Pada November 2020, Cred, sebuah perusahaan pemberi pinjaman kripto mengajukan kebangkrutan. Mereka telah menawarkan kepada pelanggan 4–10% APY pada setoran kripto mereka, lalu tiba-tiba, uang itu hilang.
Cred menderita dari a serangkaian kesalahan langkah yang menyebabkan kerugian sebesar $80–90 juta dana deposan. Mereka telah meminjamkan dana palsu, Quantcoin, dan terlibat dalam serangkaian pinjaman berisiko di Tiongkok dengan menyediakan dana untuk pedagang derivatif, lebih jauh lagi mereka telah kehilangan uang pelanggan melalui peretasan di penyedia dompet pihak ketiga.
Terlepas dari semua pemberitaan buruk ini, industri pinjaman kripto terus berkembang.
Di sebuah Dengan rekor suku bunga rendah dan obligasi sampah dengan imbal hasil negatif, platform pinjaman kripto telah hadir untuk memberi investor imbal hasil yang stabil dan tinggi atas uang tunai dan aset kripto. Imbal hasil ini sangat menggiurkan, terutama dengan meningkatnya inflasi dan suku bunga rekening tabungan yang tidak dapat mengimbanginya.
Dengan menempatkan dana Anda di rekening berbunga ini, Anda meminjamkan uang ke platform. Mereka berbalik dan meminjamkan uang Anda kepada orang lain dengan tingkat bunga lebih tinggi, lalu membayar selisihnya. Selain itu, Anda dapat meminjam aset kripto Anda dan mendapatkan pembayaran dalam USD untuk melakukan pembelian dalam jumlah besar, semuanya tanpa menjual aset Anda.
Perlu diingat, jika Anda dibayar bunga atas aset apa pun: kamu adalah pemberi pinjaman.
Anda memberikan pinjaman ke platform pinjaman kripto dengan syarat dan ketentuannya sendiri yang terkait dengannya. Pastikan untuk membaca rinciannya untuk memahami apa yang bisa dan tidak bisa Anda lakukan setelah Anda memindahkan aset Anda ke salah satu platform ini. Sebagai pemberi pinjaman, Anda harus mulai memikirkan risiko kredit peminjam Anda — platform kripto.
Petugas pinjaman mana pun di bank akan melakukan uji tuntas. Mereka akan melihat riwayat kredit Anda, menanyakan penghasilan Anda, dan ingin tahu untuk apa Anda menggunakan uang tersebut. Semua ini untuk menentukan risiko mereka sebelum mereka menyerahkan uang bank kepada Anda.
Jadi kenakan topi petugas bagian pinjaman Anda dan tanyakan pada diri Anda pertanyaan-pertanyaan itu. Jika Anda membuka rekening, Anda harus memahami apakah mereka pernah mengalami gagal bayar di masa lalu, bagaimana mereka menghasilkan uang, dan kepada siapa mereka meminjamkan uang. Selain itu, pertanyaan tentang yurisdiksi, asuransi, keamanan, dan kelangsungan bisnis muncul ketika menilai risiko kredit.
Hal terakhir yang Anda inginkan adalah menempatkan kripto Anda dengan Kredit lain yang akan mengambil risiko yang tidak Anda sukai dan akhirnya kehilangan dana Anda.
Tidak ada yang bebas risiko. Bahkan “aset bebas risiko” par excellence, obligasi pemerintah AS tidak bebas risiko, meskipun akademisi i̶n̶v̶e̶s̶t̶o̶r̶s̶ bertindak sebagaimana adanya. Meskipun pinjaman kripto melalui platform besar seperti BlockFi dan Celsius terasa seperti risiko rendah dan uang mudah, ada baiknya Anda memeriksanya sebelum Anda menggunakan uang Anda di platform ini.
