Tokenisasi di Eropa - Kondisi Saat Ini dan Prospek Masa Depan

Postingan Tamu HodlX  Kirimkan Posting Anda

 

Setelah reli substansial cryptocurrency, seperti Bitcoin, dalam beberapa bulan terakhir, sekarang saatnya untuk melihat secara mendetail perkembangan pasar saat ini dan masa depan untuk aset tokenized. Sebuah studi bersama oleh Plutoneo dan Tangany secara khusus berfokus pada Eropa dan pangsa kapitalisasi pasar global aset tokenized.

Data komprehensif untuk pasar token keamanan dikumpulkan, menggambarkan pernyataan paling tepat untuk kategori ini di Eropa. Trennya jelas - keajaiban yang mendasari teknologi blockchain dan buku besar terdistribusi semakin maju. Saat ini, pasar untuk aset tokenized hampir secara eksklusif terdiri dari cryptocurrency. Namun, masa depan adalah milik token keamanan. Kami berani melihat kapan ini akan terjadi.

Asumsi utama

Untuk penelitian ini, kami menganalisis penelitian yang dilakukan oleh pihak ketiga dan menggabungkannya dengan data dari pelaku pasar yang relevan. Untuk menghitung ukuran pasar untuk aset tokenized di Eropa, asumsi utama yang mendasarinya adalah sebagai berikut.

• Pangsa pasar cryptocurrency di Eropa
• Prospek ukuran pasar untuk cryptocurrency di Eropa
• Pangsa pasar token keamanan di Eropa
• Prospek ukuran pasar untuk token keamanan di Eropa

Dua asumsi pertama digunakan untuk mendapatkan ukuran pasar cryptocurrency di Eropa, sedangkan dua asumsi terakhir digunakan untuk mendapatkan ukuran pasar untuk token keamanan di Eropa. Gabungan, kami dapat memproyeksikan ukuran pasar untuk aset tokenized di Eropa. Berikut ini, kami menjelaskan proses pemikiran kami di balik keempat asumsi tersebut.

Untuk pertama kalinya, dimungkinkan untuk menentukan volume pasar untuk token keamanan tanpa perkiraan berdasarkan produk domestik bruto di tingkat global atau Eropa. Model matematika yang dikembangkan untuk penelitian ini berfokus pada parameter utama pasar keuangan, seperti ukuran pasar untuk ekuitas dan obligasi, dan memperkirakan tingkat tokenisasi di tahun-tahun mendatang.

Dalam studi ini, kami mendefinisikan istilah 'cryptocurrency' sebagai pembayaran dan token utilitas. Sementara cryptocurrency sangat mendominasi pasar dalam hal kapitalisasi pasar, semakin banyak kemajuan peraturan membuka ruang untuk tokenisasi instrumen keuangan klasik. Oleh karena itu, kategori ini disebut dalam penelitian ini sebagai 'token keamanan.'

Kedua segmen adalah bagian dari kumpulan aset digital yang lebih besar, yang juga berisi token yang didukung fiat dan kumpulan penangkapan untuk token baru yang belum diklasifikasikan. Token yang didukung Fiat diklasifikasikan sebagai token keamanan dalam penelitian kami, karena didukung oleh aset. Token yang didukung Fiat dikeluarkan oleh entitas swasta seperti Tether (USDT) atau Binance USD (BUSD) atau oleh lembaga publik seperti European Central Bank (ECB), yang bertujuan untuk memiliki nilai tukar yang konstan - biasanya 1:1 - ke mata uang utama seperti dolar AS. Kumpulan lainnya berisi penampilan seperti token non-sepadan (NFT), sebagian besar digunakan untuk video game, seni, dan oleh kreatif dan desainer. NFT bukan bagian dari studi kasus ini.

Kategori aset digital tercakup dalam penelitian ini.

