Dua transaksi keuangan baru-baru ini yang bernilai miliaran dolar – keduanya melibatkan perusahaan ekuitas swasta Thoma Bravo – telah menyoroti minat yang kuat dan berkelanjutan di kalangan investor dan vendor teknologi lainnya terhadap pasar manajemen identitas dan akses (IAM).
Thomas Bravo minggu lalu menyelesaikan pembelian yang diumumkan sebelumnya penyedia layanan keamanan identitas SailPoint Technologies dalam transaksi tunai senilai sekitar $6.9 miliar. Setelah pembelian selesai, perusahaan tersebut dihapuskan dari Bursa Efek New York dan pemegang saham berhak menerima $65.25 tunai per saham dari saham biasa perusahaan. SailPoint sekarang menjadi entitas swasta.
Awal bulan ini, Thoma Bravo juga mengumumkan niatnya untuk melakukan hal tersebut mengakuisisi perusahaan manajemen ID gabungan Ping Identity sebesar $2.8 miliar. Transaksi itu diharapkan selesai pada kuartal keempat. Pada saat itu, Ping juga akan beralih dari perusahaan publik menjadi entitas swasta di bawah payung Thoma Bravo. Pemegang saham Ping saat ini akan menerima $28.50 tunai per lembar saham biasa.
Premi yang Besar
Thoma Bravo membayar premi yang cukup besar untuk kedua perusahaan tersebut. Saham biasa senilai $65.25 per lembar yang ditawarkan kepada SailPoint ketika pertama kali mengumumkan rencana untuk mengakuisisi perusahaan tersebut pada bulan April mewakili premi lebih dari 31%. pada harga saham SailPoint pada saat itu. Demikian pula, tawaran Thoma Bravo untuk Ping Identity mewakili a premi lebih dari 63% harga penutupan saham vendor identitas pada saat penawaran di awal Agustus.
Premi tersebut mencerminkan peningkatan nilai yang mulai melekatkan investor dan perusahaan teknologi lainnya pada perusahaan IAM selama dua tahun terakhir. Sebagian besar hal ini didorong oleh kesadaran bahwa perusahaan yang beralih ke cloud dan mendukung lebih banyak tenaga kerja yang terdistribusi juga memerlukan pendekatan baru terhadap IAM.
Migrasi Cloud Mendorong Permintaan IAM
“Identitas adalah inti dari transformasi digital,” kata Richard Stiennon, kepala analis riset di IT-Harvest. “Perusahaan sangat memperhatikan identitas karena mereka beralih ke pendekatan zero-trust saat mereka bertransisi ke cloud.”
Stiennon mengatakan bahwa ketika perusahaan beralih ke cloud, ada peluang bagi mereka untuk mengkonsolidasikan platform IAM mereka. Cara-cara baru dan lebih sederhana untuk menangani identitas dan autentikasi telah tersedia sehingga memberikan organisasi perusahaan cara untuk mengkonsolidasikan infrastruktur identitas mereka di cloud, katanya.
Adopsi cloud yang dipercepat juga memberikan peluang bagi vendor keamanan identitas untuk memperluas jejak mereka di pasar yang telah didominasi Microsoft sejak memperkenalkan Active Directory lebih dari dua dekade lalu, catat Stiennon.
“Thoma Bravo melakukan tindakan oportunistik,” katanya, seraya menambahkan bahwa penurunan valuasi saham keamanan siber baru-baru ini dan secara umum telah menciptakan peluang pembelian yang besar bagi perusahaan tersebut.
“Mereka mengumpulkan dana sebesar $22.8 miliar dua tahun lalu, dan menggunakan modal tersebut” melalui investasi strategis seperti yang melibatkan SailPoint dan Ping, katanya.
Ukuran Pasar Hampir Dua Kali Lipat dalam Lima Tahun Mendatang
MarketsandMarkets memperkirakan hal itu permintaan global terhadap teknologi IAM akan tumbuh dari sekitar $13.4 miliar pada tahun 2022 menjadi sekitar $25.6 miliar pada tahun 2027. Perusahaan riset pasar tersebut telah mengidentifikasi beberapa faktor yang mendorong pertumbuhan ini termasuk proliferasi teknologi dan layanan IAM berbasis cloud, adopsi model cloud hybrid yang cepat, dan keseluruhan peningkatan belanja keamanan siber pasca-COVID-19.
Pihak lain, seperti Jupiter Research, memperkirakan pertumbuhan serupa. Perusahaan analis tersebut memperkirakan bahwa pasar IAM akan mencapai $26 miliar pada tahun 2027, sebagian besar didorong oleh pembelian oleh usaha kecil yang sampai saat ini belum melakukan investasi besar pada platform IAM. Meningkatnya proliferasi software-as-a-service (SaaS) yang relatif murah dan layanan berlangganan cloud untuk manajemen identitas memungkinkan segmen ini untuk melakukan investasi baru, kata perusahaan riset tersebut.
Akuisisi terbaru Thoma Bravo menambah pesat portofolio vendor keamanan siber yang kini dimiliki perusahaan ekuitas swasta tersebut. Akuisisi besar lainnya dalam beberapa tahun terakhir termasuk Bukti, McAfee, LogRhythm, Imperva, Sophos, dan Kode Vera.
Namun, perusahaan ini hanyalah satu dari beberapa vendor IAM yang baru saja diambil alih pada tahun ini saja. Contoh pihak lain yang telah melakukan investasi serupa adalah pembelian Vectra AI vendor keamanan identitas dan manajemen postur cloud Siriux Security Technologies pada bulan Januari; Pembelian Attivo Networks oleh SentinelOne pada bulan Maret sebesar $616 juta tunai; Dan Pembelian SecureKey oleh Avast untuk jumlah yang tidak diungkapkan pada bulan April.
Stiennon mengatakan ada juga aktivitas pendanaan yang besar di bidang IAM. Sepanjang tahun ini, telah ada total $1.4 miliar yang diinvestasikan di 18 vendor identitas, katanya.
“Tahun lalu terdapat $2.8 miliar di 44 perusahaan, dan tahun 2020 terdapat $2.6 miliar di 48 vendor. Saya memperkirakan laju investasi di IAM akan terus berlanjut pada tingkat saat ini atau meningkat dalam dua tahun ke depan,” katanya. Stiennon memperkirakan saat ini ada sekitar 400 vendor di ruang identitas. Empat puluh di antaranya memiliki lebih dari 400 karyawan.