Pinjaman Berjaminan
Bank dan pemberi pinjaman ingin melihat bahwa peminjam mereka mempunyai semacam dukungan atau jaminan atas pinjaman mereka. Hal ini membantu mengurangi risiko bagi bank jika peminjam tidak dapat membayar kembali pinjamannya dan gagal bayar – mereka bisa mendapatkan sesuatu kembali.
Pertimbangkan pinjaman hipotek sebagai contoh klasik. Saat Anda mengambil hipotek untuk membeli rumah, bank menggunakan rumah tersebut sebagai jaminan atas pinjaman tersebut. Jika Anda tidak dapat membayar kembali pinjamannya, bank akan mengambil rumah tersebut dan akan mencoba menjualnya kembali untuk mendapatkan uang kembali sebanyak mungkin, sering kali melalui lelang penyitaan. Bank biasanya kehilangan uang dalam proses ini dibandingkan Anda melunasi hipotek dan Anda keluar dari jalan.
Selain itu, untuk mengurangi risiko, bank memerlukan uang muka yang mengurangi rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) pinjaman. Uang muka sebesar 20% memberi bank LTV sebesar 0.8, yang berarti agunan bernilai lebih dari jumlah pinjaman.
Sebagian besar platform kripto menggunakan teknik serupa untuk mengurangi risikonya. Salah satu pemain terbesar di bidang ini, BlockFi, menawarkan tiga tingkat LTV untuk pinjaman kripto dengan tingkat bunga berbeda. Semakin rendah LTV (yaitu semakin banyak jaminan yang Anda berikan) semakin rendah tingkat suku bunga Anda.
Per Kontrak BlockFi — seperti halnya sebagian besar pemberi pinjaman kripto lainnya — semua jaminan dipegang oleh mereka (bagian 5a jika Anda tertarik). Jika Anda menyetor dana dengan BlockFi, ini akan membuat Anda merasa nyaman karena mereka memegang kekuasaan saat meminjamkan dana Anda kepada individu jika mereka gagal bayar. Selain itu, ada perlindungan margin yang dimasukkan ke dalam kontrak.
Margin Call
Kripto sangat fluktuatif, yang berarti nilai pinjaman dapat berfluktuasi secara liar, sehingga LTV juga dapat bergeser. Jika harga bergerak terlalu jauh terhadap peminjam, yang berarti LTV naik terlalu tinggi, maka platform ini akan menerbitkan obligasi panggilan margin, artinya peminjam harus memberikan lebih banyak jaminan untuk mengembalikan LTV sesuai kontrak, jika tidak, platform akan melikuidasi jaminan mereka untuk menutupi pinjaman.
Mari kita lihat contoh BlockFi, yang memiliki rasio LTV maksimum 70% yang harus dipertahankan (bagian 6a dalam kontrak). Katakanlah Jenny meminjam $25,000 ketika BTC berada pada $50,000 dengan LTV 50%. Dalam hal ini, dia memasang 1 BTC dan mendapatkan uang tunai sebesar $25,000 yang disetorkan ke akunnya.
Keesokan harinya, harga BTC melonjak hingga $60,000. LTV Jenny sekarang berada di 41.7%, dan dia bisa tidur nyenyak karena mengetahui bahwa dia tidak perlu menjual crypto-nya untuk menutupi pinjaman. Selama beberapa minggu berikutnya, Bitcoin terpukul dan harganya turun menjadi $35,000. LTV Jenny telah meningkat menjadi 71.4%, dan dia kemungkinan akan menerima email untuk meningkatkan marginnya dengan memasang lebih banyak kripto untuk mengembalikan LTV ke jalurnya.
BlockFi akan memberi Jenny waktu 72 jam untuk meningkatkan jaminan pinjamannya, jika tidak, mereka akan menjual sebagian dari jaminan tersebut di pasar terbuka untuk mengembalikannya ke maksimum 70%. Jika mencapai 80%, maka mereka secara otomatis menjual jumlah yang cukup untuk mendapatkan kembali pinjaman tersebut.