1. Pangsa pasar cryptocurrency di Eropa

CoinMarketCap secara menyeluruh melacak sejarah ukuran pasar global cryptocurrency. Namun, tidak mudah untuk menentukan bagaimana ini didistribusikan di antara berbagai benua - dalam kasus kami, Eropa. Berdasarkan studi ekstensif Pusat Cambridge untuk Keuangan Alternatif, statistik dan data terbaru, kami dapat menentukan bahwa ~55 juta orang Eropa (~7,5% dari populasi Eropa) memegang atau menggunakan mata uang kripto. Selanjutnya, hasil kami menunjukkan ~ 40% pengguna cryptocurrency global berasal dari Eropa. Akibatnya, Eropa memimpin dalam hal jumlah pengguna di seluruh dunia. Namun, sehubungan dengan kapitalisasi pasar global dalam cryptocurrency, Eropa hanya mencakup ~ 25%.

2. Prospek ukuran pasar untuk cryptocurrency

Pasar untuk cryptocurrency mengalami pasar bull lebih lanjut dalam beberapa bulan terakhir. Akibatnya, harga cryptocurrency terkemuka - Bitcoin dan Ethereum - sedang mendaki hampir tak terbendung dari tertinggi sepanjang masa ke tertinggi sepanjang masa. Selain itu, ada aliran berita positif yang stabil dalam industri yang memberikan penarik yang signifikan ke pasar. Ini termasuk, misalnya, minat kuat PayPal untuk membangun dirinya di segmen kripto, yang dapat diamati dalam akuisisi perusahaan keamanan aset digital Curv.

Selain itu, bahkan raksasa dunia keuangan tradisional seperti Goldman Sachs dan JP Morgan tidak dapat lagi mengabaikan permintaan pelanggan mereka untuk mengakses aset digital. Langkah lain yang menunjukkan betapa majunya adopsi arus utama aset digital tentu saja adalah IPO Coinbase, dengan kapitalisasi pasar lebih dari $80 miliar.

Meningkatnya minat lembaga keuangan pada aset digital sekarang memungkinkan investor institusi untuk mengakses kelas aset ini. Untuk pengembangan pasar lebih lanjut, pertumbuhan yang signifikan diharapkan terjadi karena investor institusional belum dapat berinvestasi dalam aset digital karena alasan peraturan, dan dalam beberapa kasus, masih belum dapat melakukannya. Namun, undang-undang baru di Jerman memungkinkan hal itu. Di sini, dana investasi institusional (Spezialfonds) dapat mengalokasikan hingga 20% dalam aset kripto di masa depan. Bahkan jika instrumen keuangan semacam itu hanya menginvestasikan beberapa persen dari modal mereka dalam aset digital, dampaknya pada pasar kripto akan sangat besar. Ini karena kendaraan investasi ini memiliki kapitalisasi pasar sekitar 1.2 triliun euro di Jerman saja.

Proyeksi ukuran pasar aset digital Eropa dari 2018 hingga 2026 dalam miliaran EUR.

3. Pangsa pasar token keamanan di Eropa

Pasar token keamanan muncul beberapa tahun yang lalu, tidak lebih awal dari tahun 2017. Sejak itu, bidang token keamanan telah mengalami pertumbuhan yang cepat. Regulator di seluruh dunia mengadopsi bentuk baru instrumen keuangan ke dalam regulasi yang ada. Prosesnya dimulai pada awal 2020 dengan pengenalan lisensi keuangan untuk penyimpanan aset digital di Jerman dan negara anggota UE lainnya.

Pemerintah melihat area ini sebagai bidang di mana inovasi diciptakan, dan raksasa digital berikutnya berkembang. Dalam hal ini, negara-negara seperti Jerman sedang mempersiapkan undang-undang mereka untuk memungkinkan sekuritas direpresentasikan dalam bentuk token. Terutama negara-negara Eropa memimpin gerakan ini, sementara AS masih mencari jalan untuk pergi. Yurisdiksi Asia telah memilih cara yang sangat berbeda untuk mendekati topik ini sambil memantau dengan cermat perkembangan di Eropa.

