Jadi bagaimana jika harga Bitcoin terus turun! Inilah mengapa saatnya untuk mulai memperhatikan

Untuk sapi jantan, Bitcoin (BTC) tindakan harga harian menyisakan banyak hal yang diinginkan, dan saat ini, hanya ada sedikit tanda-tanda perubahan haluan yang akan segera terjadi. 

Mengikuti tren enam bulan terakhir atau lebih, faktor-faktor saat ini terus memberikan tekanan pada harga BTC:

• Kekhawatiran terus-menerus tentang potensi regulasi kripto yang ketat.
• Kebijakan Federal Reserve Amerika Serikat, kenaikan suku bunga dan pengetatan kuantitatif.
• Kekhawatiran geopolitik terkait dengan Rusia, Ukraina dan persenjataan sumber daya alam permintaan tinggi yang diimpor oleh Uni Eropa.
• Sentimen risk-off yang kuat karena kemungkinan AS dan resesi global.

Ketika digabungkan, tantangan ini telah membuat aset volatilitas tinggi kurang menarik bagi investor institusi, dan euforia yang terlihat selama pasar bull 2021 sebagian besar telah hilang.

Jadi, tindakan harga sehari-hari tidak menggembirakan, tetapi melihat metrik durasi yang lebih lama yang mengukur harga Bitcoin, sentimen investor, dan persepsi penilaian memang menyajikan beberapa poin data yang menarik.

Pasar masih menggoda dengan kondisi oversold

Pada jangka waktu harian dan mingguan, harga BTC menekan garis tren turun jangka panjang. Pada saat yang sama, Bollinger Bands, indikator momentum sederhana yang mencerminkan dua standar deviasi di atas dan di bawah rata-rata bergerak sederhana, mulai menyempit.

Pengetatan pada band biasanya terjadi sebelum pergerakan terarah, dan perdagangan harga pada resistensi jangka panjang juga biasanya menunjukkan pergerakan arah yang kuat.

Aksi jual Bitcoin dari 28 Maret hingga 13 Juni mengirim indeks kekuatan relatif (RSI) ke rekor terendah multi-tahun, dan pandangan sekilas pada indikator dibandingkan dengan tindakan harga jangka panjang BTC menunjukkan bahwa pembelian saat RSI sangat oversold merupakan strategi yang menguntungkan.

Sementara situasi jangka pendeknya mengerikan, pandangan agnostik harga Bitcoin dan struktur pasarnya akan menunjukkan bahwa sekarang adalah saat yang tepat untuk berakumulasi.

Sekarang, mari kita bandingkan aksi harga multi-tahun Bitcoin di atas RSI untuk melihat apakah ada dinamika menarik yang muncul.

Menurut pendapat saya, grafik berbicara untuk dirinya sendiri. Tentu saja, penurunan lebih lanjut dapat terjadi, dan berbagai indikator analisis teknis dan on-chain belum mengkonfirmasi dasar pasar.

Beberapa analis memperkirakan penurunan ke kisaran $15,000–$10,000, dan mungkin saja tembok beli di $18,000 diserap dan berubah menjadi jebakan banteng. Selain peristiwa itu, peningkatan ukuran posisi pada terjadinya RSI mingguan oversold telah menghasilkan hasil positif bagi mereka yang cukup berani untuk mengambil ayunan.

Metrik lain yang menarik untuk dilihat dalam jangka waktu yang lebih lama adalah osilator divergensi konvergensi rata-rata bergerak (MACD). Seperti RSI, MACD menjadi sangat oversold karena harga Bitcoin jatuh ke $17,600, dan sementara MACD (biru) telah melewati garis sinyal (oranye), kita dapat melihat bahwa itu masih bertahan di wilayah yang sebelumnya belum teruji.

Histogram telah berubah positif, yang oleh beberapa pedagang ditafsirkan sebagai tanda pembalikan tren awal, tetapi mengingat semua tantangan makro yang dihadapi kripto, seharusnya tidak terlalu diandalkan dalam hal ini.

