'Trading Like a Lehman Moment' — Credit Suisse, Deutsche Bank Menderita Penilaian Tertekan saat Asuransi Default Kredit Bank Mendekati Level 2008

Sudah lebih dari satu dekade sejak krisis keuangan pada 2007-2008 ketika Lehman Brothers, bank investasi terbesar keempat di AS, kolaps dan mengajukan kebangkrutan. Hampir 14 tahun kemudian, Credit Suisse dan Deutsche Bank, dua bank terbesar di dunia, menderita valuasi yang tertekan dan tingkat asuransi default kredit bank mendekati derajat yang tidak terlihat sejak 2008.

Valuasi Credit Suisse dan Deutsche Bank Telah Menyelamatkan — Investor Bahas Risiko Sistemik Terhadap Ekonomi Global

Selama minggu pertama bulan Oktober, ekonomi dunia terus terlihat suram karena harga energi dan gas telah mencapai rekor tertinggi, inflasi di banyak negara adalah yang tertinggi dalam 40 tahun, rantai pasokan retak, pasar ekuitas telah turun secara signifikan, dan ketegangan antara Barat dan Rusia telah meningkat.

Di tengah ekonomi yang buruk ini, dua bank investasi terbesar mengalami kesulitan karena valuasi yang tertekan. Data pasar menunjukkan bahwa Credit Suisse Group AG (NYSE: CS) dan Deutsche Bank AG (NYSE: DB) diperdagangkan pada nilai yang sangat rendah yang tidak pernah terlihat sejak krisis keuangan 2008.

Pada akhir Agustus, Deutsche Bank menganalisis masalah yang ditambatkan ke Credit Suisse, dan analis bank mencatat bahwa ada selisih $4.1 miliar yang perlu dipenuhi dalam rangka memerangi kesejahteraan keuangan lembaga keuangan. Lebih jauh lagi, tingkat credit default insurance (CDS) Credit Suisse menyerupai tingkat CDS yang sama dengan yang dimiliki Lehman Brothers sebelum kebangkrutan bank.

CEO Credit Suisse Ulrich Koerner baru-baru ini menjelaskan bahwa perusahaannya sedang menghadapi “momen kritis” dan dia menekankan bahwa lembaga keuangan yang berbasis di Swiss memiliki “basis modal dan posisi likuiditas yang kuat.”

Investor Besar Mengatakan Credit Suisse CDS Diperdagangkan Seperti 'Momen Lehman,' CEO Wallstformainst Mengatakan 'Siapa pun yang Sepenuhnya Mempercayai akuntansi Credit Suisse Juga Percaya pada Unicorn dan Peri Gigi'

Tidak semua orang setuju dengan Koerner karena laporan dari Investing.com merinci bahwa “investor besar yang berhubungan dengan Credit Suisse mengatakan bank investasi adalah bencana, [dan] CDS diperdagangkan seperti 'momen Lehman' [akan] akan terjadi. ” Managing partner di Compcircle Gurmeet Chadha, bagaimanapun, tidak berpikir anomali pasar besar akan muncul dengan sendirinya.

“Sejak 2008, sekali setahun Credit Suisse [dan] sekali dalam [dua] tahun Deutsche bank akan gagal bayar,” Chadha tweeted. “Dalam Setiap koreksi – spekulasi ini mulai berdatangan. Dalam pengalaman kecil saya- Peristiwa angsa hitam tidak pernah mengumumkan dirinya sendiri.

Analis Credit Suisse menurunkan peringkat saham mereka sendiri ke peringkat jual pic.twitter.com/SghqtoFnhS

— Dr Parik Patel, BA, CFA, ACCA Esq. (@ParikPatelCFA) Oktober 2, 2022

Komentar Chadha tidak menutup spekulasi seputar kedua bank tersebut dan banyak yang percaya bahwa bencana akan segera terjadi. "Credit Suisse mungkin akan bangkrut," akun Twitter 'Wall Street Silver' mengatakan 320,000 pengikutnya.

"Runtuhnya harga saham Credit Suisse sangat memprihatinkan," kata Wall Street Silver. “Dari $14.90 pada Februari 2021, menjadi $3.90 saat ini. Dan dengan P/B=0.22, pasar mengatakan itu bangkrut dan mungkin bangkrut.”

Credit Suisse, 4 nomor kunci:

160b Tunai
400b saat panggilan Kewajiban
900b Leverage eksposur
40b Ekuitas

— Penggemar Charlie Munger (@CharlieMunger00) Oktober 1, 2022

An analisis dari situasi yang dipublikasikan di Seeking Alpha juga mencatat bahwa baik Credit Suisse dan Deutsche Bank diperdagangkan pada valuasi yang tertekan dan selanjutnya mengatakan bahwa Credit Suisse "harus melalui restrukturisasi yang menyakitkan." Penulis Seeking Alpha menulis bahwa “[Credit Suisse] diperdagangkan pada 0.23x buku berwujud [dan] Deutsche Bank diperdagangkan pada 0.3x nilai buku nyata.” Namun, penulis Seeking Alpha mengatakan bahwa Deutsche Bank bekerja melalui badai melalui keuntungan dari suku bunga. Penulis menambahkan

Investor harus menghindari [Credit Suisse] dan membeli [Deutsche Bank].

Investor percaya bahwa dua raksasa keuangan sedang menghadapi krisis yang signifikan dan mereka tidak percaya pernyataan yang dibuat oleh CEO Credit Suisse. Beberapa mengkritik proses audit bank karena mereka percaya Credit Suisse dan Deutsche Bank adalah sampai ke leher mereka dalam hutang dan pinjaman buruk.

"Beri tahu saya jumlah sebenarnya dari pinjaman macet yang dimiliki Credit Suisse ke hedge fund dan kantor keluarga seperti Archegos," CEO Wallstformmainst Jason Burak tweeted di Agustus. “Karena siapa pun yang sepenuhnya mempercayai akuntansi mereka juga percaya pada unicorn dan peri gigi.” Pada saat penulisan, istilah "Credit Suisse" sangat tren vertikal populer di Twitter pada Minggu pagi (ET) dengan 46,000 tweet.

Apa pendapat Anda tentang masalah keuangan seputar Deutsche Bank dan Credit Suisse? Beri tahu kami pendapat Anda tentang subjek ini di bagian komentar di bawah.

Jamie Redman

Jamie Redman adalah Pemimpin Berita di Bitcoin.com News dan jurnalis teknologi keuangan yang tinggal di Florida. Redman telah menjadi anggota aktif komunitas cryptocurrency sejak 2011. Dia memiliki hasrat untuk Bitcoin, kode sumber terbuka, dan aplikasi terdesentralisasi. Sejak September 2015, Redman telah menulis lebih dari 6,000 artikel untuk Bitcoin.com News tentang protokol pengganggu yang muncul hari ini.

Kredit gambar: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Kredit foto editorial: Nataly Reinch dan Rostislav Ageev