Volume pasar global token keamanan security - yang mencakup semua jenis token yang didukung aset atau mewakili sejenis nilai - adalah ~2.7 miliar euro pada 2019. Sebaliknya, sekitar 0.7 miliar euro diterbitkan di Eropa (~25%). Itu termasuk Uni Eropa dan semua negara Eropa lainnya.

Volume pasar di Eropa akan menjadi sekitar 918 miliar euro pada tahun 2026, mencakup semua jenis token keamanan. Untuk pertama kalinya, token keamanan diperkirakan akan melampaui cryptocurrency saat itu. Meskipun pertumbuhan yang kuat dalam beberapa tahun ke depan, pasar tokenized masih akan mencakup hanya sebagian kecil dari total pasar, yang diperkirakan akan tumbuh menjadi 259 triliun euro di Eropa. Pangsa tokenization akan menjadi 0.35%, menunjukkan bahwa pasar tokenized masih akan belum matang dengan tingkat pertumbuhan yang menarik setelah tahun 2026.

Di masa lalu, sebagian besar token keamanan diterbitkan di Ethereum, dengan pangsa pasar yang dilaporkan sebesar 94%. 6% lainnya dipegang oleh solusi seperti Tron, Stellar, dan Neo.

4. Outlook ukuran pasar untuk token keamanan

Pasar token keamanan berkembang secara dinamis dan masih dapat dianggap masih dalam masa pertumbuhan. Pada tahun 2017, hanya lima token keamanan yang dilaporkan yang diterbitkan. Jumlah ini telah meningkat menjadi lebih dari 100 pada tahun 2020. Proyeksi kami memperkirakan pertumbuhan berkelanjutan dalam lima tahun ke depan, hingga total volume pasar lebih dari 918 miliar euro pada tahun 2026 di Eropa saja, termasuk stablecoin yang didukung fiat.

Berdasarkan analisis empat segmen pasar utama - real estat, saham, utang, dan mata uang fiat - mengenai pertumbuhan token keamanan di masa depan, dapat disimpulkan bahwa pertumbuhan dari tahun 2021 hingga 2026 akan menjadi sekitar 81% per tahun.

Meningkatnya minat pada aset digital mendorong tren ini, terutama berfokus pada cryptocurrency seperti Bitcoin, tetapi semakin banyak di sekitar aset tokenized, yang menyediakan likuiditas tinggi dan datang dengan biaya manajemen yang rendah. Selanjutnya, peraturan yang akan datang seperti keamanan kripto Jerman memperkuat seluruh tren. Dengan itu, tujuan Komisi Uni Eropa untuk menciptakan pasar aset digital yang harmonis juga merupakan tindakan positif yang penting. Peraturan ini akan diterbitkan paling lambat tahun 2023, memperkenalkan MiCA (Markets in Crypto-Assets) yang dapat dianggap sebagai tambahan dari peraturan MiFID II yang ada tentang instrumen dan aktivitas keuangan tradisional.

Eropa dapat digambarkan sebagai yang terdepan dalam token keamanan. Adalah wajib bahwa startup inovatif, perusahaan dan institusi tradisional - sama seperti pemerintah dan regulator - terus tangani area ini secara progresif dan positif untuk mengamankan posisi ini.

Kesimpulan

Pasar aset digital secara keseluruhan akan terus tumbuh dengan cepat. Sementara pasar saat ini hampir secara eksklusif terdiri dari cryptocurrency dalam hal kapitalisasi pasar, area token keamanan akan tumbuh kuat di tahun-tahun mendatang. Regulasi progresif di negara-negara seperti Jerman dan tingkat UE akan menjadikan Eropa sebagai pemimpin global dalam token keamanan. Berdasarkan model data kami, yang untuk pertama kalinya tidak bergantung pada perkiraan seperti PDB, volume token keamanan akan melebihi volume cryptocurrency untuk pertama kalinya pada tahun 2026.

