keamanan terbuka untuk investor terakreditasi global. Terlepas dari token keamanan asli INX, lima lainnya saat ini tersedia di INX โ SPiCE VC, BCAP, Protos, Science Blockchain, dan 22x Fund.
tambahan
ISTOX adalah perusahaan modal swasta yang berbasis di Singapura yang mengubah namanya menjadi ADDX pada tahun 2021. Platform ini menawarkan akses investor ke lusinan token keamanan baru dan terus berkembang, mulai dari dana aset digital hingga dana kredit pribadi, saham perusahaan, dan banyak lagi.
Tidak berubah
Nxchange adalah platform perdagangan token keamanan Belanda dengan fokus pada keragaman. Platform ini menawarkan kebebasan kepada investor untuk memilih sekuritas berdasarkan "tema" yang berbeda seperti teknologi baru, investasi berdampak, dan real estat. Pada 2022, ia menyediakan sekitar empat opsi investasi โ Forest Living, Startup Bootcamp Sustainability, The Share Council, NPRM Groep.
Ingin tahu tentang pilihan crypto teratas kami, sebelum pasar mengetahuinya? Berlangganan buletin harian Bitcoin Market Journal kami.
Pos Token Keamanan: Apa Itu dan Bagaimana Berinvestasi (pada 2022) muncul pertama pada Jurnal Pasar Bitcoin.
Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/security-tokens/
- "
- 100
- 2022
- Tentang Kami
- mengakses
- Bertindak
- Tindakan
- tambahan
- Keuntungan
- keuntungan
- Algorand
- Semua
- Membiarkan
- sudah
- Amerika
- Amerika
- antara
- Mengumumkan
- Apple
- aplikasi
- DAERAH
- sekitar
- Seni
- Seniman
- aset
- Aktiva
- para penonton
- Manfaat
- TERBAIK
- Pertaruhan
- biden
- Terbesar
- Bitcoin
- blockchain
- Modal Blockchain
- Teknologi blockchain
- berbasis blockchain
- Obligasi
- Peminjaman
- Roti
- bisnis
- model bisnis
- bisnis
- membeli
- Pembelian
- Kampanye
- modal
- kasus
- Uang tunai
- tertangkap
- Ketua
- perubahan
- Tiongkok
- Kota
- lebih dekat
- penutupan
- Koin
- Koin
- komersial
- Komoditas
- komoditi
- Umum
- Perusahaan
- perusahaan
- pemenuhan
- Kongres
- menganggap
- Konsumen
- Konten
- kontrak
- Biaya
- bisa
- Dewan
- pencipta
- kredit
- kripto
- Industri Crypto
- Pasar Crypto
- perdagangan kripto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Pertukaran Cryptocurrency
- pasar kriptocurrency
- Mata Uang
- Currency
- Desentralisasi
- Terdesentralisasi
- Permintaan
- pengembang
- Pengembangan
- dex
- berbeda
- digital
- Aset Digital
- Aset-Aset Digital
- Display
- didistribusikan
- Buku Besar Terdistribusi
- teknologi ledger terdistribusi
- Keragaman
- dividen
- dna
- dolar
- turun
- Dutch
- e-commerce
- e-commerce
- ekosistem
- muncul
- Enterprise
- pengusaha
- keadilan
- Token ekuitas
- perkebunan
- ethereum
- Acara
- peristiwa
- contoh
- Pasar Valas
- Bursa
- Keluaran
- memperluas
- faktor
- keuangan
- keuangan
- Perusahaan
- Pertama
- Fokus
- terfokus
- mengikuti
- Untuk Investor
- pendiri
- Francisco
- Gratis
- Kebebasan
- dana
- Penggalangan Dana
- dana-dana
- masa depan
- permainan
- Umum
- menghasilkan
- Pemberian
- Aksi
- Gold
- baik
- besar
- Kelompok
- Tumbuh
- Pertumbuhan
- pedoman
- memiliki
- kepala
- di sini
- High
- berisiko tinggi
- sejarah
- memegang
- pemegang
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- How To
- Uji Howey
- HTTPS
- besar
- Lari gawang
- Hibrida
- ICO
- ICOs
- Dampak
- Pendapatan
- Meningkatkan
- Pada meningkat
- India
- industri
- Penawaran Koin Awal
- Kelembagaan
- investor institusi
- bunga
- Internasional
- internasional
- investasi
- investasi
- Investasi
- Investor
- terlibat
- IPO
- IT
- Jay Clayton
- kunci
- bahasa
- jalankan
- meluncurkan
- peluncuran
- Hukum
- Buku besar
- Tingkat
- LINK
- Likuiditas
- Daftar
- daftar
- logo
- Arus utama
- utama
- Membuat
- Pasar
- Cap Pasar
- pasar
- hal
- Hal-hal
- Media
- medium
- pesan
- juta
- Pertambangan
- model
- model
- uang
- paling
- pindah
- Alam
- Dekat
- Nebraska
- bersih
- jaringan
- NFT
- NFT
- non-sepadan
- token tidak-sepadan
- utara
- menawarkan
- menawarkan
- Penawaran
- Penawaran
- secara online
- Buka
- membuka
- operasi
- pilihan
- Opsi
- Lainnya
- jika tidak
- Terlalu banyak menimbun
- pemilik
- pemilik
- Membayar
- Konsultan Ahli
- persentase
- prestasi
- bagian
- Platform
- Platform
- Bermain
- miskin
- Populer
- Pornografi
- portofolio
- harga pompa cor beton mini
- swasta
- proses
- proses
- Produk
- Produk
- Keuntungan
- proyek
- memprojeksikan
- milik
- perlindungan
- memberikan
- menyediakan
- publik
- blockchain publik
- membeli
- Q1
- menaikkan
- real estate
- dunia nyata
- alasan
- menurunkan
- Regulasi
- peraturan
- Regulator
- regulator
- tanggapan
- eceran
- Investor Ritel
- pengecer
- Pengembalian
- pendapatan
- Tersebut
- penjualan
- penjualan
- Salt Lake City
- San
- San Fransisco
- penipuan
- Ilmu
- SEC
- Surat-surat berharga
- keamanan
- token keamanan
- Penawaran token keamanan
- Token Keamanan
- menjual
- Penjual
- rasa
- Layanan
- Share
- saham
- penting
- mirip
- Sederhana
- kecil
- pintar
- So
- Sosial
- media sosial
- terjual
- Seseorang
- sesuatu
- Space
- kecepatan
- Olahraga
- Stabilitas
- Stablecoin
- taruhan
- mulai
- startup
- Negara
- tinggal
- STO
- saham
- sukses
- unggul
- Mendukung
- Tertinggi
- Keberlanjutan
- Swiss
- sistem
- target
- pajak
- Teknologi
- Teknologi
- uji
- Dunia
- Melalui
- waktu
- membuang-buang waktu
- token
- Tokenisasi
- Token
- puncak
- perdagangan
- pedagang
- Trading
- tradisional
- Transaksi
- Mengubah
- Transparansi
- tZero
- Uk
- Serikat
- Amerika Serikat
- us
- Pengguna
- kegunaan
- Token Utilitas
- nilai
- VC
- Votalitas
- dompet
- Apa
- SIAPA
- pemenang
- dalam
- Kerja
- bekerja
- dunia
- industri udang di seluruh dunia.
- bernilai
- tahun
- Youtube