Teknis SPX 500: Bulls Mulai Lelah

Diterbitkan Ulang Oleh Plato

Followers: 0

Ini adalah analisis lanjutan dari laporan kami sebelumnya, “Peningkatan pasar saham AS sedang menghadapi kenyataan (3 tanda buruk yang harus diperhatikan)” diterbitkan pada 14 Februari 2024. Klik di sini untuk rekap.

Dalam dua minggu terakhir, file SPX500 AS telah melanjutkan laju akselerasinya dan mencapai rekor baru sepanjang masa sebanyak 5,150 pada hari Senin, 4 Maret.

Namun, di baliknya, terdapat tanda-tanda kelemahan jika dilihat dari sudut pandang rotasi sektor. SPX 500 dipecah menjadi 11 sektor utama dan kinerja relatif antar sektor seperti “agresif” dibandingkan “defensif” cenderung membentuk indikasi utama terhadap pergerakan S&P 500 berdasarkan pergerakan harga di masa lalu.

Potensi kinerja buruk dari Kebijaksanaan Konsumen atas Kebutuhan Pokok Konsumen

Gambar 1: Tren utama rasio S&P Consumer Discretionary/Consumer Staples per 7 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Sektor Kebijaksanaan Konsumen dianggap sebagai sektor “agresif” dengan beta tinggi karena kinerjanya secara umum bergerak langsung mengikuti tren siklus perekonomian. Sebaliknya, sektor Bahan Pokok Konsumen merupakan sektor dengan beta lebih rendah yang diberi label “defensif” karena pergerakannya kurang sinkron dengan siklus perekonomian pada umumnya.

Dengan memplot rasio dana yang diperdagangkan di bursa sektor Consumer Discretionary (XLY) terhadap dana yang diperdagangkan di bursa (XLP) sektor Consumer Staples, kita dapat memiliki grafik historis kinerja relatif kuantitatif visual.

Selanjutnya, dengan melapisi grafik rasio mingguan XLY/XLP dengan SPX 500 (lihat Gambar 1), kita dapat mendeteksi dua kinerja buruk baru-baru ini dari XLY atas XLP (rasio menembus di bawah supportnya) yang menyebabkan penurunan korektif selama beberapa minggu. pada SPX 500.

Pada pekan tanggal 2 Maret 2020, rasio XLY/XLP menembus di bawah support utamanya, dan setelah itu S&P 500 turun -22%. Peristiwa berikutnya terjadi pada pekan tanggal 18 Januari 2022 di mana XLY/XLP mogok di bawah supportnya diikuti oleh penurunan SPX 18 sebesar -500% selama sembilan bulan berikutnya.

Saat ini, aksi harga rasio XLY/XLP saat ini telah sedikit lebih rendah dalam dua minggu terakhir dan akan menguji ulang support utama yang ada sejak minggu 19 Desember 2022. Juga, sebelum pengujian ulang saat ini. support, ini telah membentuk titik tertinggi yang lebih rendah yang meningkatkan risiko kinerja buruk dari Kebijaksanaan Konsumen atas Bahan Pokok Konsumen yang pada gilirannya dapat memicu potensi penurunan korektif multi-minggu pada SPX 500.

Perhatikan resistensi kunci di 5,150 pada SPX 500

Gambar 2: Tren jangka menengah & utama SPX 500 AS pada 7 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Gambar 3: Tren jangka pendek US SPX 500 pada 7 Mar 2024 (Sumber: TradingView, klik untuk memperbesar grafik)

Indikator momentum RSI harian SPX 500 telah menunjukkan kondisi divergensi bearish yang persisten di wilayah overbought sejak 9 Februari 2024 yang mengindikasikan perlambatan momentum kenaikan jangka menengah.

Jika resistance penting di 5,150 pada SPX 500 tidak terlampaui ke atas, dan penembusan di bawah support jangka pendek 5,055 (juga rata-rata pergerakan 20 hari) dapat memicu dimulainya penurunan korektif multi-minggu yang mengekspos dukungan perantara berikutnya di 5,000 dan 4,950 pada langkah pertama.

Di sisi lain, penembusan di atas 5,150 membatalkan skenario bearish untuk kelanjutan rangkaian kenaikan impulsif untuk resistensi menengah berikutnya di 5,200/210.

Konten hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukan nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus milik OANDA Business Information & Services, Inc. atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin mereproduksi atau mendistribusikan ulang konten apa pun yang ditemukan di MarketPulse, analisis indeks valas, komoditas, dan global pemenang penghargaan, serta layanan situs berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan akses umpan RSS atau hubungi kami di info@marketpulse.com. Mengunjungi https://www.marketpulse.com/ untuk mengetahui lebih lanjut tentang ketukan pasar global. © 2023 OANDA Informasi & Layanan Bisnis Inc.

Berbasis di Singapura, Kelvin Wong adalah ahli strategi makro global senior yang mapan dengan pengalaman lebih dari 15 tahun dalam perdagangan dan memberikan riset pasar pada valuta asing, pasar saham, dan komoditas.

Bersemangat dalam menghubungkan titik-titik di pasar keuangan dan berbagi perspektif seputar perdagangan dan investasi, Kelvin Wong adalah pakar dalam menggunakan kombinasi unik analisis fundamental dan teknis, yang berspesialisasi dalam Elliott Wave dan penentuan posisi aliran dana, untuk menentukan tingkat pembalikan utama dalam pasar keuangan. pasar.

Selain itu, selama sepuluh tahun terakhir, Kelvin telah menyelenggarakan berbagai seminar mengenai pandangan pasar dan perdagangan, serta kursus pelatihan analisis teknis, untuk ribuan pedagang ritel.