Pemberi pinjaman melakukan ini untuk melindungi diri mereka dari gagal bayar, yang sangat bagus bagi Anda sebagai deposan dan memberikan tingkat keamanan pada saldo Anda.
Pinjaman Tanpa Agunan
Banyak dari platform ini juga terlibat pinjaman tanpa jaminan. Ini adalah memberikan pinjaman hanya dengan janji untuk membayar kembali. Ini adalah jenis pinjaman yang terjadi ketika Anda menggunakan kartu kredit Anda. Karena tidak ada perlindungan selain dari kepercayaan dan kredit peminjam, suku bunga pinjaman ini cenderung jauh lebih tinggi dibandingkan jenis pinjaman yang dijaminkan.
Kami akan terus menunjuk ke BlockFi di sini – mereka adalah salah satu platform pinjaman kripto paling transparan di luar sana – karena mereka juga terlibat dalam pinjaman tanpa jaminan. Mereka tidak mengizinkan peminjam ritel untuk mengakses pinjaman ini, mereka diperuntukkan bagi peminjam institusi seperti pembuat pasar, dana lindung nilai, dan sejenisnya. Institusi yang biasanya memiliki saldo lebih dari $100 juta dan terlibat di dalamnya pasar netral strategi, yaitu strategi yang akan memberikan keuntungan baik harga Bitcoin naik atau turun.
Selain itu, peminjam institusional mendapatkan BTC, ETH, dll. dari platform (dengan dan tanpa memberikan USD sebagai jaminan), sedangkan peminjam ritel memberikan kripto untuk mendapatkan USD.
Pertanian Hasil
Apakah platform Anda memberikan kredit atau terlibat dalam spekulasinya sendiri di bidang DeFi? Pertanian hasil (yield farming) telah menjadi populer di kalangan penggemar kripto yang ingin mendapatkan keuntungan ekstra, namun hal ini juga ada konsekuensinya serangkaian risiko tersendiri. Selain itu, platform mungkin menggunakan pengaruh yang besar untuk terlibat dalam praktik ini. Jika Anda tidak merasa nyaman dengan hal ini, pastikan platform yang Anda percayakan kripto Anda juga tidak terlibat dalam perilaku seperti ini.
Resiko Keamanan
Meskipun Bitcoin belum diretas, ada banyak sekali cerita tentang orang-orang yang kehilangan kuncinya atau secara tidak sengaja membeberkan rahasianya kepada pelaku kejahatan. Semakin besar platform pertukaran atau peminjaman, semakin besar pula targetnya bagi para peretas.
Lakukan riset terhadap keamanan platform. Apakah mereka sendiri yang menyimpan koinnya? Apakah mereka menempatkan koin Anda pada pihak ketiga? Jika ya, apakah mereka pihak ketiga yang memiliki reputasi baik seperti Genesis atau Coinbase?
Risiko Penipuan
Bukan kunci Anda, bukan kripto Anda! Pertukaran pinjaman terpusat ini mengharuskan Anda untuk meletakkan kripto Anda di platform mereka, yang berarti Anda tidak memiliki kendali atas kunci Anda. Jika platform pilihan Anda palsu, kemungkinan besar Anda kurang beruntung dan akan mengalami kesulitan, bahkan tidak mungkin, waktu untuk mengganti kerugian Anda.
Anda dapat mengurangi risiko ini melalui uji tuntas terhadap platform. Hanya karena ada aplikasi mencolok di luar sana yang menjanjikan 10% APY pada kepemilikan Bitcoin Anda, bukan berarti aplikasi tersebut sah. Lihatlah ke dalam perusahaan.
- Temukan dokumen pengarsipan dan pendirian yang tersedia untuk umum.
- Apakah orang-orang yang terlibat sah? Teliti para pendiri dan temukan karyawan di LinkedIn dan situs lain untuk mengetahui apakah mereka adalah orang sungguhan.
