TradFi, konvergensi DeFi berlanjut melalui tokenisasi aset dunia nyata

Aset dunia nyata (RWA) yang diberi token siap untuk berkembang “lebih dari sekedar tren teknologi,” menurut sebuah laporan baru yang berfokus pada segmen yang sedang berkembang.

Sektor ini telah berkembang dalam beberapa tahun terakhir seiring dengan upaya proyek dan perusahaan untuk menghadirkan aset fisik dan keuangan – mulai dari surat utang hingga properti real estate – on-chain melalui blockchain.

“Kekuatan digitalisasi berbasis blockchain terbukti dalam potensi untuk membuka aset-aset yang tidak likuid, menyederhanakan operasi, mengurangi biaya dan membentuk kembali intermediasi keuangan,” kata sebuah laporan yang diterbitkan Kamis oleh oracle RedStone dan perusahaan manajemen risiko DeFi, Chaos Labs.

Total nilai terkunci (TVL) untuk aset dunia nyata DeFi berjumlah sekitar $1.2 miliar, menurut Defilama, dipimpin oleh stUSDT.

Pada pertengahan Agustus, sektor ini menyumbang sekitar 1.2% dari pasar DeFi melaporkan catatan.

Perbendaharaan yang diberi token sangat populer

Obligasi yang diberi token telah mengalami peningkatan daya tarik dalam beberapa bulan terakhir, karena berbagai proyek berupaya menawarkan akses ke sekuritas Treasury AS, misalnya, pasar obligasi pemerintah terbesar dan paling likuid secara global.

Sébastien Derivaux, salah satu pendiri penasihat keuangan Steakhouse Financial yang berfokus pada DAO, mengatakan bahwa obligasi yang diberi token “menyederhanakan akses tetapi yang lebih penting membuka kunci manajemen liabilitas aset kripto on-chain.

“Kami masih sangat awal, tetapi tujuan akhirnya sederhana: memigrasikan keuangan ke jalur kripto,” katanya.

Ondo Finance meluncurkan penawaran Treasury dan obligasi AS yang diberi token awal tahun ini, dengan tiga kelas saham yang awalnya berinvestasi di ETF obligasi oleh BlackRock dan Pimco.

Kelompok dana Adapt3r Digital bulan ini meluncurkan dana tokenized di pasar terdesentralisasi Archblock, memungkinkan pemegang USDC dan investor on-chain untuk mengakses imbal hasil surat utang Treasury AS jangka pendek.

Maple Finance meluncurkan a kumpulan pengelolaan kas pada bulan April di mana dana yang disimpan digunakan untuk membeli Treasury AS. CEO pasar modal mengatakan kepada Blockworks minggu lalu mereka berusaha menjadi “penggerak pertama” di Solana dengan menawarkan akses on-chain ke imbal hasil Treasury AS.

Salah satu pendiri RedStone Marcin Kaźmierczak mengatakan dia memperkirakan penggunaan sekuritas Treasury on-chain yang “lebih luas dan lebih dalam” dalam waktu dekat.

“Mereka menciptakan persepsi tentang hasil yang lebih aman dan dapat membuka produk baru — misalnya [aplikasi terdesentralisasi] yang secara otomatis mengelola dana di brankas hasil berdasarkan DeFi asli dan kumpulan ATMR asli,” katanya kepada Blockworks melalui email.

Keterlibatan institusi

Larry Fink, CEO raksasa manajemen aset BlackRock, mengatakan tahun lalu bahwa tokenisasi sekuritas adalah “generasi pasar berikutnya.”

Raksasa keuangan lainnya telah menjajaki tokenisasi, termasuk JPMorgan dan Goldman Sachs.

JPMorgan Aset Digital Onyx jaringan memungkinkan tokenisasi aset tradisional, seperti Treasury AS dan produk pasar uang. Perusahaan menggunakan blockchain Polygon untuk memperdagangkan setoran tunai yang diberi token pada bulan November 2022.

“Kami sudah lama berpandangan bahwa seiring berjalannya waktu, semakin banyak keuangan tradisional yang akan dilakukan di blockchain publik, asalkan ada solusi untuk aspek-aspek utama seperti skalabilitas dan privasi,” Ty Lobban, kepala Onyx Digital Assets, mengatakan kepada Blockworks di acara tersebut. waktu.

Platform Aset Digital Goldman Sachs, dibangun menggunakan tumpukan blockchain pribadi dan berizin yang dikenal sebagai Canton, mulai beroperasi pada bulan Januari. Penerbitan pertama platform tokenisasi adalah obligasi digital dua tahun senilai 100 juta euro.

Franklin Templeton meluncurkan dana pasar uang yang menggunakan blockchain publik untuk mencatat transaksi pada tahun 2021 dan WisdomTree telah serangkaian dana yang mendigitalkan catatan kepemilikan saham dana mereka.

Hamilton Lane tahun lalu bermitra dengan perusahaan sekuritas aset digital Securitize untuk menyediakan tiga dananya melalui dana pengumpan yang diberi token. Securitize baru-baru ini membeli platform kekayaan aset digital yang ditawarkan Onramp Investors alternatif tokenized untuk pasar penasihat investasi terdaftar (RIA).

Apa selanjutnya?

Emas adalah aset yang paling banyak diberi token kedua dalam hal kapitalisasi pasar, setelah USD, menurut laporan hari Kamis. Dua token — PAX Gold (PAXG) dan Tether Gold (AUT) mendominasi kategori tersebut, masing-masing dengan kapitalisasi pasar sekitar $480 juta, menurut data CoinGecko.

Institusi yang bertanggung jawab untuk mencetak emas digital seharusnya menjaminkan setiap token dengan komoditas nyata. Paxos, misalnya, mengatakan pihaknya mendukung token PAXG dengan emas yang disimpan di brankas Asosiasi Pasar Bullion London.

Emas yang diberi token adalah salah satu penawarannya Aplikasi konsumen “yang mendukung blockchain” dari WisdomTree diluncurkan pada bulan Juli.

“Dengan meningkatnya perhatian pada emas karena kekhawatiran inflasi, emas yang diberi token berada dalam posisi yang baik untuk mengambil peran penting dalam transisi ke keuangan on-chain,” demikian dinyatakan dalam laporan RedStone dan Chaos Labs.

Pasar dan platform di mana aset dunia nyata dapat diperdagangkan dengan aman dan mudah akan menjadi kunci seiring pertumbuhan pasar ATMR, catat laporan tersebut. Salah satu platform tersebut, Tangible, mengubah aset dunia nyata menjadi NFT yang dapat ditukarkan dengan produk fisik.

Kaźmierczak mengatakan kepada Blockworks bahwa pasar membutuhkan aset dunia nyata yang diimplementasikan ke dalam aplikasi terdesentralisasi blue chip untuk memacu pertumbuhan. Salah satu pendiri RedStone menunjuk ke a usul awal bulan ini agar sebagian dari perbendaharaan Aave dialokasikan ke aset dunia nyata melalui Centrifuge Prime sebagai contoh.

“Satu hal yang dapat menghambat pertumbuhan secara paradoks adalah pasar bullish dalam kripto, karena hasil dan kasus penggunaan dari ATMR akan sebanding dengan peluang DeFi,” tambah Kaźmierczak.