Stereotip keserakahan tahun 1980-an adalah Michael Milken. Dikenal sebagai "Raja Obligasi Sampah", Milken menciptakan sarana bagi perusahaan rintisan untuk meningkatkan modal secara andal. Istilah "junk bond" disebabkan oleh fakta bahwa perusahaan yang terlibat belum menetapkan peringkat kredit.
Menurut Gentlemen's Journal, "Milken mengembangkan kemampuan unik untuk merasakan perubahan di dunia keuangan yang orang lain terlalu malas atau tidak imajinatif untuk mendeteksinya." Secara khusus, ia merintis penggunaan dana obligasi untuk membiayai akuisisi strategis. Sebuah warisan ternoda oleh dakwaan 1989 untuk penipuan sekuritas.
Alih-alihf satu entitas seperti bank dengan asumsi 100% risiko gagal bayar, perusahaan, dan pemerintah menerbitkan obligasi. Kontrak ini menyebarkan risiko ke banyak investor. Sebagai imbalannya, perusahaan yang menerbitkannya berkewajiban untuk membayar kembali pokok pinjaman dengan bunga — melakukan pembayaran rutin kepada investor.
Terkadang perusahaan gagal bayar. Meninggalkan investor dengan kertas yang tidak berharga. Namun, seringkali obligasi terbukti menjadi aset yang stabil dalam portofolio investor — menyediakan sumber pendapatan yang dapat diandalkan.
Malaikat adalah investor swasta yang mendanai perusahaan baru dengan pinjaman yang relatif kecil. Pinjaman ini dibayar kembali pada putaran pendanaan berikutnya atau dikonversi menjadi saham. Tujuannya adalah untuk membantu perusahaan beralih dari nol ke putaran awal pendanaan ventura.
Venture Capital adalah sekelompok investor yang mengumpulkan dana untuk berinvestasi di perusahaan yang sedang berkembang. Ini adalah jalan utama bisnis baru harus mendanai dirinya sendiri. Google, Facebook, dan Amazon semuanya dimulai sebagai pemula kecil dalam portofolio modal ventura.
Model investasi ini mengasumsikan sebagian besar investasi akan mencapai titik impas terbaik. Mengandalkan pada segelintir yang menerobos menjadi bintang global. Mereka yang sedikit lebih dari membayar mayoritas yang kalah.
Sebagai CEO untuk sebuah startup, sebagian besar waktu saya dihabiskan di depan calon investor. Pada awalnya malaikat individu kemudian perusahaan modal ventura yang lebih besar. Alasan saya dan banyak orang lain menghabiskan begitu banyak waktu untuk mengumpulkan modal dengan cara ini adalah tidak ada alternatif nyata.
Tentu, startup dapat menerbitkan obligasi, tetapi siapa yang akan membelinya? Obligasi yang terdaftar di bursa tersebut berasal dari perusahaan besar dengan peringkat kredit yang terbukti. Sebaliknya, bisnis baru harus menjualnya satu per satu kepada investor terakreditasi. Investor yang sama yang lebih suka mengunci perusahaan ke dalam kesepakatan usaha.
Bukannya "obligasi sampah" itu buruk seperti halnya sekuritas yang didukung hipotek tidak salah. Apa yang terjadi dalam kedua kasus tersebut adalah hype di sekitar mereka yang mendorong permintaan melebihi pasokan. Dengan demikian, pasokan baru menjadi semakin tidak layak sebagai investasi yang sehat.
Decentralized Finance (DeFi) adalah pergerakan aplikasi keuangan tanpa izin di jaringan Etherum. Menurut Etherum, “Kontrak pintar adalah jenis akun Ethereum. Ini berarti mereka memiliki saldo dan mereka dapat mengirim transaksi melalui jaringan.” Alih-alih dikendalikan oleh seseorang, mereka melakukan transaksi berdasarkan aturan yang diprogram.
Kontrak Cerdas dapat bertindak seperti obligasi. Mengizinkan investor membayarnya dan secara otomatis melakukan pembayaran kembali kepada investor sesuai dengan ketentuan program. Ini berarti sebuah perusahaan kecil dapat menerbitkan obligasi seperti hari-hari Milken dengan risiko gagal bayar yang jauh lebih kecil.