- Apakah perusahaan tersebut telah didukung oleh VC atau investor lain yang telah melakukan uji tuntasnya sendiri, atau apakah perusahaan ini merupakan perusahaan rintisan yang hanya beroperasi semalaman? Jika para profesional mendukungnya, kecil kemungkinannya bahwa itu adalah penipuan.
- Apakah berita tersebut dilaporkan oleh outlet berita terkemuka? Dengan asumsi berita tersebut positif, bukti yang lebih kuat akan membantu mengurangi risiko Anda ditipu.
Risiko Yurisdiksi dan Regulasi
Kripto mulai diadopsi dan diterima di seluruh dunia, namun beberapa pemerintah dan regulator masih sangat skeptis; Tiongkok tampaknya melarangnya setiap beberapa tahun dan India melakukan hal yang sama baru-baru ini. Pemberi pinjaman Anda menjadi target utama tindakan keras dan pembatasan pemerintah. Jika ini terjadi, Anda mungkin kehilangan kripto Anda saat bisnisnya bangkrut.
Periksa lokasi platform kripto Anda sebelum mendalaminya dan lakukan riset mengenai peraturan lokalnya.
Asuransi
Uang tunai di bank biasa Anda diasuransikan oleh FDIC hingga $250,000 (walaupun, dengan a rasio cadangan 1.3% ada pertanyaan yang sah mengenai kemampuan FDIC untuk benar-benar membayar jika bank besar gagal). Asuransi ini memberikan kenyamanan bagi deposan jika bank kelebihan beban dan tidak dapat memenuhi permintaan deposan.
Tidak ada FDIC untuk Bitcoin atau mata uang kripto, tetapi simpanan ini masih dapat diasuransikan oleh perusahaan asuransi atau bank terkemuka. Periksa platform pinjaman kripto Anda untuk melihat apakah mereka diasuransikan untuk mencoba memitigasi risiko.
Risiko Model Bisnis
Bahkan dengan jaminan pinjaman yang lebih aman, bisa saja pasar akan ambruk dengan cepat dan Anda akan kehilangan tabungan Anda. Pasar perumahan AS yang “aman” ambruk pada tahun 2007-08 dan menyebabkan banyak bank dan pemberi pinjaman terpuruk meskipun faktanya mereka masih memiliki rumah fisik (misalnya jaminan).
Selain itu, banyak dari platform ini menawarkan pinjaman dengan jaminan dan tanpa jaminan. Berapa perbandingan keduanya? Berapa banyak dari neraca mereka, yaitu kripto Anda, yang sebenarnya berisiko? Apakah sebagian besar bisnis mereka berasal dari strategi perdagangan dan investasi yang lebih berisiko, atau dari sumber yang lebih aman?
Sayangnya, risiko ini jauh lebih sulit untuk diatasi karena banyak dari perusahaan-perusahaan ini tidak sepenuhnya transparan. Anda tidak tahu seberapa besar risiko yang mereka ambil atau ke mana sebenarnya pinjaman mereka disalurkan. Untuk saat ini, hal terbaik yang dapat Anda lakukan adalah membaca segala sesuatu tentang platform ini, mendengarkan wawancara dengan karyawan dan pendiri tempat mereka mendiskusikan model bisnis mereka. Ingatlah bahwa mereka muncul di podcast atau menulis artikel untuk mempromosikan perusahaan mereka — jadi kemungkinan besar Anda akan mendengar diskusi yang sangat positif! Apapun itu, ketahuilah bias mereka dan tanyakan pada diri Anda apakah Anda akan mempercayai mereka dengan uang hasil jerih payah Anda.
Membayar bunga sebesar 9.75% nampaknya sangat tinggi dengan suku bunga hipotek 30 tahun yang mendekati titik terendah sepanjang masa, obligasi 10 tahun AS di bawah 2%, dan lebih dari itu. Obligasi dengan imbal hasil negatif senilai $18 triliun, termasuk obligasi sampah! Jadi sekali lagi, mengapa ada orang yang bersedia membayar harga gila itu?