Dari perspektif Eropa, melihat pasar crypto juga memberikan hasil yang menarik. Berkenaan dengan adopsi blockchain, perlu dicatat bahwa Eropa menyumbang sekitar 40% dari pengguna cryptocurrency global. Meskipun pengguna Eropa 'hanya' memegang sekitar 25% dari kapitalisasi pasar cryptocurrency di seluruh dunia, ini jelas menunjukkan bahwa segmen ritel, khususnya, sangat reseptif terhadap aset digital.

TL; DR

Pasar untuk aset digital saat ini

• 55 juta pengguna cryptocurrency (~7,5% dari populasi Eropa)
• 40% pengguna cryptocurrency global berasal dari Eropa
• 25% dari kapitalisasi pasar global dalam cryptocurrency dipegang oleh orang Eropa
• Pasar token keamanan masih dalam tahap awal dengan regulasi utama yang akan datang

Pasar aset digital pada tahun 2026

• Total kapitalisasi pasar aset digital akan menjadi 1,820 miliar euro
• Volume token keamanan (50.39%) akan lebih besar dari cryptocurrency (49.61%)
• Saham token akan berkontribusi dengan 32.77% ke pasar token keamanan

Referensi

Cambridge Center for Alternative Finance: “Studi benchmarking Cryptocurrency Global,” 2017

Pusat Cambridge untuk Keuangan Alternatif: “Studi Pembandingan Cryptoasset Global ke-2,” 2018

Pusat Cambridge untuk Keuangan Alternatif: “Studi Pembandingan Cryptoasset Global ke-3,” 2020

Statista: "Adopsi Cryptocurrency di 55 negara berbeda di seluruh dunia 2020, "2021

Statista: "Jumlah pengguna dompet Blockchain di seluruh dunia dari November 2011 hingga 13 April 2021, "2021

Statista: "Seberapa Umumkah Crypto?, ”Dirilis pada 2021

BisnisOfApps: “Statistik Pendapatan dan Penggunaan Coinbase (2021), "2021

Blog Binance: “Binance 2019: Ulasan Setahun, "2019

Cointelegraph: "PayPal membeli perusahaan keamanan aset digital Curv, "2021

CNBC: "Goldman Sachs hampir menawarkan bitcoin dan aset digital lainnya kepada klien manajemen kekayaannya, "2021

Meja koin: “JPMorgan Membiarkan Klien Berinvestasi dalam Dana Bitcoin untuk Pertama Kalinya, "2021

CNBC: "Coinbase ditutup pada $328.28 per saham dalam debut Nasdaq, menilai pertukaran crypto
pada $85.8 miliar,” 2021

Status blok: “Studi STO Global 2019, "2019

Kapitalis Visual: "Semua Uang dan Pasar Dunia dalam Satu Visualisasi, "2020

Statista: "Volumen des weltweiten Aktienhandels von 1980 hingga 2019”, 2020

Kapitalis Visual: "Semua Uang dan Pasar Dunia dalam Satu Visualisasi, "2020

Wikipedia: “jumlah uang,” terakhir dilihat Mei, 2021

---

Benjamin Schaub adalah kepala pusat digital di plutoneo. Minatnya termasuk pengembangan kasus penggunaan blockchain dan integrasi dalam industri keuangan, serta penyimpanan kripto. Selain itu, ia bekerja sebagai konsultan senior di INTAS.tech, sebuah perusahaan konsultan blockchain yang didirikan oleh Frankfurt School dan Plutoneo.

Martin Kreitmair adalah salah satu pendiri dan CEO di Tangany. Dia bertanggung jawab untuk pengembangan bisnis, bersama dengan Julian Richter. Selain itu, dia adalah anggota dewan di Bundesblock eV, asosiasi blockchain Jerman.

Julian Richter adalah kepala pengembangan bisnis dan penjualan di Tangany. Dia ahli dalam hal wawasan pasar, tren pasar, dan penyimpanan aset digital. Sebelum Tangany, Julian pernah bekerja di perusahaan lain, seperti FinTecSystems, di bidang manajemen aset di Continentale Versicherung dan di treasury di LfA Förderbank Bayern.

Gambar Unggulan: Shutterstock/phoelixDE

 

Sumber: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/