Secara teori, sebuah startup dapat mengumpulkan dana dari ratusan atau bahkan ribuan investor yang tidak disebutkan namanya tanpa menghabiskan waktu di berbagai acara pitch. Sebaliknya, banyak investor mendapat manfaat dari pembayaran bunga berkala saat perusahaan baru meluncurkan produknya. Mengambil kendali dari beberapa mitra modal ventura dan menempatkannya ke tangan banyak pengguna DeFi.
Ketika mencoba untuk beralih dari nol ke pembangkit tenaga listrik global, banyak startup mengandalkan akuisisi perusahaan lain. Sebagai CEO sendiri, saya mencoba untuk mengakuisisi perusahaan terkait tetapi tidak dapat membuat arus kas bekerja. Sebaliknya, itu dijual ke likuidator yang hanya ingin patennya.
Namun, jika perusahaan baru menjual obligasi, akan lebih mudah untuk menghasilkan dana yang membuat akuisisi strategis lebih cepat dalam prosesnya. Artinya, tim yang tidak berpengalaman dapat membeli sekumpulan pemimpin yang telah terbukti dan pasar yang mapan dalam beberapa tahun pertama keberadaannya.
Saat ini, dibutuhkan beberapa putaran uang ventura sebelum akuisisi menjadi realistis. Ketika hal itu terjadi, akuisisi hampir selalu membuat perusahaan yang membeli menjadi lebih berharga. Meningkatkan arus kas, pendapatan, aset, dan modal intelektual entitas baru. Membuatnya lebih mungkin pembayaran obligasi dapat dilanjutkan.
Beberapa perusahaan saat ini sedang bekerja untuk meluncurkan produk obligasi DeFi. Batu sandungan bukanlah teknologinya tetapi implikasi hukumnya. Berdasarkan negara dan bagaimana regulator melihat Kontrak Cerdas seperti obligasi, mungkin akan segera tersedia atau tidak sama sekali.
Terlepas dari itu, DeFi adalah evolusi menarik di bidang keuangan yang menjanjikan untuk mengambil alih kekuasaan dari segelintir orang dan menempatkannya di tangan banyak orang. Untuk mempelajari lebih lanjut, kunjungi https://toddmoses.com/.
- Akun
- akuisisi
- Semua
- Membiarkan
- Amazon
- malaikat
- aplikasi
- aset
- Aktiva
- Bank
- TERBAIK
- Obligasi
- breakout
- bisnis
- membeli
- Pembelian
- modal
- kasus
- Uang tunai
- arus kas
- ceo
- Perusahaan
- perusahaan
- terus
- kontrak
- Perusahaan
- kredit
- transaksi
- Defi
- Permintaan
- ethereum
- peristiwa
- evolusi
- Pasar Valas
- keuangan
- keuangan
- Pertama
- aliran
- penipuan
- dana
- pendanaan
- dana-dana
- Aksi
- Pemerintah
- Kelompok
- Pertumbuhan
- GV
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- hr
- HTTPS
- Ratusan
- ia
- Pendapatan
- bunga
- investasi
- Investasi
- investor
- Investor
- terlibat
- IP
- IT
- besar
- jalankan
- meluncurkan
- BELAJAR
- Informasi
- Pinjaman
- Mayoritas
- Membuat
- Pasar
- medium
- model
- uang
- jaringan
- Lainnya
- kertas
- Paten
- Membayar
- pembayaran
- pembayaran
- portofolio
- kekuasaan
- swasta
- Produk
- Produk
- program
- menaikkan
- peringkat
- Regulator
- pendapatan
- Risiko
- putaran
- aturan
- Surat-surat berharga
- menjual
- rasa
- set
- kecil
- pintar
- Kontrak Cerdas
- So
- terjual
- menghabiskan
- Pengeluaran
- penyebaran
- startup
- Startups
- saham
- Strategis
- menyediakan
- Teknologi
- waktu
- Transaksi
- Pengguna
- usaha
- modal ventura
- Perusahaan modal ventura
- View
- W
- SIAPA
- dalam
- Kerja
- dunia
- tahun
- nol