Implikasi Pajak
Mengambil pinjaman bukanlah peristiwa kena pajak dan membayar bunga pinjaman akan mendapatkan pengurangan pajak. Ini penting bagi banyak investor jangka panjang di Bitcoin.
Mari kembali ke Jenny, investor kripto kita di atas. Dia pertama kali membeli Bitcoin pada tahun 2016 seharga $400. Dia membeli 10 BTC pada saat itu, jadi total investasinya adalah $4,000. Sekarang, jika Bitcoin berada pada $50,000, dia memiliki $500,000 setelah peningkatan investasinya sebesar 1,240%! Di satu sisi, Jika dia ingin membeli rumah seharga $250,000, dia harus menjual 5.75 BTC untuk menutupi pajak keuntungan modal sebesar 15% (dengan asumsi dia termasuk dalam kelompok berpendapatan menengah).
Di sisi lain, dia dapat mengambil pinjaman sebesar 9.75%, menyimpan semua Bitcoinnya, dan $250,000 yang masuk ke akunnya tidak dikenakan pajak. Selain itu, jika harga Bitcoin meningkat antara saat dia mengambil pinjaman dan saat dia harus membayarnya kembali (dengan asumsi tidak ada margin call di antara keduanya), dia dapat melunasi pinjamannya dengan melikuidasi kurang dari 5 BTC yang dibutuhkan. Idealnya, dia mungkin tidak ingin menjual BTC-nya, tetapi hal ini memungkinkan dia untuk memiliki rumahnya dan tetap terpapar pada sisi positif BTC dan potensi apresiasi rumah tersebut.
Faktanya, pemanfaatan aset adalah penyebab banyak orang super kaya menghindari pembayaran pajak yang signifikan. Selama aset mereka terus terapresiasi, mereka dapat mempertahankan permainan ini tanpa batas waktu.
Jelasnya, investor kripto jangka panjang memiliki insentif besar untuk meminjam aset mereka dengan cara ini.
HODLER
Orang lain yang mengambil pinjaman mungkin adalah HODLer yang membutuhkan sejumlah uang tunai sekarang. Jika Anda yakin bahwa Bitcoin akan mencapai $100k, $200k, atau lebih dari $1 juta dalam beberapa tahun ke depan, Anda tidak ingin menyerahkan real estate Anda di blockchain. Namun, meminjam uang dapat memberi Anda uang tunai sekarang untuk membayar sewa ketika Anda berada di sela-sela pekerjaan, membayar biaya pengobatan, atau apa pun yang mungkin Anda perlukan untuk sementara.
Perdagangan Strategi
Kripto diperdagangkan sepanjang waktu dan dengan banyak volatilitas, yang memberikan peluang signifikan bagi para pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakannya. Salah satu perdagangan paling populer tahun lalu adalah Perdagangan contango Bitcoin di pasar berjangka. Perdagangan ini mampu menghasilkan keuntungan sebesar 20, 30, dan bahkan 40% setiap tahunnya kepada para pedagang dengan risiko yang sangat kecil. Jika Anda memiliki strategi kemenangan dengan risiko minimal, keputusan optimal adalah berdagang lebih besar dengan leverage. Oleh karena itu, banyak pedagang dan institusi yang melakukan hal ini. Mereka dengan senang hati membayar 10%+ untuk mengambil pinjaman Bitcoin jika mereka tahu bahwa mereka bisa mendapatkan pengembalian 30% dari kesepakatan tersebut!
Toleransi risiko adalah masalah yang sangat penting dan bersifat pribadi. Terlalu banyak orang yang menganggap imbal hasil 7, 8, 9% ini seolah-olah itu adalah uang bebas risiko, padahal sebenarnya jauh dari itu.