Apa yang menurut saya menarik adalah bahwa sementara harga Bitcoin melukiskan lower highs dan lower lows pada grafik mingguan, RSI dan MACD bergerak ke arah yang berlawanan. Ini dikenal sebagai divergensi bullish.

Dari sudut pandang analisis teknis, pertemuan beberapa indikator menunjukkan bahwa Bitcoin undervalued. Sekarang, dengan itu, bagian bawah tampaknya tidak masuk, mengingat bahwa sekumpulan masalah non-crypto-spesifik terus menyuntikkan kelemahan ke dalam harga BTC dan pasar yang lebih luas. Penurunan ke $10,000 adalah penurunan 48% lainnya dari penilaian BTC saat ini mendekati $20,000.

Mari kita lihat apa yang ditampilkan data on-chain saat ini.

Skor Z MVRV

MVRV Z-Score adalah metrik on-chain yang mencerminkan rasio kapitalisasi pasar BTC terhadap kapitalisasi realisasinya (jumlah yang dibayarkan orang untuk BTC dibandingkan dengan nilainya hari ini).

Menurut co-pencipta David Puel:

“Metrik ini dengan jelas menampilkan puncak dan puncak siklus harga, menekankan osilasi antara ketakutan dan keserakahan. Kecemerlangan nilai yang direalisasikan adalah bahwa ia menundukkan 'emosi orang banyak' dengan tingkat yang signifikan.”

Pada dasarnya, jika nilai pasar Bitcoin terukur lebih tinggi dari nilai realisasinya, metrik memasuki area merah, menunjukkan kemungkinan puncak pasar. Saat metrik memasuki zona hijau, ini menandakan bahwa nilai Bitcoin saat ini berada di bawah harga realisasinya dan bahwa pasar bisa mendekati titik terendah.

Melihat grafik, jika dibandingkan dengan harga Bitcoin, MVRV Z-Score 0.127 saat ini berada dalam kisaran yang sama dengan posisi terendah multi-tahun sebelumnya dan siklus terendah. Membandingkan data on-chain dengan indikator analisis teknis yang disebutkan sebelumnya sekali lagi menunjukkan bahwa BTC undervalued dan berada di zona optimal untuk membangun posisi long.

Terkait: Harga Bitcoin tergelincir di bawah $19K karena data resmi mengkonfirmasi resesi AS

Resiko Cadangan

Titik data on-chain lain yang menunjukkan data menarik adalah metrik Risiko Cadangan. Dibuat oleh Hans Hauge, bagan ini memberikan visual tentang bagaimana investor Bitcoin yang “percaya diri” dibandingkan dengan harga spot BTC.

Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini, ketika kepercayaan investor tinggi, tetapi harga BTC rendah, risiko untuk menghargai atau daya tarik Bitcoin versus risiko membeli dan menahan BTC memasuki area hijau.

Pada saat kepercayaan investor rendah, tetapi harga tinggi, Risiko Cadangan bergerak ke area merah. Menurut data historis, membangun posisi Bitcoin saat Risiko Cadangan memasuki zona hijau adalah saat yang tepat untuk menetapkan posisi.

Pada 30 September, data dari LookIntoBitcoin dan Glassnode menunjukkan perdagangan Risiko Cadangan pada pengukuran terendah yang pernah ada dan di luar batas zona hijau.

Newsletter ini ditulis oleh Big Smokey, penulis dari Paus yang Rendah Hati Substack dan penulis buletin penduduk di Cointelegraph. Setiap hari Jumat, Big Smokey akan menulis wawasan pasar, tren cara, analisis, dan penelitian awal tentang potensi tren yang muncul di pasar kripto.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Cointelegraph.com. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko, Anda harus melakukan penelitian Anda sendiri ketika membuat keputusan.