Ada sejumlah perusahaan bagus dan bereputasi di luar sana yang menawarkan layanan ini — saya sendiri punya uang — tetapi Anda harus melakukan riset dan uji tuntas sendiri sebelum mengirimkan uang ke lembaga-lembaga ini. Anda tidak akan pernah bisa menghilangkan risiko, namun Anda bisa memitigasinya dan mengetahui peluang kerugian Anda.
Biarkan Cred menjadi peringatan bahwa penipuan dan salah urus memang ada, dan berusahalah mempelajari platform apa pun sebelum Anda membuka akun. Lagi pula, tidak ada orang yang lebih peduli dengan uang Anda selain Anda.
- 000
- 2016
- 2020
- 7
- 9
- mengakses
- Akun
- Adopsi
- Semua
- antara
- aplikasi
- Aplikasi
- sekitar
- artikel
- aset
- Aktiva
- Larangan
- Bank
- Kebangkrutan
- Bank
- TERBAIK
- Terbesar
- Bitcoin
- Harga Bitcoin
- blockchain
- BlockFi
- Obligasi
- Peminjaman
- BTC
- bisnis
- model bisnis
- membeli
- modal
- Uang tunai
- Menyebabkan
- Celsius
- kesempatan
- Tiongkok
- coinbase
- Coindesk
- Koin
- Perusahaan
- perusahaan
- contango
- terus
- terus
- kontrak
- Crash
- saya
- kredit
- kartu kredit
- kripto
- Pinjaman Crypto
- Mata Uang
- Tahanan
- pelanggan
- CZ
- hari
- Defi
- Derivatif
- MELAKUKAN
- dokumen
- karyawan
- perkebunan
- ETH
- Acara
- Pasar Valas
- Bursa
- biaya
- pertanian
- Fashion
- fdic
- akhir
- Pertama
- bentuk
- pendiri
- penipuan
- Gratis
- dana
- dana-dana
- Futures
- permainan
- ge
- Asal
- Pemberian
- baik
- Pemerintah
- Pemerintah
- besar
- Tumbuh
- terjangan
- hacker
- Dana Hedge
- di sini
- High
- sejarah
- Hodler
- memegang
- Rumah
- perumahan
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- hr
- HTTPS
- Termasuk
- Pendapatan
- Meningkatkan
- industri
- inflasi
- Kelembagaan
- lembaga
- asuransi
- bunga
- Suku Bunga
- wawancara
- investasi
- Investasi
- investor
- Investor
- terlibat
- IT
- Jobs
- kunci-kunci
- besar
- pengetahuan
- Dipimpin
- pinjaman
- Leverage
- baris
- Pinjaman
- lokal
- tempat
- Panjang
- utama
- Membuat
- Pasar
- pasar
- medis
- medium
- juta
- model
- uang
- Paling Populer
- pindah
- Dekat
- berita
- menawarkan
- menawarkan
- Penawaran
- Petugas
- Buka
- Lainnya
- Membayar
- pembayaran
- Konsultan Ahli
- Platform
- Platform
- Podcast
- Populer
- kekuasaan
- pers
- harga pompa cor beton mini
- profesional
- mendorong
- melindungi
- perlindungan
- pembelian
- Tarif
- real estate
- menurunkan
- peraturan
- Regulator
- Menyewa
- penelitian
- eceran
- Reuters
- Risiko
- Safety/keselamatan
- keamanan
- menjual
- Seri
- set
- bergeser
- Situs
- tidur
- So
- Space
- awal
- Start-up
- cerita
- Penyelarasan
- jalan
- target
- pajak
- Pajak
- syarat dan Ketentuan
- Pikir
- Pihak ketiga
- waktu
- toleransi
- perdagangan
- pedagang
- perdagangan
- Trading
- Perdagangan Strategi
- Kepercayaan
- us
- pemerintah kita
- USD
- nilai
- VCs
- Lawan
- Votalitas
- dompet
- SIAPA
- angin
- Kerja
- dunia
- bernilai
- penulisan
- tahun
- tahun
- Menghasilkan